Амортизационная политика предприятия

 

Таблица  5 - Показатели использования основных фондов

Показатель	Формула расчета	2011 г.	2012 г.	2013 г.
Фондоотдача, руб.	объем продукции/ среднегодовая стоимость ОФ	1,34	2,04	3,03
Фондоемкость, руб.	среднегодовая стоимость ОФ/ объем продукции	0,75	0,49	0,33
Фондовооруженность, тыс. руб./чел.	среднегодовая стоимость ОФ/ численность рабочих	154,58	149,57	152,41
Рентабельность, в %	прибыль/ среднегодовая стоимость ОФ	13,33	25,91	35,18

 

Как видно из Таблицы 5, фондоотдача основных фондов за период 2011 – 2013 гг. увеличилась, что говорит об эффективном использовании основных производственных фондов. Рост фондоотдачи произошел вследствие таких факторов, как увеличение времени работы оборудования и увеличение производительности труда. Также произошло увеличение рентабельности основных фондов и сокращение фондовооруженности. Фондовооруженность характеризует стоимость основных фондов, приходящихся на одного работающего. Сокращение данного показателя произошло в основном за счет снижения стоимости основных фондов. Увеличение рентабельности основных фондов произошло за счет значительного увеличения прибыли от реализации продукции.

Дадим оценку результатов деятельности ОАО «РАДикон» с помощью показателей деловой активности (Таблица 7). Исходные данные для расчета данных показателей приведены в Таблице 6.

Таблица 6 - Исходные данные для расчета показателей деловой активности, тыс. руб.

Показатели	Обозна- чение	Годы
		2011	2012	2013
1. Выручка от реализации ф2 с.2110	ВР	2940479	4565887	6337754
2. стоимость активов	А с.1600	2532636	2716818	3196037
3. стоимость оборотных активов	ОА с.1200	758674	957863	1463796
4. стоимость собственного капитала	К с.1300	1639735	1681550	1727481
5. Затраты на производство  и реализацию продукции	З с.2120	2371490	3588910	5255599
6. Средняя стоимость материальных запасов	МЗ с.1210	368447	572383	781510
7. стоимость дебиторской  задолженности	ДЗ с.1230	296900	245612	503134
8. Средняя стоимость  кредиторской задолженности	КЗ с.1520	596001	789656	965422
9. Средняя стоимость  внеоборотных активов	ВОА с.1100	1773962	1758955	1732241

 

 

 

Таблица 7 - Показатели деловой активности ОАО «РАДикон»

Показатели	Формула расчета	Годы
		2011	2012	2013
1. Коэффициент оборачиваемости  активов	КобА = ВР/А	1,16	1,68	1,98
2. Коэффициент оборачиваемости  текущих активов	КобОА = ВР/ОА	3,88	4,77	4,33
3. Коэффициент оборачиваемости  собственного капитала	КобСК = ВР/СК	1,79	2,72	3,67
4. Коэффициент оборачиваемости  материальных запасов	КобМЗ = З/МЗ	6,43	6,27	6,72
5. Коэффициент оборачиваемости  дебиторской задолженности	КобДЗ = ВР/ДЗ	9,90	18,59	12,60
6. Коэффициент оборачиваемости  кредиторской задолженности	КобКЗ = З/КЗ	3,98	4,54	5,44
7. Коэффициент оборачиваемости  внеоборотных активов	КобВОА = =ВР/ВОА	1,66	2,60	3,66
8.Продолжительность одного  оборота материальных запасов	ТМЗ = Д/КобМЗ	56,92	58,37	54,46
9.Продолжительность одного  оборота дебиторской задолженности	ТДЗ = Д/КобДЗ	36,87	19,63	29,05
10.Продолжительность одного  оборота кредиторской задолженности	ТКЗ = Д/КобДЗ	91,71	80,40	67,28
11.Продолжительность операционного  цикла	ОЦ = ТМЗ+ТДЗ	93,79	78	83,51
12.Продолжительность производственного  цикла	ПЦ = ТМЗ	56,92	58,37	54,46
13.Продолжительность финансового  цикла	ФЦ = ОЦ - ТКЗ	2,08	-2,4	16,23
14.Период оборота оборотных  активов	ТОА = Д/КобОА	94,07	76,52	84,53
15.Период оборота собственного  капитала	ТСК = Д/КобСК	203,91	134,19	99,73
16.Период оборота внеоборотных активов	ТВОА = Д/КобВОА	219,88	140,38	100,00
17.Период оборота активов	ТА = Д/КобА	314,66	217,26	184,85

Д – количество дней в периоде.

 

Показатели деловой активности позволяют оценить финансовое положение предприятия с точки зрения платежеспособности: как быстро средства могут превращаться в наличность, каков производственный потенциал предприятия, эффективно ли используется собственный капитал, как использует предприятие свои активы для получения доходов и прибыли. Коэффициент оборачиваемости показывает, сколько оборотов успевают совершить средства за год, или какой объем реализации продукции получен на 1 рубль данного средства. Продолжительность одного оборота показывает, сколько дней средства проходят все стадии кругооборота. У эффективно работающего предприятия коэффициент оборачиваемости должен в динамике расти, а продолжительность одного оборота – снижаться. Проанализировав полученные результаты, можно сделать вывод об эффективности работы ОАО «РАДикон».

В течение 2011-2013гг. происходит снижение коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности. Наблюдается положительная тенденция, так как чем меньше омертвляются финансовые ресурсы в этих активах, тем более эффективно они используются, быстрее оборачиваются, приносят предприятию все новые и новые прибыли.

Продолжительность оборота кредиторской задолженности должен быть больше, чем продолжительность оборота дебиторской задолженности для поддержания остатка свободных денежных средств у предприятия. Данное условие сохраняется в анализируемых периодах.

Увеличение коэффициента оборачиваемости активов свидетельствует об эффективности использования экономического потенциала предприятия.

Финансовое положение предприятия с точки зрения краткосрочных перспектив оценивается с помощью показателей ликвидности.

Ликвидность предприятия - способность предприятия погасить краткосрочную задолженность за счет имеющихся в распоряжении текущих активов.

Платежеспособность предприятия – это наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов достаточных для расчетов по кредиторской задолженности.

Показатели ликвидности и платежеспособности – это показатели, характеризующие возможность предприятия своевременно и в полном объеме проводить расчеты перед контрагентами.

 

Таблица 8 - Исходная информация для расчета ликвидности

Показатель	Обозна- чение	Значение, тыс. руб
		2011 г.	2012 г.	2013 г.
1. Материальные запасы	МЗ 1210	368447	572383	781510
2. Денежные средства	ДС с.1250	27007	36839	38480
3. Дебиторская задолженность	ДЗ 1230	296900	245612	503134
4. НДС по приоб. ценностям	НДС с.1220	66320	103029	140672
5. Краткосрочные обязательства	КО с.1500	892901	1035268	1468556
6. Собственный капитал	К с. 1300	1639735	1681550	1727481

 

Таблица 9 - Показатели ликвидности предприятия

Показатель	Оптимальн значение	2011 г.	2012 г.	2013 г.
1.Коэффициент общей  ликвидности (МЗ+НДС+ДЗ+ДС) / КО	1 - 2	0,85	0,92	0,99
2.Коэффициент срочной  ликвид. (ДЗ+ДС) / КО	1	0,36	0,27	0,37
3.Коэффициент абсолютной  ликвид. ДС / КО	0,20 – 0,5	0,03	0,04	0,026

 

Коэффициенты общей, срочной, абсолютной ликвидности ОАО «РАДикон» указывают на то, что данное предприятие является неплатежеспособным.

Из приведенных показателей следует вывод, что предприятие характеризуется неустойчивым финансовым положением, которое свидетельствует о нарушении платежеспособности, но при этом сохраняется возможность восстановления платежеспособности за счет сокращения дебиторской задолженности и ускорения оборачиваемости запасов.

Главными причинами, влияющими на финансовую устойчивость предприятия, являются:

1) внешние

• низкая платежеспособность предприятий в России, в том числе «живыми» деньгами;
• диктат монополистов по ценам, формам оплаты;
• несовершенное налоговое законодательство;
• рост цен на покупные сырье и материалы;

2) внутренние

• снижение исполнительной и технической дисциплин, уровня ответственности за результаты своего труда;
• снижение уровня квалификации работников;
• рост затрат и непроизводственных расходов внутри предприятия;
• отвлечение средств на социальную сферу;
• снижение контроля за расходованием товарно-материальных ценностей.

Финансовое положение предприятия с точки зрения долгосрочных перспектив оценивается с помощью показателей финансовой устойчивости.

Финансовая устойчивость предприятия - это способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, гарантирующее его платежеспособность и инвестиционную привлекательность в долгосрочной перспективе.

Показатели финансовой устойчивости характеризуют степень зависимости предприятия от внешних кредиторов. Они позволяют выявить уровень риска связанного со структурой источников формирования имущества предприятия.

Исходные данные для расчета показателей финансовой устойчивости приведены в таблице 6 и таблице 8.

 

 

 

 

Таблица 10 - Система показателей оценки финансовой устойчивости предприятия

Показатели	Формула расчета	2011	2012	2013	Реком. значение
1. Коэффициент концентрации собственного  капитала	К/А	0,65	0,62	0,54	> 0,5
2. Коэффициент концентрации заемного  капитала	(КО + ДО)/А	0,35	0,38	0,46	< 0,5
3. Коэффициент соотношения заемных  и собственных средств	(КО + ДО)/ К	0,54	0,61	0,85

 

Коэффициент концентрации собственного капитала характеризует долю владельцев предприятия в общей сумме средств, авансированных в его деятельность. Значение коэффициента концентрации собственного капитала более 0,5, это говорит о том, что предприятие финансово устойчиво, стабильно и независимо от внешних кредитов.

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств, показывает, сколько заемных средств привлечено на рубль собственных средств. Дает общую оценку финансовой устойчивости предприятия. Как показывают вычисления, заемные средства в 2011-2013 гг. меньше наших собственных средств, это говорит о финансовой устойчивости предприятия. Но наблюдается отрицательная тенденция, так как значение этого показателя растет, что свидетельствует об усилении зависимости предприятия от внешних кредиторов.