Управление рисками

- депозитный риск выражается  в возможности невозврата депозитных  вкладов, что может быть вызвано  неудачным выбором коммерческого  банка.

- к прочим видам рисков  можно отнести вероятности финансовых  потерь при возникновении «форс-мажорных»  обстоятельств, стихийных бедствий  и т.д. Эмиссионный риск, риск  несвоевременного осуществления  расчетно-кассовых операций, криминогенный  риск и другие.

По характеризуемому объекту  риск отдельной финансовой операции означает все виды финансовых рисков, присущие определенной финансовой операции; риск различных видов финансовой деятельности означает риск конкретной деятельности предприятия (инвестиционный, кредитный и др.); риск финансовой деятельности предприятия в целом  подразумевает комплекс всех видов  финансовых рисков, присущих деятельности предприятия.

По совокупности исследуемых  инструментов индивидуальный финансовый риск характеризует риск отдельного финансового инструмента; портфельный  финансовый риск включает в себя риски, присущие комплексу однофункциональных финансовых инструментов, объединенных в портфель.

По характеру проявления во времени различают постоянный финансовый риск (характерный для  всего периода проведения финансовой операции, связанный с действием  постоянных факторов) и временный  финансовый риск (возникающий на отдельных  этапах проведения финансовой операции).

Более четкую и детальную  классификацию финансовых рисков предлагает С.А. Филин. В целом данная классификация  является схожей с классификацией, рассмотренной выше. Но по некоторым  признакам С.А. Филин дает более  детальные варианты рисков и предлагает новые признаки классификации, позволяющие  рассматривать финансовые риски  в более широком спектре. Так  интересной является классификация  по масштабам проявления и влияния  на субъектов финансовой деятельности, которая подразделяет финансовые риски  на общеэкономический, отраслевой, региональный, фирменный и риск, связанный с индивидуальным положением инвестора⁵.

Общеэкономический риск зависит  от изменения в существующей экономической  ситуации; от состояния сфер экономики; от проводимой государственной экономической, бюджетной, финансовой, инвестиционной, инновационной и налоговой политики; от функционирования фондового и  инвестиционного рынков; от состояния  и эффективности функционирования банковской системы; от регулирования  цен; от неустойчивости курса национальной валюты и т.д.

Отраслевой риск на мезоуровне оценивается в ходе индустриального  анализа, состоящего из следующих частей:

- определения стадии жизненного  цикла отрасли;

- установления позиции  отрасли в отношении делового  цикла и макроэкономических условий;

- качественного анализа  и прогнозирования перспектив  развития отрасли⁶.

Классификация общего финансового  риска позволяет определить место  каждой его рисковой составляющей в  общей системе риска и создает  возможности для эффективного применения существующих приемов и методов  по управлению рисками.

 

 

 

 

 

Глава 2.  МЕТОДИЧЕСКИЕ ПОЛОЖЕНИЯ УПРАВЛЕНИЮ РИСКАМИ

 

2.1 Методы управления рисками

Определение и исполнение политики управления финансовыми рисками  предусматривает осуществление  следующих основных мероприятий⁷.

1. Идентификация отдельных видов рисков, связанных с финансовой деятельностью предприятия.
2. Оценка широты и достоверности информации, необходимой для определения уровня финансовых рисков.
3. Выбор и использование соответствующих методов оценки вероятности наступления рискового события по отдельным видам финансовых рисков.

Выбор конкретных методов  оценки из рассмотренного их арсенала определяется следующими основными  факторами:

• видом финансового риска
• полнотой и достоверностью информационной базы, сформированной для оценки  уровня вероятности различных финансовых рисков
• уровнем квалификации финансовых менеджеров (риск-менеджеров), осуществляющих оценку; степенью их подготовленности к использованию современного математического и статистического аппарата проведения такой оценки
• технической и программной оснащенностью финансовых менеджеров; возможностью привлечения к оценке сложных финансовых рисков квалификационных экспертов.

4. Определение размера возможных финансовых потерь при наступлении рискового события по отдельным видам финансовых рисков. Характеристика различных зон финансового риска представлена на рис.1⁸.

 

Гарантированный финансовый результат	Возможные финансовые потери
В размере расчетной суммы  прибыли	В размере расчетной суммы  прибыли	В размере расчетной суммы  дохода	В размере суммы собственного капитала
Безрисковая зона	Зона допустимого  риска	Зона критического риска	Зона катастрофического  риска

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Рисунок 1 – Характеристика различных зон финансового риска

 

5. Изучение разнообразных факторов, которые влияют на степень рисков предприятия.

6.  Определение допустимого  уровня разнообразных рисков  по всем операциям и видам  экономической деятельности.

8. Оценка результата нейтрализации  и организация наблюдения за  рисками⁹.

В условиях действия разнообразных  внешних и внутренних факторов риска  могут использоваться различные  способы снижения риска, воздействующие на те или иные стороны деятельности предприятия.

 Многообразие применяемых  в предпринимательской деятельности  методов управления риском можно  разделить на 4 группы:

Методы управления рисками:

1. методы уклонения от  рисков

2. методы локализации  рисков

3. методы диверсификации  рисков

4. методы компенсации  рисков 

При выборе конкретного метода управления рисками риск-менеджер должен исходить из следующих принципов:

• нельзя рисковать больше, чем это может позволить собственный капитал;
• нельзя рисковать многим ради малого;
• следует предугадывать последствия риска.

Таким образом, методы снижения рисков разнообразны и их необходимо использовать исходя из деятельности предприятия¹⁰.

 

 

 

2.2 Методика оценки рисков

При построении системы оценки  риска необходимо в первую очередь  учитывать обстоятельства, связанные  с получением необходимой информации для принятия соответствующих решений. В зависимости от полноты  информации, имеющейся  у субъекта предпринимательства, методы оценки риска можно условно  объединить в три группы с учетом следующих условий (рис.2):

• Определенности, когда информация о рисковой ситуации достаточно полна, например в виде бухгалтерского баланса, отчета о прибылях и убытках и т.д.;
• Частичной неопределенности, когда информация о рисковой ситуации существует в виде частот появления рисковых событий;
• Полной неопределенности, когда информация о рисковой ситуации  полностью отсутствует, но есть возможность привлечения специалистов и экспертов для частичного снятия неопределенности.

 

Рисунок 2  – Система  методов оценки риска

 

Смысловое содержание  указанных  групп методов  заключается в  следующем.

В условиях  определенности применяются расчетно-аналитические  методы. Эти  методы используются при  расчете показателей риска в  основном по данным управленческого  или бухгалтерского учета

В этих случаях показатели оценки риска выражаются  в виде абсолютных, относительных и средних  величин.

а) Абсолютные показатели оценки риска

Данная группа показателей  включает абсолютные  финансовые показатели, которые отражают наличие, размещение  и использование финансовых ресурсов и тем самым  дают возможность  оценить риск последствий от  неудовлетворительных  результатов  деятельности предприятия.

Идентифицированными видами рисков для принятия внешними и  внутренними пользователями информации деловых решений являются:

- риски структуры активов  по степени их ликвидности;

- риски потери платежеспособности, финансовой устойчивости и независимости;

- риски последствий снижения  деловой активности и рентабельности  организации.

В качестве примера использования  данной группы показателей можно  привести оценку риска структуры  активов по степени их ликвидности. В рассматриваемой ситуации абсолютные финансовые показатели представляют средства по активам однородных по составу  элементов балансовых статей. Фактором риска является  недостаточность  или избыток средств по отдельным  группам активов, а его последствиями  – потери во времени    и в первоначальной стоимости превращения активов в наличные денежные средства. Это может привести к ограниченным возможностям организации по выполнению обязательств.

б) Относительные показатели риска

Основными подходами к  оценке риска на базе относительных  показателей являются: - на основе специально разрабатываемых исследователями  конструкций показателей, ориентированных  на последствия рискового события;

- на основе использования   финансовых показателей в виде  коэффициентов, характеризующих  ликвидность(платежеспособность), структуру  капитала, деловую активность и  рентабельность организации.

В условиях частичной неопределенности риск рассматривается как вероятностная  категория, поэтому в этих случаях  целесообразно использовать вероятностные  и статистические  методы оценки риска. При использовании данных методов рассчитываются  вероятностные  и  статистические  показатели оценки риска.

а) вероятностные показатели оценки риска

Вероятностные показатели оценки риска рассчитываются на основе классических принципов статистической вероятности  с использованием стохастических моделей, а формой выражения являются точечные и интервальные оценки последствий  риска.

б) статистические показатели оценки риска.

Статистические показатели по своей информативности несколько  уступают вероятностным, так как  в основе своей являются параметрами  соответствующих законов распределения  и требуют меньшего объема исходной информации для оценивания уровня риска.

Экспертные методы оценки позволяют определять уровни финансовых рисков в том случае, если на предприятии  отсутствует необходимая информация для осуществления расчетов или  сравнений. В основе методики взвешивания  факторов, влияющих на величину риска, лежат заключения экспертов. Субъективность подобных оценок снижает достоверность  получаемых результатов. Применение данных методов имеет смысл только при  привлечении очень опытной группы экспертов, хорошо знающих не только ситуацию в оцениваемой стране, но и четко представляющих цель исследования.

Среди наиболее распространенных методов получения экспертных оценок можно выделить: метод «Дельфы»; метод «снежного кома»; метод  «дерева целей»; метод «комиссий  круглого стола»; метод эвристического прогнозирования; матричный метод¹¹.

 

Глава 3. УПРАВЛЕНИЕ РИСКАМИ НА ПРЕДПРИЯТИИ ЗАО ФИРМА «ГТК – СЕРВИС»

 

3.1 Характеристика предприятия

Базовая компания ЗАО «Фирма «ГТК-Сервис» c 1995 года успешно работает и расширяет свои позиции на российском рынке таможенных услуг, осуществляя  таможенную очистку (растаможку), является членом Некоммерческого партнерства  профессиональных таможенных операторов. Правовые основы деятельности фирмы  официально признаны ФТС РФ и подтверждены свидетельством о включении в  реестр таможенных представителей, надежность как партнера по бизнесу - свидетельством Торгово-промышленной палаты РФ, а качество оказываемых услуг сертифицировано  по международному стандарту ISO 9001:2009.

Юридический адрес: г. Москва, пр-т Маршала Жукова, д. 2, стр. 1.

ОГРН: 1027739193360

ИНН: 7734117750

Направления деятельности:

• комплексное таможенное оформление авто-, авиа-, морских и железнодорожных грузов (в т.ч. таможенная очистка грузов);
• организация доставки грузов;
• страхование грузов;
• консультационные услуги по внешнеэкономической деятельности, таможенному законодательству РФ;
• разработка оптимальных схем внешнеторговых операций;
• помощь в сертификации продукции: получении сертификатов происхождения, сертификатов соответствия, гигиенических сертификатов, ветеринарных, карантинных документов, хлебных сертификатов;
• помощь постоянным клиентам в разрешении споров по таможенным вопросам;
• гибкая система скидок для постоянных клиентов;
• растаможка, таможенная очистка.