Франчайзинг в России

• Отсутствие денежных средств на счетах и в кассе;
• Наличие просроченной задолженности по кредитам и займам;
• Наличие задолженности финансовым органам;
• Нарушение сроков выплаты заработной платы и другие причины.

Анализ платежеспособности необходим:

• для самого предприятия с целью оценки и прогнозирования финансовой деятельности;
• для банков с целью удовлетворения в кредитоспособности заемщика;
• для партнеров с целью выяснения финансовых возможностей при предоставлении коммерческого кредита или отсрочки платежа.

 

 

Таблица 9

Анализ платежеспособности предприятия 2010 г.

Актив	нг	кг	Пассив	нг	кг
Запасы и затраты(210)	4 711 450	3 338 859	Долговые обязательства(590)	3 151 630	5 818 399
Денежные средства, финансовые вложения, расчеты и прочие активы(220+240+250+260+270)	13 328 012	10 769 505	Краткосрочные кредиты, расчеты и  прочие пассивы(610+620+630+660)	5 484 666	4 620 652
Итого	18 039 462	14 108 364		8 636 296	10 439 051

Данные таблицы  свидетельствуют, о том, что предприятие, в общем,  платежеспособно, так как активы превышают пассивы на 9 403 166 тысяч рублей на начало года, так и на конец анализируемого периода на 3 669 313 тысяч рублей.

Для оценки платежеспособности рассчитываются следующие показатели:

1. Уровень текущей платежеспособности

УТП=ПС(220+240+250+260+270)-КО(610+620+630+660)

Результаты  на 2010 г.

УТПнг=13 328 012-5 484 666=7 843 346,

УТПкг=10 769 505-4 620 652=6 148 853.

Предприятие в  краткосрочном периоде платежеспособно, так как сумма платежных средств покрывает краткосрочные обязательства, как на начало и конец 2010 года.

2. Коэффициент текущей платежеспособности (теоретически достаточным считается значение коэффициента, равное 1)

Ктпл= ПС(220+240+250+260+270)/ КО(610+620+630+660)

Результаты  на 2010 г.

Ктпл нг=13 328 012/5 484 666=2,43,

Ктпл кг=10 769 505/4 620 652=2,33.

В течение года коэффициент снизился на 0,1. Таким образом, прогнозируемые платежные возможности организации могут быть еще ниже в последующие годы.

3. Коэффициент текущей платежной готовности. Показывает возможность своевременного погашения кредиторской задолженности и исходит из того, что кредиторскую задолженность в первую очередь должна покрыть дебиторская, а в недостающей части – денежные средства на расчетном счете.

Ктплг=РС(260)/(КЗ(620)-КДЗ(240))

Результаты  на 2010 г.

Ктплг нг=215 014/(5 429 229-8 946 147)=-0,06,

Ктплг кг=78 985/(4 548 748-9 141 192)=-0,017

Полученные  результаты свидетельствуют о том, что денежные средств недостаточно для покрытия остатка по кредиторской задолженности в 2010 г.

Ликвидность предприятия  в краткосрочном периоде определяется его возможностями покрыть свои краткосрочные обязательства. Предприятие считается неликвидным, если существует опасность непогашения текущих финансовых обязательств. Это может иметь временный характер или сигнализировать о серьезных и постоянных проблемах в деятельности предприятия.

В зависимости  от степени ликвидности, то есть способности  и скорости превращения в денежные средства, активы предприятия подразделяются на следующие группы:

• Наиболее ликвидные (А1) – денежные средства и краткосрочные финансовые вложения; они могут быть использованы для погашения текущих обязательств немедленно.
• Быстрореализуемые (А2) – краткосрочная дебиторская задолженность и прочие активы; для обращения этих активов в наличные денежные средства требуется определенное время.
• Медленно реализуемые (А3) – запасы, долгосрочная дебиторская задолженность, НДС по приобретенным ценностям, долгосрочные финансовые вложения. Расходы будущих периодов в данную группу не входят.
• Труднореализуемые (А4) – внеоборотные активы за минусом долгосрочных финансовых вложений; они предназначены для использования в хозяйственной деятельности предприятия в течение продолжительного периода. Их обращение в денежные средства встречает серьезные трудности.

Первые три  группы активов относятся к текущим  активам, так как могут постоянно меняться в течение текущего хозяйственного периода. Они являются более ликвидными, чем четвертая группа.

В зависимости  от возрастания сроков погашения  обязательств, пассивы группируются следующим образом:

• наиболее срочные обязательства (П1) – кредиторская задолженность, расчеты по дивидендам, прочие краткосрочные обязательства, ссуды не погашенные в срок.
• краткосрочные пассивы (П2) – краткосрочные кредиты банков и прочие займы, подлежащие погашению в течение 12 месяцев.
• долгосрочные пассивы (П3) – долгосрочные кредиты и прочие долгосрочные пассивы.
• постоянные пассивы (П4) – собственные средства и статьи V раздела, не вошедшие в предыдущие группы: доходы будущих периодов, фонды потребления и резервы предстоящих расходов и платежей.

Для того чтобы  равенство между суммами активов  и пассивов, сгруппированных по степени  ликвидности и срокам погашения, сохранялось, сумму постоянных пассивов необходимо уменьшить на сумму расходов будущих периодов и на сумму убытков.

Для определения  степени ликвидности баланса сопоставляют части актива баланса, реализуемые к определенному сроку, с частями пассива, которые к этому сроку должны быть оплачены. Если при сопоставлении этих сумм достаточно для погашения обязательств, то в этой части баланс будет ликвидным, а предприятие платежеспособным и наоборот.

Таблица 10

Баланс ликвидности предприятия на 2010 г.

Ликвидность активов	нг	кг	Погашаемость пассивов	нг	кг
А1(250+260)	4 283 920	1 614 628	П1 (620+630+660)	5 443 367	4 555 859
А2 (240+270+220)	9 044 092	9 154 877	П2(610)	41 299	64 793
А3 (210+230-216)	9 019 130	4 675 424	П3(590)	3 151 630	5 818 399
А4(190)	21 733 857	33 258 868	П4(490+650+640-216)	35 458 833	38 271 857
Баланс (300-216)	44 080 999	48 703 797	Баланс (700-216)	44 080 999	48 703 797

Баланс считается  абсолютно ликвидным, если выполняются  следующие неравенства:

А1>П1;   А2>П2;  А3 >П3; А4< П4

Если соблюдаются  эти неравенства, то соблюдается  минимальное условие финансовой устойчивости. Если соблюдаются эти  неравенства, то соблюдается минимальное условие финансовой устойчивости. При несовпадении хотя бы одного условия баланс не является абсолютно ликвидным.

Для данного  баланса за 2010 г. неравенства получились следующие:

А1<П1;   А2>П2;  А3 <П3; А4>П4. Из этого следует, что  баланс не является абсолютно ликвидным.

Для оценки ликвидности  предприятия используют следующие  показатели:

1. Рабочий капитал (характеризует запас прочности возникающий в следствие превышения текущих активов над текущими пассивами)

РК=ТА(А1+А2+А3) –  ТП(П1+П2)

Результаты на 2010 г.

РК нг=22 347 142-5 484 666=16 862 476,

РК кг=15 444 929-4 620 652=10 824 277.

2. Коэффициент текущей ликвидности (показатель характеризует степень, в которой текущие активы перекрывают текущие пассивы, то есть размер гарантии, обеспечиваемой оборотными активами)

Ктл=ТА/ТП

Результаты  на 2010 г.

Ктл нг=22 347 142/5 484 666=4,07,

Ктл кг=15 444 929/4 620 652=3,34.

Коэффициент снизился к концу года на 0,73.

3. Коэффициент быстрой ликвидности (теоретически оправданным значением коэффициента считается значение, равное 1, коэффициент показывает возможность немедленного или быстрого погашения обязательств перед кредиторами)

Кбл=(А1+А2)/(П1+П2)

Результаты  на 2010 г.

Кбл нг=13 328 012/5 484 666=2,43,

Кбл кг=10 769 505/4 620 652=2,33.

Коэффициент превышает нормативное значение, отсюда можно сделать вывод что предприятие вполне способно погасить обязательства перед кредиторами.

4. Коэффициент абсолютной ликвидности (нормативное значение 0,2-0,3)

Кабл=А1/(П1+П2)

Результаты  на 2010 г.

Кабл нг=4 283 920/5 484 666=0,78,

Кабл кг=1 614 628/4 620 652=0,34.

Коэффициент на конец года снижается до 0,34. Коэффициент превышает нормативного значения, но к концу года приближается к его значению.

5. Норма денежных резервов

Ндр=А1/ТП(А1+А2+А3)

Результаты на 2010 г.

Кабл нг=4 283 920/22 347 142=0,19,

Кабл кг=1 614 628/15 444 929=0,10.

Показатель характеризует долю наиболее ликвидных активов в общей сумме текущих активов предприятия. Коэффициент к концу года снизился на 0,09.

Ликвидность предприятия средняя, вероятность наступления неплатежеспособности предприятия не велика. Состояние ликвидности оказывает влияние на партнеров. Недостаточная ликвидность приводит к невозможности выполнения контракта, а в худшем к разрыву партнерских отношений.

 

2.5.Анализ оборачиваемости оборотных средств предприятия

 

Для оценки финансового  состояния предприятия необходимо провести анализ, который позволяет  выявить, насколько эффективно предприятие  использует свои средства. К показателям, характеризующим эффективность  производства, относят коэффициенты оборачиваемости.

Финансовое  положение предприятия, его ликвидность  и платежеспособность во многом зависят  от скорости оборачиваемости оборотных  средств. Показатели оборачиваемости  показывают сколько раз в год (или за анализируемый период) “оборачиваются” те или иные активы предприятия. Обратная величина, умноженная на 360 дней, указывает  на продолжительность одного оборота этих активов.

Для характеристики эффективности использования оборотных  средств применяют следующие  показатели:

1. Длительность одного оборота в днях

П=СО*Д/В

СО – средние  остатки оборотных средств, Д  – среднее число дней в периоде, В – выручка(ф№2 010)

В 2009 г. СО =(16805175+22398989)/2=19602082  

В 2010 г. СО= (22398989+15489269)/2=18944129

2009 г. П=(19602082*360)/42275050=166,92 (дней)

2010 г. П=(18944129*360)/41870322 =162,88 (дня)

2. Коэффициент оборачиваемости оборотных средств. Этот коэффициент характеризует эффективность использования оборотных средств предприятия, показывает количество оборотов, которые совершают оборотные средства за отчетный период)

Коб=В/СО

В 2009 г. Коб= 42275050/19602082=2,15

В 2010 г. Коб=41870322/18944129=2,21

3. Коэффициент закрепления оборотных средств (данный коэффициент является обратным коэффициенту оборачиваемости и показывает какая величина оборотных средств закреплена за 1 рублем полезного оборота)

Кз=СО/В

В 2009 г. Кз=19602082/42275050=0,46         

В 2010 г. Кз=18944129/41870322=0,45