Становление и развитие кредитной системы России

В России, в  частности в Москве, стал активно  развиваться рынок жилья, строительство которого основано на ипотечном кредитовании. В столице в рамках ипотечной программы работают 10 коммерческих банков и 3 строительные организации. Все кредиты выдаются на срок до 10 лет под 10% годовых. Схемы кредитования следующие.

Первая – классическая, по которой банк предоставляет кредит на покупку квартиры. Максимальная сумма кредита – 120 тыс. долл. Банк не может выдать кредит, если на возврат долга заемщику придется тратить больше 30–60% ежемесячного дохода. Например, кредит в 5 тыс. долл. на 10 лет требует ежемесячного дохода в 198 долл. и платы за кредит 66 долл. в месяц. Если клиент не сможет расплатиться, его квартиру продадут, вернут платежи по кредиту, но без оплаченных процентов.

Вторая схема – товарный кредит. Строительная компания сама берет кредит в банке, строит жилье и продает в рассрочку желающим. Пока жилец не рассчитался, квартира остается в залоге у строителей.

Третья схема  – ссудно-сберегательные кассы (ССК), именно они приоб-ретают жилье и продают в рассрочку.

Четвертая схема – квазиипотека, т.е. квартира сдается внаем с после-дующим выкупом. Выплачивается арендная плата плюс выплаты по основ-ному долгу, плюс проценты, плюс коммунальные платежи.

Каждый субъект в  своей деятельности нуждается в  помещении, оборудовании, транспорте. Часто аренда оказывается гораздо эффективнее, чем приобретение объекта в собственность.

Аренда – имущественный наем, т.е. срочное возмездное владение и пользование имущественным комплексом. Текущая аренда осуществляется на следующих условиях:

·         цель аренды – удовлетворение временных потребностей арендатора;

·         срок аренды определяется договором, после окончания срока аренды имущество возвращается арендодателю;

·         имущество является собственностью арендодателя;

·          риск потери и порчи арендованного имущества определяется усло-виями договора.

Арендная плата состоит из амортизационных отчислений от стои-мости арендованного имущества и арендного процента. В арендную плату могут входить средства, передаваемые для ремонта использовавшихся объектов.

Аренда имущества или аренда предприятия есть аренда капитала и аренда рынка сбыта. Арендный процент по своей экономической природе аналогичен проценту за пользование кредитом, только кредит здесь не денежный, а натуральный (имущество).

В зарубежной практике в  зависимости от срока действия аренда подразделяется:

·         на краткосрочную (рентинг);

·         среднесрочную (хайринг);

·         долгосрочную (лизинг).

Рентинг – краткосрочная аренда машин и оборудования без права их последующего приобретения арендатором.

Хайринг – форма аренды, аналогичная рентингу, со сроком аренды 3–10 лет.

Лизинг, по определению Европейской ассоциации по лизингу (Евролизинга), – «это договор аренды завода, промышленных товаров, оборудования, недвижимости для использования их в производственных целях арендатором, в то время как товары покупаются арендодателем, и он сохраняет за собой право собственности». Многие банки в настоящее время активно занимаются лизингом.

С экономической  точки зрения лизинг есть товарный кредит в основные фонды. Право собственности на товар остается за лизингодателем до полной оплаты его стоимости лизингополучателем. Лизинг дает всем участникам сделки значительные преимущества.

Для лизингополучателя  отпадает необходимость единовременной полной оплаты имущества; платежи по лизингу начисляются только после поставки, тогда как при обычном кредите предприятие оплатило бы 15% стоимости оборудования; лизинговое имущество на балансе получателя не числится, не портит его финансовые показатели и т.п.

Для банка или лизинговой фирмы преимущества заключаются в том, что за качество отвечает не она, а поставщик; она имеет гарантийный залог за платежи в рассрочку; имущество, которое может вернуть себе в случае невыполнения условий договора лизинга.

Лизинг имеет множество  форм и оттенков.

Факторинг – разновидность торгово-комиссионной операции, соче-тающейся с кредитованием оборотного капитала. Факторинговая компания (или банк) покупает счета клиентов на условиях оплаты до 90% отфакту-рированных поставок и оплаты оставшейся части за вычетом процентов за кредит в оговоренные сроки вне зависимости от поступления платежей от должников; факторинг используется в основном мелкими и средними предприятиями.

В технике осуществления  факторинга можно выделить несколько  основных простейших операций:

·         услуги по ведению дебиторских счетов и инкассо;

·         финансирование требований клиентов;

·         кред итные гарантии.

При этом факторинг-фирма (банк), тщательно изучающая финансовые показатели своих клиентов, никогда  не скупает безнадежные долги.

Разновидности факторинга:

·         конвенционный (банки или факторинг-фирмы берут на себя не только кредитование до возврата долга и получение долга, но и бухгал-терское, сбытовое рекламное, страховое, кредитное обслуживание клиентов);

·         конфиденциальный (ограничивается только кредитованием клиента в счет будущей оплаты долга должником);

·         факторинг «тихий», неявный (банк кредитует клиента по предъявлении копий счетов-фактур; клиент же сам дожидается оплаты от своего должника, после чего рассчитывается с банком. Только в случае срыва платежей клиент уступает банку требования на оплату, который и принимает меры к взысканию денег);

·         факторинг экспортный (авансирование клиентов-экспортеров со стороны банков под будущую выручку от экспорта при одновременном предоставлении клиенту гарантии от валютного и кредитного рисков).

Как следует относиться к факторингу? Следует всегда избегать прос-роченных платежей, не стоит ждать напоминаний банков и факторинг-фирм. Это отражается на репутации. Всегда приветствуется немедленная оплата счетов («сконто») – в течение 5–10 дней, при этом даже можно рассчитывать на скидку – обычно в размере 3% от суммы платежа.

Однако в российской практике закрепилась традиция неплатежей партнерам, работникам, госорганам, не всегда оправданная обстоятельствами.

2. В последние  годы на национальных рынках  ссудных капиталов развитых стран важную роль стали выполнять специализированные кредитно- финансовые институты – страховые компании, пенсионные фонды, инвес-тиционные компании, лизинговые, факторинговые, клиринговые центры и другие, составляющие небанковский сектор финансового рынка. Росту их влияния способствовали три основные причины: рост доходов населения, развитие рынка ценных бумаг, оказание этими учреждениями специальных услуг, которые не предоставляются банками

Особенностью накопления капитала страховых компаний является поступление страховых премий от юридических и физических лиц, размер которых рассчитывается на основе страховых тарифов, а также дохода от инвестиций.

Результатом финансовой деятельности страховых компаний являются прибыль и резервы страховых взносов как разница между страховой премией и выплатой страхового возмещения плюс расходы по ведению операций.

Пассивные и активные операции страховых компаний также  имеют свою специфику. Пассивные  операции компаний формируются в  основном за счет страховых премий, которые уплачивают юридические и физические лица, доля остальных статей незначительна, сюда обычно входят акционерный капитал, резервный капитал, накапливаемый за счет прибыли и т.д.

Активные операции складываются из инвестиций в государственные облигации, в ценные бумаги корпораций, ипотеку и недвижимость, а также в займы под полисы.

Пенсионные  фонды – новое явление на рынке ссудных капиталов. Организационная структура пенсионного фонда не предусматривает акцио-нерной или паевой формы собственности. Как правило, пенсионные фонды создаются в частных корпорациях, которые юридически и фактически являются их владельцами.

Основой пассивных операций пенсионных фондов являются ресурсы, поступающие  от корпораций, предприятий, а также  взносы рабочих и служащих. Доля взносов существенно колеблется по различным корпорациям и странам. Пенсионные фонды обладают долгосрочными денежными средст-вами и вкладывают их в правительственные и частные ценные бумаги. В развитых странах почти 80% активов пенсионных фондов составляют ценные бумаги частных корпораций.

Наряду с частными пенсионными фондами, создаваемыми частными корпорациями, существуют и  государственные пенсионные фонды. Они, как правило, создаются на уровне центрального правительства и местных  органов власти. Основой пассивных операций таких фондов являются средства бюджетов различных правительственных уровней и взносы хозяйствующих субъектов и населения. Активные операции сконцентрированы в основном во вложениях в государственные ценные бумаги и в незначительной степени – в ценные бумаги корпораций. Такая схема предусматривается в России в ходе осуществления реформы пенсионного обеспечения.

Инвестиционные  компании путем выпуска собственных акций прив-лекают денежные средства, которые затем вкладывают в ценные бумаги промышленных и других корпораций. Основой пассивных операций инвес-тиционных компаний являются вырученные денежные средства от реализации собственных ценных бумаг, акционерный капитал, резервный фонд, недвижимость компании.

Активные  операции инвестиционных компаний заключаются во вложении средств в ценные бумаги корпораций.

Поскольку развитие инвестиционных компаний зависит от состояния рынка ценных бумаг, частые колебания курсов акций отражаются на финан-совом состоянии инвестиционных компаний. Падение курсов акций и осо-бенно биржевые крахи замедляют развитие последних, а в ряде случаев ведут к банкротству. В России инвестиционные компании получили развитие в период приватизации государственной собственности.

Ссудно-сберегательные ассоциации представляют собой кредитные товарищества, созданные для финансирования жилищного строительства. Их ресурсы складываются в основном из взносов пайщиков, представляющих широкие слои населения.

Основой деятельности ссудно-сберегательных ассоциаций является предоставление ипотечных кредитов под жилищное строительство. Активные операции состоят преимущественно из ипотечных ссуд и кредитов, которые составляют 90%, а также вложений в государственные ценные бумаги. В России ССА развиты слабо.

Финансовые  компании – особый тип кредитно-финансовых учреж-дений, которые действуют в сфере потребительского кредита, их органи-зационными формами могут быть кооперативная и акционерная.

Финансовые компании по финансированию продаж в рассрочку  занимаются продажей в кредит товаров длительного пользования, предоставлением ссуд мелким предпринимателям. Финансовые компании личного финансирования, как правило, выдают ссуды потребителям, а иногда финансируют продажи только одного предпринимателя или одной компании. Компании обоих видов предоставляют ссуды от года и до трех лет.

Первоначально финансовые компании получили развитие в США, особенно в период после Второй мировой войны. В 60-е г. этот опыт переняли страны Западной Европы и Японии. Следует отметить, что развитие финан-совых компаний возможно лишь при широкой насыщенности потребительского рынка товарами и услугами, а также активной конкуренции между ними.

В России получают развитие паевые инвестиционные фонды – ПИФы. Они объединяют средства мелких инвесторов и работают на рынке ценных бумаг, являются своеобразным управляющим этих средств. Мелкий инвестор не может участвовать в торгах фондовой биржи – один лот там стоит 30 тыс. долл. ПИФ имеет доступ к информации, располагает технологией ее обработки и квалифицированно работает на рынке ценных бумаг. Весь доход, за вычетом оговоренной суммы, распределяется среди пайщиков. В США такие фонды аккумулируют до 40% средств финансового рынка. В России их доля небольшая – 13 ПИФов имеют активы в 31,5 млн долл. Прибыль у них составляет от 65 до 150% годовых.

Ипотечные банки  и компании. Ипотечные ссуды предоставляются под залог: земельных участков, предприятий, жилых домов и квартир, дач, садовых домов, гаражей и иного имущества (недвижимого). В России возникли ипотечные банки, например «Ипотечный акционерный банк», основанный несколькими крупными КБ. Целевая комплексная программа «Жилище» на 70–75% финансируется за счет ипотечного кредита. Заемщиками являются как строительные организации, так и частные лица. Большое значение ипотека имеет для сельского хозяйства. Однако в России пока запрещена купля-продажа сельхозугодий, а значит, их нельзя использовать под заклад, который в случае неуплаты долга заемщиком должен быть продан для погашения займа. Это обрекает наши фермерские и другие хозяйства на безденежье. Для разрешения этого противоречия принят Земельный кодекс РФ, разрешающий некоторые финансовые операции с землей. На кредитном рынке работают и другие небанковские институты.

В недавнем прошлом  коммерческие банки занимали особое положение в экономике всех развитых стран. Государственные органы всегда поддерживали банки, чтобы гарантировать стабильность банковской системы. При этом финансовое законодательство ограничивало сферу деятельности коммерческих банков, предохраняло их от появления конкурентов. Например, была ограничена или запрещена территориальная экспансия банков (открытие филиалов, создание холдингов), регулировались процентные ставки по активным и пассивным операциям, запрещалось введение в прак-тику новых финансовых инструментов и видов обслуживания, открытие «гибридных счетов».