Разработка и управление проектом по открытию агентства ООО «Смарт-авто»

2.5.4 Планирование цены

 

Так как система «Смарт-тюнинг автомобилей» довольно дорогостоящая, то наценку предполагается установить небольшую, особенно в первые два года реализации проекта.

Расчет планируемой цены представлен в таблице 2.19.

Таблица 2.19 – Расчет плановой цены, тыс. руб.

Наименование  показателя	Значение  показателя по шагам расчетного периода
	1	2	3	4
1. Затраты на производство и  реализацию продукции	10426,583	14011,501	19663,406	28672,551
2. Объем продаж, в нат.выр.	13	19	28	43
3. Затраты на производство и  реализацию единицы продукции	802,045	737,447	702,265	666,804
4. Наценка, коэф.	0,050	0,050	0,100	0,130
5. Цена без учета НДС	842,147	774,319	772,492	753,489
6. Отпускная цена	993,733	913,696	911,541	889,116

2.5.5 Планирование операционных денежных потоков

Планируемые операционные денежные потоки представлены в таблице 2.20.

Чтобы оценить  эффективность проекта, необходимо проанализировать денежные потоки проекта. 

Таблица 2.20 –  Операционные денежные потоки инвестиционного проекта, тыс. руб.

Показатель	Значение  показателя по шагам расчетного периода
	2011	2012	2013	2014
1. Объем продаж, в нат. выр.	13	19	28	43
2. Отпускная цена.	993,733	913,696	911,541	889,116
3. Выручка от реализации услуги, в том числе	12918,529	17360,224	25523,148	38231,988
- НДС	2325,335	3124,840	4594,167	6881,758
4. Затраты на производство и  реализацию услуги, исключая амортизацию.	10426,583	14011,501	19663,406	28672,551
5. Амортизация.	31,000	31,000	31,000	31,000
6. Прибыль (убыток)	2491,946	3348,723	5859,742	9528,437
7. Налог на прибыль (0,2*стр.6)	498,389	669,745	1171,948	1905,687
8. Чистая прибыль (стр. 6-стр.7)	1993,557	2678,978	4687,794	7622,750
12. Итого величина операционного  денежного потока (стр.8+стр.5)	2024,557	2709,978	4718,794	7653,750

 

Таким образом, операционные денежные потоки проекта  положительны.

2.6 Оценка эффективности инвестиционного проекта

 

Чтобы оценить  эффективность проекта, необходимо проанализировать денежные потоки проекта. План денежных потоков проекта представлен  в таблице 2.21.

 

Таблица 2.21 –  План денежных потоков проекта, тыс. руб.

Показатели	Значение  показателя по шагам расчетного периода
	0	2009	2010	2011	2012
1. Инвестиции	-182,120	-	-	-	-
2. Выручка от реализации		12918,529	17360,224	25523,148	38231,988
3. НДС		2325,335	3124,840	4594,167	6881,758
4. Затраты на производство и  реализацию, исключая амортизацию		10426,583	14011,501	19663,406	28672,551
5. Амортизация		31,000	31,000	31,000	31,000
6. Налогооблагаемая прибыль		135,611	192,883	1234,575	2646,679
7. Налог на прибыль		27,122	38,577	246,915	529,336
8. Чистая прибыль		108,489	154,306	987,660	2117,343
9. Погашение основного долга по  кредиту		91,060	-	-	-
10. Чистый денежный поток (стр. 1+стр.5+стр.8-стр.9)	-182,120	48,429	185,306	1018,660	2148,343
11. Коэффициент дисконтирования (r=24,5%)	1	0,803	0,645	0,518	0,416
12. Дисконтированный денежный поток,  NPV (стр.9*стр.10)	-182,120	38,888	119,522	527,666	893,711
13. То же накопленным итогом, NPV	-182,12	-143,232	-23,71	503,956	1397,667

 

Коэффициент дисконтирования (α_t) рассчитывается по следующей формуле:

 

                                                       

,                                                (2.1)

 

где r –норма дисконта, коэффициент;

      t – номер расчетного шага.

Т.к. проект предполагает смешанное  финансирование, то рассчитывается средневзвешенная цена капитала:

 

                                                 

,                                                      (2.2)

 

где i=1…n – количество источников финансирования инвестиционного проекта;

      r_i – цена i-го источника финансирования;

      d_i – доля i-го источника финансирования в общем объеме капитала.

 

Исходные  данные для расчета средневзвешенной цены капитала представлены в таблице 2.22.

 

Таблица 2.22 –  Данные для расчета средневзвешенной цены капитала

Источники финансирования	Удельный  вес в общем объеме финансирования, %	Цена  отдельных источников финансирования, %
1. Собственный капитал	50	25
2. Заемный капитал	50	24

 

Рассчитаем  средневзвешенную цену капитала: 

 

 

Результаты расчета  коэффициента дисконтирования (для разных временных периодов коэффициент дисконтирования будет различаться) представим в таблице 2.23.

 

Таблица 2.23 – Расчет коэффициента дисконтирования при r=24,5%

Год	1	2	3	4
Коэффициент дисконтирования	0,803	0,645	0,518	0,416

 

Эффективность инвестиционного проекта  оценим с помощью трех основных показателей:

• чистого дисконтированного дохода (NPV);
• срока окупаемости (DPB);
• индекса доходности (PI).

Срок окупаемости (DPB) определяется суммой целой и дробной его составляющих. Целая составляющая (часть) определяется тем периодом времени, в котором последний раз NPV нарастающим итогом принял отрицательное значение. Дробная часть определяется по формуле:

 

                                          

                                                (2.3)

 

где I₀ – величина инвестиционных затрат;

      CF₁ – денежный поток проекта на 1-м шаге;

       CF_i – значение денежного потока проекта в году, в котором чистый денежный поток проекта последний раз принял отрицательное значение;

      CF_i+1 – значение денежного потока проекта в году, следующим за годом, в котором чистый денежный поток проекта последний раз принял отрицательное значение.

Значение  чистого дисконтированного потока положительно на третьем шаге, следовательно, проект через 2 года. Рассчитаем дробную  часть:

 

 мес.

 

Таким образом, срок окупаемости проекта составит 2 года и полмесяца.

Индексом доходности (PI) называется отношение накопленного сальдо реальных денег к объему инвестиций. Индекс доходности рассчитывается по следующей формуле:

                                                                                              _(2.4)

 

где n – срок реализации проекта;

      CF_t – элемент чистого денежного потока.

Индекс доходности должен превышать 1.

 

 

Инвестор  с 1 рубля инвестиций получит 8 рублей 68 копеек. Таким образом, при вложении инвестиций в размере 182 тысяч 120 рублей инвестор получит 1 миллион 580 тысяч 802 рубля.

Представим  значения срока окупаемости, чистого  дисконтированного дохода и индекса  доходности в виде таблицы 2.24.

 

Таблица 2.24 –  Оценка эффективности инвестиционного проекта.

Наименование  показателя	Значение  показателя
1. Дисконтированный денежный поток  (NPV), накопленным итогом, тыс. руб.	1397,667
2. Срок окупаемости (DPV), г.	2,045
3. Индекс доходности (PI), руб.	8,68

2.7 Оценка рисков

 

При введении нового предприятия на рынок, не исключены  следующие риски:

• падение спроса на продукцию;
• отток клиентов к конкурентам;
• риск перенасыщения рынка данными видами продукции;
• риск криминального характера;
• трудности с набором квалифицированной рабочей силы;
• рост налогов;
• форс-мажорные обстоятельства;
• неплатежеспособность заказчика;
• недостаточный уровень зарплаты;
• отсутствие резерва мощности; 
• изношенность оборудования.

Сильнейшие  риски – это риски форс-мажорных обстоятельств, природных катаклизмов.

На них  невозможно повлиять, но эти риски  являются маловероятными.

Оценка возможных рисков приведена в таблице 2.25 (возможные риски, вероятность наступления, потери, меры предотвращения).

Представим  значения срока окупаемости, чистого  дисконтированного дохода и индекса  доходности в виде таблицы

Таблица 2.25 – Оценка возможных рисков

Возможные риски	Вероятность наступления (%)	Возможные потери при наступлении  данного события (%)	Меры предотвращения
Падение спроса	10	70	Рекламные акции, освоение новых технологий, услуг
Риск потери клиентов	40	70	Завоевание конкурентного преимущества, благодаря качественному и грамотному обслуживанию клиентов.
Риск перенасыщения рынка	10	80	Завоевание наибольшей доли рынка  благодаря высокому качеству продукции
Риск криминального характера	0,01	90	Установление охранных систем.
Неквалифицированный персонал	30	50	Введение испытательного срока 1 месяц. Проведение обучающих мероприятий.
Рост налогов	5	10-30	Формирование стабилизационного  фонда.
Форс-мажорные обстоятельства	0,001	100	Страхование бизнеса
Неплатежеспособность заказчика	30	45	Предоплата услуг.
Недостаточный уровень зарплаты	40	15	Предоставление премий, профессиональное управление персоналом
Отсутствие резерва мощности	25	20	Формирование стабилизационного  фонда
Изношенность оборудования	45	60	Своевременное ремонтное обслуживание

      

Выводы по разделу два

 

Для фирмы  были выделены следующие области  целеполагания: рыночный блок целей, блок экономических целей, блок инновационных  целей и блок социальных целей. Таким  образом, блок рыночных целей предполагает выполнение следующих целей: увеличение рыночной доли до 50%, выход на областные  рынки, усиление роли и значимости услуги.

Стратегия маркетинга фирмы была определена с помощью  матрицы Портера, это стратегия  – концентрации на отдельном сегменте. То есть фирма должна акцентировать  свое внимание исключительно на выделенном сегменте. Предполагаются высокие затраты  на маркетинг, при высокой стоимости  услуги, то есть фирма будет применять  интенсивный маркетинг.

Определена  величина необходимых инвестиций –  это 182 тысячи 120 рублей. В работе принимается, что источниками финансирования проекта является собственный и  заемный капитал, соотношение которых  равно 1:1. Соответственно размер кредита, необходимого для реализации проекта  составил – 91 тысячу 60 рублей.

Была проведена  оценка экономической эффективности  проекта, таким дисконтированный денежный поток накопленным итогом (NPV) составил 1 миллион 397 тысяч 667 рублей. Срок окупаемости проекта (DPB) равен 2 годам и полмесяца. В заключении был рассчитан индекс доходности (PI) и составил он 8 рублей 68 копеек, то есть с одного рубля вложенных инвестиций инвестор получит 8 рублей 68 копеек. Рассчитанные показатели свидетельствуют об эффективности проекта.

Из анализа  рисков, следует, что в случае проблем  со спросом (недостаточным объемом  реализации), денежные потери будут  равны примерно 70% - это один из главных  рисков. В связи с этим большое  внимание нужно уделять внедрению  новых технологий, рекламным акциям, мотивирующим потребителей, без потери качества продукции.

 

 

 

3. РАЗРАБОТКА  СИСТЕМЫ УПРАВЛЕНИЯ ПРОЕКТОМ

3.1 Структурная декомпозиция работ

Чтобы спланировать проект, необходимо определить, какие конкретные работы должны быть выполнены для достижения этих результатов, т. е. для успешного завершения проекта. Для этого и используется структура  декомпозиции работ

1.Принятие решения о создании  предприятия (внедрения проекта).

2.Организация предприятия.

2.1.Подача документов на регистрацию.

2.1.1.Составление необходимых документов.

2.1.2.Сбор документов.

2.1.3.Сдача документов на регистрацию, получение положительного ответа.

2.2.Регистрация.

2.2.1.Постановка предприятия на учет.

2.2.2.Оформление печати и других  документов.

3.Получение  кредита.

3.1.Выбор банка.

3.1.1.Сбор информации  о предложениях банка.