Управление собственным капиталом банка

Приобретение более 5% долей (акций) банка в результате одной или  нескольких сделок одним учредителем  либо группой учредителей, связанных  между собой соглашением, либо учредителями, являющимися дочерними или зависимыми по отношению друг к другу, требует уведомления об этом Банка России. Приобретение указанными лицами более 20% долей (акций) банка требует предварительного согласия Банка России.

Учредители (участники) банка, резиденты  и нерезиденты, вправе производить  взносы в уставный капитал создаваемых и действующих банков полностью или частично в иностранной валюте — в наличной и безналичной форме (юридические лица вносят валютные средства только в безналичной форме). Такой порядок установлен Указанием ЦБР от 19 марта 1999 г. № 513-У (ред. 18 декабря 2000 г. N 864-У) «О порядке оплаты уставного капитала кредитных организаций иностранной валютой и отражения соответствующих операций по счетам бухгалтерского учета». При этом для резидентов не требуется получения разрешения Банка России на осуществление валютных операций, связанных с движением капитала.

Номинальная стоимость акций (долей) банка, оплаченных иностранной валютой, должна быть выражена в учредительных  документах только в рублях [12].

В том случае, если банк принял решение об увеличении собственного капитала путем капитализации уставного капитала, то данное увеличение может проходить по одному из выбранных вариантов: через увеличение номинальной стоимости объявленных акций; путем размещения дополнительных акций или путем капитализации иных собственных средств.

При этом следует учесть, что дополнительные акции могут быть размещены только в пределах количества объявленных  акций, установленного уставом банка  эмитента. Решение об увеличении уставного  капитала за счет дополнительного выпуска акций принимается большинством голосов владельцев голосующих акций, принимавших участие в общем собрании учредителей, а решение о внесении изменений в устав относительно объявленных акций – большинством в три четверти голосов акционеров – владельцев голосующих акций, принимавших участие в общем собрании акционеров. Право принятия решения об увеличении уставного капитала в пределах количества объявленных акций может быть предоставлено уставом или общим собранием акционеров совету директоров (наблюдательному совету) акционерного банка. В этом решение об увеличении уставного капитала в пределах объявленного количества акций должно быть принято единогласно, как того требует действующее законодательство.

При увеличении уставного капитала путем капитализации прочих собственных средств необходимо принимать во внимание то, что решение о капитализации собственных средств коммерческого банка, а также начисленных, но не выплаченных дивидендов должно быть принято на общем собрании акционеров с установлением порядка распределения акций среди акционеров пропорционально количеству принадлежащих им акций банка. В этом случае размещение акций среди акционеров банка производится на основании решения общего собрания акционеров. Заключения, каких либо договоров не требуется. На капитализацию могут быть направлены средства, определенные нормативными актами Банка России (Инструкция ЦБР от 10 марта 2006 года N  128-И  «О  правилах  выпуска  и  регистрации  ценных  бумаг  кредитными организациями  на  территории  Российской  Федерации»[10].

Федеральный закон от 8 февраля 1998 г. (ред. от 22.12.2008 N 272-ФЗ) 14-ФЗ «Об обществах с ограниченной ответственностью» определил условия, выполнение которых необходимо для проведения капитализации. Во-первых, решение об увеличении уставного капитала за счет имущества общества должно быть принято общим собранием участников большинством не менее двух третей голосов участников общества, если необходимость большего числа голосов для принятия такого решения не предусмотрена уставом общества. Во-вторых, такое решение может быть принято только на основании данных бухгалтерской отчетности общества за год, предшествующий году принятия решения. В-третьих, сумма, на которую увеличивается уставный капитал общества за счет его имущества, не должна превышать разницу между стоимостью чистых активов общества и суммой его уставного капитала и резервного фонда. В-четвертых, при увеличении уставного капитала за счет собственных средств общества должна увеличиваться номинальная стоимость долей всех участников общества. Однако имеется ряд проблем, связанных с формированием и наращиванием уставного капитала [4].

Привлечение дополнительных взносов. Дополнительные взносы в уставный капитал возможны при добровольном внесении таких взносов уже существующими акционерами банка, для привлечения которых необходимо создать определенные условия. Привлекательность таких взносов зависит в первую очередь от дивидендной политики банка. Предлагая увеличить учредительную долю, руководство банка должно предоставить либо высокий фиксированный доход за счет привилегированных акций, но сумма капитала приобретенного таким образом будет отнесена к основному капиталу лишь тогда, когда такие акции носят привилегированный характер, но не гарантируют фиксированного дивиденда. Привлекать же средства путем выпуска дополнительных обыкновенных акций нежелательно по причине опасения потери контроля над банком. Следовательно, привлечь акционеров (пайщиков) задача не из простых. Иногда банки решают такую задачу путем выпуска субординированных конвертируемых обязательств, достигая двух целей – увеличения собственного капитала и привлечения акционеров.

Процедурные трудности увеличения уставного капитала способствуют изменению  стратегии внешнего капиталообразования, делая приоритетным увеличение собственного капитала за счет привлечения средств вкладчиков, финансирующих собственные потребности банка на принципиально иных условиях: не приобретая права собственности размещая денежные средства на долгосрочной (иногда бессрочной) основе в обмен на постоянство дохода. Подобные источники финансирования деятельности банка, формирующиеся на основе гибридных инструментов типа заемного капитала (бессрочных привилегированных акций с выплатой накапливаемых фиксированных дивидендов, долгосрочных привилегированных акций, бессрочных долговых обязательств, конвертируемых облигаций, субординированных займов), также соответствуют сути собственного капитала, особенно в части удовлетворения по ним требований кредиторов – в последнюю очередь, перед акционерами.

В результате многочисленных сложностей внешней капитализации банки, как правило, предпочитают увеличивать собственные средства главным образом за счет внутренних источников (например, нераспределенной прибыли). Банки часто прибегают к наращиванию акционерного капитала вынужденно: когда ожидают значительного роста объемов операций и, следовательно, возникновения проблем с выполнением регулирующих нормативов, либо когда такие проблемы уже появились. Если говорить о добровольном приращении капитала за счет внешних источников, то оно может быть вызвано самыми разными причинами, среди которых здесь хотелось бы выделить две:

• иногда у банков возникает необходимость в привлечении дополнительных несвязанных, денежных средств на неограниченно длительный срок. Это происходит, в частности тогда, когда на рынке имеется широкий спектр выгодного приложения капиталов;
• менеджеры время от времени настаивают на эмиссии, когда с большой вероятностью ожидают ухудшения финансовых результатов и не прочь разделить соответствующие риски с новыми акционерами, которые, разумеется, меньше осведомлены о грядущих неприятностях.

Одним словом, банки весьма изобретательны в подходах к собственной капитализации. Некоторые преимущества и недостатки того или иного источника внешнего капиталообразования отражены в таблице 1.

                                                                  Таблица 1.

Сравнительный анализ внешних  и внутренних источников капитализации акций

Привлечение капитала за счет внутренних источников не только является более  дешевым, но и не несет в себе угрозы потери контроля существующими акционерами, то есть исключает как сужение их доли в собственности, так и снижение доходности их акций. Например, если банк выбирает в качестве источника финансирования продажу акций, часть акций может быть продана новым акционерам, которые тем самым будут наделены правами на часть будущей прибыли банка и на определение его будущей политики.

Недостатком внутреннего привлечения  капитала является то, что прибыль  облагается налогами и подвержена значительному  влиянию изменений в процентных ставках и в экономических условиях, которыми банк не имеет возможности прямо управлять.

Часть прибыли, оставшаяся после уплаты налога на прибыль, составляет основной источник внутреннего капиталообразования, обеспечивающий возможности расширения деятельности банка. Опора на рост чистой прибыли в удовлетворении своих потребностей в собственном капитале означает, что решение должно концентрироваться на том, какая часть полученной прибыли должна реинвестироваться в деятельность банка, а какая – выплачиваться акционерам в форме дивидендов.

Другим обязательным направлением использования прибыли является создание за счет отчислений от прибыли  резервного фонда. Наличие резервного фонда является одним из основных условий существования банка, к  банкам, не выполняющим требования Банка России о порядке формирования и использования резервного фонда, применяются меры воздействия, предусмотренные Федеральным законом от 10 июля 2002 г. № 86-ФЗ (ред. от 12.06.2006) «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» вплоть до ограничения в проведении отдельных банковских операций[2].

Создание резервного фонда обязательно  предусматривается в учредительных  документах создаваемой кредитной  организации. Резервный фонд коммерческих банков создается для покрытия убытков и потерь, возникающих в результате его деятельности в соответствии с Федеральным законом от 26 декабря 1995 г. № 208-ФЗ (ред. от 27.12.2009 N 352-ФЗ) «Об акционерных обществах»[5].

Потребности в собственном капитале различных банков существенно отличается друг от друга. Имея равные стартовые условия и возможности роста, не все банки реализуют их в равной степени, ориентируясь в процессе своей деятельности на достижение различных целей финансирования. Кроме того, потребности в собственном капитале определяются потребностями клиентов банков в финансировании, которые различны, в том числе и по капиталоемкости. Чем в больших объемах банк удовлетворяет такие потребности, тем большим капиталом он должен располагать. Поэтому структура собственного капитала различных банков неоднородна по своему качественному и количественному составу.

Таким образом, процесс капиталообразования  способствует практической реализации функций собственного капитала и  предполагает максимальное использование  внешних и внутренних источников функционирования собственного капитала банка.

Выбор того или иного источника  увеличения собственного капитала и  их соотношение определяются сложной  совокупностью факторов, среди которых  наибольшее значение имеют: относительные  издержки, связанные с каждым источником капитальных средств; влияние на доходность акционерного капитала, измеряемую прибылью на одну акцию; влияние на собственность и контроль за деятельностью банка существующими и потенциальными акционерами; относительный риск, связанный с каждым источником капитала; общая подверженность банка риску, отражаемая такими показателями, как соотношение совокупного объема выданных кредитов и либо активов банков, либо депозитов, либо капитала; сила и слабость рынков капитала, на которых банк может осуществляться привлечение новых капитальных средств.

В процессе деятельности кредитной организации неизбежно встает вопрос об адекватности капитала банка текущим целям и задачам. Зачастую руководство банка вынуждено принимать решения либо об уменьшении собственного капитала банка, либо о его наращивании [3,5].

3. Технология оценки собственного капитала

Усложнение банковской деятельности требует совершенствования технологий управления различными ее сферами и  прежде всего рисками. В этой связи оценка достаточности капитала банка не только не теряет своей актуальности на протяжении ряда лет, но и требует постоянного пересмотра имеющихся методов.

В качестве показателей достаточности  капитала банки и органы надзора  в основном используют две группы коэффициентов:

• первая – основана на отношении собственного капитала (в различном составе) к общей сумме депозитов;
• вторая – на соотношении капитала (в разных модификациях) и активов (различного состава), взвешенных по риску.

Оценка отношения собственного капитала к вкладам базируется на рассмотрении капитала в качестве средства защиты кредиторов. Она оказалась наиболее живучей и популярной из всех индикаторов, предложенных для измерения степени достаточности капитала.

Развитие оценки достаточности капитала банка с учетом качества активов получила при принятии Базельским комитетом по банковскому надзору Соглашения о международной унификации расчета капитала и стандартах капитала, в настоящее время получившим название Базель-1.