Движение денежных средств на предприятии

1) Каков уровень стратегического  мышления собственников, управляющих  и менеджеров предприятия?

2) Каков уровень знаний  менеджеров предприятия (их информативной  осведомленности) о состоянии  и предстоящей динамике важнейших  элементов внешней экономической  среды?

3) Какими денежными ресурсами  располагает предприятие, каковы  возможности перспективного их  формирования, как обеспечена их  противоинфляционная защита в процессе накопления?

4) Соответствует ли уровень  деловой активности предприятия  текущим и перспективным требованиям  его развития, насколько полно  используется потенциал формирования  его развития, насколько полно  используется потенциал формирования  его денежных ресурсов?

5) Имеется ли на предприятии  целостная стратегическая концепция  в виде миссии, общей стратегии,  системы функциональный стратегий;  в какой мере эта стратегическая  концепция структурирована в  разрезе отдельных хозяйственных  подразделений?

6) Какова эффективность  действующих на предприятии систем  анализа, планирования и контроля  денежных потоков; в какой мере  они ориентированы на решение  стратегических задач?

7) Соответствует ли организационная  структура управления хозяйственной  деятельностью предприятия задачам  его перспективного развития?

8) Каков уровень деловой  культуры менеджеров, управляющих  денежными потоками, насколько тесно  он корреспондирует с организационной  культурой предприятия в целом.

Идентификация этих параметров позволяет непосредственно перейти  к разработке политики управления денежными  потоками предприятия.

Таким образом, можно сделать  вывод о том, что политика управления денежными средствами является частью общей экономической стратегии  предприятия и представляет собой  генеральный план в сфере организации  оборота денежных средств предприятия. Политика управления денежными средствами определяет направления и виды денежных потоков предприятия, характер формирования и использования денежных ресурсов. Актуальность разработки политики управления денежными средствами обусловлена изменяющимися факторами внешней среды, прохождением предприятия различных стадий жизненного цикла, изменением целей развития предприятия.

3.2 Принципы и  последовательность разработки  политики управления денежными  потоками.

Денежные средства являются наиболее дефицитным ресурсом в транзитивной экономике, и успех предприятия (корпорации) во многом определяется способностью его руководства мобилизовать и  эффективно использовать денежные средства.

Управление денежными  потоками включает следующие аспекты:

- учет движения денежных средств;

- анализ потоков денежной наличности;

- составление бюджета движения денежных средств;

- контроль за использованием бюджета движения денежных средств.

Оно охватывает ключевые направления  деятельности предприятия, включая  управление внеоборотными и оборотными активами, собственным и заемным капиталом.

Управление денежными  потоками особенно важно для предприятия, с точки зрения необходимости:

- регулирования ликвидности  баланса;

- оптимизации состава  и структуры оборотных активов,  запасов, дебиторской задолженности,  финансовых вложений;

- планирования временных  параметров капитальных затрат  и источников их финансирования;

- управления текущими  издержками и их оптимизации  в процессе производства и  реализации готовой продукции  (работ и услуг);

- прогноза экономического роста.(12, с.225)

В основе разработки политики управления денежными потоками предприятия  лежат принципы системы стратегического  управления. К числу основных из этих принципов, обеспечивающих процесс  разработки политики управления денежными  потоками предприятия, относятся:

- рассмотрение предприятия  как открытой системы, способной  к самореализации. Этот принцип  стратегического управления состоит  в том, что при разработке  политики управления денежными  потоками предприятие рассматривается  как определенная система, полностью  открытая для активного взаимодействия  с факторами внешней экономической  среды. В процессе такого взаимодействия  предприятию присуще свойство  обретения соответствующей пространственной, временной или функциональной  структуры без специфического  воздействия извне в условиях  экономики рыночного типа, которое  рассматривается как его способность  к самоорганизации. Открытость  предприятия как социальной экономической  системы и его способность  к самоорганизации позволяют  обеспечивать качественно иной  уровень формирования политики  управления его денежными потоками;

- учет базовых стратегий  хозяйственной деятельности предприятия.  Являясь частью общей экономической  стратегии предприятия, обеспечивающей  в первую очередь развитие  его операционной, инвестиционной  и финансовой деятельности, политика  управления денежными потоками  носит по отношению к ней  подчиненный характер. Поэтому она  должна быть согласована со  стратегическими целями и направлениями  всех основных видов хозяйственной  деятельности предприятия. Политика  управления денежными потоками  при этом рассматривается как  один из главных факторов обеспечения  эффективного развития предприятия  в соответствии с избранной  им общей экономической стратегией. Система стратегий, реализацию  которых призвана обеспечивать  политика управления денежными  потоками, может быть представлена в виде схемы;

- преимущественная ориентация  на предпринимательский стиль  управления.

Экономическое поведение  предприятия в стратегической перспективе  характеризуется приростным или  предпринимательским стилем, что  формирует и соответствующий  стиль управления. Основу приростного  стиля экономического поведения  составляет постановка стратегических целей (включая цели политики управления денежными потоками) от достигнутого уровня хозяйственной деятельности с минимизацией альтернативности принимаемых  управленческих решений в сфере  денежного оборота предприятия. Основу предпринимательского стиля  экономического поведения составляет активный поиск эффективных управленческих решений по всем направлениям и формам хозяйственной деятельности. При  этом большинство экономистов приходит к выводу, что предпринимательский  стиль экономического поведения  предприятия (и соответствующий  базис формирования его денежных потоков) в наибольшей степени корреспондирует  с новой управленческой парадигмой -- стратегическим управлением.

- обеспечение адаптивности  разрабатываемой политики к изменениям  факторов внешней экономической  среды. Эта адаптивность реализуется  в системе общего ситуационного подхода к предстоящей хозяйственной деятельности предприятия, определяемого парадигмой стратегического управления. Суть этого основополагающего подхода состоит в том, что все предстоящие стратегические изменения в объемах, направлениях, видах, формах организации денежных потоков являются прогнозируемой или оперативной реакцией предприятия на соответствующие изменения различных факторов внешней экономической среды;

- обеспечение альтернативности  стратегического выбора. В основе  стратегических управленческих  решений в сфере организации  денежного оборота предприятия  должен лежать активный поиск  альтернативных вариантов формирования  его денежных потоков, разработка  соответствующих направлений политики  управления или формирование  механизмов эффективной ее реализации. Альтернативность является важнейшей  отличительной чертой всей системы  стратегического управления предприятием  и связана со всеми основными  элементами разрабатываемой политики  управления его денежными потоками;

- учет уровня хозяйственного  риска в процессе выбора направлений  политики. Практически все основные  управленческие решения, принимаемые  в процессе формирования политики  управления денежными потоками, в той или иной степени влияют  на уровень хозяйственного риска  (операционного, инвестиционного,  финансового). В первую очередь,  это связано с выбором источников  формирования денежных ресурсов, направлениями их расходования, определением инструментов денежных  расчетов с контрагентами. В связи с различным менталитетом экономического поведения по отношению к уровню допустимых рисков на каждом предприятии в процессе разработки политики управления денежными потоками этот параметр должен устанавливаться дифференцированно;

- обеспечение увязки разработанной  политики с перспективной организационной  структурой и организационной  культурой предприятия. Важнейшим условием эффективной реализации политики управления денежными потоками являются соответствующие ей изменения организационной структуры управления и организационной культуры. Эти изменения должны быть учтены в процессе разработки отдельных параметров политики управления денежными потоками, обеспечивающих ее реализуемость

Таким образом, политики управления денежными потоками предприятия  базируется на ряде принципов, основополагающими  из которых являются: предприятие  рассматривается как открытая, способная  к самореализации система; обеспечение  увязки политики управления денежными  средствами с общей стратегией развития предприятия; ориентация на предпринимательский  стиль управления; учитывать влияние  факторов внешней среды; наличие  альтернативных вариантов для принятия решений; учет риска; обеспечения соответствия политики управления денежными средствами организационной структуре и  культуре.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Заключение.

Управление денежными  потоками является одним из важнейших  направлений деятельности финансового  менеджера. Оно включает в себя расчет времени обращения денежных средств (финансовый цикл), анализ денежного  потока, его прогнозирование, определение  оптимального уровня денежных средств, составление бюджетов денежных средств.

Цель управления денежными  средствами состоит в том, чтобы  инвестировать избыток денежных доходов для получения прибыли, но одновременно иметь их необходимую  величину для выполнения обязательств по платежам и одновременного страхования  на случай непредвиденных ситуаций.

Анализ движения денежных средств позволяет с известной  долей точности объяснить расхождение  между величиной денежного потока, имевшего место на предприятии в  отчетном периоде, и полученной за этот период прибылью.

Совершенствование управления денежными средствами предприятий  заключается в правильном анализе  денежных поступлений и определении  их типа.

Что касается анализа денежного  потока ОАО «Импульс», то рассматривая показатели по инвестиционной деятельности за отчетный период (2012 год) видим, что сумма полученных средств увеличивается на 2305 тыс.руб.  по сравнению с 2011 годом, этому способствует продажа основных средств предприятия, либо иных внеоборотных  средств.

Рассматривая средства направленные видим, что в 2012 году по сравнению с 2011 годом их увеличение незначительно.

Положительным является то, что в 2012 году чистые денежные средства представлены положительным числом. Это происходит из-за превышения суммы полученных средств над суммой направленных средств на 1572 тыс.руб.

Полученных средств по финансовой деятельности нет. Это говорит о том, что предприятие на данный период не привлекало капитал в виде банковских кредитов, не занималось продажей собственных ценных бумаг, то есть притоков по финансовой деятельности в период 2011-2012 гг предприятие не имело.

Говоря о направленных средствах, то видим, что предприятие  имеет задолженность перед кредиторами  и погашает ее в сумме 2341 тыс.руб. в год.

Таким образом чистые денежные средства от финансовой деятельности имеют отрицательное значение. При чем в 2012 году кредит погашается в большем размере, чем в 2011. А именно 2011 – 1490 тыс.руб., 2012 – 2341 тыс.руб.

Рассматривая текущую  деятельность предприятия видим, что  полученные средства в 2012 году превышают средства 2011 года на 16000 тыс.руб.  Наибольшую долю здесь играют средства, полученные от покупателей и заказчиков.

Что касается направленных средств, то по сравнению с 2011 годом в 2012 они так же увеличивают свое значение, так в 2012 направляется средств больше на  10708 тыс.руб.

Положительным является то, что в 2012 году чистые денежные средства по прямому методу расчета – положительное число, то есть полученные средства превышают направленные на 730 тыс.руб., нежели в 2011 году, где чистые денежные средства – отрицательная сумма.

В целом видно, что за данный период работы предприятия ОАО «Импульс»  чистая прибыль получена в отрицательном  значении. Это означает, что затраты  не окупаются и предприятие работает себе в убыток. Этому подтверждение является и прибыль от продаж (Приложение 2), которая равна отрицательному числу (3 375) тыс.руб.

Общее сальдо денежных средств  предприятия имеет отрицательную  сумму, а именно (76 316) тыс.руб, что говорит также о неэффективной и нерентабельной работе предприятия ОАО «Импульс».

Предприятию ОАО «Импульс»  следует пересмотреть политику хозяйственной  деятельности, использовать более рационально  и целенаправленно ресурсы, неиспользуемые основные средства сдать в аренду для получения средств, необходимых  предприятию,  возможно необходимо привлечь капитал из вне среды предприятия.

Иначе, предприятие придет в «упадок», так как такие темпы  работы ведут к  банкротству предприятия.

Таким образом, в ходе работы были решены следующие задачи:

-рассмотрены содержание, функции, принципы и классификацию денежных потоков предприятия;