Кейнсианская модель

2. Уровень налогообложения. Чем он больше, тем меньше инвестиции.

3. Темпы инфляции. Чем они больше, тем меньше инвестиции.

4. Реальная ставка процента по займам как альтернативная возможность получения дохода, которая в отличие от классической модели не зависит от объемов производства, а определяется на денежном рынке. Если она больше ожидаемой нормы чистой прибыли, то инвестиции не будут осуществлены, т.к. инвестору выгоднее разместить сбережения в банке, предоставить кредит или купить ценные бумаги; если она меньше – капиталовложения будут сделаны в производственные мощности. Следовательно, функция спроса на инвестиции имеет отрицательный наклон и может быть представлена как

I = I_a + I_r(r)                                           (2.16)

где I_а – автономные инвестиции, независимые от размера реального процента;

I_r(r)¹ – индуцированные инвестиции, зависящие от реального процента;

i – реальная процентная ставка (рисунок 2.5). На графике, если процентная ставка увеличивается с i₁ до i₂, то инвестиции уменьшаются с I₁ до I₂. Однако совокупный доход будет зависеть именно от изменения автономных инвестиций, т.е. от сдвига графика функции спроса на инвестиции вверх или вниз (рисунок 2.5).

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Рисунок-2.5. Функция спроса на инвестиции

 

Под автономными инвестициями понимаются затраты на образование нового капитала, не зависящие от изменений национального дохода. Наоборот, сами эти инвестиции и их изменение оказывают влияние на рост или падение национального дохода. Причинами появления автономных инвестиций являются внешние факторы — скачкообразность технического прогресса, изменение вкусов, прирост населения, расширение внешних рынков и т. п. Поскольку анализ Дж. Кейнса носит статичный характер и ведется применительно к краткосрочному периоду, который предполагает, что перечисленные выше факторы не меняются, то практически речь идет об инвестициях, финансируемых из государственного бюджета, и, прежде всего, за счет его дефицита. Кроме того, источником автономных инвестиций могут выступать внешние займы.

График автономных инвестиций в  координатах кейнсианской модели будет выглядеть как горизонтальная линия (рисунок 2.6).

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Рисунок 2.6. График автономных, индуцированных и чистых инвестиций

 

Главное отличие индуцированных инвестиций от автономных состоит прежде всего в том, что они функционально зависят от величины национального дохода, а точнее — от его прироста:

                                                     (2.17)

При этом если национальный доход, а следовательно, и совокупный спрос не изменяются, то индуцированные инвестиции осуществляться не будут.

При простом воспроизводстве, как  известно, осуществляется только восстановление изношенного основного капитала. Индуцированные инвестиции возникают тогда, когда национальный доход изменяется.

Зависимость прироста индуцированных инвестиций от роста национального дохода отражается предельной склонностью к инвестированию MPI:

где — прирост инвестиций;

—прирост дохода.

Именно эта зависимость придает  графику индуцированных чистых инвестиций положительный наклон (рисунок 2.6)

Изменения инвестиций под  воздействием перечисленных факторов в краткосрочном периоде приводят к изменению эффективного спроса, в то время как объем совокупного предложения остается неизменным. В долгосрочном периоде изменения инвестиций вызывают не только изменение совокупного спроса, но и совокупного предложения.

При этом существуют два принципиальных отличия между классической и кейнсианской моделями в понимании инвестиций и сбережений: во-первых, в классической модели потребление определялось как остаток от суммы, из которой делались сбережения; в кейнсианской модели вследствие склонности людей к сбережению оно определяется как остаток от располагаемого дохода за вычетом потребления; во-вторых, в классической модели сбережения являются функцией процентной ставки, а равновесие между ними и инвестициями определяется благодаря ее гибкости; в кейнсианской модели инвестиции зависят от процентной ставки, а сбережения – от располагаемого дохода, т.е. они определяются различными факторами и осуществляются разными субъектами: сбережения – домохозяйствами, а инвестиции – фирмами.

Изменение любого из компонентов автономных расходов (государственных расходов, налогов, сбережений, инвестиций, чистого экспорта и т.д.) всегда приводит к изменению национального дохода на величину большую, чем первоначальный рост расходов, что привело к возникновению такого понятия, как мультипликатор. В частности, мультипликатор инвестиций – это коэффициент, показывающий соотношение величины изменения равновесного дохода к соответствующей ей и вызвавшей ее величине изменения расходов на инвестиции.

Эффект мультипликатора  инвестиций позволяет объяснить, каким  образом крайне малые изменения инвестиций (сдвиг графика спроса на инвестиции – рисунок 2.4) позволяют гораздо в большем объеме изменить совокупный доход, а, следовательно, и занятость.

Абстрагируясь от чистого экспорта, государственных расходов и автономного потребления, можно представить совокупный доход как сумму потребления (C) и инвестиций (I), вследствие чего условие равновесия примет вид:

Y = I_a + С (У) = I_a + mpc·Y или I_a = Y (1 – mpc)                 (2.19)

следовательно:

                                                 ( 2.20)

 Соответственно, мультипликатор инвестиций имеет  вид: 

                                         _(2.21)

 и принимает  значения больше 1. Исходя из этого  мультипликатор тем больше, чем больше предельная склонность к потреблению и чем меньше предельная склонность к сбережению (чем круче линия S на рисунке 2.4).

С другой стороны, совокупный доход можно представить и  как сумму потребления (C) и сбережений (S), вследствие чего доход примет вид:

Y = S(Y) + С (Y)                                         (2.22)

Следовательно, равновесие достигается при 

I_a + С (Y) = S(Y) + С (Y) или I_a = S(Y)                        (2.23)

т.е. на пересечении графиков сбережений и инвестиции (точка В₁ на рисунке 2.4). Это одна из двух интерпретаций равновесия в кейнсианской модели, предполагающая равенство сбережений и инвестиций, а также нахождение точки равновесия на пересечении их графиков.

В отличие от классической модели, где связь между сбережениями и инвестициями устанавливается через ставку процента, в кейнсианской модели равенство сбережений и инвестиций является результатом изменения совокупного дохода. Инвестиции вызывают рост совокупного дохода, что способствует увеличению сбережений в объеме, соответствующем этому изменению. Если же сбережения превышают инвестиции, то доход будет постепенно уменьшаться до тех пор, пока сбережения не будут соответствовать инвестициям.

При изменении  автономных инвестиций на величину I_а (на рисунке 2.4 – сдвиг графика инвестиций с I₁ r I₂) равновесие в экономике сместится в точку В₂ и национальный доход изменится в том же направлении, но на большую величину (с Y₁ до Y₂), обусловленную величиной мультипликатора инвестиций. Таким образом, эффект мультипликатора приводит к совершенствованию совокупного спроса, но не влияет на совокупное предложение. Увеличение инвестиционных расходов вызывает рост доходов инвесторов, что, в свою очередь, влечет рост их расходов на потребление. Увеличение потребления приводит к росту эффективного спроса, что ведет к росту дохода. Этот цикл многократно повторяется и постепенно угасает в точке, в которой сбережения компенсируют возникший прирост инвестиций.

 

 

 

 

2.3Равновесие национального производства в кейнсианской модели доходов и расходов (кейнсианский крест)

 

Анализ кейнсианского макроэкономического равновесия строится на следующих допущениях:

- не учитываются налоги и амортизация;

- экономика закрыта, нет чистого экспорта в качестве составной части расходов;

- вся прибыль выплачивается домашним хозяйствам;

- отсутствуют трансфертные платежи;

- уровень цен в экономике не изменяется;

- фирмы готовы поставлять любое количество требуемых товаров и услуг по существующим ценам, т. е. экономика работает не на полную мощность и фирмы можно дозагружать.

Из этих предпосылок следует, что совокупный спрос на товары и услуги будет полностью определять уровень выпуска продукции в экономике.

Рынок товаров и услуг находится в состоянии равновесия, если при действующем уровне цен величина предполагаемого выпуска продукции равна совокупному спросу или запланированным совокупным расходам.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Рисунок 2.7. Макроэкономическое равновесие в модели «совокупные доходы – совокупные расходы»

 

 

Соответственно, равновесный объем производства – это объем, который порождает совокупные расходы, достаточные для приобретения произведенной продукции. На рисунке 2.7 – это точка пересечения линии запланированных расходов ( ) и биссектрисы ( ).

Величина – это единственный объем производства, при котором экономика готова потратить в точности столько, сколько необходимо для закупки всей продукции на рынке. В этом случае годовые темпы роста производства и расходов находятся в равновесии. Не возникает ни перепроизводства, которое привело бы к накоплению непроданных товаров (а следовательно, и к замедлению темпов роста производства), ни избыточных общих расходов, которые вызвали бы уменьшение товарных запасов и повышение темпов роста производства.

Данная модель получила название «крест Кейнса». Плановые расходы ( ) – это количество денег, которое домашние хозяйства, фирмы и государство намерены истратить на товары и услуги. Действительные расходы ( ) – то, что приходится израсходовать в действительности в зависимости от реального объема продаж.

Если выпуск продукции ниже равновесного уровня ( ), то совокупный запланированный спрос превышает объем производства.

Сектор точек неравновесия правее Y₀ получил название инфляционный разрыв. Когда совокупный спрос падает ниже уровня производства, у фирм появляется незапланированный прирост запасов. В экономике возникает ситуация, когда предложение больше спроса, что выливается в падение цен (дефляцию). Фирмы сокращают объем выпуска продукции, в результате растет безработица. Поэтому сектор на рисунке 2.7 левее точки равновесия называют дефляционным разрывом, сопровождающимся безработицей. Возникает парадокс «креста Кейнса», когда неравновесие возможно либо в форме инфляции (сегмент инфляционного разрыва), либо в форме спада и безработицы (сегмент дефляционного разрыва). практика 60-х гг. показала несостоятельность такого представления неравновесных состояний, так как возникло явление стагфляции (инфляция + безработица).

Макроэкономическое равновесие в модели Дж. М. Кейнса можно показать и через сопоставление совокупных сбережений и инвестиций. В состоянии равновесия выпуск продукции и уровень доходов в экономике равны сумме потребления и инвестиций. Соответственно, объем выпуска за вычетом суммы потребленной продукции равен величине инвестиционных расходов, т. е. сумме запланированных инвестиций и незапланированных изменений товарных запасов:

 

                                                                                                 (2.24)

 

та часть доходов, которую домашние хозяйства не тратят на потребление, сберегается. Совокупные сбережения равны разнице между доходами и величиной потребления:

                                            (2.14)

Можно предварительно утверждать, что инвестиции всегда равны сбережениям:

 

                                                                                                       (2.25)

 

При этом инвестиции не всегда находятся на запланированном уровне. В состоянии равновесия инвестиции равны фактически осуществленным инвестициям, которые, в свою очередь, равны сбережениям. Следовательно, можно представить условие макроэкономического равновесия следующим образом:

 

.                                            (2.26)

 

Графически данное равенство  представлено на рисунке 2.8.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Рисунок 2.8. Модель макроэкономического равновесия при сопоставлении инвестиций и сбережений

 

 

Только при равновесном  уровне выпуска сбережения равны плановым инвестициям, поскольку лишь в состоянии равновесия величина незапланированных изменений товарных запасов равна нулю.

Механизм  достижения равновесия выражается следующим  образом:

- разница между сбережениями и запланированными инвестициями создает разницу между планами производства и расходования средств в экономике в целом;

- разница между общими  планами производства и расходами  приводит к непредусмотренному  инвестированию или недоинвестированию  товарных запасов;

- в результате непредусмотренных инвестиций в товарные запасы фирмы начинают пересматривать свои производственные планы, сокращать производство и тем самым уменьшать ВВП. И, наоборот, в результате сокращения капиталовложений в товарные запасы фирмы начинают пересматривать свои производственные планы в сторону расширения производства и тем самым увеличивать ВВП. И те, и другие изменения ВВП ведут к установлению равновесия, потому что они уравнивают плановые инвестиции и сбережения;