Становление и развитие кредитной системы России

Однако последняя  четверть века явилась периодом глубоких изменений, многочисленных новшеств в организации и методах управления банками, формах обслуживания клиентов. Эксперты назвали это явление «финансовой революцией». Многие причины привели к отмене запретов и ослаблению административного контроля над деятельностью банковских учреждений; к их числу относятся:

·         резкое усиление конкуренции со стороны небанковских финансовых посредников (см. выше);

·         падение прибыльности банков по сравнению с их соперниками;

·         инфляция, сделавшая нетерпимой дельнейшую фиксацию цены банковских услуг;

·         бурный рост финансовых инноваций в виде новых долговых инст-рументов и услуг

·         развитие международной торговли, глобализация финансовых рынков.

В России процесс дерегулирования (т.е. ослабления регулирования) со стороны  государства проходил в форме  резкого перехода от централи-зованной «монобанковской» системы к двухуровневой  банковской со мно-жеством самостоятельных коммерческих банков, четко разграниченных по функциям с Центральным банком. Сложившаяся в нашей стране ситуация уникальна: идет небывалый в мировой истории процесс ускоренного строительства банковской системы и других кредитных организаций. Они за считанные годы проходят путь, который западные банки преодолевали в течение столетий. Российские банки имеют возможность использовать накопленный опыт, адаптировать его к своим условиям и вырабатывать собственные приемы и методы работы.

На Западе дерегулирование и либерализация  банковского законодательства привели  к накалу борьбы между финансовыми  посредниками. Они применяют как  ценовые, так и неценовые методы конкуренции. К ценовым относятся те, которые ведут к значительному снижению банковских издержек и удешевлению массовых операций (чекового обра-щения, использования пластиковых карточек, обработки счетов, актуарные, тарифные расчеты и т.п.). Массовое распространение информационных технологий на базе ЭВМ, компьютеров и т.п. также способствует этому.

К неценовым методам относятся те, которые основаны на новой организационной структуре банков и небанковских институтов, предложении новых видов услуг, слиянии, проникновении на новые рынки т.п. Так, «оптовые» банки, обслуживающие крупных, состоятельных клиентов, становятся «розничными», привлекая население и мелкие фирмы с их сбережениями, предоставляя потребительские и ипотечные ссуды.

В мировой практике всемирно известные корпорации Ай-Би-Эм, «Дженерал Электрик», «Форд моторз компани» и другие проникают в сферу банковских услуг, создают финансовые конгломераты, осваивают кредитные и расчетные операции. Их называют «небанковские банки».

Идет также бурный процесс расширения сферы деятельности крупных банков за пределы национальных границ через создание филиалов и рост подобных же филиалов иностранных банков у себя в стране. Это процесс глобализации, позволяющий банкам увеличить объем привлекаемых ресурсов для инвестирования. В результате подобного взаимопроникновения финан-совые услуги и продукты стали однотипными во всем мире, усилилась конкуренция и снизились прибыли банков. Это толкает банки и небанковские структуры особенно пристально заниматься маркетингом, рекламой, определением стратегии.

ТЕМА 11. Национальная валютная система и
	валютный рынок. Платежный баланс страны

Основные вопросы темы

1.  Валютный рынок, его значение для мировых интеграционных процессов.

2.  Платежный баланс, его структура, проблемы сбалансированности.

1. Валютные отношения включают повседневные связи, в которые вступают частные лица, фирмы, банки на валютных и денежных рынках с целью осуществления международных расчетов, кредитных и валютных операций.

Качество валюты определяется ее конвертируемостью, она может  иметь три степени: свободный обмен на другие валюты, частичный обмен и замкнутая валюта, которая функционирует только внутри страны. Для страны с открытой экономикой пропорции между ее валютой и иностранной уста-навливаются на основе спроса и предложения на рынке валют. Спрос на иностранную валюту предъявляют импортеры иностранных товаров, а предложение исходит от экспортеров. Таким образом, валютный рынок тесно связан с международной торговлей, с платежным балансом страны.

Страны, курс валюты которых  свободно «плавает», т.е. определяется спросом и предложением, являются высокоразвитыми в экономическом отношении – США, Великобритания, Япония, Канада, ФРГ, а также и РФ. Они имеют устойчивую экономику и достаточные валютные резервы Централь-ного банка, который и осуществляет либо валютные интервенции, либо скупку иностранной валюты для поддержания тех или иных пропорций на рынке. ЦБ России подобным же образом использует золотовалютные резервы.

Основой валютной системы РФ выступает российский рубль, введенный в обращение в 1993 г. Золотое содержание рубля, как и денежных единиц иностранных валют, на современном этапе не определено. В 1992 г. в России был введен плавающий курс рубля по отношению к другим ведущим валютам, определяемый на торгах Московской межбанковской валютной биржи (ММВБ).

Цена, по которой продается и покупается валюта, называется обменным курсом. Она показывает, сколько единиц национальных денег приходится на единицу иностранной валюты.

где:  К – шкала курсов;

М – шкала объемов  валюты (долл.);

Д – кривая спроса на иностранную валюту;

S – кривая предложения иностранной валюты;

А – точка равновесия;

К_А – рыночный курс;

М_А – равновесный объем продаж валюты.

На рис. 3 показано, что  спрос на валюту (доллар) обратно пропорцио-нален его курсу, выраженному в рублях, а предложение (S), наоборот, прямо пропорционально. Точка равновесия (А) определяет рыночный курс доллара (К_А) и его равновесный объем продаж (М_А) на данный момент времени. Любые колебания спроса и предложения приводят к изменению курса и объема продаж. Для регулирования валютного рынка Центральный банк использует как один рычаг, так и другой.Так, например, в 2001 г. норматив обязательной продажи валютной выручки российскими экспортерами понизился с 75 до 50%. Это привело к падению объема предложения доллара и необходимости поддержания валютного курса.

Коррекция валютных курсов со стороны государства воздействует на внешнюю торговлю, а через нее – на возможности экономического роста. Понижение курса национальной валюты поощряет развитие экспортоориен-тированных отраслей. Наоборот, при повышении стоимости национальной валюты отрасли-экспортеры (в России – газовая, нефтяная) и импортозаме-няющие отрасли теряют свои доходы. Такой избирательный эффект от изме-нения курса валют требует квалифицированного подхода в этом вопросе.

Правительство страны имеет возможность влиять на курс своей валюты, но в определенных границах. Так, в России пропорции обмена валют как в зеркале отражают ее внутренние проблемы. Чтобы российский рубль был конвертируемым, нужно решить ряд проблем: добиться экономического роста, привлечь сбережения населения в инвестиции через банки и рынок ценных бумаг, реформировать налоговую систему для удержания своих капиталов и привлечения иностранных, решить проблему неплатежей, снизить уровень инфляции до 4–5% в год и т.п.

В конкретной практике сделки с иностранной валютой на валютных биржах и в банках проводятся по следующим схемам:

·         спот-сделка (валюта доставляется после заключения сделки по обусловленной цене немедленно, в течение двух дней);

·         форвард-сделка (соглашение о покупке или продаже заключается на более позднее время, а курс оговаривается в момент сделки). Сроки могут быть 1, 3, 6 месяцев, за которые курс валюты может стать либо выше, либо ниже оговоренной. Если спот-цена ниже форвардной, то может быть получена форвардная премия, если же наоборот, то последует дисконт (проигрыш);

·         кросс-сделка (валюты разных стран покупаются или продаются через третью валюту, например доллар). Здесь имеет значение курс продажи и покупки валюты третьей страны.

Операции с валютой  дают возможность в условиях конкуренции  накапливать валютные резервы, осуществлять сделки на международных рынках, поддерживать режим открытости экономики и включать ее в мировой интеграционный процесс.

2. В конце  каждого года правительство должно  составлять платежный баланс – систематизированную запись итогов всех сделок между резиден-тами данной страны и остальным миром. Он состоит из трех видов счетов:

·         счет текущих операций, где отражаются экспортные и импортные операции (торговый баланс); движение переводов, оплата труда резидентов и нерезидентов, уплата ими налогов и т.п.;

·         счет капитальных затрат, где отражаются покупка и продажа активов (ценных бумаг), инвестиции и т.п.;

·         финансовый счет, который показывает изменение финансовых активов и пассивов в связи с иностранными займами, процентам по ним и т.п.

В России разработаны  пока только два первых вида счетов. Схематически платежный баланс выглядит следующим образом (см. табл. 2):

Таблица 2

Агрегированный  платежный баланс

Доходы (кредит)	Расходы (дебет)
Товары (экспорт) Услуги (экспорт)	Импорт товаров Импорт услуг
Доход от инвестиций за рубежом Трансфертные платежи  от иностранцев в страну Приобретение иностранцами активов данной страны	Доход от иностранных  инвестиций в стране Трансфертные платежи  иностранцам из страны Приобретение гражданами страны иностранных активов (акций, облигаций, валюты)
Иностранная помощь	Помощь иностранным государствам
Сальдо                   +	–

В конце каждого года определяется, что больше – приток или отток денежных средств. При превышении оттока образуется дефицит платежного баланса. Он должен финансироваться либо займом за рубежом, либо продажей части активов (акций, облигаций, банковских счетов, недвижимости, производственных фондов, художественных ценностей). Для этого используются также официальные резервы Центрального банка, но они могут быть ограничены. Тогда необходимо пойти на сокращение расходов (импорта), если кредиты далее невозможны.

В России в течение  ряда последних лет благодаря  высоким ценам на нефть складывается положительный платежный баланс.

ТЕМА 12. Роль кредита в международных
	экономических отношениях

Основные вопросы темы

1. Международный кредит, его сущность и формы.

2. Валюты, выполняющие  функцию мировых денег.

1. Международный кредит представляет собой движение ссудного капитала в сфере международных экономических  отношений, связанное с предоставлением товарных и валютных ресурсов. Его принципы: возв-ратность, срочность, платность, обеспеченность, целевой характер. Целевые кредиты используют как внутренние, так и внешние источники.

Формы международного кредита различаются следующим образом:

·         по источникам финансирования – внутреннее и внешнее кредитование внешней торговли;

·         по назначению: текущие или финансовые операции;

·         по валюте займа:

а) в валюте страны-должника;

б) в валюте страны-кредитора;

в) в валюте третьей страны;

г) в международной  счетной единице (СДР, евро и др.);

·         по срокам:

а) сверхсрочные – суточные, недельные, до трех месяцев;

б) краткосрочные –  до одного года;

в) среднесрочные – 1–5 лет;

г) долгосрочные – свыше 5 лет.

При пролонгации все кредиты становятся долгосрочными под государственную гарантию;

·         по обеспеченности:

а) обеспеченные (ценными  бумагами, недвижимостью и т.д.);

б) бланковые – под  обязательства должника;

·         по форме предоставления кредита:

а) наличные, зачисляемые на счет и в распоряжение должника;

б) акцептные – при  акцепте тратты импортером или банком;

в) депозитные сертификаты;

г) облигационные займы;

д) консолидированные  кредиты.

Основное деление международного кредита – кредитование внешней  торговли (экспорта и импорта) и долгосрочный кредит.

Кредитование  экспорта производится в форме: покупательских авансов; банковского кредитования под товары в стране-экспортере, в стране-импортере или в пути.

Кредитование  импорта основано также на коммерческом и банковском кредитах: кредит по открытому счету, вексельный кредит, акцептный, акцептно-рамбурсный кредит, кредитная линия, факторинг, форфейтинг, лизинг и др.