Оценка кредитоспособности заемщика ОАО «РЖД» в коммерческом банке

Это позволит значительно углубить и дополнить анализ их финансового положения, обосновать полученные выводы, выявить мотивацию решений. Результаты мониторинга дают возможность усовершенствовать существующую в Банке России систему общеэкономического анализа: не только оценивать макроэкономические и региональные тенденции развития экономики, но и получать информацию о состоянии экономической конъюнктуры в реальном секторе и возможных ожиданиях ее изменения; более оперативно проводить анализ финансового состояния предприятий и важнейших факторов, определяющих инвестиционную активность предприятий; собирать более полную финансовую информацию и в более ранние сроки, чем это делают органы статистики (что крайне важно для своевременной оценки экономической ситуации и принятия оперативных решений).

Методология финансового анализа  нацелена на комплексную оценку финансового  положения опрошенных предприятий  по следующим направлениям⁹:

- динамика основных компонентов капитала предприятий;

- структура капитала предприятия и тенденции ее изменения;

- стратегия предприятия в управлении активами и пассивами, в том числе в отношении:

 

     - самофинансирования,

     - формирования оборотных активов,

     - заимствования средств,

     - состояния расчетов,

     - движения фондов предприятия, которое позволяет выявить наличие или недостаток средств у предприятия для обеспечения его производственной, инвестиционной и финансовой деятельности и результирующее изменение остатков денежных средств;

- эффективность управления капиталом предприятия, которая определяется изменениями показателей ликвидности и рентабельности.

Таким образом, в настоящее время  мониторинг предприятий, проводимый Банком России (первые шаги по построению в нашей стране ЦБДО), нацелен на обеспечение следующих основных направлений деятельности Банка России:

- анализ и прогнозирование изменения экономической конъюнктуры на макро- и микроуровнях;

- осуществление политики рефинансирования;

- надзор за деятельностью кредитных организаций;

- совершенствование банковской системы.

В дальнейшем при сохранении сопоставимого круга предприятий-респондентов финансовый мониторинг позволяет получать динамические ряды по важнейшим показателям предприятий, что значительно расширяет возможности банков по анализу кредитоспособности заемщика.

Идея создания системы централизованной регистрации кредитов в России нашла отражение в законопроекте «О кредитных историях»: должен быть установлен порядок комплектования, хранения, учета и использования документов, содержащих информацию о кредитных историях физических и юридических лиц — заемщиках кредитных организаций.

С вступлением в силу Федерального закона от 30 декабря 2004 г. №21-ФЗ «О кредитных историях» в России началось формирование Центрального каталога кредитных историй. Под кредитной историей понимается документ, содержащий установленную законом информацию о кредитных операциях юридического лица. Для осуществления операций по хранению и использованию кредитных историй создается Центральный каталог — подразделение Банка России, задачами которого являются:

- комплектование и организация использования архивных фондов кредитных историй;

- учет и обеспечение сохранности кредитных историй;

- соблюдение режима банковской тайны в работе с кредитными историями;

- проведение научно-технической обработки архивных материалов;

- разработка и развитие автоматизированной базы данных по документам архивного фонда и системы поиска информации.

Центральный каталог  принимает первичные документы  от кредитных организаций для формирования архивных фондов кредитных историй; разрабатывает нормативно-методические документы по организации порядка комплектования, хранения, учета и использования кредитных историй; ведет учет и обеспечивает сохранность кредитных историй; выдает в установленном порядке копии и выписки из кредитных историй; обеспечивает соблюдение особого режима хранения, учета и использования документов, содержащих сведения, составляющие банковскую, служебную и личную тайну.

Для осуществления  своей деятельности Центральный  каталог имеет право требовать  от банков соблюдения установленных правил формирования первичных документов по кредитным историям и подготовки их передачи в Центральный каталог.

Кредитная история  юридического лица должна содержать  следующую информацию:

- полное официальное наименование;

- идентификационный налоговый номер;

- фамилия, имя, отчество и пенсионный страховой номер руководителя исполнительного органа, подписавшего кредитный договор;

- текущее кредитное состояние;

- данные о кредитах, срок погашения которых истек, с указанием банка-кредитора, размера кредита, даты его погашения по договору;

- сведения о несвоевременно погашенных кредитах за последние пять лет с указанием банка-кредитора, размера кредита, даты его погашения по договору и даты фактического погашения.

В целях формирования архивных фондов банки обязаны предоставлять в Центральный каталог титульную часть кредитной истории, а именно:

- полное и сокращенно наименование заемщика — юридического лица;

- адрес;

- номер ЕГРН;

- ИНН;

- сведения о реорганизации¹⁰.

Сведения о кредитной истории будут выдаваться заинтересованным лицам только с согласия юридического лица, за исключением некоторых случаев, предусмотренных законом, на безвозмездной основе. За непредоставление информации в Центральный каталог кредитных историй, а также предоставление недостоверной, неполной или ложной информации предусмотрены финансовые и административные санкции.

Современная практика банковского  дела в России требует ускоренного развития внешних источников информации. На текущем этапе представляется реальным интенсивное развитие ЦРК и ЦБДО. Появление кредитных бюро сдерживается отсутствием заинтересованности коммерческих банков в данном институте, что объясняется страхом недобросовестной конкуренции. Деятельность мировых рейтинговых агентств практически не востребована в связи с невозможностью выхода большинства предприятий на мировые рынки капитала. Крупные внешнеторговые компании соглашаются на повышенные процентные ставки по привлеченным ресурсам, предпочитая не обращаться за присвоением кредитного рейтинга. Основная причина, очевидно, заключается в нежелании раскрывать внутреннюю систему организации бизнеса, что является одним из основных требований рейтингового агентства, и невозможностью предоставления бухгалтерской отчетности по международным стандартам. Повышение же эффективности ЦРК и ЦБДО может и должно быть возложено на Банк России, отвечающий за развитие и укрепление банковской системы Российской Федерации.

В России сложились необходимые  предпосылки для дальнейшего развития альтернативных источников информации о кредитоспособности заемщика. Действенное вмешательство государства позволит вывести этот процесс на иной качественный уровень.

1.3. Основные методы оценки кредитоспособности заёмщика

 

При оценке кредитоспособности учитывают репутацию заемщика, размер и структуру его имущества, состояние экономической и рыночной конъюнктуры и т.д.

Можно рассмотреть  методы оценки кредитоспособности заемщика на примере методики Сбербанка России (утв. Комитетом Сбербанка России по предоставлению кредитов и инвестиций от 30 июня 2006 г. N 285-5-р).

Эта методика основывается на количественной оценке финансового состояния и качественного анализа рисков.

Целью проведения анализа рисков является определение возможности, размера  и условий предоставления кредита.

В первую очередь оценивается финансовое состояние заемщика. При этом учитываются тенденции в изменении финансового состояния и факторы, влияющие на эти изменения.

С этой целью  анализируется динамика оценочных показателей, структура статей баланса, качество активов, основные направления хозяйственно-финансовой политики предприятия.

При расчете показателей (коэффициентов) используется принцип осторожности, то есть пересчет статей актива баланса в сторону уменьшения на основании экспертной оценки.

Для оценки финансового  состояния заемщика используются три группы оценочных показателей:

- коэффициенты ликвидности;

- коэффициент наличия собственных средств;

- показатели оборачиваемости и рентабельности.

Коэффициенты  ликвидности позволяют проанализировать способность предприятия отвечать по своим текущим обязательствам. В результате расчета устанавливается степень обеспеченности предприятия оборотными средствами для расчетов с кредиторами по текущим операциям.

Коэффициент абсолютной ликвидности К₁ является наиболее жестким критерием ликвидности предприятия и показывает какая часть краткосрочных долговых обязательств может быть при необходимости погашена за счет имеющихся денежных средств, средств на депозитных счетах и высоколиквидных краткосрочных ценных бумаг (итог раздела V баланса за вычетом строк 15300 - “доходы будущих периодов”, 15400 - “оценочные обязательства ”)¹¹:

 

                           стр.12500 + стр.253 (частично)

К₁ = --------------------------------------------------------------- .

                       Раз. V (стр.15000) – (стр.15300 + стр.15400)

 

При расчете коэффициента по строке 253 учитываются только государственные ценные бумаги, ценные бумаги Сбербанка России и средства на депозитных счетах. При отсутствии соответствующей информации строка 253 при расчете К₁ не учитывается.

Промежуточный коэффициент покрытия (коэффициент быстрой ликвидности) К₂ характеризует способность предприятия оперативно высвободить из хозяйственного оборота денежные средства и погасить долговые обязательства. К₂ определяется как отношение денежные средств вместе с краткосрочными финансовыми вложениями и дебиторской задолженностью к краткосрочным обязательствам:

 

              стр.12500 + стр.12400 + стр.12320

К₂ = ------------------------------------------------------ .

              Раз.V (стр.15000) – (стр.15300 + стр.15400)

 

Для расчета этого  коэффициента предварительно производится оценка групп статей “краткосрочные финансовые вложения” и “дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)”. Указанные статьи уменьшаются на сумму финансовых вложений в неликвидные корпоративные бумаги и неплатежеспособные предприятия и сумму безнадежной дебиторской задолженности соответственно.

Коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия) К₃ дает общую оценку ликвидности предприятия, в расчет которого в числителе включаются все оборотные активы, в том числе и материальные (итог раздела II баланса):

 

                                    Раз.II (стр.12000)

К₃ = --------------------------------------------------------------- .

                   Раз.V (стр.15000) – (стр.15300 + стр. 15400)

 

Для расчета К₃ предварительно корректируются уже названные группы статей баланса, а также “дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев)”, “запасы” и “прочие оборотные активы” на сумму соответственно безнадежной дебиторской задолженности, неликвидных и труднореализуемых запасов.

Коэффициент наличия  собственных средств К₄ показывает долю собственных средств предприятия в общем объеме средств предприятия и определяется как отношение собственных средств (итог раздела III баланса, увеличенный на сумму срок 15300 “доходы будущих периодов” и 15400 - “оценочные обязательства”) ко всей сумме средств предприятия (стр. 17000):

 

                   Раз. III (стр. 13000) + стр. 15300 + стр.15400

 К₄ = -------------------------------------------------------------------------

                                                 стр.17000

 

Оборачиваемость разных элементов  оборотных активов и кредиторской задолженности рассчитывается в днях исходя из объема дневных продаж (однодневной выручки от реализации).

Объем дневных продаж рассчитывается делением выручки от реализации на число дней в периоде (90, 180, 270 или 360).

Средние (за период) величины оборотных  активов и кредиторской задолженности  рассчитываются как суммы половин величин на начальную и конечную даты периода и полных величин на промежуточные даты, деленные на число слагаемых, уменьшенное на 1.

Оборачиваемость оборотных  активов рассчитывается как отношение средней стоимости оборотных активов (по стр.12000 баланса) к объему дневных продаж.

Оборачиваемость дебиторской задолженности находят делением средней стоимости дебиторской задолженности (по стр.12310 + стр12320 баланса) к объему дневных продаж.

Оборачиваемость запасов равна отношению средней стоимости запасов (по стр.12100 баланса) к объему дневных продаж.

Аналогично при необходимости  могут быть рассчитаны показатели оборачиваемости  других элементов оборотных активов (готовой продукции, незавершенного производства, сырья и материалов) и кредиторской задолженности.