Разработка систем мероприятий по повышению финансовой эффективности ОАО «ГАЗ»

 

Коэффициент абсолютной ликвидности = (Денежные средства + Краткосрочные  финансовые вложения) / Краткосрочная  кредиторская задолженность = Ф.1-II +ф.1-II /ф.1-V = 4425 /38315=0,12,аналогично за отчетный год.

Коэффициент срочной  ликвидности (Денежные средства + Краткосрочные  финансовые вложения + Дебиторская  задолженность)/Краткосрочная кредиторская задолженность = (41142-21991) /38315 = 0,5

Коэффициент текущей  платежеспособности = Оборотные активы / Краткосрочная кредиторская задолженность = (21991-1292) / 38315 = 0,54

Оборачиваемость общих  активов (раз) = Выручка (нетто) от реализации / Средняя за период стоимость активов  ф.2 /ф.1 = 106921 /45595 = 2,35 и т.д.

Таким же образом рассчитаны прочие показатели оборачиваемости.

Коэффициент автономии = Собственный капитал / Активы либо Чистые активы /Активы = 4759/41142=0,12

Коэффициент финансовой зависимости = Сумма привлеченного  капитала / Собственный капитал = 38315/4759 =8,05

Коэффициент соотношения кредиторской и дебиторской задолженности = кредиторская задолженность / дебиторская задолженность = 28283/13501=2,1, аналогично за отчетный год.

Коэффициент ликвидности  не достигают нормы, т.е. баланса  предприятия неликвиден.

Таким образом, предприятие имеет недостаточно наиболее ликвидных активов как для покрытия наиболее срочных обязательств и также запасов и основных фондов, что ставит предприятие в условиях возможных невыплат по счетам кредиторов при недостатке денежных средств на счету предприятия.

Упали показатели оборачиваемости  предприятия, значит деловая активность в отчетном периоде снизилась.

Коэффициент финансовой зависимости ухудшается в отчетном периоде, значит, предприятие практически  полностью зависит от внешних  источников финансирования.

Коэффициент соотношения  кредиторской и дебиторской задолженности  падает, что говорит о преобладании поступлений от дебиторов над  платежами кредиторам.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Анализ структуры  бухгалтерского баланса

 

Проведем анализ структуры бухгалтерского баланса.

 

Таблица 4

Показатели	Значение показателей				Изменения
	на начало периода		на конец периода		(гр.4-гр.2), тас.руб.	(гр.4-гр.2), %
	в тыс.руб.	в % к валюте баланса	в тыс.руб.	в % к валюте баланса
1	2	3	4	5	6	7
Актив
1.Иммобилизованные средства	4453	9,8	4044	8,1	-409	-9,2
2.Оборотные активы, всего	41142	90,2	45594	91,9	4452	10,8
Пассив
1.Собственный капитал	4759	10,4	7665	15,4	2906	61
2.Заемный капитал,  всего	2521	5,5	2476	5	-45	-1,8
из них: долгосрочные кредиты и займы;	2521	5,5	1411	2,8	-1110	-44
краткосрочные кредиты  и займы	0	0	1065	2,2	1065	0
3.Привлеченный капитал	28283	62	31095	62,6	2812	9,9
Валюта баланс	45595	100	49638	100	4043	8,9

 

Актив организации на конец года характеризуются значительной долей (91,9%) текущих активов и незначительным процентом иммобилизированных средств. Активы организации за год увеличились на 4043 тыс.руб. (на 8.9%).Хотя имело место значительное увеличение активов, собственный капитал увеличился на 61%,что свидетельствует о положительной динамике имущественного положения организации.

Одновременно, в пассиве  баланса наибольший прирост наблюдается  по строкам:

Кредиторская задолженность  – 2812 тыс.руб.

Займы и кредиты – 1065 тыс.руб.

Структура активов характеризуется  преобладание оборотных активов на конец периода, что нехарактерно для производственных предприятий и может говорить о недостатке и изношенности основных фондов.

Предприятию необходимо наращивать основные фонды.

 

 

 

 

 

 

 

 

Оценка вероятности  банкротства предприятия

 

Одним из показателей вероятности скорого банкротства организации является Z-счет Альтмана, который рассчитывается по следующей формуле: Z-счет = 1,2К₁ +1,4К₂+3,3К₃+0,6К₄+К₅, где К_1, К₂, К₃, К₄, К₅

 

Таблица 5

Коэффициент	Расчет	Значение	Множитель	Произведение (гр.3 x гр.4)
1	2	3	4	5
К1	Отношение оборотного капитала к величине всех активов	0,92	1,2	1,1
К2	Отношение нераспределенной прибыли и фондов спецназначения к величине всех активов	0,04	1,4	0,06
К3	Отношение финансового  результата (прибыли) от продаж к величине всех активов	0,1	3,3	0,33
К4	Отношение собственного капитала к заемному	3,1	0,6	1,86
К5	Отношение выручки от продаж к величине всех активов	2,16	1	2,16
Z-счет Альтмана:				5,51

 

 

Предполагаемая вероятность  банкротства в зависимости от значения Z-счета Альтмана составляет:

1,8 и менее - очень  высокая;

От 1,81 до 2,7 – высокая;

От 2,71 до 2,9 – существует возможность;

От 3,0 и выше – очень  низкая.

Для предприятия значение Z-счета на конец года составило 5,51.Это говорит о том, что вероятность банкротства предприятия очень низка.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Предложения по повышению эффективности хозяйственной  деятельности

 

В качестве путей способных  повысить эффективность деятельности предприятия и свести затраты  к минимуму, можно предложить следующие  способы.

Стремиться к снижению себестоимости за счет уменьшения затрат на приобретение сырья путем поиска новых поставщиков.

Необходимо следить  за своевременным погашением кредиторской задолженности кредитов и займов, изыскивать для этого средства, так  как просроченность кредита может повлечь за собой штрафные санкции, дополнительные расходы и понижение статуса организации как заемщика.

Для сокращения дефицита собственных оборотных средств  можно попытаться пополнить его  за счет выпуска и размещения новых  акций и облигаций. Однако при этом надо иметь в виду, что выпуск новых акций может привести к падению их курса, и это тоже может стать причиной кризисного финансового состояния.

Уменьшить дефицит собственного капитала можно за счет ускорения  его оборачиваемости путем сокращения сроков строительства, производственно-коммерческого цикла, сверхнормативных остатков запасов, незавершенного производства и т.д.

С целью сокращения расходов и повышения эффективности основного  производства в отдельных случаях  целесообразно отказаться от некоторых видов деятельности, обслуживающих основное производство (строительство, ремонт, транспорт и т.п.), и перейти к услугам специализированных организаций;

Снизить себестоимость  продукции за счет увеличение объема производства продукции и сокращение затрат на ее производство за счет повышения уровня производительности труда, экономного использования материальных ресурсов, сокращения непроизводительных расходов, потерь и т.д.

Необходимо разработать  прогнозную модель финансового состояния  предприятия для выработки генеральной финансовой стратегии по обеспечению предприятия финансовыми ресурсами, оценки его возможностей в перспективе. Она должна строиться на основе изучения реальных финансовых возможностей предприятия, внутренних и внешних факторов и охватывать такие вопросы, как оптимизация основных и оборотных средств, собственного и заемного капитала, распределение прибыли, инвестиционную и ценовую политику. Обычно выделяют четыре метода прогнозирования финансового состояния субъекта хозяйствования: экстраполяция, метод сроков оборачиваемости, метод бюджетирования, метод прогнозных балансов.

Одним из методов финансового  прогнозирования является составление  прогнозного отчета о прибылях и  убытках и прогнозного баланса. Прогнозная отчетность может составляться на конец каждого месяца, квартала, года. Она позволит установить и оценить изменения, которые произойдут в активах предприятия и источниках их формирования в результате хозяйственных операций на планируемый период времени. Прогнозный баланс может составляться на основании системы плановых расчетов всех показателей производственно- финансовой деятельности, а также на основании динамики отдельных статей баланса и их соотношений. Большую помощь при разработке прогнозной финансовой отчетности и моделей финансового состояния предприятия могут оказать компьютерные программы по финансовому моделированию. Сопоставление прогнозных значений статей баланса с фактическими на конец отчетного периода позволит установить, какие изменения произойдут в финансовом состоянии предприятия, что даст возможность своевременно внести коррективы в его производственную и финансовую стратегию.

Данные оценки баланса  показывают, что определенные меры должны быть приняты для повышения  финансовой устойчивости и ликвидности, так как показатели рентабельности невысокие. Для этого необходимо добиться увеличения удельного веса основных источников формирования запасов и затрат в составе общей величины источников средств. Этого можно достичь следующим образом:

увеличить размер собственных  источников средств - осуществляется за счет увеличения размера уставного фонда, а также за счет прибыли (второй вариант, учитывая величину прибыли за анализируемый период, особых результатов дать не может);

увеличить размер заемных  источников средств - достигается путем привлечения долгосрочных и краткосрочных банковских кредитов.

Самым желательным является осуществление второго варианта, так как получение заемных  средств позволит практически до нуля снизить уровень кредиторской задолженности и тем самым  повысить ликвидность предприятия. Однако, это является затруднительным, так как основные фонды предприятия, учитывая их небольшую величину, не могут использоваться в качестве залога по кредиту. Возможно, руководству следует искать поручителей, которыми, кстати, могут быть учредители.

 

Рекомендации  ОАО «ГАЗ», составленные на основе оценки эффективности хозяйственной деятельности

 

Для ОАО «ГАЗ», на основе проведенной оценки, составлены следующие  рекомендации:

Проводить активную политику наращивания собственного капитала в целях увеличения собственных оборотных средств.

Проводить активную политику по увеличению платежеспособности и  ликвидности баланса.

Для улучшения финансового  положения предприятию необходимо:

- Следить за соотношением  дебиторской и кредиторской задолженности. Значительное превышение дебиторской задолженности создает угрозу финансовой устойчивости предприятия и делает необходимым привлечение дополнительных источников финансирования.

Для снижения дебиторской  задолженности можно предложить следующие мероприятия:

расширять количество клиентов с целью уменьшения риска неуплаты монопольным заказчиком;

осуществлять контроль состояния расчетов по просроченным задолженностям;

внедрять скидки для  клиентов, использующих предоплату.

C целью сокращения  дебиторской задолженности, и максимизации притока денежных средств, предприятию следует перейти к заключению договоров с более гибкими условиями сроков и формы оплаты, что даст возможность расширить круг потенциальных клиентов, увеличить выручку, оборот и, соответственно, балансовую прибыль, и рентабельность продаж.

В соответствии с вышесказанным  можно предложить такую форму  оплаты для клиентов, как предоплата, предполагающая наличие скидки.

Предоставление скидки является более целесообразным, поскольку  поощрение всегда действует лучше, чем штраф. При прочих равных условиях скидкам за раннюю оплату должно отдаваться предпочтение перед штрафом за просроченную оплату. Это связано с тем обстоятельством, что более высокая прибыль ведет к повышению налогов, в то время как скидки приведут к снижению налогооблагаемой базы.

Контролировать состояние  расчетов по просроченным задолженностям; необходимо расширить систему авансовых  платежей.

Своевременно выявлять недопустимые виды дебиторской и  кредиторской задолженности, к которым в первую очередь относятся: просроченная задолженность поставщикам и просроченная задолженность покупателей свыше трех месяцев, просроченная задолженность по оплате труда и по платежам в бюджет, внебюджетные фонды. Так несвоевременно погашенные задолженности перед бюджетом и внебюджетными фондами могут привести к значительным штрафным санкциям.

Пополнить собственный  оборотный капитал.

В целях повышения  эффективности использования основных средств необходимо повышение уровня фондоотдачи, обеспечивая более полную загрузку машин и оборудования.

В целях восстановления платежеспособности и ликвидности  предприятия предлагается: