Управление и прогнозирование денежных потоков ООО «Мета-Трэйд»

Министерство образования и  науки Российской Федерации

федеральное государственное бюджетное  образовательное учреждение

высшего  профессионального образования

«Пермский национальный исследовательский  политехнический университет»

 

 

 

 

Курсовая  работа

 по дисциплине

Финансовый менеджмент

Управление и прогнозирование  денежных потоков 

ООО «Мета-Трэйд»

 

 

 

 

 

Выполнила студентка

Заочного отделения

Гуманитарного факультета

Группа ФК-09С

Отинова О.Е

Проверила: доцент, к.э.н.

Агеева Валерия Николаевна

 

 

 

 

Пермь, 2013

 

Содержание

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

 

Для успешного функционирования любого предприятия одним из самых важных факторов является наличие денежных средств. Имея достаточное количество средств, предприятие может в короткие сроки справляться с возникающими проблемами. Однако денежные средства – это такие активы, которых всегда недостаточно. Особенно в настоящее время почти все предприятия сталкиваются с проблемой дефицита денежных средств в определенные периоды. Снижением риска дефицита денежных средств является внедрение на предприятии системы управления денежными потоками.

Проблема управления денежными потоками становится на сегодняшний день достаточно актуальной, так как ее целью является обеспечение финансового равновесия предприятия в процессе осуществления им хозяйственной деятельности. Финансовая устойчивость предприятия во многом зависит от того, насколько различные виды денежных потоков синхронизированы между собой по объемам и времени. Если в осуществлении платежей произошел сбой, то это отрицательно будет сказываться на деятельности предприятия, так как постепенно будет происходить сокращение хозяйственных оборотов.

Эффективное управление денежными потоками позволяет сократить потребность предприятия в заемных средствах, так как можно обеспечить более рациональное использование собственных ресурсов.

Необходимо отметить, что управление денежными потоками является важным инструментом в обеспечении роста оборачиваемости капитала предприятия. А повышение оборачиваемости капитала приводит к повышению прибыльности.

Таким образом, целью  работы является рассмотрение проблемы управления денежными потоками предприятия и подготовка предложений по их решению.

Задачей работы является:

• дать характеристику деятельности предприятия;
• проанализировать структуру и динамику имущества и источников финансирования предприятия;
• проанализировать денежные потоки предприятия на примере ООО «Мета-Трэйд»;
• проанализировать ликвидность и платежеспособность ООО «Мета-Трэйд»;
• выявить основные проблемы в управлении денежными потоками предприятия;
• разработать рекомендации по управлению денежными потоками ООО «Мета-Трэйд»

Объектом работы является ООО «Мета-Трэйд». Предмет работы – денежные потоки, которые формируются в процессе  деятельности предприятия.

Данная тема работы изучена  многими современными научными деятелями  такие как Ковалев В.В.; Банканов М.И.; Бланк И.А.; Сорокина Е.М.; Хруцкий В.Е.;  Ченг Ф.Л.; Шеремет А.Д.; Бригхем Ю.; Ван Хорн Дж.

Степень изученности  материала. Среди зарубежных авторов, исследовавших вопросы управления финансовыми средствами компании, можно выделить таких как Л.А. Бернстайн, Ю. Бригхем, Д.К. Ван Хорн, Л. Гапенски, Ж. Депалян, Б. Коласс, Ч. Ли, Д. Финнерти и других. Проблемы управления финансовыми средствами компании были исследованы в работах следующих отечественных авторов: Балабанова И.Т., Горбунова А.Р., Живалова В.Н., Ковалева В.В., Кокина А.С., Колчиной Н.В., Стояновой Е.С., Самсонова Н.Ф., Четыркина Е.М. и др. Наиболее полное исследование данного аспекта финансового менеджмента было проведено Бланком И.А. В трудах указанных ученых нашли отражение результаты исследований в области теории и практики управления финансовыми средствами, вопросы повышения эффективности управления на различных уровнях. Учитывая важность и актуальность проблемы управления финансовыми средствами компании, отдельные экономисты указывают на необходимость выделения ее в самостоятельный блок финансового менеджмента для более серьезного изучения и развития.

Структура курсовой работы. Исследование состоит из оглавления, введения, трех основных глав заключения, списка литературных источников, приложений.

Во введении рассмотрена  актуальность темы исследования, поставлена цель, обозначены задачи, выявлены степень  изученности материала, указана  структура и методы исследования.

В первой главе – «Теоретические основы управления денежными потоками предприятия» - излагается понятие денежного потока, экономическая сущность анализа управления денежными средствами и управления денежными потоками.

Во второй главе –  «Анализ управления денежными потоками на примере ООО «Мета-Трэйд» - посвящена анализу состояния исследуемой проблемы на объекте исследования. Проведена, краткая финансовая характеристика предприятия и проанализировано управление денежными потоками, платежеспособность и финансовая устойчивость предприятия.

В третьей главе –  «Повышение эффективности управления денежными потоками на примере ООО «Мета-Трэйд» - предложены мероприятия по повышению эффективности управления денежными средствами на предприятие, проведена оценка эффективности предлагаемых мероприятий.

В заключении сформированы основные выводы по главам курсового проекта.

Методы исследования.  Основными методами в процессе изучения темы исследования являются: метод сравнения, графический метод, эмпирический, статистический, монографический, балансовый, абстрактно – логический, экономико-математический, исторический, экспертный.

Период исследования – 2009-2011 гг. В связи с тем, что  отчетности предприятия по 2012 г. нет  в доступе, последним анализируемым  периодом является 2011 г., что видится  также обоснованным и в связи  с тем, что, по оценке директора предприятия, существенных изменений в финансовых показателях, в т.ч. и в части движения денежных средств не произошло.

Практическая значимость состоит в том, что проведен анализ управления денежными средствами и разработаны мероприятия по повышению эффективности управления денежными средствами, которые могут быть использованы в управлении ООО «Мета-Трэйд».

1.Теоретические основы управления  денежными потоками

1.1. Понятие, методы управления денежными потоками в коммерческой организации

 

С движения денежных средств начинается и им заканчивается производственно-коммерческий цикл. Деятельность предприятия, направленная на получение прибыли, требует, чтобы денежные средства переводились в различные активы, которые обращаются в дебиторскую задолженность в процессе реализации продукции. Результаты деятельности считаются достигнутыми, когда процесс инкассирования приносит поток денежных средств, на основе которого начинается новый цикл, обеспечивающий получение прибыли. Процесс перевода денежных средств в товарную форму и обратно носит название денежного оборота или оборота денежных средств [7, c. 102].

Сущность денежного  оборота проявляется в двух его  функциях:

• опосредование движения общественного капитала
• стимулирование экономической активности хозяйствующих субъектов.

Аналитики в области  финансовой отчетности сделали вывод, что сложность системы бухгалтерского учета скрывает потоки денежных средств  и увеличивает их отличие от отчетного  значения чистого дохода (прибыли). Они подчеркивают, что именно денежные средства должны использоваться для выплаты ссуд, дивидендов, расширения используемых производственных мощностей [35]. Все сказанное подтверждает растущее значение такой категории, как "денежные потоки".

Под потоком денежных средств понимается разность между всеми полученными и выплаченными предприятием денежными средствами за определенный период времени; они сопоставляют его с прибылью [27, c. 63]. Прибыль выступает как показатель эффективности работы предприятия и источник его жизнедеятельности. Рост прибыли создает финансовую основу для самофинансирования деятельности предприятия, для осуществления расширенного воспроизводства и удовлетворения социальных и материальных потребностей. За счет прибыли выполняются обязательства предприятия перед бюджетом, банками и другими организациями.

Таким образом, в процессе  функционирования любого предприятия  присутствует движение денежных средств (выплаты и поступления), то есть денежные потоки, формирующие денежный оборот предприятия; существуют различные  подходы к определению категории "денежные потоки"; в России в условиях инфляции и кризиса неплатежей управление денежными средствами является наиболее актуальной задачей в управлении финансами.[13, c. 96]

Можно выделить два аспекта денежного оборота. В узком смысле, денежный оборот – это денежные потоки, т.е. движение денежных средств между предприятием и его окружением. В широком смысле понятие денежного оборота должно охватывать не только движение денежных средств, но и в значительной степени управление активами и пассивами предприятия, поскольку управленческие решения, направленные на формирование и использование имущества и обязательств, объемы производства и цену в конечном счете оказывают влияние на объемы и структуру денежного оборота.

Значит, в ходе изучения денежного оборота следует обратить внимание на:

• денежные потоки как внешнее проявление денежного оборота
• особенности производства, структуру себестоимости, структуру и динамику  активов и т.п.

Наиболее общий подход к формулировке целей управления денежным оборотом состоит, на наш взгляд, в том, что финансовый менеджер должен балансировать спрос предприятия на обладание денежными средствами  с обеспечением его экономического развития.

При этом, задача финансового  менеджера состоит в том чтобы [33]:

- минимизировать текущие финансовые потребности предприятия без снижения объемных показателей (выручки, прибыли);

- максимизировать оборачиваемость денежных средств, вкладываемых в активы предприятия, с тем чтобы получить максимальный эффект от авансированных в хозяйственный оборот денежных средств;

- обеспечить наличие излишка денежных средств, который мог бы без ущерба для текущей деятельности быть направлен на инвестиционные цели или на выплаты собственникам;

- управлять ликвидностью предприятия с тем, чтобы не допускать «замораживания» средств на счете компании сверх экономически оправданных нормативов;

- управлять взаимоотношениями с внутренними и внешними агентами предприятия для снижения оттоков и увеличения  притоков денежных средств предприятия, без ущерба для хозяйственной деятельности компании.

Методы управления денежными потоками можно разделить на две группы [32]:

А) методы анализа денежных потоков:

1. планирование денежного потока или бюджетирование;

2. оценка динамики и структуры источников поступления и направления расходования денежных средств;

3. оценка сбалансированности отрицательного и положительного потоков финансов и определение уровня их достаточности для проведения платежей по текущим обязательствам;

4. изучение структуры чистого денежного потока;

5. оценка факторов, оказывающих влияние на выручку от продаж, которая является основным источником поступления денежных средств;

6. оценка рентабельности компании по чистому денежному потоку;

7. расчет оборачиваемости денежных средств.

Б) Методы воздействия на денежный поток путем повышения эффективности использования основных средств:

1. оптимизация запасов;

2. совершенствование кредитной политики;

3. управление остатком денежных средств на расчетных счетах

4. управление  компонентами капитала (дивидендными выплатами, кредитами);

5. использование краткосрочных финансовых инструментов (факторинг, векселя);

6. получение отсрочек и рассрочек платежа у поставщиков;

7. управление налоговыми выплатами (налоговое планирование);

8. лизинг;

9. мероприятия по сокращению операционных затрат.

В зарубежной  а иногда и в отечественной практике используют также методы оптимизации расчетов [35]:

- синхронизация денежных потоков : согласование по времени и сумам поступлений и платежей позволяет минимизировать остаток денежных средств на расчетном счете;

- управление использованием денежных средств в пути: обеспечение временной разницы между поступлением средств от покупателей и оплатой поставщикам для завышения остатка на расчетном счете и получения дополнительного дохода;

- система локбоксов используется при чековой системе расчетов.  В рамках данной системы поступающие чеки отправляются в специальное отделение банка по месту нахождения покупателя, а не по месту нахождения главного правления корпорации. Это сокращает время, необходимое для получения чеков, их депонирования и осуществления расчетов через банковскую сеть за счет уменьшения сроков почтовых переводов и времени получения чеков при использовании локбоксов, находящихся в одной географической зоне с покупателем. Применение локбоксов часто делает доступными денежные средства на один—четыре дня раньше, чем при обычной системе.