Управление рисками

На начало 2010 г. рентабельность собственного капитала ЗАО «Фирма «ГТК-Сервис» положительна. Обусловлено это, прежде всего, положительным значением рентабельности продаж.

Значение финансового  рычага как на начало, так и на конец года оптимально. Привлечение  заемного капитала обусловлено активной инвестиционной деятельностью предприятия: приобретение и установка нового оборудования, строительство, модернизация и прочие проекты.

На протяжении 2010 г. предприятие функционирует без риска.

 

3.3 Система риск-менеджмента предприятия

Одни и те же риски могут  встречаться в различных областях производственно-хозяйственной деятельности.

Риск-менеджмент характеризуется  совокупностью методов, приемов  и мероприятий, позволяющих в  определенной степени прогнозировать наступление рисков и принимать  решения по воздействию на них, представленных на рисунке 1.

 

 

Рисунок 1 - Система управления риском

 

Стратегия управления риском строится в зависимости от направлений  деятельности предприятия. Для эффективного управления риском на предприятиях может  создаваться специальное подразделение  — отдел управления рисками. Во главе  его стоит риск-менеджер, который  занимается исключительно проблемами управления риском и координирует деятельность всех подразделений в плане регулирования  риска и обеспечения компенсации  возможных потерь и убытков. Риск-менеджер формирует организационную структуру  управления риском на предприятии и  разрабатывает основные положения  и инструкции, связанные с этой деятельностью.

Разработка стратегии  и принципов управления риском излагаются во внутренних нормативных документах:

• Положение по управлению риском.
• Руководство по управлению риском.

Положение по управлению риском содержит результаты анализа риска  на предприятии и изложение ключевых моментов управленческой стратегии  предприятия в данной области, оно  выражает философию компании по управлению риском.

Данная глава предполагает формирование и внедрение в структуру  финансового отдела нового бюро, целью  которого является идентификация, оценка и снижение финансовых рисков предприятия.

В частности, формирование данного  бюро подразумевает, создание на предприятии  системы риск-менеджмента, которая, соответственно, должна выполнять следующие  функции:

• прогнозирование;
• организация;
• регулирование;
• координация;
• стимулирование;
• контроллинг.

Прогнозирование в риск-менеджменте  представляет собой разработку на перспективу  изменений финансового состояния  объекта в целом и его различных  частей. Прогнозирование – это  предвидение определенного события. Оно не ставит задачу непосредственно  осуществить на практике разработанные  прогнозы. Особенностью прогнозирования  является также альтернативность в  построении финансовых показателей  и параметров, определяющая разные варианты развития финансового состояния  объекта управления на основе наметившихся тенденций. В динамике риска прогнозирование  может осуществляться как на основе экстраполяции прошлого в будущее  с учетом экспертной оценки тенденции  изменения, так и на основе прямого  предвидения изменений. Эти изменения  могут возникнуть неожиданно. Управление на основе предвидения этих изменений  требует выработки у менеджера  определенного чутья рыночного  механизма и интуиции, а так  же применения гибких экстренных решений.

Организация в риск-менеджменте  представляет собой объединение  людей, совместно реализующих программу  рискового вложения капитала на основе определенных правил и процедур. К  этим правилам и процедурам относятся: создание органов управления, построения структуры аппарата управления, установление взаимосвязи между управленческими  подразделениями, разработка норм, нормативов, методик и т.п.

Регулирование в риск-менеджменте представляет собой воздействие на объект управления, посредством которого достигается состояние устойчивости этого объекта в случае возникновения отклонения от заданных параметров. Регулирование охватывает главным образом текущие мероприятия по устранению возникших отклонений.

Координация в риск-менеджменте представляет собой согласованность работы всех звеньев системы управления риском, аппарата управления и специалистов.

Координация обеспечивает единство отношений объекта управления, субъекта управления, аппарата управления и  отдельного работника.

Стимулирование в риск-менеджменте представляет собой побуждение финансовых менеджеров и других специалистов к заинтересованности в результате своего труда.

В системе основных функций  финансового риск-менеджмента важная роль принадлежит осуществлению  на предприятии внутреннего финансового  риск-контроля.

Внутренний финансовый риск-контроль представляет собой организуемый предприятием процесс проверки исполнения и обеспечения  реализации всех принятых решений в  области управления финансовыми  рисками с целью реализации финансовой стратегии и предупреждения кризисных  ситуаций.

На рисунке 2 изображена организационная  структура финансового отдела после  внедрения в него бюро по рискам.

Рисунок 2 - Схема организационной  структуры управления финансовым  отделом с внедренным бюро по рискам.

 

Данная схема показывает распределение обязанностей сотрудников  финансового отдела.

Бюро по расчетам с поставщиками и статотчетности:

Начальник бюро:

• предоставление отчетов по работе бюро;
• документы по валютным платежам;
• документы по командировкам.

Экономист по финансовой работе 2 категории:

• формирование и обработка платежных поручений и выписок;
• поездки по банкам.

Экономист по финансовой работе без категории:

• формирование и обработка платежных поручений и выписок;
• карточки по заработной плате;
• регистрация счетов-фактур;
• акты сверки.

Бюро по расчетам с потребителями  и взаимозачетам:

Начальник бюро:

• отчеты по работе бюро;
• акты сверки;
• статистическая форма;
• работа с ценными бумагами;
• покупка векселей Сбербанка;
• взаимозачеты по налогам.

Экономист по финансовой работе 2 категории:

• акты сверки;
• взаимозачеты;

Экономист по финансовой работе без категории:

• акты сверки;
• формирование и обработка счетов-фактур.

Бюро по управлению финансовыми  рисками:

Начальник бюро:

• отчеты по работе бюро;
• обработка входящей информации;
• [Формирование портфеля ценных бумаг].

Риск-менеджер:

• оценка и анализ финансовых рисков;
• контроль над уровнем рисков;
• прогнозирование и страхование финансовых рисков.

Таким образом, рассматривая более подробно, для бюро по управлению финансовыми рисками можно определить следующие задачи:

1. Идентификация отдельных видов рисков, связанных с финансовой деятельностью предприятия;
2. Оценка широты и достоверности информации, необходимой для определения уровня отдельных финансовых рисков;
3. Выбор и использование соответствующих методов оценки вероятности наступления рискового события по отдельным видам финансовых рисков;
4. Определение размера возможных финансовых потерь при наступлении рискового события по отдельным видам финансовых рисков;
5. Исследование факторов, влияющих на уровень финансовых рисков предприятия;
6. Наблюдение за ходом реализации рисковых решений, установленных системой плановых финансовых показателей и нормативов;
7. Установление предельно допустимого уровня финансовых рисков по отдельным финансовым операциям и видам финансовой деятельности предприятия;
8. Определение направлений нейтрализации негативных последствий отдельных видов финансовых рисков;
9. Выбор и использование внутренних механизмов нейтрализации негативных последствий отдельных видов финансовых рисков;
10. Выбор форм и видов страхования отдельных видов финансовых рисков;
11. Оценка результативности нейтрализации и организация мониторинга финансовых рисков предприятия.

С внедрением нового бюро, необходимо, как правило, зафиксировать его  основные направления в определенном документе.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

 

Возникновение интереса к  проявлению риска в деятельности предприятий в России связано  с проведением экономической  реформы. Хозяйственная среда  все  более  приобретает  рыночный  характер,  что  вносит  в  предпринимательскую  деятельность  дополнительные  элементы  неопределенности,   расширяет   зоны рисковых ситуаций.

Таким образом, наиболее полное определение финансового риска  дает профессор И.А. Бланк. Он утверждает, что «финансовый риск предприятия  представляет собой результат выбора его собственниками  или менеджерами  альтернативного финансового решения, направленного на достижение желаемого  целевого результата финансовой деятельности при вероятности понесения экономического ущерба (финансовых потерь) в силу неопределенности условий его реализации»

Финансовые риски предприятия  характеризуются большим многообразием.

Риск может быть: допустимым, критическим, катастрофическим.

Также многообразна классификация  финансовых рисков. Наиболее подробные  классификации финансовых рисков дают И.А.Бланк и С.А. Филин.

Политика управления финансовыми  рисками представляет собой часть  общей финансовой стратегии предприятия, заключающейся в разработке системы  мероприятий по нейтрализации возможных  негативных финансовых последствий  рисков, связанных с осуществлением различных аспектов финансовой деятельности.

В работе проанализировано финансовое состояние ЗАО «Фирма «ГТК-Сервис» для определения  рисков предприятия.

Проведя  анализ финансового  состояния  с учетом фактора риска, получив соответствующие выводы о финансовом положении предприятия  можно  сделать следующие выводы:

1. В целом динамика  показателей, характеризующих уровень  прибыли, положительна, что свидетельствует  о стабильном развитии предприятия  за 2008-2010 гг. Данная тенденция была  достигнута за счет вложения  во внеоборотные и оборотные  активы.

2. Высокий коэффициент  финансовой независимости говорит  об использовании  в основном  только собственных источников  финансирования. Большую часть собственных  средств представляет собой чистая  прибыль, что свидетельствует  о стабильном положении предприятия  и независимостью его от заемных  средств.

3. Компания обладает высокой  вероятностью уменьшения деловой  активности  из-за снижения оборачиваемости  готовой продукции и товаров,  что может привести  к ухудшению  ее инвестиционного рейтинга.