Франчайзинг в России

1. Анализ источников средств предприятия

 

По принадлежности капитал предприятия может формироваться  за счет  собственных и заемных  средств. По продолжительности использования  капитал подразделяется на долгосрочный (собственный капитал и долгосрочные кредиты и займы) и краткосрочный капитал (краткосрочные заемные средства).

Соотношение между  собственным и заемным капиталом  должно быть оптимальным, так как  от него зависит финансовое положение  предприятие. Чем выше доля заемных  средств, тем больше постоянные издержки на выплату процентов и суммы основного долга, тем выше вероятность неплатежеспособности во время периодов спада производства и возникновения неблагоприятных условий.

Таблица 3

Анализ состава  и динамики источников средств предприятия за 2010 г.

Показатели	Сумма, тыс. руб			Структура капитала, %
	На начало года	На конец года	Изменение за год	На начало года	На конец года	Изменение за год
Собственный капитал (490+640+650)	35 496 550	38 309 086	2 812 536	80,44	78,59	-1,85
Заемный капитал (590+610+620+630+660)	8 636 296	10 439 051	1 802 755	19,56	21,41	1,85
Итого	44 132 846	48 748 137	4 615 291	100	100	-

Анализируя  структуру капитала видно, что произошло  увеличение источников средств предприятия  на 2 812 536 тыс. руб. Это произошло в основном за счет роста заемного капитала на 1 802 755 тыс. руб. или 1,85%.

Далее рассмотрим на примере следующей таблицы  структуру собственного капитала.

Таблица 4

Анализ динамики и структуры собственного капитала

Источники	Сумма, тыс. руб.			Структура  капитала, %
	нг	кг	Изменения за год	нг	кг	Изменения за год
Уставный капитал	15 497 760	15 497 760	-	38,33	40,46	2,13
Резервный капитал	291 026	331 274	40 248	0,72	0,86	0,14
Добавочный капитал	22 169 898	22 169 855	-43	54,83	57,88	3,05
Нераспределенная прибыль	2 470 033	302 861	-2 167 172	6,10	0,79	-5,31
Доходы будущих  периодов	7 899	7 336	-563	0,02	0,01	-0,01
Итого	40 436 616	38 309 086	-2 127 530	100	100	-

Анализируя  структуру собственного капитала предприятия  можно сделать вывод о том, что увеличение собственного капитала произошло в основном за счет резервного капитала на 40 248 тыс. руб. или это составило увеличение на 0,14%.

Аналогично  рассмотрим структуру заемного капитала.

Анализ заемного капитала данного предприятия показал, что увеличение заемного капитала произошло за счет кредиторской задолженности на 12 190 тыс. руб. наибольший удельный вес в структуре кредиторской задолженности составили прочие кредиторы, сумма которых увеличилась на 11 083 тыс. руб. или 51,91%.

Таблица 5

Анализ динамики и структуры заемного капитала.

Источники	Сумма, тыс. руб.			Структура  капитала, %
	нг	кг	Изменения за год	нг	кг	Изменения за год
Долгосрочные  обязательства	3 151 630	5 818 399	2 666 769	27,39	38,04	10,65
Краткосрочные кредиты и займы	2 923 677	4 926 005	2 002 328	25,41	32,21	6,8
Кредиторская  задолженность	5 429 229	4 548 748	-88 481	47,19	29,74	-17,45
В том числе:
Поставщики  и подрядчики	3 584 603	2 409 388	-1 175 215	31,15	15,75	-15,4
Задолженность перед персоналом	122 475	117 826	-4 649	1,06	0,77	-0,29
Задолженность перед государственными внебюджетными  фондами	18 076	15 342	-2 734	0,15	0,10	-0,05
Задолженность по налогам и сборам	213 609	503 903	290 294	1,85	3,29	1,44
Прочие кредиторы	1 490 466	1 502 289	11 823	12,95	9,82	-3,13
Итого	11 504 536	15 293152	3 788 616	100	100	-

При анализе  источников средств предприятия  определяют следующие коэффициенты:

1. Коэффициент автономии (коэффициент характеризует независимость предприятия от внешних источников финансирования, нормативное значение 0,5 и более)

Ка=СК(490+640+650)/ВБ(700 или 300)

Ка нг=35 496 550/44 132 846=0,80,

Ка кг= 38 309 086/48 748 137=0,78.

Значение коэффициента свидетельствует о том, что все  обязательства предприятия не смогут быть покрыты за счет собственных  источников средств, что говорит о высокой финансовой зависимости и незначительном риске финансовой затрудненности. Положительным моментом может являться то, что значение коэффициента стабильно, хоть и незначительно, растет.

2. Коэффициент финансовой зависимости (характеризует загруженность (задолженность) как долю общей капитализации, нормативное значение не более 0,5)

Кфз=ЗК(590+610+620+630+660)/ ВБ(700 или 300)

Кфз нг=8 636 296/44 132 846=0,195,

Кфз кг=10 439 051/48 748 137=0,214.

Снижение коэффициента свидетельствует об уменьшении и без того не большой финансовой зависимости предприятия от заемных источников. За два года коэффициент не получил существенного изменения.

3. Коэффициент финансового риска (характеризует величину задолженности на рубль собственных вложений, если значение коэффициента больше или равно единице, то финансовая независимость является критической)

Кфр= ЗК(590+610+620+630+660)/ СК(490+640+650)

Кфр нг=8 636 296/35 496 550=0,243,

Кфр кг=10 439 051/38 309 086=0,272.

Не высокие значения коэффициента говорят о незначительном риске, неплатежеспособности данного предприятия.

4. Коэффициент обеспеченности долга (показывает какую сумму обеспечения собственными средствами имеет каждый рубль заемных средств).

Код= СК(490+640+650)/ЗК(590+610+620+630+660)

Код нг=35 496 550/8 636 296=4,11,

Код кг=38 309 086/10 439 051=3,66.

Значение коэффициента свидетельствуют, что в 2010 году каждый рубль долга имеет в качестве основы около 4 рублей собственного капитала на начало года и 3,66 рубля на конец года.

5. Коэффициент краткосрочной задолженности (отражает краткосрочные потребности предприятия в денежных средствах и финансировании)

Ккз=(КК(610)+КЗ(620)+ПКО(630+660))/ЗК(590+610+620+630+660)

Ккз нг=(41 299+5 429 229+14 130+8)/8 636 296=0,63,

Ккз кг=(64 793+5 439 229+7 111)/10 439 051=0,44.

Высокое значение коэффициента говорит о том, что  практически вся сумма задолженности  состоит из краткосрочных заемных  средств.

 

2.2. Анализ имущества предприятия

 

Актив баланса  содержит сведения о размещение капитала, имеющегося в распоряжении предприятия.

Правильное  размещение средств между внеоборотными  и оборотными активами имеет большое  значение для повышения эффективности  деятельности предприятия.

Между ними должно соблюдаться оптимальное соотношение. Это соотношение имеет большое  значение для повышения эффективности деятельности предприятия. Если предприятие создает значительные оборотные средства и не удаляет достаточного внимания развитию производственной базы, это приводит к невозможности своевременной переработки сырья и материалов, оборачиваемость оборотных средств замедляется, капитал предприятия замораживается, и финансовое положение предприятия ухудшается.

Если предприятие  совершенствует и расширяет свою производственную базу при недостаточном  уровне оборотных средств, то производственные мощности используются не полностью, эффективность производства снижается, а финансовое положение предприятия ухудшается.

Соотношение основного  и оборотного капитала определяется отраслевыми особенностями, уровнем  механизации и автоматизации  производства, политики предприятия в области капиталовложении, а также условии работы предприятия.

 

Таблица 6

Оценка состава, структуры  и изменений имущества

предприятия за 2010 г.

Показатели	На начало года	На конец года	Изменение за год
1. Всего имущества(300)	44 132 846	48 748 137	4 615 291
в том числе
2. Внеоборотные активы (190)	21 733 857	33 258 868	11 525 011
3. В % к имуществу	49,24	68,22	18,98
4. Оборотные активы (290)	22 398 989	15 489 269	-6 912 720
5. В % к имуществу	50,75	31,77	-18,98
из них
6. Материальные оборотные средства (210)	4 711 450	3 338 859	-1 372 591
7. В % к оборотным средствам	21,03	21,55	0,52
8. Денежные средства краткосрочные  финансовые вложения (250+260)	4 301 920	1 614 628	-2 687 292
9. В % к оборотным средствам	19,20	10,42	-8,78
10. Дебиторская  задолженность (230+240)	13 305 674	10 522 097	-2 783 577
11. В % к оборотным  средствам	59,40	67,93	8,53

Вывод: В 2010 году, стоимость имущества увеличилась по сравнению с началом года на 4 615 291 тысячи рублей. В основном за счет роста внеоборотных активов, изменение которых составило 11 525 011 тысяч рублей.

Важнейшей частью хозяйственных средств являются активы, характеризующие производственные возможности предприятия. Производственные возможности предприятия можно  проанализировать по следующим данным:

Таблица 7

Анализ производственных возможностей за 2010 г.

Показатели	На начало года	На конец года	Изменение за год
1. Основные фонды по остаточной  стоимости (120)	15 719 673	16 096 085	376 412
2. Сырье и материалы (211)	3 243 593	4 656 61	1 413 018
3. НЗП (213)	-	1 085	1 085
4. Всего имущества Итого производственных  возможностей (стр.1+2+3)	18 963 266	20 753 781	1 790 515
5. Всего имущество (300)	3 776 391	44 162 794	386 403
6. Удельный вес производственных  возможностей в имуществе предприятия	43,31	46,99	3,68

Производственные  возможности предприятия отражают обеспеченность производственного  процесса средствами производства.

Удельный вес  производственных возможностей в имуществе  предприятия менее 50%.  Это может  не благоприятно сказаться на заключении договоров на поставку продукции и расширению выпуска продукции. В этом случае целесообразно привлечение долгосрочных заемных средств для увеличения имущества производственного назначения , если финансовые результаты не позволяют существенно пополнить источники собственных средств.

 

2.3. Анализ финансовой устойчивости

 

Анализ финансовой устойчивости является одной из важнейших  задач анализа финансового состояния  предприятия. Финансовая устойчивость характеризуется финансовой независимостью, способностью маневрировать собственными средствами, достаточной финансовой обеспеченностью бесперебойности хозяйственной деятельности, состоянием производственного потенциала.