Финансовое планирование на предприятии

Когда денежный поток сформирован, необходимо обсудить противоречия между  денежными потребностями и их возможным удовлетворением в  критические точки, например при  низком накоплении средств и при  предполагаемых снижениях продаж. [34, 32 ]

Притоки и оттоки денежных средств по источникам возникновения  классифицированы на три категории:

• Основная деятельность

• Притоки денежных средств от:
• продажи товаров и услуг;
• возврата по займам (доход от процентов) и ценным бумагам (доход по дивидендам).
• Оттоки денежных средств:
• поставщикам запасов;
• персоналу за услуги;
• кредиторам (в виде процентов);
• правительству в виде налогов;
• другим поставщикам операционных расходов.
• Инвестиционная деятельность
• Притоки денежных средств от:
• продажи основных фондов;
• продажи обязательств или ценных бумаг другим организациям;
• Оттоки денежных средств на:
• приобретение основных фондов;
• покупка обязательств или ценных бумаг у других организаций.
• Финансовая деятельность
• Притоки денежных средств от:
• кредитов;
• продажи собственных ценных бумаг фирмы.
• Оттоки денежных средств на:
• погашение кредитов (выплата суммы долга);
• повторную покупку собственных ценных бумаг фирмы;
• выплату дивидендов акционерам. [11, с.116-117]
• Значение бюджета доходов и расходов:
• Демонстрируют эффективность хозяйственной деятельности каждого вида бизнеса.
• Устанавливает лимиты (нормативы) основных видов расходов, прибыли, резервов формирования и увеличения прибыли.
• Определяет фонды потребления и накопления.
• Позволяет оптимизировать налоговые отчисления в бюджет.

Показатели бюджета доходов  и расходов:

Общий оборот. Определяется по стоимости отгруженных товаров, включая НДС, таможенные пошлины  и другие косвенные налоги в соответствии с прогнозом сбыта. Для производственных структур включает также прирост  незавершенного производства по планируемым  затратам.

Резерв для расчетов с  бюджетом. Устанавливается отдельно руководителями предприятия по конкретному  виду бизнеса. Он должен быть стабильным, неизменным. Состоит из всех платежей с общего оборота (НДС, НП, акциз, таможня  и т.д.). [12, с. 248]

Чистые продажи (чистая выручка  от реализации) = общий оборот-резерв.

Прямые затраты. Здесь  отражаются те виды ожидаемых затрат, которые прямо пропорционально  связаны с ростом объемов продаж и чья доля чистой выручки от реализации остается почти неизменной в течение 1-3 лет. Конкретный набор зависит  от вида бизнеса, но выделяется всегда 3 основных статьи:

Оплата сырья, материалов.

Оплата операционных (производственных, эксплуатационных) расходов.

Расходы на зарплату основного  производственного персонала.

Накладные расходы. Те виды затрат, которые в принципе относятся  к прямым переменным, но не могут  быть определены на единицу товарной продукции в данный период.

Валовая прибыль (= чистые продажи  – прямые затраты). Это первая контрольная  точка состояния бизнеса. В России на сегодня состояние валовой  прибыли должно быть не менее 40 – 45 % по мнению экспертов (на Западе не ниже 30 %).

Постоянные расходы. Расходы, являющиеся условием существования  организации, но с хозяйственной  деятельностью связаны косвенным  образом. Их удельный вес в доле чистой выручки должен быть минимальным. (Балансовая прибыль = Валовая прибыль – все  расходы указанные выше). [12, с. 248]

Для получения инвестиционного  кредита в России норма чистой прибыли должна составлять 20-25 %, в  развитых странах – 10-15 %. Тогда это  считается высокорентабельным видом  бизнеса и дает возможность получить кредит на 10-15 лет, в России – не более  чем на 1 год.

Бюджет движения денежных средств (БДДС).

Это план движения расчетных  счетов и наличия денежных средств в кассе. Все доходы и расходы увязаны во времени, а также по условиям поступления и использования. [31, с. 173]

Задача бюджета: контроль положительного конечного сальдо БДДС. Составляется на весь бюджетный период с помесячной (или более подробной) разбивкой. Бюджет отражает потребность  в дополнительных источниках средств (кредиты, инвестиции). При расчете  источников существует следующий порядок:

Устанавливается объем средств для финансирования инвестиционных затрат (дополнительных затрат). Используются данные плана капитальных затрат, что является нижней границей уровня финансирования из внешних источников.

Определяются дополнительные текущие затраты в том числе  для пополнения оборотных средств.

На основе полученного  прогноза конечного сальдо устанавливается  превышение реальных расходов минимального уровня внешнего финансирования.

Расчетный баланс.

Состоит из активов и пассивов.

Активы: имущества, обязательства  потребителей (других лиц), которыми будет  располагать предприятие на определенную дату бюджетного периода.

Пассивы: те обязательства, которые будет нести предприятие  перед кредиторами (поставщиками, инвесторами).

Расчетный баланс довольно трудоемок, следовательно необязателен, хотя желателен. [Пр и пл, с. 120 ]

Финансовый план. Цель: сформулировать и представить полную и достоверную  систему проектов ожидаемых финансовых результатов деятельности. Здесь  обобщаются все предшествующие расчеты  в стоимостном варианте. Возможны 2 финансовых цели предприятия:

Максимизация прибыли (высокая  чистая прибыль).

Максимизация стоимости  бизнеса (высокая рыночная цена акций, пая).

Здесь разрабатывают:

Прогноз объемов реализации. Разрабатывается с учетом плана  маркетинга. [30, с. 61]

Таблица 2.3.2

План маркетинга

	Объемы реализации в натуральном  выражении	Цена за единицу	Всего продаж
А
В
С

 

Прогноз прибылей и убытков. Показывает процесс формирования и  изменения прибыли. Выявляет рентабельность, уровень производственных и непроизводственных издержек, прямых и накладных издержек, взаимоотношения с бюджетом чистой прибыли.

Прогноз движения денежных средств. Оценивает потребность  в деньгах по времени. Проверяет  синхронность поступления и расходования денежных средств.

Сводный баланс. Его рекомендуется  составлять на начало и конец первого  года. Цель – определение необходимого прироста отдельных видов активов  с обеспечением их внутренней сбалансированности, формирование оптимальной структуры  капитала, обеспечивающего устойчивость фирмы.

График достижения безубыточности. Это схема, показывающая влияние  на прибыль объемов производства, продажной цены и себестоимости  продукции (в разбивке на условно-постоянные и условно-временные издержки). С  помощью этого графика можно  найти так называемую точку безубыточности, то есть тот объем производства, при котором кривая, показывающая изменение выручки от реализации (при заданном уровне цен), пересечется  с кривой, показывающей изменение  себестоимости продукции. Допускается  несколько вариантов такого графика, соответствующих разным уровням  цен на продукцию. [5, с. 142 ]

Расчет ведется на основании  доходов и затрат и уровня цены на единицу продукции. Цель расчета  – определение критического объема производства и запаса финансовой прочности  предприятия.

Критический объем производства (Vкр) определяется по формуле:

Vкр=УПЗ/(Ц-УППЗ), [5, с. 143]

Где УПЗ – сумма условно-постоянных затрат, руб.,

Ц – цена единицы продукции, руб.,

УППЗ – сумма условно-переменных затрат на единицу продукции, руб.

Запас финансовой прочности» определяется как разница между  планируемым размером выручки и  размером пороговой выручки и  отражает размер, до которого можно  снижать объем производства или  цену продукции с тем, чтобы производство не оказалось убыточным.

Сопоставлением критического объема производства с планируемым  выпуском продукции определяется дата, с которой проект начнет приносить  прибыль. Для построения графика  безубыточности следует составить  уравнения следующего вида. [33, с.652]:

у1=ах;

у2=а0+а1х,

где у1 – выручка, руб.,

у2 – затраты (полная себестоимость) на производство продукции, руб.,

а – цена единицы продукции  без НДС, руб./ед.,

х – планируемый объем реализации продукции, ед.,

а0 – сумма условно-постоянных затрат (УПЗ), руб.,

а1 – сумма условно-переменных затрат на единицу продукции(УППЗ), руб./ед.»

В заключении финансового раздела излагается стратегия финансирования, т.е. какие источники средств предоставляются.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3.3 Анализ финансового состояния «ПетроГаз».

Финансовое состояние  характеризируется системой показателей, отражающих состояние капитала в  процессе его кругооборота и способность  субъекта хозяйствования финансировать  свою деятельность на фиксированный  момент времени.

Финансовое состояние  может быть устойчивым, неустойчивым и кризисным.

Финансовое состояние  характеризуется обеспеченностью  финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразностью их размещения и эффективностью использования, финансовыми взаимоотношениями  с другими юридическими и физическими  лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью.

Главная цель финансовой деятельности сводится к одной стратегической задаче – к увеличению активов  предприятия. Для этого оно должно постоянно поддерживать платёжеспособность и рентабельность, а также оптимальную  структуру актива и пассива баланса.

Финансово устойчивым является такой хозяйствующий субъект, который  за счет собственных средств покрывает  средства, вложенные в активы (основные фонды, нематериальные активы, оборотные  средства), не допускает неоправданной  дебиторской и кредиторской задолженности  и расплачивается в срок по своим  обязательствам.

Основой финансовой устойчивости являются рациональная организация  и использование оборотных средств. В процессе анализа финансового  состояния большое внимание уделяется  составу и размещению активов  предприятия. Анализ состава и размещения активов фирмы проводится по следующей  форме:

Таблица 2.2.1

В таблице 2.2.1 постатейно записаны сведения о размещении капитала, имеющегося в распоряжении предприятия. На основании  этих данных можно проследить за изменениями  в составе и структуре активов  предприятия, откуда следует, что к 2010 году сумма основных средств увеличилась на 38560 руб.(13,8%). Общая сумма оборотных активов в 2010 году по сравнению с 2002 годом уменьшилась на 657213 руб. (15,4%) за счет значительного снижения в них суммы дебиторской задолженности – на 365123 руб. (14,3%) и денежных средств – на 301831 руб. (3,4%).

Из данных таблицы видно, что активы предприятия уменьшились  за отчётный год на 606100 руб. Средства в активах распределились следующим  образом: основные средства – 201315 руб. или 25,4%; прочие внеоборотные активы – 12553 руб. или 1,6%; оборотные средства – 578777 руб. или 73%.

Изменилось органическое строение капитала: в 2009 году отношение оборотного капитала к основному составляло 7,6, а в 2010 году – 2,9. Это свидетельствует о замедлении темпов его оборачиваемости, а это может быть свидетелем того, что вложенные в предприятие ресурсы используются неэффективно.

Важным показателем оценки финансовой устойчивости является темп прироста реальных активов (реально  существующих собственного имущества  и финансовых вложений по их действительной стоимости). Реальными активами не являются нематериальные активы, износ основных фондов и материалов, использование  прибыли, заемные средства.