Шпаргалка по "Финансам"

Фін ринок – сук ек відносин, пов’язаних з розподілом фін ресурсів, купівлею-продажем вільних грош коштів і цінних паперів.Держ викор фіе ринок переважно для форм доходів на позикових основах, хоча вона також бере участь у форм-ні його ресурс потенціалу. Її місце у ролі покупця важливіше, ніж у ролі продавця. 1. держ є суб’єктом (учасником) фін рину, використовує його для форм доходної частини бюджету, для покриття дефіциту бюджету. Вона є також продавцем фін ресурсів (продаж валюти, надання державних кредитів). 2. Держ здійсн ф-ї регулювання і контролю фін ринку. Н-д контроль за ринком цінних паперів вона здійсн шляхом: 1.форм спец структур; 2.видачею великої кількості ліцензій та спец дозволів; 3. орг.-єю реєстрації випусків цінних пап і професійних учасників фонд ринку, 4. необх-тю постійної адаптації закон-ва та підза-конних норм в індустрії цінних паперів, яка швидко розвивається і змін; 5. необх-тю для широких верств інвесторів створення норм умов для дія-сті. На сьогодні в Укр функ-ї держ рег-ня фондового ринку, відповідно до чинного зак, розподілені між різними міністерствами та відомствами Н-д, з метою комплексного правового врегулювання відносин, що виникають на ринку цінних паперів, забезп захисту інтересів громадян України та держави, запобігання зловживанням та порушенням у цій сфері ств Державну комісію з цінних паперів та фонд ринку. Певні регулятивні ф-ї здійсн також Міністерство юстиції, Мін ек-ки, Держ податкова інспекція та Держ митний комітет, Фонд держ майна України, Антимонопольний комітет України. Держ забезп законодавство, за доп якого регул відносини на фін ринку.

50. Поняття та характеристика цінних паперів згідно чинного законодавства. 

ЗУ «Про ц папери і фонд біржу». Цінні папери —інструменти фонд ринку; грош документи, що засвідч право володіння або відносини позики, визнач взаємини між особою, що їх випустила, і їх власником, що передбачають виплату доходу у вигляді дивіденду або %, а також можливість передачі грош та інших прав, що випливають з цих док-тів, іншим особам. Групи ЦП: А) Пайові – грош док, які засвідч внесення їх власником коштів у стат кап емітента і дають право на упр-ня, отримання прибутку, на частку в майні при ліквідації підп.-ва. Акція – безстрок док, який засвідчує право на пенву частину власності АТ, раво на участь в управлінні ним і дає право на отр-ня част прибутку у вигляді дивіденду і на участь у розподілі майна при при ліквідації АТ. Прості акції дають право 1 голосу на зборах акц.-рів, але не гарантує отримання дивідендів (їх розмір зал від величини прибутку). Привілейовані дають право на позачергове отр-ня  дивідендів ( розмір- фіксований %, що виплач незал від прибутку) і позбавляють права голосу. Іменна закріплюється за певним власником, який вказується на акції. Акції на пред’явника не фіксує її власника, його зміну. Паперові випуск-ся з дотриманням вимог щодо їх оформлення і друкування. Електронні – у вигляді записів на файлах комп-рів. Номінальні – ЦП, на бланку якого зазн його номін вар-сть. Безном- не зазнач. Платні купуються під час їх випуску. Преміальні розподіл-ся між акціон-ми зал віж придбаних ними акцій. Акції з вільним обігом можуть переходити до іншого власника без обмежень, з обмеженим – або не можуть переходити, або в обмежених випадках.Інвест сертифікат –ЦП, що випуск інстит інвесторами для мобіл коштів для їх вкладення в ЦП. Приватизаційні ЦП- різновид держ ЦП. надаються лише громадянам і підтвер право на безкошт одержання в процесі прив-ї частки майна держ підп-тв, житлового фонду, земель фонду. Б) Боргові- грош док ,які засвід відносини позики між емітентом як позичальником і власником як кредитором: 1. Облігації - боргове зобов’язання позичальника перед кредитором, яке оформляється продажем-купівлею спеці ЦП-ра. Види: 1). Зал від емітента : а) Держ -випускають центр органи упр-ня (кошти - на покриття бюдж дефіциту чи на фіння інвест проектів). б) Облігації місц позик випускають місц органи упр-ня. в) Інституційні випуск-ся суб’єктами підп.-кої дія-ті, фін компаніями, корпоративні — акц тов.-ми. 2)Зал від способу виплати доходу: а) Процентні передбач виплату доходу у вигляді річного %, що встановл до номінї вар-ті. б)Дисконтні (дохід =номін варт- і ціни купівлі). в) Конвертовані передбач обмін на нові (номін вартість придбаних↑) 3)  За термінами випуску: а)Строкові випуск на певні терміни, що не змін-ся: короткостр (1—2 р), середньостр (до 5 р) та довгостр (>5—10 р). б)Безстрокові -не передбач визначення термінів їх випуску. В)Обл-ї з правом дострок погашення -право емітента на дострок погашення. 4) За умовами обігу6: з вільним і обмеженим обігом 5)За надійністю: а) Забезпечені передбач гарантії їх погашення (нерух майно, замля..) і виплати доходу з дотрим устан строків. б)Незабезп- не передбач. Казнач зобов’язання — це вид ЦП на пред’явника, які розміщ-ся серед нас на добров засадах і свідчать про внесення їхнім власником грошзасобів до бюджету й дають право на отрим фін доходу. Ощадний(депозитний) сертифікат — боргове зобов комерц банку. Вексель — це письмове зобов’язання позичальника сплатити після настання строку визначену грош суму власникові векселя: а)Простий — це письмове зобов, яке позичальник видає кредитору про сплату  суми грошей після настання строку. Б)Переказний вексель -письм наказ кредитора позичальникові про сплату йому або тому, кого він укаже, суми грошей після настання строку. Казнач вексель є формою строкового боргового зобов держави. В)Похідні: варанти дають власникові право купувати прості акції за обумовл ціною протягом обумовл періоду. Ф’ючерс - контракт (особа, що уклала його, бере на себе зобовпісля закін певного строку продати клієнтові певну кіль-сть фін інструментів за обумовлю ціною).Форвардні контракти- угода, за якою покупець і продавець домовл про постач активу визначеної якості та кількості на визнач дату в майб. Опціон — це угода між партнерами, 1 із яких виписує і продає опціонний сертифікат, а 2 купує його, і отримує право до обумовл дати за фікс ціну придбати певну кіль-сть акцій в особи, яка виписала опціон, або ж продати їх.

51. Характеристика інструментів фінансового ринку, їх склад.

Фін інструменти -специф не речовими активи, які представляють законні вимоги власників цих активів на отримання певного, як правило, грош доходу в майб. За доп них здійсн спрямування фін ресурсів від тих, хто має їх надлишок (інвесторів), до тих, хто потребує інвестицій. Ціна на будь-який фін актив визнач кон’юнктурою ринку, що хар зрівноваження S і D на цей актив. А)Основні фін інстр, які відрізн надійністю щодо отрим доходу 1. інстр позики (кредитні інструменти та ЦП: облігації (борг зобов’яз позичальника перед кредитором, яке оформляється продажем-купівлею спеці ЦП-ра); вексель (письм зобов’яз позичальника сплатити після настання строку визнач грош суму власникові); казнач зобов’яз ( вид ЦП на пред’явника, які розміщ-ся серед нас на добров засадах і свідчать про внесення їхнім власником грошзасобів до бюджету й дають право на отрим фін доходу); ощадний(депозитний) сертиф (боргове зобов комерц банку). Характ риса інстр позики: вони відобр віднос позики між емітентом та інвестором і пов’язані з виплатою доходу інвестору за надану емітентові позику; є строковими інстр. 2. інстр власності (акції)- безстрокові інстр, що засвідч пайову участь інвестора в статкапіталі емітента (АТ), тобто хар відносини співвласності між даним інвестором та іншими учасниками АТ; дають право їх власнику на отримання доходу у вигляді дивідендів, право на частку майна тов-ва при його ліквідації тощо. Б)Похідні фін інст(деривативи) – це інстр, механізм випуску й обігу яких пов’яз з купівлею-продажем певних фін чи матактивів. Не має шир розповс в Укр. Ціни на пох фін інстр встан зал від цін активів, які покладено в їх основу і наз базовими активами (можуть бути ЦП, процставки, фондові індекси, товарні ресурси, дорогоцметали, іноз валюта).   Основу класу пох фін інстр становлять: варанти (дають власникові право купувати прості акції за обумовл ціною протягом обумовл періоду), ф’ючерсні контракти (особа, що уклала його, бере на себе зобов після закін певного строку продати клієнтові певну кіль-сть фін інструментів за обумовл ціною), форвардні контракти (угода, за якою покупець і продавець домовл про постач активу визначеної якості та кількості на визнач дату в майб), опціон (угода між партнерами, 1 із яких виписує і продає опціонний сертифікат, а 2 купує його, і отримує право до обумовл дати за фікс ціну придбати певну кіль-сть акцій в особи, яка виписала опціон, або ж продати їх).ф’ючерсні, форвардні, опціонні угоди та свопи. Оскільки всі вони пов’язані з виконанням певних дій протягом визнач періоду часу або у визнач момент у майб, їх ще наз строковими контрактами. Вони визнач-ся своїми специфікаціями – юр документи, в яких обумовл обсяг базового активу в 1 контракті, термін та спосіб виконання, валюта розрахунку та інші хар-ки. Ф’юч, форвар та опціонні угоди пов’язані з купівлею-продажем певного активу у визнач момент у майб за наперед обумовл ціною (форвардною). Зал від механізму нарах-ня доходу фін інструменти 1. інстр з фікс доходом (облігації, інші боргові зобов’язання з фікс проц. виплатами, привілейовані акції, по яких сплачується фіксований дивіденд). 2. інстр з плаваючим доходом (борг зобов’язання зі змінними проц виплатами та прості акції).   Реальна дохідність фін інстр коригується ринком. Дохідність інстр в обігу на вторинному ринку визнач ринк проц. ставками. При цьому дохідність фін активів з плаваючим доходом безпосередньо коригується ставкою доходу, що змінюється відповідно до ринк проц ставок. Дохідність інст з фікс доходом кориг змінами в їх ринковій вартості.   Властивості фін інстр: 1. Термін обігу 2. Ліквідність   3. Дохід за інструментами визнач очікуваними %, дивідендними виплатами, сумами, отриманими від погашення чи перепродажу фін активу іншим учасникам ринку. 4. Номін ставка доходу відобр в грош вираженні дохід, отриманий від інвестування коштів у фін актив, абсолютну плату за викор-ня коштів. Реальна ставка доходу = номін ставці доходу - темпи інфляції. 5.Ризиковість 6.Подільність 7.Конвертованість 8. Механізм оподаткування 9. Валюта платежу.

52. Правові основи функціонування фондових бірж.

Центром фонд рику є Фондова біржа – 1.акціон тов-во, яке зосередж S і D цінних паперів, сприяє фор-ню їх ринкового курсу 2.організ ринок цінних паперів, що функ на основі офіційно за реєстр правил ведення торгівлі, де угода про розміщення і купівлю-продаж цінних паперів здійсн обмеженою кількістю біржових посередників.3. особл посередник на ринку цінних паперів, виступає центром торгівлі ними. Фор-ня ФБ: 1. Власний капітал 2. Регулярні членські внески акціонерів 3. Біржевий збір з кожної укладеної угоди. Ф-ї ФБ: 1. Посередницька (ств умови для торгівлі цінними паперами емітентам, інвесторам, посередникам) 2. Індикативна (