Управление собственным капиталом банка

 

1.3. Методы оценки капитала

В мировой банковской практике используется несколько способов оценки величины капитала, однако, зачастую они дают противоречивые результаты. Это связано с тем, что банки используют три различных стандарта учета: учет по балансовой оценке учет в соответствии с требованиями регулирующих органов, учет по рыночной стоимости.

При первом способе оценки капитала используется метод балансовой стоимости, то есть активы, и пассивы банка оцениваются в балансе по той стоимости, которую они имеют в момент приобретения или выпуска:

Балансовая стоимость капитала

=

Балансовая стоимость активов

 –

Балансовая стоимость  пассивов (привлеченных средств).                                         (1)                                                         

По мере изменения  процентных ставок и невыполнения обязательств по отдельным кредитам и ценным бумагам действительная стоимость активов и пассивов отклоняется от их первоначальной балансовой стоимости. Для большинства банковских управляющих именно балансовая, а не рыночная стоимость является измерителем величины капитала банка. Однако в периоды, когда стоимость кредитов и ценных бумаг значительно меняется, балансовая стоимость капитала является плохим индикатором достаточности капитала для защиты от текущего риска.

Вторым методом оценки капитала банка является расчет капитала по методикам, установленным соответствующими регулирующими органами, или в соответствии с регулируемыми бухгалтерскими процедурами[2, 13, с.245-248]:

Капитал банка по «регулируемым принципам бухгалтерии»

=                                 

Капитал акционеров (обыкновенные акции, нераспределенная прибыль) 

+

Бессрочные привилегированные  акции

+

Резервы на компенсацию  потерь от кредитов

+

Субординированные обязательства, конвертируемые в обыкновенные акции

+

Прочее (неконтрольный пакет акций).                (2)

Регулирующие инстанции, заинтересованные в надежности банка, включают в определение капитала долговые обязательства, доли банка  в дочерних компаниях и резервы  для  компенсации кредитов, но тем  самым переоценивают действительное финансовое положение банков и таким образом вводят себя и общественность в заблуждение.

Оценка капитала по методу рыночной стоимости является более приемлемой для инвесторов и вкладчиков, а также для анализа надежности банковской системы в целом:

Рыночная стоимость  капитала банка

=

Рыночная стоимость  активов банка

-

Рыночная стоимость  пассивов банка (привлеченных средств)                                (3)

Измерение капитала банка  на рыночной стоимости приводит к  более динамичной оценке размера  капитала. Однако такая оценка приемлема только для крупных банков, активы которых широко обращаются на рынке. Рыночная стоимость капитала мелких банков труднее поддается измерению, так как их активы ограниченно представлены на рынке. Однако такая оценка собственного капитала банка хорошо отражает реальную защищенность каждого банка от риска банкротства. Когда капитал измеряется по его действительной рыночной стоимости, вкладчики имеют больше возможности для оценки достаточности средств банка, необходимых для возврата вложенных ими денежных средств. Вместе с тем измерение капитала по «регулируемым принципам бухгалтерии» продолжает оставаться преобладающим в современной банковской практике [13, с.245-248].

 

 

 

 

2. ТЕХНОЛОГИЯ И МЕТОДОЛОГИЯ УПРАВЛЕНИЯ СОБСТВЕННЫМ КАПИТАЛОМ
1. Содержание управления капиталом

Управление капиталом означает прогнозирование его величины с  учетом роста объема балансовых и  забалансовых операций, величины рисков, принимаемых банком, соблюдения установленных  нормативными актами пропорций между  различными элементами капитала, с целью достижения установленных банком параметров.

 Постоянные изменения в области  нормативного регулирования и  в состоянии финансовых рынков  не позволяют банкам оценить  результативность принимаемых управленческих  решений. В большинстве коммерческих банках России работа по управлению капиталом ограничивается выполнением требований надзорных органов.

Значительный опыт управления капиталом  накоплен мировой банковской практикой. Однако используемые приемы и методы приспособлены к условиям развитой банковской системы и не могут быть прямо перенесены на российские банки.

Усиливающееся давление на банки по поводу увеличения ими собственного капитала порождает необходимость в долгосрочном планировании объемов и источников роста капитала. Банковской практике известно множество способов планирования капитала, но все они включают следующие основные этапы:

• разработка общего финансового плана;
• определение величины капитала, необходимого банку с учетом его целей, предполагаемых новых услуг, условий государственного регулирования;
• определение величины капитала, который можно привлечь за счет внутренних источников;
• оценка и выбор наиболее подходящего к потребностям и целям банка источников капитала.

Планирование собственного капитала должно осуществляться на основе общего финансового плана. Планированию капитала предшествуют разработки по определению темпов роста активных операций банка и их структуре, то есть составляется прогнозный баланс активных операций. На следующем этапе определяются необходимые источники финансирования активных операций, прогнозируется размер и источники привлеченных средств (депозитные и недепозитные), оценивается состав активов по степени риска, исходя из стратегии банка. Эти данные являются необходимой исходной базой для составления плана доходов банка с учетом различных сценариев движения процентных ставок и прогнозируемого уровня непроцентных доходов и затрат. На основе прогноза выплаты дивидендов определяется вероятный размер внутренне генерируемого капитала, то есть сумма прибыли, которая может быть направлена на прирост собственного капитала. Исходя из планируемого роста активов, рассчитывается необходимая величина капитала, привлекаемого за счет внешних источников.

 Источники прироста собственного  капитала традиционно делятся на внутренние (прибыль, переоценка фондов) и внешние (выпуск акций, капитальных долговых обязательств (облигаций)).

Соотношение между этими источниками  нередко определяется размером банка  и его стратегией. Крупные банки, имеющие доступ к национальным и международным финансовым рынкам, имеют возможность выпускать обыкновенные, привилегированные акции или облигации для поддержания непрерывного роста своей деятельности. У небольших банков такие возможности ограничены. Они, как правило, не могут привлечь инвесторов из-за отсутствия соответствующей репутации, более низкого уровня платежеспособности. Кроме того, небольшие по размеру выпуски ценных бумаг плохо реализуются на открытом рынке, их размещение связано с большими издержками и рисками. Поэтому небольшим банкам больше приходится полагаться на внутренние источники наращивания собственного капитала[2,15, с.217-229].

2. Механизм формирования собственного капитала

Деятельность кредитной организации во многом определяется величиной и структурой его собственного капитала.

Процесс капиталообразования представляет собой совокупность процедур удовлетворения потребностей банка в собственном  капитале. С точки зрения функций, которые выполняет собственный  капитал, процесс капиталообразования  должен быть направлен на обеспечение  притока первоначального капитала и формирование доверия к банку как надежному заемщику и кредитору в одном лице, способному удовлетворить любые потребности в финансировании. Данный процесс как в части создания собственного капитала банка, так и в части его наращивания, может происходить за счет внешних и внутренних источников финансирования.

В период создания кредитной организации капитал формируется, исключительно за счет внешних источников. Формирование собственного капитала банка, то есть процесс капиталообразования начинается с формирования уставного капитала.

Источниками прироста капитала являются:

1. Внутренние источники:

- накопление прибыли – является основным источником, не редко самый легкий не менее самый дорогостоящий метод.

- дивидендная политика – нахождение оптимального варианта между величиной прибыли отчисляемой на накопления (развитие банка) и выплатой дивидендов.

- переоценка основных средств.

2.Внешние источники:

- выпуск и продажа обыкновенных  и привилегированных акций –  является самым дорогим источником, ведет к размыванию структуры акционерного капитала; приводит к увеличению сразу трех элементов собственного капитала – уставный капитал, резервные фонды, эмиссионный доход.

- выпуск субординированных обязательств  – уменьшение налогооблагаемой базы.

- продажа активов и аренда  недвижимого имущества.

- обмен акций на долговые  ценные бумаги.

В соответствии с действующим законодательством  уставный капитал банка может  формироваться несколькими способами, в зависимости от которых определяется организационно правовая форма банка. В настоящее время банк может создаваться в одной из следующих форм:

• общество с ограниченной ответственностью, когда уставный капитал банка формируется за счет взносов (долей) учредителей;
• открытого акционерного общества, когда уставный капитал формируется путем продажи акций банка неограниченному числу лиц, число которых превосходит 50;
• закрытого акционерного общества, когда уставный капитал формируется путем продажи акций банка заранее известному кругу лиц, число которых не превосходит 50.

В процессе привлечения учредителей  банк встает перед дилеммой: с одной  стороны, банк не заинтересован в  ограничении числа учредителей; с другой стороны, чем шире круг учредителей, способных влиять на политику банка, тем труднее банку оптимизировать их интересы в способе получения дохода и удовлетворять их специфические потребности в финансировании (поскольку риск, связанный с удовлетворением потребностей участников в привилегированных услугах собственного банка законодательно регулируется). Поэтому банк заинтересован в концентрации капитала в руках ограниченного круга лиц[17, с.130-135].

Достоинства уставного капитала состоят  в том, что он привлекается на безвозвратной  основе и ему присуще постоянство, а дивидендные выплаты собственникам  банка не фиксированы. Недостатки его связаны с высокими по сравнению с заемным капиталом издержками на привлечение средств, а также с потенциальной угрозой утраты контроля над деятельностью банка. Увеличение собственного капитала за счет привлечения новых собственников ведет к увеличению числа лиц, претендующих на право участия в деятельности банка пропорционально своей доле в уставном капитале, чьи интересы трудно оптимизировать.

Кроме того, процедура формирования уставного капитала банка специфична: банк не может принимать в оплату капитала ценные бумаги, нематериальные активы, а доля материальных активов ограничивается. Участниками банка не могут быть органы государственного управления, предприятия, финансирующие вклад в уставный капитал банка за счет заемных средств, а также предприятия и физические лица, не подтвердившие свою финансовую устойчивость и источники происхождения средств, вносимых в уставный капитал банка.

Рассмотрим порядок формирования уставного капитала кредитной организации. Уставный капитал кредитной организации, создаваемой в виде акционерного общества, составляется из номинальной стоимости ее акций, приобретенных учредителями. Уставный капитал банка, создаваемого в виде общества с ограниченной или дополнительной ответственностью, составляется из номинальной стоимости долей ее участников. Вклады в уставный капитал могут иметь вид:

− денежных средств;

− материальных активов (то есть здания или помещения, в котором располагается кредитная организация, за исключением незавершенного строительства), права собственности на которые должны быть документально подтверждены.

Предельный размер неденежной части  уставного капитала банка не должен превышать 20%. Денежная оценка имущества, вносимого в оплату части уставного  капитала при ее создании, производится по соглашению между ее учредителями и утверждается общим собранием учредителей[1,3,7].

Указанием ЦБ РФ от 08.06.1999 N 571-У (ред. от 27.06.2001) «О порядке оплаты долей (акций) кредитных организаций Облигациями федерального займа с постоянным купонным доходом и денежными средствами» внесено уточнение: для взносов в уставный капитал создаваемых и действующих кредитных организаций могут быть использованы облигации федерального займа (ОФЗ). Предельный размер части уставного капитала банка, оплаченного ОФЗ, может составлять не более 25% от его общего размера (с учетом ранее сделанных взносов в виде ОФЗ).

Цена облигаций в таком случае определяется решением учредителей. Банк России рекомендует определять цену ОФЗ с таким расчетом, чтобы  она была кратной номиналу акции (его части) или номинальной стоимости доли (ее части) [11].

Для формирования уставного капитала кредитной организации не могут  быть использованы:

− средства федерального бюджета  и государственных внебюджетных фондов;

− свободные денежные средства и иные объекты собственности, находящиеся в ведении федеральных органов (за исключением случаев, предусмотренных законами);

− привлеченные денежные средства.

Использование средств бюджетов субъектов  Российской Федерации и органов  местного самоуправления (свободных денежных средств и иных объектов собственности) для взносов в уставный капитал банка допускается на основе решений их исполнительных органов власти. Средства местного бюджета и земельные участки, находящиеся в муниципальной собственности, на указанные цели использоваться не могут.