Автор работы: Пользователь скрыл имя, 11 Декабря 2011 в 20:11, дипломная работа
Целью дипломной работы является изучение методики, приемов и способов осуществления финансового анализа и применение этой методики в оценке финансовой устойчивости, платежеспособности по данным отчетности предприятия ОАО "Престус" за 2008-2010 года.
Для достижения поставленной цели в дипломной работе решаются следующие задачи:
исследуются понятие и значение анализа финансового состояния предприятия;
рассматриваются основные источники информации для анализа финансового состояния предприятия;
проводится анализ бухгалтерского баланса ОАО "Престус";
определяется финансовая устойчивость ОАО "Престус";
исследуется платежеспособность ОАО "Престус";
рассчитывается рентабельность ОАО "Престус";
вырабатываются рекомендации по финансовому оздоровлению ОАО "Престус".
Введение 3
Глава 1. Понятие и назначение анализа финансового состояния предприятия 6
1.1. Финансовые ресурсы коммерческого предприятия, их формирование, распределение и использование 6
1.2. Понятие, задачи и содержание анализа финансового состояния предприятия 9
1.3. Источники информация для финансового анализа 15
Глава 2. Анализ финансового состояния ОАО "Престус" 20
2.1. Анализ и оценка имущества ОАО "Престус" 20
2.2. Анализ финансовой устойчивости ОАО "Престус" 25
2.3. Анализ платежеспособности и деловой активности ОАО "Престус" 41
Глава 3. Проектирование мер по финансовому оздоровлению ОАО "Престус" 57
3.1. Продажа части имущества предприятия 57
3.2. Реструктуризация кредиторской задолженности по основным платежам в бюджет 63
Заключение 70
Список использованной литературы 74
Приложение ОШИБКА! ЗАКЛАДКА НЕ ОПРЕДЕЛЕНА.
Рис. 1. Приемы проведения оценки платежеспособности
и
ликвидности предприятия
При анализе ликвидности баланса проводится сравнение активов, сгруппированных по степени их ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения. Расчет и анализ коэффициентов ликвидности позволяет выявить степень обеспеченности текущих обязательств ликвидными средствами.
Оценка ликвидности баланса
Главная задача оценки ликвидности баланса – определить величину покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму (ликвидность) соответствует сроку погашения обязательств (срочности возврата).
Для проведения анализа актив и пассив баланса группируются по следующим признакам (рисунок 2):
Активы в зависимости от скорости превращения в денежные средства (ликвидности) разделяют на следующие группы:
Al
– наиболее ликвидные активы.
К ним относятся денежные
А2 – быстрореализуемые активы. Дебиторская задолженность и прочие активы (стр. 240 + стр. 270).
A3 – медленно реализуемые активы. К ним относятся статьи из раздела II баланса «Оборотные активы» (стр. 210 + стр. 220 – стр. 217) и статья «Долгосрочные финансовые вложения» из раздела I баланса «Внеоборотные активы» (стр. 140).
А4 – труднореализуемые активы. Это статьи раздела I баланса «Внеоборотные активы» (стр. 110 + стр. 120 – стр. 140).
Группировка пассивов происходит по степени срочности их возврата:
П1 – наиболее краткосрочные обязательства. К ним относятся статьи «Кредиторская задолженность» и «Прочие краткосрочные обязательства» (стр. 620 + стр. 660).
П2 – краткосрочные пассивы. Статьи «Займы и кредиты» и другие статьи раздела V баланса «Краткосрочные обязательства» (стр. 610 + стр. 630 + стр. 640 + стр. 650).
ПЗ – долгосрочные пассивы. Долгосрочные кредиты и заемные средства (стр. 510 + стр. 520) раздела IV «Долгосрочные обязательства».
П4 – постоянные пассивы. Статьи раздела III баланса «Капитал и резервы» (стр. 490).
При
определении ликвидности
Условия абсолютной ликвидности баланса:
| Al |
A3 |
| А2 |
А4 |
Необходимым условием абсолютной ликвидности баланса является выполнение первых трех неравенств. Четвертое неравенство носит так называемый балансирующий характер: его выполнение свидетельствует о наличии у предприятия собственных оборотных средств (ЕС = ИС - F). Если любое из неравенств имеет знак, противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, то ликвидность баланса отличается от абсолютной.
Рис. 2.
Группировка статей
актива и пассива для
анализа ликвидности
баланса
Теоретически недостаток средств по одной группе активов компенсируется избытком по другой, но на практике менее ликвидные средства не могут заменить более ликвидные.
Сопоставление А1-П1 и А2-П2 позволяет выявить текущую ликвидность предприятия, что свидетельствует о платежеспособности (неплатежеспособности) в ближайшее время. Сравнение A3-ПЗ отражает перспективную ликвидность. На ее основе прогнозируется долгосрочная ориентировочная платежеспособность.
Таким образом, анализ ликвидности проводится с помощью аналитической таблицы 8 (представлена в Приложении) по данным которой можно сделать вывод, что баланс предприятия соответствует не всем критериям абсолютной ликвидности. Предприятие полностью в 2008, 2009, 2010 годах покрывало свои обязательства только по краткосрочным и долгосрочным пассивам, так как они равны нулю. Наиболее срочные и постоянные пассивы не покрывались с 2008 года по 2010 год. Наиболее ликвидные активы с 2008 г. по 2010 г. составляли 22730 руб., 5630 руб., 1480 руб. соответственно. Их величина мала и для покрытия наиболее срочных пассивов недостаточна. Платежный недостаток с каждым годом увеличивался с 30788 руб. до 50200 руб., а процент покрытия обязательств уменьшился с 42,47 до 2,86. При изучении баланса следует обратить внимание на один очень важный показатель – чистый оборотный капитал, или чистые оборотные средства. Это абсолютный показатель, с помощью которого также можно оценить ликвидность предприятия.
Чистый оборотный капитал равен разнице между итогами раздела II баланса «Оборотные активы» и раздела V баланса «Краткосрочные обязательства».
Изменение уровня ликвидности определяется по изменению (динамике) абсолютного показателя чистого оборотного капитала. Он составляет величину, оставшуюся после погашения всех краткосрочных обязательств. Следовательно, рост этого показателя – повышение уровня ликвидности предприятия.
На
анализируемом предприятии
Таблица 9
Исчисление чистого оборотного капитала ОАО "Престус" (руб.)
| Показатели | 2008 г. | 2009 г. | 2010 г. |
| 1. Оборотные активы | 86798 | 77330 | 71620 |
| 2. Краткосрочные пассивы | 53518 | 54930 | 51680 |
| 3. Чистый оборотный капитал [1-2] | +33280 | +22400 | +19940 |
Для
качественной оценки платежеспособности
и ликвидности предприятия
Цель расчета – оценить соотношение имеющихся активов, как предназначенных для непосредственной реализации, так и задействованных в технологическом процессе, с целью их последующей реализации и возмещения вложенных средств и существующих обязательств, которые должны быть погашены предприятием в предстоящем периоде.
Расчет основывается на том, что виды оборотных средств обладают различной степенью ликвидности: абсолютно ликвидные денежные средства, далее по убывающей степени ликвидности следуют краткосрочные финансовые вложения, дебиторская задолженность, запасы и затраты.
Таблица 10
Финансовые коэффициенты,
применяемые для оценки ликвидности предприятия
| Коэффициент | Что показывает | Как рассчитывается | Комментарий |
| 1 | 2 | 3 | 4 |
| 1. Коэф-нт текущей ликвидности (покрытия) | Достаточность оборотных средств предприятия, которые могут быть использованы им для погашения своих краткосрочных обязательств. Характеризует запас прочности, возникающей вследствие превышения ликвидного имущества над имеющимися обязательствами | Отношение текущих активов (оборотных средств) к текущим пассивам (краткосрочным обязательствам) |
1 Нижняя граница указывает на то, что оборотных средств должно быть достаточно, чтобы покрыть свои краткосрочные обязательства. Превышение оборотных активов над краткосрочными обязательствами более чем в два раза считается нежелательным, поскольку это свидетельствует о нерациональном вложении своих средств и неэффективном их использовании |
| 2. Коэф-нт критической (срочной) ликвидности | Прогнозируемые платежные возможности предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами | Отношение денежных средств и краткосрочных финансовых вложений плюс суммы мобильных средств в расчетах с дебиторами к текущим пассивам |
ККЛ Низкое значение указывает на необходимость постоянной работы с дебиторами, чтобы обеспечить возможность обращения наиболее ликвидной части оборотных средств в денежную форму для расчетов |
| 3. Коэф-нт абсолютной ликвидности | Какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время. Характеризует платежеспособность предприятия на дату составления баланса | Отношение денежных средств и краткосрочных финансовых вложений к текущим пассивам |
КАЛ Низкое значение указывает на снижение платежеспособности предприятия |
Поэтому
для оценки платежеспособности и
ликвидности предприятия
Главное
достоинство показателей –
Проведем расчет и анализ коэффициентов ликвидности ОАО "Престус" (таблица 11).
Таблица 11
| Показатели | Интервал оптималь-ных значений | 2008 г. | 2009 г. | 2010 г. | Изменение 2009 г. |
Изменение 2010 г. | |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | |
| Денежные средства | - | 22730 | 5630 | 1480 | -17100 | -4150 | |
| Краткосрочные финансовые вложения | - | - | - | - | - | - | |
| Итого денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, (Д) | - | 22730 | 5630 | 1480 | -17100 | -4150 | |
| Дебиторская задолженность | - | 4750 | 16470 | 25260 | 11720 | 8790 | |
| Прочие оборотные активы | - | - | - | - | - | - | |
| Итого дебиторской задолженности и прочих активов, (ra) | - | 4750 | 16470 | 25260 | 11720 | 8790 | |
| Итого денежных средств, финансовых вложений и дебиторской задолженности, (Д+ra) | - | 27480 | 22100 | 26740 | -5380 | 4640 | |
| Запасы и затраты (без расходов будущих периодов), (Z) | - | 59318 | 55230 | 44880 | -4088 | -10350 | |
| Итого оборотных средств, (Ra) | - | 86798 | 77330 | 71620 | -9468 | -5710 | |
| Краткосрочные пассивы | - | 53518 | 54930 | 51680 | 1412 | -3250 | |
| Покрытия (КП) [9/10] | 1,62 | 1,41 | 1,39 | -0,21 | -0,02 | ||
| Критической ликвидности (ККЛ) [7/10] | 0,51 | 0,40 | 0,52 | -0,11 | 0,12 | ||
| Абсолютной ликвидности (КАЛ) [3/10] | 0,42 | 0,10 | 0,03 | -0,32 | -0,07 | ||
Информация о работе Проектирование мер по финансовому оздоровлению ОАО "Престус"