Управление и прогнозирование денежных потоков ООО «Мета-Трэйд»

 

Как видно  из таблицы 2.4, в.2010-2011 годах источником денежных средств предприятия была чистая прибыль. При этом денежные средства использовались на цели увеличения уровня запасов , приобретение основных средств и погашение кредита. а также сокращение кредиторской задолженности перед поставщиками и подрядчиками. В целом, политика управления денежными средствами в компании направлена прежде всего на цели повышения финансовой независимости фирмы.

Таким образом, у компании формируется благоприятная  структура денежных потоков. Показатели оборота растут. Однако рентабельность фирмы и финансовые результаты сокращаются (на фоне значительного роста выручки) .  Вместе с тем показатели фирмы имеют тенденцию к снижению. Это обуславливает ухудшение значений денежных потоков по операционной деятельности. Именно поэтому для предприятия важно управлять операционной эффективностью.

Другой задачей  компании может быть повышение эффективности  продаж за счет предоставления рассрочек  платежей покупателям.

Расчеты по предлагаемым мероприятиям будут рассмотрены  в третьей главе работы.

 

 

 

 

 

 

3. Повышение эффективности управления денежными средствами ООО «Мета-Трэйд»

 

3.1 Перераспределение функций по  управлению денежными средствами

 

Исходя из проведенного во второй главе анализа, цели политики управления денежными средствами должны быть следующими

• эффективное использование денежных средств;
• повышение финансовых результатов;
• обеспечение платежеспособности и ликвидности.

Учитывая наличие у  компании заемного потенциала, рассчитаем сумму кредита, в которой нуждается  компания.

Определим возможности  роста продаж при увеличении коммерческого кредитования.

По факту, компания выполняет работы по предоплате и за наличный расчет. Рассрочки и отсрочки платежа организацией не используются. Конкуренты предоставляют покупателям рассрочку в 1-2 недели. По данным отдела продаж была выявлена следующая зависимость:

Таблица 3.1

Потенциал роста  продаж при предоставлении отсрочки платежа

Отсрочка платежа, дней	Прирост объема продаж, %
0	0
14	10
30	15
60	20
90	25

 

Учитывая  данный график, рассчитаем прибыль  от продаж для каждого варианта:

Для расчета  используем формулу: (3.1)

ПП = (1+П%)*(ОП-ПЕР)-ПОР      (3.1)

Где:

П % - прирост  продаж

ОП – объем  продаж

ПЕР – переменные расходы

ПОР – постоянные расходы

Расчет приведен в таблице 3.2.

 

 

 

 

Таблица 3.2

 Расчет  прироста продаж

Отсрочка платежа, дней	Прирост объема продаж, %	Объем продаж, тыс.руб.	Переменные расходы, тыс.руб.	Постоянные  расходы, тыс.руб.	Прибыль от продаж, тыс.руб.
0	0	170831	140160,4	25745,64	4925,00
14	10	187914	154176,4	25745,64	7992,06
30	15	196456	161184,4	25745,64	9525,60
60	20	204997	168192,4	25745,64	11059,13
90	25	213539	175200,5	25745,64	12592,66

 

Чтобы выбрать наилучший  вариант, необходимо рассмотреть варианты финансирования. У компании есть возможность  получения долгосрочного кредита  в Западно-Уральском Банке СБ РФ под 17% годовых. Необходимо оценить потребность в привлечении денежных средств. Величину дополнительного привлечения денежных средств можно оценить как сумму вновь возникшей дебиторской задолженности и величину прироста текущих финансовых потребностей (разница между оборотными активами без денежных средств и кредиторской задолженностью).

Величина  дополнительной дебиторской задолженности  составит: (3.2)

ДДЗ = ОП*СО/365*(1-ПП/ОП)      (3.2)

Где:

СО – срок отсрочки платежа

Расчет приведен в  таблице 3.3.

 

Таблица 3.3

 Расчет необходимых  инвестиций в дебиторскую задолженность

Отсрочка платежа, дней	Прирост объема продаж, %	Объем продаж, тыс.руб.	Прибыль от продаж, тыс.руб.	Дебиторская задолженность, тыс.руб.
0	0	67441,00	3526,00	0,0
7	10	74185,10	4872,40	1329,28
14	20	80929,20	6218,80	2865,60
20	28	86324,48	7295,92	4330,33
30	30	87673,30	7565,20	6584,23

 

На следующем  этапе рассчитаем сумму прироста текущих финансовых потребностей. Фактические  текущие финансовые потребности  рассчитываются как: (3.3)

ТПФ = З+ДЗ-КЗ        (3.3)

Где:

3-запасы (с  ростом продаж увеличиваются  пропорционально выручке)

КЗ – кредиторская задолженность (с ростом продаж растет пропорционально выручке)

ДЗ – дебиторская  задолженность (рассчитана в таблице 3.4)

Таблица 3.4

 Расчет величины текущих финансовых потребностей

 

Отсрочка платежа, дней	Прирост объема продаж, %	дебиторская задолженность	запасы	кредиторская задолженность	Текущие финансовые потребности, тыс.руб.	Прирост ТПФ, тыс.руб.
0	0	69,0	3869,0	1184,0	2754,0	0,0
14	10	7276,7	4255,9	1302,4	10230,2	7476,2
30	15	16216,0	4449,4	1361,6	19303,8	16549,8
60	20	33767,2	4642,8	1420,8	36989,2	34235,2
90	25	52722,4	4836,3	1480,0	56078,6	53324,6

   

На следующем этапе  рассчитаем потребность в кредите. Сумма кредита равна: (3.4)

СК = прирост ТПФ       (3.4)

Соответственно процентные издержки составят  (3.5)

ПИ = С%*СК         (3.5)

Где:

С% = ставка по кредиту

Расчет приведен в  таблице 9.

Таблица 3.5

Расчет процентных издержек

Объем продаж, тыс.руб.	Прирост ТПФ, тыс.руб.	Потребность в кредите, тыс.руб.	Ставка	Проценты, тыс.руб.
170831	0	0	0,17	0
187914	7476,16	7476,16	0,17	1270,95
196456	16549,8	16549,8	0,17	2813,46
204997	34235,2	34235,2	0,17	5819,98
213539	53324,6	53324,6	0,17	9065,19

    

Сопоставив процентные издержки и прибыль, рассчитаем доналоговую прибыль (прибыль от продаж за вычетом процентов). Вариант с максимальной доналоговой прибылью будет оптимальным. Расчет показан в таблице 3.6.

 

Таблица 3.6

Расчет доналоговой прибыли

Отсрочка платежа, дней	Объем продаж, тыс.руб.	Прибыль от продаж, тыс.руб.	Проценты %	До налоговая прибыль, тыс.руб.	Прирост до налоговой  прибыли, тыс.руб.
0	170831	4925	0	4925,00	0,0
14	187914	7992,06	1270,948	6721,12	1796,12
30	196456	9525,6	2813,464	6712,13	1787,13
60	204997	11059,1	5819,979	5239,15	314,15
90	213539	12592,7	9065,189	3527,47	-1397,53

 

Рис. 3.1 Доналоговая прибыль при различных вариантах кредитной политики

 

Сумма доналоговой прибыли  максимальна при предоставлении 14-ти дневной рассрочки платежа. Этому значению соответствует доход на уровне 188 млн.руб. и доналоговая прибыль 6,72 млн.руб. Прирост доналоговой прибыли составит 1,8 млн.руб.

3.2. Прогноз повышения операционной эффективности

 

В рамках увеличения финансовых результатов на предприятии предлагается приобрести машину  плазменной резки

Наличие на предприятии  оборудования такого класса даёт следующие  преимущества:

- в десятки раз сокращаются процесс изготовления деталей любой конфигурации;

- отпадает необходимость затрачивать огромные средства на подготовку производства новой продукции;

- путь от замысла (чертежа) конструктора до готовой детали может быть пройден за 10-30 мин.

- нет необходимости изготавливать дорогостоящие вырубные штампы, наоборот появляется возможность распродать до 80% освободившегося прессового оборудования, тем самым привлечь дополнительные средства на предприятие;

- программа оптимального раскроя металла позволяет дополнительно экономить до 30% материала, при этом все операции по изготовлению деталей происходят в одном месте, на одной единице оборудования; появляются неоспоримые преимущества в возможности быстрого изменения отдельных узлов конструкции для улучшения выпускаемых изделий.

Предприятие получает конкурентное преимущество в возможности быстрой  разработки и выпуска продукции  любого класса из металла. За счёт универсальности выполняемых задач предприятие может позволить себе значительно сократить расходы не содержание неэффективных и затратных технологических участков.

Потребность компании в  таком оборудовании обусловлена  высокими потерями металл при резке (8%) , которые имеют тенденцию к росту по мере роста номенклатуры выпуска.

Сумма инвестиций складывается из следующих статей затрат (Таблица 3.7): 

 

Таблица 3.7

Расчет суммы инвестиций

показатель	сумма тыс.руб.
стоимость оборудования: машина плазменной резки  PIERCE с источником плазмы HYPERTERM PM-1250	2850
Стол-подставка	308
транспортные расходы	126
пуско-наладочные работы	50
Итого сумма инвестиций:	3334