Движение денежных средств на предприятии

В аналитическом плане  особый интерес представляют несколько  показателей, выводимых в ходе построения отчета, в частности изменение  остатка денежных средств, то есть разность суммарных притоков и оттоков. Поскольку  выделяется несколько направлений  деятельности, то в отчете о движении денежных средств по сути делается факторное разложение показателя изменения денежных средств.

3. Методика анализа денежных потоков на предприятии.

Одним из главных условий  нормальной деятельности предприятия  является обеспеченность денежными  средствами, оценить которую позволяет  анализ денежных потоков.

Основная задача анализа  денежных потоков заключается в  выявлении причин недостатка (избытка) денежных средств, определении источников их поступлений и направлений  использования.

Цель анализа – выделить, по возможности, все операции, затрагивающие  движение денежных средств.

При анализе потоки денежных средств рассматриваются по трем видам деятельности: основная, инвестиционная и финансовая. Такое деление позволяет  определить, каков удельный вес доходов, полученных от каждой из видов деятельности. Подобный анализ помогает оценить перспективы  деятельности предприятия.

Основная деятельность - это деятельность предприятия, приносящая ему основные доходы, а также прочие виды деятельности, не связанные с  инвестициями и финансами.

Инвестиционная деятельность связана с реализацией и приобретением  имущества долгосрочного использования.

Сведения о движении денежных средств, связанных с инвестиционной деятельностью отражают расходы  на приобретение ресурсов, которые  создадут в будущем приток денежных средств и получение прибыли.

Финансовая деятельность - это деятельность, результатом  которой являются изменения в  размере и составе собственного капитала и заемных средств предприятия.

По каждому направлению  деятельности нужно подвести итоги. Плохо, когда по текущей деятельности будет преобладать отток денежных средств. Это говорит о том, что полученных денежных средств недостаточно для того, чтобы обеспечить текущие платежи предприятия. В этом случае недостаток денежных средств для текущих расчетов будет покрыт заемными ресурсами. Если к тому же наблюдается отток денежных средств по инвестиционной деятельности, то снижается финансовая независимость предприятия.

Основным документом для  анализа движения денежных потоков  является "Отчет о движении денежных средств".

Для определения потоков  денежных средств используется прямой и косвенный метод. Разница между  ними состоит в различной последовательности процедур определения величины потока денежных средств.

Прямой метод основывается на исчислении притока (выручка от реализации продукции, работ и услуг, авансы полученные и др.) и оттока (оплата счетов поставщиков, возврат полученных краткосрочных ссуд и займов и др.) денежных средств, то есть исходным элементом является выручка. Анализ денежных средств прямым методом дает возможность оценить ликвидность предприятия, поскольку детально раскрывает движение денежных средств на его счетах и позволяет делать оперативные выводы относительно достаточности средств для платежей по текущим обязательствам, для инвестиционной деятельности и дополнительных затрат.

Этому методу присущ серьезный  недостаток, – он не раскрывает взаимосвязи  полученного финансового результата и изменения денежных средств  на счетах предприятия, поэтому применяется  косвенный метод анализа, позволяющий  объяснить причину расхождения  между прибылью и денежными средствами. (8, 254)

Косвенный метод основан  на анализе статей баланса и отчета о финансовых результатах, на учете  операций, связанных с движением  денежных средств, и последовательной корректировке чистой прибыли, то есть исходным элементом является прибыль.

Косвенный метод позволяет  показать взаимосвязь между разными  видами деятельности предприятия, устанавливает взаимосвязь между чистой прибылью и изменениями в активах предприятия за отчетный период. Его суть состоит в преобразовании величины чистой прибыли в величину денежных средств. При этом исходят из того, что имеются отдельные виды расходов и доходов, которые уменьшают (увеличивают) прибыль, не затрагивая величину денежных средств. В процессе анализа на сумму указанных расходов (доходов) производят корректировку чистой прибыли так, чтобы статьи расходов, не связанные с оттоком средств, и статьи доходов, не сопровождающиеся их притоком, не влияли на величину чистой прибыли. (4, 256)

Не вызывают оттока денежных средств хозяйственные операции, связанные с начислением амортизации  основных средств, нематериальных активов, которые уменьшают величину финансового  результата. В данном случае уменьшение прибыли не сопровождается сокращением  денежных средств (для получения  реальной величины денежных средств  сумма начисленного износа должна быть добавлена к чистой прибыли). При  анализе взаимосвязи полученного  финансового результата и изменения  денежных средств следует учитывать возможность получения доходов, отражаемых в учете ранее реального получения денежных средств (например, при учете реализованной продукции по моменту ее отгрузки).

Для целей анализа привлекается информация бухгалтерского баланса (Приложение 1), форма №2 «Отчет о прибылях и убытках»(Приложение 2), а также данные главной книги. С ее помощью отдельно определяется движение денежных средств в рамках текущей, инвестиционной и финансовой деятельности. Совокупный результат, характеризующий состояние денежных средств на предприятии, складывается из суммы результатов движения средств по каждому виду деятельности.

 Анализ начинают с  оценки изменений в отдельных  статьях активов предприятия  и их источников.

Затем делают корректировки  к данным различных счетов, влияющих на размер прибыли. Это влияние может быть разнонаправленным. В основе корректировки лежит балансовое уравнение, связывающее начальное и конечное сальдо, а также дебетовый и кредитовый обороты.

Анализ движения денежных потоков, дает возможность сделать  более обоснованные выводы о том:

1. В каком объеме и из каких источников были получены поступившие денежные средства, каковы направления их использования.
2. Достаточно ли собственных средств предприятия для инвестиционной деятельности.
3. В состоянии ли предприятие расплатиться по своим текущим обязательствам.
4. Достаточно ли полученной прибыли для обслуживания текущей деятельности.
5. В чем объясняются расхождения величины полученной прибыли и наличия денежных средств.

Все это обусловливает  значение такого анализа и целесообразность его проведения для целей оперативного и стратегического финансового  планирования деятельности предприятия.

Существование фирмы на рынке  нереально без управления денежными  потоками. Поэтому важно в совершенстве овладеть приемами управления денежным оборотом и финансовыми ресурсами  фирмы.

С позиции теории инвестирования денежные средства представляют собой  один из частных случаев инвестирования в товароматериальные ценности. Поэтому  к ним применимы общие требования:

• необходим базовый запас денежных средств для выполнения текущих расчетов;
• необходимы определенные денежные средства для покрытия непредвиденных расходов;
• целесообразно иметь определенную величину свободных денежных средств для обеспечения возможного или прогнозируемого расширения деятельности.

Таким образом, к денежным средствам могут быть применены  модели, разработанные в теории управления запасами и позволяющие оптимизировать величину денежных средств.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Глава 2. Анализ денежных потоков на предприятии ОАО «Арзамасское опытно-конструкторское бюро Импульс».

2.1 Краткая организационная характеристика предприятия ОАО «Арзамасское опытно-конструкторское бюро Импульс».

Полное фирменное наименование: Открытое акционерное общество «Арзамасское опытно-конструкторское бюро «Импульс». Сокращенное фирменное наименование: ОАО «АОКБ «Импульс». Дата введения наименования: 10.02.1997.Основание введения наименования: Федеральный закон «Об акционерных обществах» № 208-ФЗ от 26.12.1995 г.

Срок существования эмитента с даты его государственной регистрации, а также срок, до которого эмитент будет существовать, в случае если он создан на определенный срок или до достижения определенной цели:

Акционерное общество  учреждено 15 лет назад на неограниченный срок.

Краткое описание истории  создания и развития эмитента. Цели создания эмитента, миссия эмитента (при  наличии), и иная информация о деятельности эмитента, имеющая значение для принятия решения о приобретении ценных бумаг эмитента:

Акционерное общество  учреждено  в соответствии с Указом Президента РФ №721 от 01 июля 1992 г. Целью создания Общества является удовлетворение общественных потребностей в производимой Обществом  продукции (работах, услугах) и извлечение прибыли.

Виды хозяйственной деятельности (виды деятельности, виды продукции (работ, услуг)), обеспечившие не менее чем 10 процентов объема реализации (выручки) эмитента за отчетный период.

Наименование вида продукции (работ, услуг): Разработка и изготовление авиационной техники ( систем сигнализации обледенения л/а).

 

 

Таблица 1

Основные показатели деятельности ОАО «Импульс»

за 2011 – 2012 гг.

 

Показатели	2011 г	2012 г	Отклонение (+,-)2011 к 2010	Темп роста, 2011 к 2010 %
1	2	3	4	5
Реализация  продукции (работ, услуг), товаров, тыс. руб.	25343	17060	(8283)	67,3
Себестоимость,  тыс. руб.	(23386)	(20435)	(2951)	87,4
Прибыль от продаж, тыс. руб.	1957	(3375)	(1418)	170,9
Прибыль до налогообложения, тыс. руб.	696	(4475)	(3779)	624,9
Чистая (нераспределенная)  прибыль, тыс. руб.	555	(4475)	(3920)	806,3
Среднесписочная численность  работников, чел.	456	444	(12)	97,4
Фонд  оплаты труда, тыс. руб.	694255	512454	181801	73,81
Среднегодовая сумма валюты баланса, тыс. руб.	160118,5	163828,5	3710	102,3
Среднегодовая сумма собственного капитала, тыс. руб.	62690	38392	(24298)	61,24

 

На основании данных таблицы  видно, что в 2012 году по сравнению с 2011 годом показатели значительно снижают своё значение. Таким образом выручка от реализации уменьшается на 8283 тыс. руб., себестоимость так же снижается, а именно на 2951 тыс.руб. Прибыль от продаж уменьшилась в двое в 2012 году по сравнению с 2011 годом. А так же сократился штат работников на 12 человек, следовательно сократился фонд оплаты труда.

Основная хозяйственная  деятельность эмитента не имеет сезонного  характера.

Имеющие существенное значение новые виды продукции (работ, услуг), предлагаемые эмитентом на рынке  его основной деятельности, в той  степени, насколько это соответствует  общедоступной информации о таких  видах продукции (работ, услуг). Указывается  состояние разработки таких видов  продукции (работ, услуг).

Предприятие освоило и  приступило к изготовлению новых  изделий - дроссельной заслонки, крана-отопителя, электромагнитной муфты для Заволжского и Ульяновского моторных заводов, а также для поставки на вторичный рынок.

Стандарты (правила), в соответствии с которыми подготовлена бухгалтерская  отчетность и произведены расчеты, отраженные в настоящем пункте ежеквартального отчета: 
Бухгалтерский учет ведется в соответствии с Положением о бухгалтерском учете и отчетности в РФ.

2.2 Анализ денежного  потока ОАО «Арзамасское опытно-конструкторское  бюро Импульс» за 2010 год с применением прямого метода.

По видам хозяйственной  деятельности денежные потоки оцениваются  в разрезе основной, финансовой и  инвестиционной деятельности.

Данный анализ можно провести по прямому методу и по косвенному методу. В пункте 2.2 рассмотрим прямой метод.

Итак, рассмотрим показатели движения средств по инвестиционной деятельности на основании отчета о  движении денежных средств ОАО «Импульс»  за 2011-2012гг. (Приложение 3)

Оценить все направления  поступления (притоки) и выбытия (оттоки) денежных средств предприятия прямым методом можно с помощью таблицы2.

Таблица 2

Показатели движения денежных потоков по инвестиционной деятельности ОАО «Импульс» за 2011-2012 гг.

Показатель	2012		2011		Изменения
	Сумма	Уд.вес	Сумма	Уд.вес	Сумма	Уд.вес
1	2	3	4	5	6	7
Получено, тыс.руб	2 965	100	660	100	2 305	0
Выручка от продажи объектов основных средств и иных внеоборотных активов	2 965	100	660	100	2 305	100
Направлено, тыс.руб.	-1 393	100	-1 390	100	-3	0
Приобретение объектов основных средств, доходных вложений в материальные ценности и нематериальных активов	-1 393		-1 390	100	-3	100
Чистые денежные средства от инвестиционной деятельности	1 572	-	-729	-	843	-