Разработка стратегии организации

 

То есть активы баланса – по степени их ликвидности, в порядке убывания, а обязательства  – по срокам их погашения, расположив в порядке возрастания сроков.

Баланс считается  абсолютно ликвидным, а предприятие платежеспособным, если:

А1 ≥ П1,   А2 ≥ П2,   А3 ≥ П3,   A4 ≤ А4

Анализ таблицы показывает, что на начало периода А1<П1; А2>П2; А3>П3; А4<П4, на конец периода: А1<П1; А2>П2; А3> П3; А4<П4.

Таким образом, у предприятия  существует дефицит денежных средств и высоко ликвидного имущества для погашения своих краткосрочных обязательств, сроком до трех месяцев (А1>П1).

Сравнение А2 и П2 показывает тенденцию увеличения текущей ликвидности (сроки от 3 до 6 месяцев). Сопоставление  А3 с П3 и А4 с П4 отражает увеличение платежей и поступлений в будущем (сроком от 6 месяцев).

Следовательно, данные соотношения  ликвидности предприятия в 2008 году позволяют определить его способность оплачивать свои краткосрочные обязательства как средне ликвидный, так как предприятию требуется достаточно много времени (более 3 месяцев), чтобы актив приобрел денежную форму.

Анализ финансовых результатов

В условии рыночных отношений  цель предпринимательской деятельности состоит в получении прибыли. Прибыль обеспечивает предприятию возможность самофинансирования, удовлетворения материальных и социальных потребностей собственников и работников предприятия, на основе налога на прибыль обеспечивается формирование бюджетных доходов. Следовательно, одна из важнейших составных частей финансового анализа – анализ формирования прибыли.

Анализ финансовых результатов  начисляется с оценки динамики показателей  балансовой и чистой прибыли за отчетный период

 

Показатели балансовой и чистой прибыли

Таблица № 2.6.

Показатель	Аналогичный период предыдущего года (тыс. руб.)	Отчетный период (тыс. руб.)	Темп роста, %
1. Выручка от реализации (без  НДС и анализов)	238 059,00	388 594,80	63,23
2. Затраты на производство и  реализацию продукции	234 602,70	382 652,90	63,11
3. Прибыль от реализации продукции	3 456,30	5 941,10	71,90
4. Прибыль от прочей реализации	554,70	-23,10	-104,16
5. Прибыль от внереализационных  результатов	131,10	31,20	-82,96
6. Балансовая прибыль	3 616,30	6 529,00	80,56
7. Чистая прибыль	2 748,40	4 962,10	80,55

 

По данным таблицы  видно, что балансовая и чистая прибыль  предприятия за отчетный период выросли. Увеличение прибыли достигнуто в  основном за счет роста выручки от реализации продукции на 63% и роста  прибыли от реализации продукции  на 72%. Существенно снизилась прибыль от внереализационной деятельности на 83%, получен убыток от прочей реализационной деятельности. Темп роста чистой прибыли составил 80,55%.

Анализ финансовой устойчивости организации

Экономическая сущность финансовой устойчивости предприятия заключается в обеспеченности его запасов и затрат источниками их формирования.

Показатели финансовой устойчивости ООО «МШПЗ»

Таблица № 2.7.

Показатель	На начало года	На конец года	Изменение (+,-)	Нормативное значение
А	1	2	3	4
1. Коэффициент финансовой независимости (автономии)	0,23	0,14	-0,09	≥ 0,5
2. Коэффициент финансовой зависимости	0,77	0,86	0,09	≤ 0,5
3. Коэффициент финансовой устойчивости	0,23	0,86	-0,09	≥ 0,7
4. Коэффициент финансового рычага (левериджа)	3,42	6,23	2,81	≤ 1
5. Коэффициент финансирования	0,29	0,16	-0,13	≥ 1
6. Коэффициент инвестирования	1,96	1,64	-0,32	≥ 1
7. Коэффициент маневрированности  собственного капитала	0,49	0,39	-0,1	0,5
8. Коэффициент постоянного актива	0,51	0,61	0,1	≤ 1
9. Коэффициент обеспеченности оборотных  активов собственными средствами	0,96	0,64	-0,32	0,1

 

Для расчета коэффициентов  финансовой устойчивости используются следующие формулы (стр.- строки в балансе):

1. СК/А = стр.490+640+650/стр.300
2. ЗК/А = стр.590+610+620+630+660/стр.300
3. СК+ДО/А = стр.490+640+650+510/стр.300
4. ЗК/СК = стр.590+610+620+630+660/стр.490+640+650
5. СК/ЗК = стр.490+640+650/стр.590+610+620+630+660
6. СК/ВА = стр.490+640+650/стр.190
7. СК-ВА/СК = стр.490+640+650-190/стр.490+640+650
8. ВА/СК = стр.190/стр.490+640+650
9. СК-ВА/ОА = стр.490+640+650-190/стр.190

где  СК – собственный  капитал, ЗК – заемный капитал,

 ДО – долгосрочные  обязательства, ВА – внеоборотные  активы,

 ОА – оборотные  активы.

Коэффициент автономии  показывает долю собственных средств  в общем, объеме ресурсов предприятия. Из таблицы видно, что коэффициент автономии снизился на 0,09, что свидетельствует об ухудшении финансовой независимости.

Коэффициент финансирования показывает, какая часть деятельности предприятия финансируется за счет собственных средств. За анализируемый  период коэффициент финансирования снизился с 0,29 до 0,16, что свидетельствует об увеличении заемного капитала.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами показывает наличие собственных оборотных  средств, необходимых для финансовой устойчивости. Данный показатель снизился в отчетном году на 0,32 вследствие увеличения доли заемного капитала для финансирования текущей деятельности. Сравнение рассчитанных коэффициентов с их нормативными значениями показывает, что большинство их не соответствует значениям, характеризующим стабильное финансовое состояние. Таким образом, можно сделать вывод о снижении устойчивости финансового состояния предприятия.

 

Анализ эффективности  использования оборотных активов.

Экономическая оценка состояния  оборотных активов основана на применении показателей, характеризующих степень эффективности их использования в процессе осуществления деятельности организации.

Большое влияние на состояние  оборотных активов оказывает  их оборачиваемость, от нее зависит не только минимально необходимых для хозяйственной деятельности оборотных средств, но и размер затрат, связанных с владением и хранением запасов и т.д. В свою очередь это отражается на себестоимости продукции и в конечном итоге на финансовых результатах предприятия.

 

Показатели оборачиваемости оборотных активов ООО «МШПЗ» за 2007-2008гг.

Таблица № 2.8.

Показатель	Ед. изм.	Предыдущий год (2007 год)	Отчетный год (2008 год)	Изменение (+>-)
1. Среднегодовые остатки  оборотных активов – всего	тыс. руб.	3 834,40	7 065,90	3 231,50
в том числе:
а) запасов, включая НДС	тыс. руб.	1 381,90	3 513,70	2 131,80
б) дебиторской задолженности	тыс. руб.	1 936,40	3 293,50	1 357,10
в) краткосрочных фин.вложений	тыс. руб.	-	-	-
г) денежных средств	тыс. руб.	516,1	258,6	-257,5
2. Выручка от продаж	тыс. руб.	238 059,10	388 594,80	150 535,70
3. Продолжительность  одного оборота всех оборотных  активов 360дн*п.1/п.2	Дней	5,8	6,5	+0,7
в том числе:
а) запасов, включая НДС 360дн*п.1.а/п.2	Дней	2,1	3,2	+1,1
б) дебиторской задолженности	Дней	2,9	3,1	+0,2
в) краткосрочных фин. вложений	Дней	-	-	-
г) денежных средств	Дней	0,8	0,2	-0,6
4. Оборачиваемость всех  оборотных активов (п2./п.1)	Коэф.	62,1	55	-7,1
а) запасов, включая НДС  п.2./п.1.а	Коэф.	172,3	110,6	-61,7
б) дебиторской задолженности	Коэф.	122,9	118	-4,9
в) краткосрочных фин. вложений	Коэф.	-	-	-
г) денежных средств	коэф.	461,3	1 502,70	1 041,4

 

Как видно из таблицы  увеличилась продолжительность  одного оборота оборотных активов  на 0,7 дня, следовательно, увеличилась  потребность в оборотных активах на 292,7 тыс. руб. Увеличение продолжительности оборота произошло за счет увеличения продолжительности одного оборота средств, вложенных в запасы (за анализируемый период средняя стоимость запасов возросла в 1,5 раза). Также произошло увеличение периода оборачиваемости дебиторской задолженности на 0,2 дня, оборот денежных средств сократилась на 0,6 дня. Это привело к увеличению скорости оборачиваемости оборотных средств, (коэффициент оборачиваемости снизился на 7,1), то есть снизилось число кругооборотов, совершаемых оборотными средствами ООО «МШПЗ» за анализируемый период. Снижение показателя означает, что падение числа оборотов ведет к уменьшению объема продаж на каждый вложенный рубль.

По данным бухгалтерской  отчетности и факторной модели, рассчитаем влияние активов, их оборачиваемости и рентабельности продаж на изменение прибыли от продаж в отчетном году по сравнению с предыдущим годом.

 

Расчет влияния факторов на изменение  прибыли от продаж

ООО «МШПЗ» за 2008 год

Таблица № 2.9.

Показатель	На начало года	На конец года	Изменение (+,-)
А	1	2	3
1. Выручка от продаж, тыс. руб.	238 059,10	388 594,80	150 535,70
2. Прибыль от продаж, тыс. руб.	2 748,40	4 962,10	2 213,70
3. Средние остатки оборотных  активов, тыс. руб.	3 834,40	7 065,90	3 231,50
4. Коэффициент оборачиваемости оборотных активов	62,10	55,00	-7,10
5. Рентабельность продаж, %	1,15	1,27	10,12
6. Прирост прибыли от продаж  – всего, тыс. руб.	Х	Х	2 213,70
в том числе за счет изменения: а) средних остатков оборотных активов (х)	Х	Х	2 285,60
б) Коэффициента оборачиваемости оборотных  активов (у)	Х	Х	-2 649,50
в) Рентабельности продаж (z)	Х	Х	2 577,00