Основные направления оптимизации анализа денежного обращения в Российской Федерации

Международный золотой стандарт обеспечивал стабильность денежного  обращения как внутри отдельных  стран, так и стабильность мировой  валютной системы в течение нескольких десятилетий, предшествовавших Первой мировой войне. Механизм реализации международного золотого стандарта  требовал выполнения двух условий; во-первых, каждая страна должна было выбрать  золото в качестве основного стандарта  стоимости валюты, поддерживая соответствие денежной единицы определенному  количеству золота; и, во-вторых, каждая страна должна было разрешить свободный  экспорт и импорт золота. Для того чтобы все деньги, включая монеты, банкноты и средства на банковских депозитах, имели равную стоимость, страна может:

1) чеканить золотые монеты, содержащие установленные законом  в качестве стандартной единицы  стоимости количество золота;

2) отдавать казначейству  распоряжения о покупке или  продаже золота в слитках по  фиксированной цене;

3) поддерживать паритет  своей валюты путем покупки или продажи валюты страны [1, с. 46].

Система бумажноденежного обращения. В результате мирового экономического кризиса 1929 -1933 гг. денежные системы, базирующиеся на золотом монометаллизме, уступили место системам бумажных и кредитных  денег, не разменных на золото.

Дорогие, тяжелые, неудобные  в хранении и длительной перевозке  золотые и серебряные деньги были вытеснены легкими, портативными знаками  стоимости - бумажными деньгами. Печатание  бумажных денег и выпуск их в оборот, безусловно, требуют меньше затрат, чем добыча драгоценных металлов и обработка их для денежного  обращения.

Бумажные деньги исторически  возникли в процессе обращения золотых  и серебряных монет. В ходе обращения  золотые и серебряные монеты стирались, возникал разрыв между обозначенным на них номиналом и реальным весом. Постепенно это разрыв увеличивался сознательно (порча монет государственной властью, частными лицами – фальшивомонетчиками). С развитием товарного производства государство использовало объективную возможность и необходимость эмиссии денег с принудительным курсом для покрытия своих расходов. Бумажные деньги явились законченной формой знака стоимости.

Как свидетельствует исторический опыт, государство может напечатать и выпустить в обращение какое  угодно количество бумажных денег с  любым номиналом. Однако на этом и  заканчивается его власть над  бумажно-денежным обращением. Реальная покупательная способность денежных знаков определяется экономическими условиями  рынка, объективно действующими экономическими законами: законом стоимости, законом  денежного обращения. При нарушении  требований, указанных законом, бумажные деньги обесцениваются по отношению  к товарам, золоту, иностранной валюте.

 Поскольку эмиссия  бумажных денег связана не  с реальными потребностями товарного  производства и товарного обращения,  а в основном с непроизводительными  расходами государства, то бумажные  деньги по своей природе неустойчивы.  При нарушении закона денежного  обращения или потери доверия  к Правительству бумажные деньги  могут превратиться в «цветные  бумажки».

Появление следующего вида денег - кредитных, способствовало еще  большей экономии затрат. Вексель, чек  и другие формы кредитных денег  позволяли сэкономить денежные купюры, так как могли выписываться на значительные денежные суммы, исчезла  необходимость носить с собой  наличные деньги. Появление кредитных  карточек, системы электронных безналичных  расчетов позволило оперативно и  независимо от территориального удаления клиентов обслуживать денежные расчеты, существенно снижать затраты  на обеспечение денежного оборота.[1,с. 51].

С переходом к неразменным  кредитным деньгам все денежные системы стали характеризоваться  следующими чертами:

• отменой официального золотого содержания, обеспечения и размена банкнот на золото, уходом золота из внутреннего и внешнего оборотов и оседанием его в резервах;
• выпуском наличного и безналичных денег на основе кредитных операций банков;
• преобладанием в денежном обращении безналичного оборота;
• усилением государственного регулирования денежного обращения, созданием механизма денежно-кредитного регулирования.

Виды денег, являющиеся законным платежным средством на современном  этапе, - это в основном кредитные  банковские билеты (банкноты), и разменная  монета. Право на выпуск банкнот  закреплено за Центральными банками. В  некоторых странах (Франция, Южная  Корея и др.) Центральные банки  помимо эмиссии банкнот осуществляют чеканку монет различного достоинства. Продажа банкнот банками осуществляется по номиналу.

Центральный банк обладает исключительным правом на выпуск в  обращение наличных денег и лишь отчасти участвует в кредитной  эмиссии. В отличие от других кредитных  институтов Центральный банк сам  создает для себя ресурсы кредитования, в то время как остальные банки  в процессе своих кредитно-расчетных  операций в основном перераспределяют созданные им ресурсы.

2.1 Денежная масса и методы ее оценки.

Одним из важнейших показателей  денежного обращения является денежная масса – совокупный объем наличных денег и денег безналичного оборота.

Контроль над денежной массой является важнейшей составной  частью экономической политики страны, поскольку в современном обществе деньги играют гораздо более существенную роль, чем просто средство расчетов, они напрямую воздействуют на уровень  экономической активности в стране.

Денежная масса в обращении  характеризуется величиной денежных агрегатов, состав и число которых  значительно различаются в отдельных  странах. Принцип построения этих агрегатов  основан на том, что все блага  можно ранжировать от абсолютно  ликвидных до абсолютно неликвидных, и затем, последовательно присоединяя к наиболее ликвидным средствам менее ликвидные, можно получать соответственно показатели , , ,…, . Каждый последующий показатель массы включает предыдущий плюс новая величина финансовых средств по степени ликвидности.

Денежная база в широком  определении, т.е. широкая денежная база, включает: выпущенные в обращение  Банком России наличные деньги в обращении (с учетом остатков средств в кассах кредитных организаций); остатки  на счетах обязательных резервов, депонируемых кредитными организациями в Банке  России по привлеченным средствам в  рублях и в иностранной валюте; средства кредитных организаций  в облигации Банка России; а  также иные обязательства Банка  России по операциям с кредитными организациями в рублях.

При формировании денежной программы Основных направлений  единой государственной денежно-кредитной  политики Банк России использует денежную базу в узком определении (узкую  денежную базу). Узкая денежная база – часть денежной массы, состоящая  из наличных денег в обращении  вне Банка России (с учетом остатков средств в кассах кредитных организаций) и обязательных резервов кредитных  организаций по привлеченным средствам  в рублях в Банке России.

В различных странах в  различные периоды использовались разные показатели денежной массы. Это  зависело от той цели, которую преследовали Центральные банки: снижение темпов инфляции или повышение экономического роста. Например, агрегат ассоциируется с объемами покупательной способности физических лиц, а более широкие денежные агрегаты и включают значительную часть финансовых активов, которые не могут быть использованы немедленно. Так, в США долгое время использовался в качестве целевого ориентира агрегат , однако в 1979г. Федеральная резервная система стала использовать также агрегаты и , а затем в 1990-е гг. полностью отказалась от таргетирования .

В России в настоящее время  используется показатель «денежная  масса» при разработке экономической  политики и установлении количественных ориентиров макроэкономических пропорций. Денежная масса определяется как совокупность денежных средств в валюте Российской Федерации, предназначенных для оплаты товаров, работ и услуг, а также для целей накопления нефинансовыми предприятиями, организациями и населением – резидентами Российской Федерации.

В составе денежной массы  выделены два компонента.

Наличные деньги в обращении (денежный агрегат ) – наиболее ликвидная часть денежной массы, которая готова для немедленного использования в качестве платежного средства. Этот агрегат включает банкноты и монеты в обращении (деньги вне банков).

Безналичные средства, которые  включают остатки средств нефинансовых организаций и физических лиц  на расчетных, текущих, депозитных и  иных счетах до востребования (в том  числе счетах для расчетов с использованием банковских карт) и срочных счетах, открытых в действующих кредитных  организациях в валюте Российской Федерации, а также начисленные проценты по ним. Безналичные средства, учитываемые  на аналогичных счетах в кредитных  организациях с отозванными лицензиями, не входят в состав денежного агрегата .

Денежная масса ( рассчитывается как сумма наличных денег в обращении и безналичных средств. В показатель денежной массы в национальном определении в отличие от аналогичного показателя, исчисляемого по методологии составления денежного обзора, не включаются депозиты в иностранной валюте.

Денежная масса по методологии  денежного обзора представляет собой  совокупность агрегатов «деньги» и  «квазиденьги».

Деньги – все денежные средства в экономике страны, которые  могут быть немедленно использованы как средство платежа. Данный агрегат  формируется как совокупность агрегатов  «деньги вне банков» и «депозиты  до востребования» в банковской системе.

Квазиденьги – депозиты банковской системы, которые непосредственно  не используются как средство платежа  и менее ликвидны, чем «деньги». Данный показатель рассчитывается как  сумма агрегатов «срочные и сберегательные депозиты и депозиты в иностранной  валюте» по органам денежно-кредитного регулирования и кредитным организациям.

Важным показателем, который  не является денежным агрегатом, но представляет собой основу для формирования денежных агрегатов, служит денежная база (деньги «повышенной эффективности»). Этот показатель характеризует денежно-кредитные  обязательства Банка России в  национальной валюте, которые обеспечивают рост денежной массы.

Денежная база в широком  определении включает выпущенные в обращение Банком России наличные деньги (с учетом остатков средств в кассах кредитных организаций), остатки на счетах обязательных резервов, депонируемые кредитными организациями в Банке России, средства на корреспондентских и депозитных счетах кредитных организаций в Банке России, вложения кредитных организаций в облигации Банка России, средства резервирования по валютным операциям, внесенные в Банк России, а также иные обязательства Банка России по операциям с кредитными организациями в валюте Российской Федерации. В составе денежной базы в широком определении не учитываются депозиты до востребования предприятий и организаций, обслуживающихся в Банке России.

В составе денежной базы в широком определении все  элементы учитываются только в валюте РФ.

Наличные деньги в обращении  с учетом остатков средств в кассах кредитных организаций рассчитываются как сумма показателя «наличные  деньги» и остатков наличных денег  в кассах кредитных организаций. При этом не учитываются остатки  наличных денег в кассах учреждений Банка России.

Обязательные резервы  – остатки на счетах обязательных резервов, депонируемых кредитными организациями  в Банке России, по привлеченным средствам в валюте РФ и иностранной  валюте.

Обязательства Банка России по обратному выкупу ценных бумаг  в настоящее время характеризует  обязательства Банка России перед кредитными организациями по операциям, проводимым в соответствии с Положением Банка России «О порядке продажи Банком России государственных ценных бумаг с обязательством обратного выкупа» от 11 января 2003г. № 176-П.[5, с.734]

Анализ динамики и структуры  денежной массы – начальный этап при формировании Центральным банком РФ денежно-кредитной политики на очередной  год.

Характерной чертой структуры  денежной массы в России является большой удельный вес наличных денег  в обращении.

Сохранение налично-денежного  обращения важно, поскольку именно оно обеспечивает получение и  расходование большей части денежных доходов населения, расчеты за товары и услуги.

Статистика свидетельствует  о том, что в большинстве экономически развитых стран доля наличных денег в структуре платежных инструментов, используемых населением в ходе розничной торговли, несмотря на длительный период внедрения платежных карт, составляет по-прежнему значительную величину (свыше 70 %).

Любая денежная система основывается на нескольких основных принципах. Под принципами организации денежной системы понимаются основные правила, в соответствии с которыми осуществляется функционирование и регулирование денежной системы. Рассмотрим основополагающие принципы современной денежной системы, базирующейся на рыночных отношениях.