Виды ценных бумаг

 

 

 

Факультет юридический

Кафедра гражданско-правовых дисциплин

Специальность юриспруденция

 

 

 

КУРСОВАЯ РАБОТА

 

по дисциплине

Гражданское право

 

 

тема:	«Виды ценных бумаг»
	(тема работы)

 

Выполнил студент	4 курса группы ВЮЗ 71/2-09 Устинов Игорь Юрьевич
	(курс, группа, фамилия, имя, отчество)

 

 

Количество слов в работе

6899

 

 

Руководитель работы	старший преподаватель Макарова Ю.А.
	(ученая степень, звание, фамилия  и инициалы)

                                

        

	К защите __________________________                   (дата, подпись руководителя)
	Работа защищена с оценкой____________

 

 

 

 

 

 

 

 

Воронеж 2013 г.

 

 

СОДЕРЖАНИЕ

 

 

 

 

Введение

Актуальность исследования. Законодательство Российской Федерации, регулирующее рынок ценных бумаг, пока еще далеко от совершенства. Тем не менее, данный рынок существует, он функционирует и развивается, кроме того этот рынок, как структурное образование факторного рынка капитала, оказывает влияние на экономическую систему государства и способствует развитию предпринимательства.

Поскольку на сегодняшний день ценные бумаги представляют собой необходимое средство юридической техники в области организации предпринимательства, кредита, платежного оборота, крупного товарного оборота, постольку разработка теории ценных бумаг является настоятельно необходимой. Источники данной теории мы находим уже в советском праве, потому что советским законодательством и хозяйственной практикой СССР все виды ценных бумаг были восприняты как составные части финансовой и торговой техники, заимствованной у капитализма. Однако, учитывая особенности административно-командной экономической системы, необходимо понимать, что механизм функционирования различных видов ценных бумаг на современном этапе кардинально отличается от существовавшего ранее хотя бы потому, что он обеспечивает не преимущественное значение государственного хозяйствования, а развитие всей сферы предпринимательской деятельности в условиях рыночной экономики.

Данные обстоятельства обусловили выбор темы исследования: «Виды ценных бумаг».

Анализ научной литературы в области отечественной и зарубежной цивилистики, нормативно-правовых актов РФ позволил выявить объективно существующие противоречия:

между потребностью понимания сущности и содержания различных видов ценных бумаг для успешной организации предпринимательской деятельности и отсутствием их четкой классификации;

между возможностью использования в предпринимательской деятельности документов, подтверждающих различные гражданские права (завещания, страховые полисы, долговые расписки и т.п.), и необходимостью вычленения из массы юридически значимых документов именно ценных бумаг;

между отсутствием в законодательстве четких условий введения в обращение новых видов ценных бумаг и необходимостью недопущения обращения на рынке ценных бумаг инструментов сомнительного происхождения и качества.

Выявленные противоречия позволили сформулировать проблему исследования: в чем заключается сущность и содержание понятия ценной бумаги в российском законодательстве, какими свойствами должны обладать ценные бумаги и на основании каких критериев необходимо их классифицировать для устранения возможности обращения на рынке ценных бумаг инструментов сомнительного происхождения и качества.

Цель исследования: на основе анализа нормативно-правовых актов Российской Федерации и научной литературы в области отечественной и зарубежной цивилистики выявить основные свойства ценных бумаг и критерии их классификации.

Объект исследования: рынок ценных бумаг.

Предмет исследования: ценные бумаги, используемые в обращении.

Гипотеза исследования состоит в том, что более высокого уровня правового обеспечения механизма регулирования процесса обращения ценных бумаг можно добиться, если:

осуществить дефиниционный и юридический анализ сущности и содержания понятия ценной бумаги в современном российском законодательстве;

выявить критерии классификации существующих видов ценных бумаг в зависимости от области их применения в различных условиях рынка;

выявить свойства, позволяющие вычленить ценные бумаги из общего массива юридически значимых документов, используемых в процессе правового регулирования государственной и негосударственной предпринимательской деятельности.

В соответствии с проблемой, объектом, предметом, целью и гипотезой сформулированы следующие задачи исследования:

проанализировать понятие ценной бумаги и определить ее место в системе объектов гражданских прав;

выявить условия, позволяющие вычленить ценные бумаги из общего массива юридически значимых документов;

выявить критерии классификации ценных бумаг и на основании этих критериев систематизировать их виды.

 

Глава 1. Ценные бумаги в системе объектов гражданских прав

 

1.1. Понятие и виды  объектов гражданских прав

Из теории цивилистики известно, что объектом гражданских прав является материальное или нематериальное благо, по поводу которого лица вступают в отношения между собой. Поскольку гражданские отношения могут быть как имущественными, так и неимущественными, то и объекты этих отношений абсолютно различны – это не только реальные и осязаемые предметы материального мира, но и такие нематериальные объекты, как имя человека, оказанная услуга, информация.

В соответствии со ст. 128 ГК РФ установлены следующие виды объектов гражданских прав1:

вещи, включая деньги (наличные деньги) и ценные бумаги (документарные ценные бумаги);

иное имущество, в том числе имущественные права (иное имущество, в том числе безналичные денежные средства, бездокументарные ценные бумаги, имущественные права);

работы и услуги (результаты работ и оказание услуг);

охраняемые результаты интеллектуальной деятельности и приравненные к ним средства индивидуализации (интеллектуальная собственность);

нематериальные блага.

Установленный ст. 128 ГК РФ перечень объектов гражданских прав является исчерпывающим, следовательно, объектом любого гражданского правоотношения может быть только та или иная его разновидность, вытекающая из данного перечня.

В числе объектов гражданских правоотношений, относящихся к движимым вещам, в ст. 128 ГК РФ названы и ценные бумаги (в Проекте ГК РФ их виды подлежат уточнению – как документарные, так и бездокументарные).

Поскольку кодекс (от лат. codex) - в буквальном смысле «собрание законов» и в современном понимании он представляет собой сводный законодательный акт, в котором объединяются и систематизируются правовые нормы, регулирующие сходные, однородные общественные отношения, а также является результатом кодификации, обладает высшей юридической силой, можно сделать вывод о том, что в российской теории ценных бумаг нормы Гражданского кодекса РФ играют основополагающую роль и направлены на обеспечение устойчивости и стабильности развития фондового рынка.

1.2. Ценные бумаги в  системе объектов гражданских  прав

Известно, что ценные бумаги появились уже в эпоху раннего средневековья. Их появление в имущественном обороте и последующее повсеместное распространение обусловлены динамикой развития двух главных элементов рыночной экономики - товара и денег. Поскольку с ростом объемов производства собственникам товаров становилось все труднее обеспечивать их хранение и доставку к потребителю, постольку возникла объективная необходимость в создании документа, который замещал бы собой товары, а впоследствии и деньги, позволяя обеспечивать их сохранность. Данный документ должен был надежно свидетельствовать либо о наличии у его обладателя определенных товаров, их количестве, качестве, месте хранения и иных данных, либо подтверждать финансовые возможности его обладателя. Таким образом, возникли денежные суррогаты, называемые в современной практике ценными бумагами.

Сами ценные бумаги не имеют какой-то материальной ценности, но воплощают в себе гарантированные права на ценности фактического характера: деньги, товары или услуги. Они способны служить средствами платежа, кредита, образования сокровищ, распределения прибыли и т.п. Заменяя собой реальные товары и деньги, ценные бумаги создают условия для более эффективного финансирования рынка: хранения и обращения товарно-денежных ценностей, быстрого и экономного перехода их от одного собственника к другому2.

По своей сути, ценная бумага - это фиктивный капитал, но в то же время она представляет определенную величину капитала реального. Первый возникает как следствие приобретения ценных бумаг, дающих право на получение определенного дохода (процента на капитал), и представляет собой некий бумажный символ второго вида капитала.

Фиктивный капитал, имеющий крайне незначительную собственную стоимость, может быть представлен к реализации по очень высокой рыночной цене, поскольку она определяется, во-первых, соотношением спроса и предложения на капитал, а во-вторых, величиной дохода по ценным бумагам.

Частный сектор и государство все больше привлекают капитал путем эмиссии акций и облигаций, увеличивая тем самым фиктивный капитал, который значительно превышает реальный. Таким образом, фиктивный капитал приобретает самостоятельную динамику, не зависящую от реального капитала3.

Действующее на сегодняшний день определение ценной бумаги содержится в ст. 142 ГК РФ. Ценной бумагой является документ, удостоверяющий с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при его предъявлении.

Проект № 47538-6 ФЗ «О внесении изменений в части первую, вторую, третью и четвертую Гражданского кодекса Российской Федерации, а также в отдельные законодательные акты Российской Федерации» предусматривает отличающиеся дефиниции для документарных и бездокументарных ценных бумаг. Так, предлагается под документарными ценными бумагами понимать соответствующие установленным законом требованиям документы, удостоверяющие обязательственные и иные права, осуществление или передача которых возможны только при их предъявлении, а к числу бездокументарных ценных бумаг относить обязательственные и иные права, закрепленные в решении о выпуске или ином акте лица, выпустившего или выдавшего ценные бумаги в соответствии с требованиями закона, осуществление и передача которых возможны только с соблюдением правил учета этих прав.

Поскольку на момент 1 марта 2013 года в силу вступил лишь Федеральный закон от 30.12.2012 г. № 302-ФЗ «О внесении изменений в главы 1, 2, 3 и 4 части первой Гражданского кодекса Российской Федерации», постольку мы в дальнейшем будем апеллировать к действующей редакции главы 7 части первой ГК РФ, прибегая к ее частичному сравнению с предлагаемыми в указанном выше проекте изменениями.

На наш взгляд, определение ценной бумаги, приведенное в ст. 142 ГК РФ, отражает совокупность легальных признаков, которые следует считать нормативными для любого ее вида:

1) документарная, установленная законом  форма;

2) содержание обязательных реквизитов;

3) удостоверение имущественных  прав;

4) возможность осуществления или передачи имущественных прав, указанных в ценной бумаге, только при ее предъявлении;

5) обязательность перехода всех удостоверяемых ценной бумагой прав в совокупности при ее передаче.

Проанализируем приведенные признаки подробно.

Под документом следует понимать материальный носитель с зафиксированной на нем информацией в виде текста, звукозаписи (фонограммы), изображения или их сочетания, предназначенный для передачи во времени и пространстве в целях общественного использования и хранения4.

Ценные бумаги могут существовать в форме обособленных документов или записей на счетах. При этом документарная форма ценных бумаг - форма эмиссионных ценных бумаг, при которой владелец устанавливается на основании предъявления оформленного надлежащим образом сертификата ценной бумаги или, в случае депонирования такового, на основании записи по счету депо; бездокументарная форма ценных бумаг - форма эмиссионных ценных бумаг, при которой владелец устанавливается на основании записи в системе ведения реестра владельцев ценных бумаг или, в случае депонирования ценных бумаг, на основании записи по счету депо5.

Отсутствие в ценной бумаге хотя бы одного из обязательных реквизитов или несоответствие ценной бумаги установленной для нее форме согласно п. 2 ст. 144 ГК РФ влечет ее ничтожность, т.е. порочность такой бумаги вытекает из самого факта ее совершения и она презюмируется недействительной независимо от решения суда.

Любая ценная бумага должна удостоверять определенные права (требования уплаты конкретной денежной суммы, дивидендов или процентов и т.п.), которые имеет указанный в бумаге законный владелец в отношении обязанного лица, также обозначенного в ней. Удостоверяемые ценными бумагами права могут иметь обязательственный или вещный характер.

В теории гражданского права проводят следующую классификацию ценных бумаг по характеру удостоверяемых ими прав:

а) вещно-правовые документы, удостоверяющие наряду с прочими вещные права на имущество (товарораспорядительные документы и т.п.);

б) обязательственно-правовые ценные бумаги, удостоверяющие, в числе прочих, право требования имущества от обязанного лица, но не удостоверяющие вещных прав на это имущество. Последние, в свою очередь, можно подразделить на удостоверяющие в качестве основного: