Направление повышения эффективности финансово-хозяйственной деятельности в условиях кризиса

На конец 2009 года 15599808 < (25141245 х 2) – 30363317; +∆ 4319365 тыс. руб.

На конец 2010 года 14846790 < (28239960 х 2) – 35725184; +∆ 5907946 тыс. руб.

На конец 2011 года 14772524 > (28463531 х 2) – 42479437; -∆ 324899 тыс. руб.

Полученные результаты показывают, что указанное выше условие не соблюдается в 2011 году, в 2009 и 2010 годах данное условие соблюдается, следовательно, ОАО «Газпром» является финансово независимым.

Для оценки финансовой устойчивости предприятия используются абсолютные и относительные показатели. Анализ по абсолютным показателям строится на выявлении достаточности (излишка  или недостатка) источников средств  для формирования запасов и затрат предприятия. В зависимости от того, какого вида источники средств используются для формирования запасов, можно  судить об уровне финансовой устойчивости предприятия.

В таблице 10 представлена классификация типов финансовой устойчивости ОАО «Газпром».

Таблица 10 - Классификация типов финансовой устойчивости ОАО «Газпром» за 2009-2011 годы (тыс.руб.)

Наименование показателя	На конец года 2009	На конец года 2010	На конец года 2011
Собственные средства	25141245	28239960	28463531
Внеоборотные активы	30363317	35725184	42479437
Собственные оборотные средства (СОС)	-5222072	-7485224	-14015906
Собственные и долгосрочные заемные источники (СДИ)	7870161	4294195	5835626
Общая величина основных источников формирования запасов (ОИ)	8393449	7066368	6902725
Общая величина запасов (З)	7045453	6751436	5538784
СОС = СОС – З	-12267525	-14236660	-8477122
СДИ = СДИ – З	824708	-2457241	296842
ОИ = ОИ – З	1347996	314932	1363941
Трехкомпонентный показатель типа финансовой устойчивости М (∆СОС; ∆СДИ; ∆ОИ)	{0;1;1}	{0;0;1}	{0;1;1}

 

Из данных таблицы 10 видно, что в течении всего анализируемого периода в ОАО «Газпром» наблюдался недостаток собственных оборотных средств, то есть его постоянные пассивы недостаточны для финансирования текущих активов. Недостаток собственных оборотных средств составил в 2009 году 5222072 тыс.руб., в 2010 году 7485224 тыс.руб., в 2009 году 14015906 тыс.руб., то есть происходит увеличение недостатка собственных оборотных средств, что оценивается как негативное явление для предприятия, но вполне возможная ситуация, когда уменьшение собственных оборотных средств вызвано опережающим ростом внеоборотных активов по сравнению с ростом собственного капитала.

Общая величина основных источников формирования запасов предприятия  за анализируемый период снизилась, что является негативной тенденцией.

Показатель запасов и  затрат не может характеризоваться  однозначно, его значение должно быть оптимальным для предприятия.

Характеристика финансовой устойчивости в долгосрочном плане  на основе расчета абсолютных показателей  дает лишь общую оценку. Для более  детального анализа финансовой устойчивости необходимо использовать систему финансовых коэффициентов.

Аналогично произведем расчет данных коэффициентов за 2009- 2011 годы. Результаты расчетов представим в таблице 11.

Таблица 11 - Динамика относительных показателей финансовой устойчивости ОАО «Газпром» за 2009 - 2011 годы

Показатель	Реко-мендуе-мое значе-ние	Значение показателя на конец			Отклонение (+, -)
		2009 года	2010 года	2011 года
					2010 г. по сравне-нию  с 2009 г.	2011 г. по сравне-нию  с 2010 г
1. Коэффициент независимости	0,5	0,548	0,559	0,497	0,011	(0,062)
2. Коэффициент финансовой  напряженности	0,4 - 0,5	0,452	0,441	0,503	(0,011)	0,092
3. Коэффициент самофинансирования	≥ 1	1,214	1,269	0,989	0,055	(0,28)
4. Коэффициент финансового  риска	≤ 1	0,824	0,788	1,01	(0,036)	0,222
5. Коэффициент финансовой  устойчивости		0,833	0,791	0,844	(0,042)	0,053
6. Коэффициент обеспеченности  собственными оборотными средствами	≥ 0,1	(0,332)	(0,504)	(0,949)	0,172	(0,445)
7. Коэффициент соотношения  оборотных и внеоборотных активов		0,513	0,416	0,348	(0,097)	(0,068)
8. Коэффициент имущества  производственного назначения	0,6 – 0,8	0,815	0,84	0,839	0,025	(0,001)
9. Удельный вес дебиторской  задолженности в стоимости имущества		0,165	0,153	0,132	(0,012)	(0,021)
10. Коэффициент текущей  задолженности		0,167	0,209	0,156	0,042	(0,053)

 

Из данных таблицы 11, можно сделать вывод о финансовой независимости ОАО «Газпром». Наблюдается уменьшение доли собственного капитала в 2011 году по сравнению с 2009 годом с 0,548 до 0,497, это свидетельствует о том, что величина собственных средств ОАО «Газпром» уменьшается. Уменьшилось соотношение собственного и заемного капитала, если в 2009 году на 1 рубль заемного капитала приходилось 1,21 копеек собственного, то в 2011 году это соотношение составило 0,99 руб. Значение коэффициента финансовой напряженности повысилось с 0,452 до 0,503. На конец 2011 года ОАО «Газпром» на 1 рубль собственного капитала привлекло 101 коп. заемного капитала против 82,4 рубля на конец 2009 года. В 2010 году произошло незначительное повышение уровня финансовой устойчивости ОАО «Газпром» с 0,833 до 0,844.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами в  течение всего анализируемого периода  имеет отрицательное значение, это  свидетельствует о том, что большая  часть собственного капитала используется для финансирования внеоборотных активов, предприятие не имеет собственных  оборотных средств.

На ОАО «Газпром» довольно высокий удельный вес имеет имущество производственного назначения. В 2009 году доля внеоборотных активов и запасов в валюте баланса составила 81%, на конец 2011 года повысилась до 83%. Это привело к снижению уровня мобильности имущества: коэффициент соотношения оборотных и внеоборотных активов в 2011 году снизился с 0,513 до 0,348, что говорит об уменьшении средств, авансированных в оборотные активы и может отрицательно сказаться на финансовой устойчивости ОАО «Газпром».

Доля дебиторской задолженности  в стоимости имущества ОАО  «Газпром» неуклонно снижается. Если на каждый рубль имущества ОАО «Газпром» в 2009 году приходилось 16,5 коп. дебиторской задолженности, то в 2011 году эта величина составила 13,2 коп., что является положительным фактором. Коэффициент текущей задолженности ОАО «Газпром» в 2011 году понизился с 0,167 до 0,156, что свидетельствует о снижении доли краткосрочных обязательств в источниках формирования активов ОАО «Газпром».

Динамика относительных  показателей финансовой устойчивости ОАО «Газпром» за 2009 – 2011 годы представлена на схеме 2, из которого видно, что с 2009 по 2011 годы ОАО «Газпром» собственным оборотным капиталом не располагает, так как большая часть собственного капитала используется во внеоборотных активах. То есть ОАО «Газпром» присуще неустойчивое финансовое положение в связи с ростом его производственной мощности.

Схема 2 – Динамика относительных показателей финансовой устойчивости ОАО «Газпром» за 2009 – 2011 годы

 

Выход из неустойчивого финансового  положения для ОАО «Газпром» в ближайшее время возможен при дополнительном привлечении новых стратегических инвесторов.

Проведенный анализ позволяет  сделать вывод, что показатели финансовой устойчивости ОАО «Газпром» в основном соответствуют нормативным значениям, при этом относительные показатели платежеспособности ниже рекомендуемых.

Проведя практический анализ по данным ОАО «Газпром», необходимо разработать рекомендации по повышению платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Глава 3. Направление повышения  эффективности финансово-хозяйственной  деятельности в условиях кризиса

3.1 Механизм антикризисного  управления в Российской экономике  и в зарубежных странах

Мировой опыт показывает, что риски, кризисы и нестабильные ситуации могут возникать на различных  уровнях хозяйствования и приводить  к негативным социально-экономическим  последствиям. В связи с этим во всех развитых странах большое внимание уделяется подготовки специалистов особого рода – антикризисных  управляющих, спрос на которые постоянно  растет спрос, как за рубежом, так  и в нашей стране.

Антикризисное управление (crisis management)является сравнительно новым видом деятельности. В России с 1998 ведется подготовка квалифицированных кадров по специальности «Антикризисное управление». Московский государственный университет экономики, статистики и информатики является первым российским ВУЗом, который с конца 90-х г.г. ХХ века успешно развивает это направление.  В настоящее время эта специальность открыта в 112 российских вузах.  На эту специальность традиционно существует большой конкурс во всех регионах страны⁹.

По мере развития рыночной экономики  менялось представление о сущности антикризисного управления. В настоящее  время под ним понимается комплекс мероприятий по оценке вероятности  и последствий потенциальных  кризисов, разработке стратегии антикризисных  действий, выявлению признаков кризисов, реализации планов мероприятий по предупреждению и преодолению кризисов, ликвидации их социально-экономических последствий  и недопущению кризисов в перспективе. При этом все большее внимание уделяется предупредительным мерам, диагностике кризисных и рисковых ситуаций, которые оказывают эффективное  воздействие на развитие организаций  в современной экономике.

К основным проблемам антикризисного управления относятся:

Проблемы цикличности кризисов:

• распознавание признаков кризиса, его характера, структуры, причин и возможных последствий;
• предупреждение  кризиса;
• жизнедеятельность в условиях кризиса;
• ликвидация кризиса и выход из него;
• устранение негативных социально-экономических последствий.

Проблемы, связанные со сферами  управления и со сферами деятельности:

• методологические;
• финансово-экономические;
• правовые;
• организационные;
• социально-психологические.

Проблемы регулирования процессов  антикризисного управления:

• поиск информации;
• прогнозирование кризисных и рисковых ситуаций;
• разработка антикризисных стратегий;
• диагностика рисковых и  кризисных ситуаций;
• разработка стратегий инновационного развития.

Проблемы социально-экономического характера:

• конфликтологические;
• маркетинговые стратегии в нестабильных условиях;
• управление персоналом в кризисной ситуации;
• инвестиционная политика;
• антикризисный PR¹⁰.

Специалист в области антикризисного управления должен обладать следующими профессиональными способностями:

• управлять мероприятиями по минимизации рисков, профилактике и предотвращению кризисов, смягчению их социально-экономических последствий, выводу из кризиса предприятий и организаций на различных стадиях жизненного цикла;
• выявлять эффективные формы и виды бизнеса на инновационной, рисковой основе; прогнозировать предпринимательскую деятельность и обеспечивать конкурентные преимущества в условиях рыночной неустойчивости;
• диагностировать экономическое и финансовое состояние организаций с целью определения признаков несостоятельности, разрабатывать программы финансового оздоровления и развития, реструктуризации;
• применять процедуры банкротства, содействовать деятельности арбитражных управляющих при их проведении.