Финансовое планирование на предприятии

Темп прироста реальных активов  характеризует интенсивность наращивания  имущества и определяется по формуле:

А = ((Ос1 + Обс1)/(Ос0 + Обс0) – 1) * 100% , (2.2.1)

где А – темп прироста реальных активов, %,

Ос – основные средства и вложения без учета износа, торговой наценки, нематериальных активов, использованной прибыли,

Обс – оборотные средства

Имеем:

А = ((201315 + 578777) / (162755 + 1235990) – 1) * 100% = -44,2%

Таким образом, интенсивность  прироста реальных активов за год  снизилась на 44,2 %, что свидетельствует  об ухудшении финансовой устойчивости предприятия.

Следующим моментом анализа  является изучение динамики и структуры  источников финансовых ресурсов.

Таблица 2.2.2

Из табл. 2.2.2. видно, что  сумма всех источников финансовых ресурсов предприятия уменьшилась на 606100 руб., в том числе собственные  средства не изменились, привлеченные средства уменьшились на 606100 руб., или  на 1,9% (в основном за счет уменьшения задолженности кредиторам на 595514 руб.). За отчетный год изменился состав источников средств: доля собственных  средств увеличилась на 1,9 процентных пункта; привлеченных средств уменьшилась  на 1,9 процентных пункта. Это свидетельствует  о неудовлетворительной работе предприятия.

Дадим характеристику динамики текущих расчётных отношений  с дебиторами и кредиторами (используем данные приложения к бухгалтерскому балансу).

Таблица 2.2.3

Анализ данных таблицы 2.2.3 показывает, что в течение года дебиторская задолженность увеличилась  на 83028 руб., а это создаёт финансовые затруднения, т.к. предприятие будет  чувствовать недостаток финансовых ресурсов для приобретения производственных запасов, выплаты заработной платы  и др. Кроме того, замораживание  средств в дебиторской задолженности приводит к замедлению оборачиваемости капитала. Поэтому каждое предприятие должно быть заинтересовано в сокращении сроков погашения причитающихся ему платежей. Необходимо отметить и то, что кредиторская задолженность уменьшилась на 606100 руб., что положительно сказывается на финансовом состоянии предприятия. Сравним общий объём дебиторской и кредиторской задолженности:

В абсолютном выражении:

На начало года: 1364021 – 582580 = 781441 руб.

На конец года: 757921 – 217457 = 540464 руб.

В относительном выражении:

На начало года: 1364021 / 582580 = 2,34

На конец года: 757921 / 217457 = 3,5

Т.е на начало года кредиторская задолженность существенно превышает  дебиторскую (на 781441 руб. или в 2,34 раза), на конец года эта разница сокращается (до суммы в 540464 руб., но увеличивается  по отношению к дебиторской задолженности  в 3,5 раз), а это значит, что финансовое состояние предприятия можно  характеризовать как нестабильное, подобная ситуация может привести к  несбалансированности денежных потоков.

Для анализа структуры  источников капиталов предприятия  и оценки степени финансовой устойчивости и финансового риска, рассчитываются следующие показатели:

Для оценки финансовой устойчивости предприятия используются коэффициенты автономии и финансовой устойчивости.

Коэффициент автономии характеризует  независимость финансового состояния  предприятия от заемных источников средств. Он показывает долю собственных  средств в общей сумме источников.

Ка = СК / Итог баланса, (2.2.2)

где К _а – коэффициент автономии,

СК – собственные средства,. руб.,

К _АО = 34724 / 1398745 = 0,025

К _А1 = 34724 / 792645 = 0,044

Минимальное значение К_А принимается на уровне 0,6. Так как К_А и в базисном и в отчетном периодах меньше 0,6, то это свидетельствует о полной финансовой зависимости предприятия от ОАО «СПбГазПроект».

Коэффициент финансовой устойчивости представляет собой соотношение  собственных и заемных средств.

К _у = СК + Долгосрочные обязательства / итог баланса (2.2.3)

где К _у - коэффициент устойчивости,

СК– собственные средства, руб.,

Имеем:

К_{у 0} = 34724 / 1398745 = 0,025

К_{у 1} = 34724 / 792645 = 0,044

Таким образом, «ПетроГаз» не является финансово – устойчивым.

Далее проанализируем несколько  специфических коэффициентов финансовой устойчивости ПСБ.

Прежде всего, это коэффициент  концентрации привлеченного капитала.

К_к.п.к = Привлеченный капитал/Общий объем используемого капитала, (2.2.4)

К _к.п.к. = 34724 / 792645 = 0,04

Так как доля привлеченного  капитала гораздо ниже установленную  норму, то предприятие можно считать  финансово неустойчивым.

Источниками образования  собственных средств являются уставной капитал, отчисления от прибыли (в резервный  фонд, в фонды социального назначения – фонд накопления и фонд потребления), целевые финансирования и поступления, вклады учредителей и арендные обязательства.

Анализ наличия и движения собственных оборотных средств предприятия предполагает определение фактического размера средств и факторов, влияющих на их динамику. [6, с. 379]

Рассчитаем следующий  коэффициент – это коэффициент  концентрации собственного капитала.

К_к.с.к = Собственный капитал / Общий объем исп-го капитала, (2.2.5)

К _к.с.к. = 34724 / 792645 = 0,04

Этот коэффициент ниже установленного показателя и показывает, что концентрация собственного капитала составляет 4%.

Для того чтобы охарактеризовать коэффициент маневренности собственного капитала необходимо данный коэффициент  рассмотреть в динамике.

К_м.с.к =Собственные оборотные средства /Собственный капитал (2.2.6)

К _{м. с. к .0} = 1235990 / 34724 = 35,6

К _{м. с. к 1} = 578777 / 34724 = 16,7

У_{м. с. к} = К м. с. к .₁ / К м. с. к .₀ = 16,7 / 35,6 = 0,47

Динамика коэффициента маневренности  собственного капитала меньше единицы. Для предприятия это отрицательная  тенденция.

Это говорит о том, что  у предприятия к концу периода  снижается доля тех средств, которыми оно может относительно свободно маневрировать.

Коэффициент инвестирования

Ки = Собственные средства / Внеоборотные активы (2.2.7)

Ки0 = 34724 / 162755 = 0,2

К и1 = 34724 / 213868 = 0,16

Коэффициента инвестирования и в отчётном, и в предыдущем году ниже норматива. К тому же имеет  тенденцию к снижению.

Таблица 2.2.4

Коэффициент общей текущей  ликвидности – отношение всей суммы оборотных активов, включая  запасы и незавершенное производство, к общей сумме краткосрочных  обязательств. Он показывает степень, в которой оборотные активы покрывают  оборотные пассивы.

Коэффициент текущей ликвидности  определяется по формуле (2.2.8):

Ктл = (А1 + А2 + А3)/ (П1 + П2) ≥ 2

К тл0 = (634793 + 582580 + 18617) / 1364021 = 0,9

К тл1 = (332962 + 217457 + 28358) / 757921 = 0,8

Данный коэффициент значительно  меньше норматива. Это означает, что  для кредиторов нет уверенности, что долги будут погашены.

Рассчитанный коэффициент  общей текущей ликвидности не удовлетворяет указанным требованиям, к тому же наметилась тенденция к  его понижению, т.е. возросла вероятность  того, что предприятие не сможет погасить свои долги.

Коэффициент промежуточной (критической) ликвидности - отражает платежные  возможности предприятия для  своевременного и быстрого погашения  дебиторской задолженности.

Коэффициент критической  ликвидности определяется по формуле (2.2.9):

К кл = (А1 + А2 )/ (П1 + П2) > 0,8

К кл0 = (634793 + 582580) / 1364021 = 0,9

К кл1 = (332962 + 217457) / 757921 = 0,7

В данном случае его величина на начало периода соответствует  норме, но в конце периода он становится ниже нормативного уровня, т.е. «ПетроГаз» не сможет быстро и вовремя погасить свою дебиторскую задолженность, ему не хватит собственных денежных средств.

Коэффициент абсолютной ликвидности  – определяется отношением денежных средств и краткосрочных финансовых вложений ко всей сумме краткосрочных  долгов предприятия. Он показывает, какая  часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счет имеющейся  денежной наличности. Чем выше его  величина, тем больше гарантия погашения  долгов.

Коэффициент абсолютной ликвидности  определяется по формуле (2.2.10):

К абл = А1 / (П1 + П2) ≥ 0,2

К абл0 = 634793/1364021 = 0,5

К абл1 = 332962 /757921 = 0,4

В нашем случае коэффициент  превышает нормативный уровень, но наметилась тенденция к его  понижению. Это говорит о том, что ПСБ в состоянии погасить краткосрочные обязательства за счёт денежных средств.

Из проведённого анализа  видно, что проектно-сметное бюро находится в полной финансовой зависимости  от ОАО «СПбГазПроект».

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 3.4 Оценка финансового состояния предприятия «ПетроГаз» - филиала «СПбГазПроект»

В «ПетроГаз» прибыль формируется за счёт прибыли от реализации продукции, работ, услуг, которая составляет 461185 рублей. Убытки в «ПетроГаз» формируются за счёт операционных и внереализационных расходов и составляют: по операционным – 18773 рубля, по внереализационным – 159757 рублей. Поэтому вся прибыль планируется на год в сумме 282655 руб.

За счет прибыли предприятие  планирует осуществить отчисления в следующие фонды денежных средств: развития и совершенствования производства, проведения научно-исследовательских  и опытно-конструкторских работ, направить часть на социальные нужды  и материальную помощь. Предприятие  образует резерв погашения безнадежных  долгов и страховой (резервный) фонд.

Характеристика величины и структуры доходов и расходов:

Величина доходов по итогам составления финансового плана  составила 3644448 рублей, в том числе  по текущей деятельности – 3621189 рублей, основной частью которой является выручка  от реализации услуг без НДС, акцизов  и таможенных пошлин – 3592512 рублей, а также:

средства целевого финансирования – 2100 рублей;

поступления от родителей  за содержание детей в дошкольных учреждениях – 7900 рублей;

прирост устойчивых пассивов – 18677 рублей.

По инвестиционной деятельности – 23259 рублей:

выручка от прочей реализации – 11368 рублей;

средства, поступающие от заказчиков по договорам на НИОКР  – 10000 рублей;

высвобождение средств из оборота (мобилизация) – 1891 рублей

По финансовой деятельности «ПетроГаз» доходов не имеет.

Расходная часть финансового  плана распределяет финансовые ресурсы  и приравненные к ним средства. Величина расходов по итогам составления  финансового плана составила 3480758 рублей, в том числе по текущей  деятельности – 3078394 рублей. Основной составляющей расходов является статья «затраты на производство реализованной  продукции (без амортизационных  отчислений и налогов, относимых  на себестоимость)» – 2291327 рублей, а  также:

налоги, включаемые в себестоимость  продукции – 765902 рублей;

налог на прибыль – 62564 рублей;

налоги, уплачиваемые за счет прибыли, остающейся в распоряжении предприятия – 7241 рублей;

налог на доходы – 682 рубля;

налоги, относимые на финансовые результаты – 24273 рубля;

выплаты из фонда потребления (материальная помощь и др.) – 7980 рублей;

прирост собственных оборотных  средств – 20568 рублей.

По инвестиционной деятельности – 175625 рублей:

затраты на проведение НИОКР  – 10000 рублей;

расходы по прочей реализации – 30141 рублей;

расходы по внереализационным операциям – 107284 рубля;

содержание объектов социальной сферы – 26100 рублей;

прочие расходы – 2100 рублей.

По финансовой деятельности – 226749 рублей:

выплата дивидендов – 197188 рублей;

отчисления в резервный  фонд – 7000 рублей;

прочие расходы – 22561 рублей.

Превышение доходов над  расходами составило 163690 рублей. Сальдо по текущей деятельности положительное  и составило 542805 рублей. Это свидетельствует  о нормальном функционировании «ПетроГаз».

Основное внимание предприятие  уделяет долгосрочным инвестициям  и созданию для этого необходимых  фондов денежных средств. Сальдо по инвестиционной деятельности отрицательное. Оно составило (- 152366) рублей. Данный показатель характеризует  инвестиционную деятельность с положительной  стороны. Это означает, что инвесторы  получат прибыль в результате вложения этих средств в НИОКР  и прочие проекты.

Сальдо по финансовой деятельности отрицательное – (- 226749) рублей. Это  говорит о том, что финансовая деятельность направлена на расходование денежных средств. Это связано с  выплатой дивидендов и расходами  на оплату услуг банков. Предприятие  планирует выплату дивидендов акционерам в сумме 197188 руб., или 70% от прибыли.