Кейнсианская модель

Также известно, что существует обратная связь между инвестициями и уровнем цен. С ростом последнего, при прочих равных условиях, повышается процентная ставка, что ведет к смещению вниз графиков инвестиций и совокупных расходов. Этот так называемый эффект процентной ставки действует следующим образом: при более высоком уровне цен требуется большее количество денег на покупки, а при фиксированном предложении денег расширение спроса на них резко повышает процентную ставку и уменьшает расходы на инвестиции. Наоборот, падение уровня цен вызывает сокращение спроса на деньги, снижение процентной ставки и перемещение вверх графиков инвестиций и совокупных расходов. Более низким уровням цен, по существу, будут соответствовать повышенные совокупные расходы и более высокие равновесные уровни реального ВВП.

Кривая функции совокупного спроса в модели с переменным уровнем цен, как вытекает из определения, отражает соотношение этих разных уровней и соответствующих равновесных уровней фактического дохода (выпуска) (рисунок 2.12).

По вертикальной оси можно «совместить» кейнсианскую модель (рисунок 2.12а) и функцию совокупного спроса (рисунок 2.12б), так как значения фактического объема выпуска и в той и в другой откладываются по горизонтальной оси. Уровень цен, соответствующий графику совокупных расходов (2), равен Р₂. Исходя из этих данных, можно получить равновесный уровень национального продукта — Y₂, пересечение которого с уровнем цен Р₂ даст точку 2 на кривой совокупного спроса (рисунок 2.12б).

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Рисунок 2.12. Динамика величины совокупного спроса и совокупных расходов при изменении уровня цен: а — модель «доходы—расходы»; б — модель совокупного спроса

Пусть уровень цен ниже, соответствует P₁. Известно, что при прочих равных условиях более низкий уровень цен приводит к возрастанию реальных кассовых остатков, а следовательно, росту расходов на потребление; падению процентной ставки (и соответственно стимулированию инвестиционных расходов). Следовательно, кривая совокупных расходов переместится вверх из положения (2) в положение (1) и равновесие будет наблюдаться при Y₁. Пересечением новых значений уровня цен и Y₁ является точка 1.

Аналогичным образом предположим, что уровень цен повышается с исходного Р₂ до Р₃. Величина реальных кассовых остатков уменьшается, процентная ставка возрастает. Соответственно, значения потребления и инвестиций уменьшаются, вызывая смещение кривой совокупных расходов вниз, из положения (2) в положение (3), которое соответствует уровню Y₃. Это позволяет нам отметить на кривой совокупного спроса точку 3, соответствующую пересечению уровня цен Р₃ и У₃ ( рисунок 2.12б).

Таким образом, очевидно, что снижение уровня цен служит причиной смещения вверх графика совокупных расходов, а следовательно, роста реального объема национального производства. При повышении уровня цен график совокупных расходов смещается вниз, а реальный Y снижается. Откладывая по осям различные значения уровня цен реального ВВП, на их пересечениях получаем точки 1, 2, 3, по которым строим кривую совокупного спроса, имеющую отрицательный наклон.

Тождество двух аналитических моделей равновесия — «доходы—расходы» и AD—AS — достигается только при неизменных ценах. При допущении инфляционного роста уровня цен возникает масштабное несоответствие между изменением номинального ВВП в инфляционном интервале модели «доходы—расходы» и реального ВВП в модели взаимодействия AD—AS (рисунок 2.13).

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Рисунок 2.13. Взаимодействие кейнсианской модели «доходы—расходы» и модели AD—AS

 

 

 

2.6 Равновесие на денежном  и товаром рынках в модели макроэкономического равновесия. Модель IS-LM

 

Совокупный спрос зависит от многих факторов на товарном рынке. На совокупный спрос воздействует и рынок денег. Британский экономист Дж. Р. Хикс показал совместное воздействие рынка товаров и рынка денег на совокупный спрос, построив модель, названную IS-LM (модель Хикса).

По сути своей модель совместного равновесия IS-LM является конкретизацией модели AS-AD и позволяет найти условия для одновременного равновесия на рынках товаров и денег. Этими условиями оказываются определенные сочетания процентной ставки r и общего дохода (выпуска) Y.

Равновесие на товарном рынке отражает линия IS, когда инвестиции I равны сбережениям S.

IS — это геометрическое место точек, соответствующее множеству таких комбинаций дохода Y ставки процента r, при которых спрос на блага равен их предложению. Во всех точках IS соблюдается равенство инвестиций и сбережений.

Графический вывод IS можно осуществить посредством функции инвестиций, сбережения, потребления (рисунок 2.14). Построение начинается со второго квадранта (II). Во втором квадранте представлена функция инвестиций I r.

Решение предпринимателей о величине инвестиций в большей степени зависит от уровня процентной ставки. Чем выше ставка процента, тем меньше спрос на инвестиции. Это связано с уменьшением чистой доходности будущих инвестиций.

В третьем квадранте через начало координат проведена линия — биссектриса угла, отражающая равенство сбережений и инвестиций (I=S).

В четвертом квадранте изображен график функции сбережений.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Рисунок 2.14. Графический вывод кривой IS

Посредством линий, расположенных в квадрантах II, III, IV, в квадранте I можно найти совокупность точек, представляющих сочетание определенных значений r и Y, при которых объем инвестиций будет равен объему сберегаемых средств, т. е. на рынке благ (товаров и услуг) будет достигаться равновесие.

При ставке r₁ спрос на инвестиции будет на уровне I_1. Такой объем инвестиций будет возможен при S₁, сберегаемом доходе. Этот размер сбережений может.быть достигнут при доходе, равном Y_1.

Снижение ставки процента до уровня r₂ окажет стимулирующее воздействие на инвестиционный спрос, который увеличится до уровня I₂. Обеспечение инвестиций в таком размере потребует соответствующего увеличения сбережений (до уровня S₂), которое возможно лишь тогда, когда будет достигнут рост дохода (до Y₂).

Точки, расположенные выше IS, соответствуют избытку на рынке благ (сбережения больше инвестиций (S>1)), расположенные ниже — дефициту (инвестиции меньше сбережений).

LM — это геометрическое место точек, соответствующее множеству таких комбинаций дохода V ставки процента r, при которых спрос на реальные деньги равен их предложению LM.  Иными словами, LM отражает равновесие на рынке денег, когда спрос на деньги L равен их предложению М.

Полезность денег как блага состоит в их способности в любой момент обмениваться на всякий другой товар, т. е. в их свойстве высокой ликвидности. Из-за этого свойства люди предпочитают держать определенное количество денег не только потому, что им нужно приобретать товары и услуги в период между определенным получением денег, но потому, что деньги воспринимаются как особый вид имущества. Общее количество денег, которое население желает иметь в данный момент, представляет собой совокупный спрос на деньги M_D. Таким образом, наряду с товарным рынком необходимо рассматривать рынок денег, на котором устанавливается цена денег— ставка процента.

Удовлетворение потребности в деньгах зависит не только от их номинального количества, но и от их покупательной способности.

Реальный спрос на деньги равен соотношению M_s/P, т. е. равен номинальному спросу на деньги M_s, делённому на уровень цен. Уровень цен берется как заданный, так как в краткосрочном периоде P фиксирован, и следовательно, не зависит от ставки процента, поэтому предложение реальных денежных средств неизменно (на графике будет вертикально).

В отличие от спроса на товары и услуги, который представляет собой поток от производителей к потребителям, спрос на деньги есть планируемый хозяйственными субъектами запас ликвидных средств, которым они хотят располагать. Конечным результатом функционирования рынка благ является их вывод из оборота, т. е. их потребление, а в результате операций на денежном рынке происходит лишь перераспределение данного количества денег между экономическими субъектами. Находящиеся в экономической системе деньги используются многократно, изменить количество денег, находящихся в обращении, может только банковская система (национальный банк) в ходе осуществления своей кредитной политики.

Величина спроса на денежные средства зависит от ставки процента, так как она является альтернативными издержками владения наличными деньгами. Это значит, когда происходит повышение ставки процента, экономические субъекты хотят держать меньше своего богатства в виде денег. И наоборот, когда процентная ставка находится на достаточно низком уровне, многие люди предпочитают иметь богатсво в виде наличных денег.

Графический  вывод LM можно осущесвить посредсвом функций спекулятивного (деньги выгодного сбережения) и трансакционного (деньги для товарных сделок) спроса, а также предложения денег(рисунок 2.15). L отражает совокупный спрос на деньги, а М-их предложение.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Рисунок  2.15. Графический вывод кривой LM

При определенной величине доход Y_l количество денег, необходимых для покупки товаров и услуг, составит величину, равную R(Y₁). Так как все предложение денег делится между двумя его составляющими, то отрезок (M_s - R(Y₁) на нижней части вертикальной оси и отрезок L(r₁) отражают величину оставшейся части денежной массы, которая призвана удовлетворять спекулятивный спрос. Такое количество ликвидности в составе имущества будет держаться только при ставке процента r_1.

Если доход вырастает до уровня Y₂, но величина денежной массы останется неизменной, то денег для осуществления сделок понадобится большее количество. Это приведет к увеличению трансакционного спроса до уровня R(Y₂), и соответственно произойдет уменьшение спекулятивного спроса до уровня L(R₂). Это изменение для сохранения равновесия на денежном рынке потребует повышения ставки процента до r₂.

Таким образом, на денежном рынке изменение величины дохода (с Y₁ до Y₂) получает отражение в изменении ставки процента с r₁ до r₂, поскольку при большей величине дохода требуется больше денег для обеспечения текущих сделок, цена которых в виде ставки процента г возрастает.

Все точки, расположенные ниже LM, представляют собой сочетание r и Y, обусловливающее превышение спроса на деньги над их предложением. Точки, находящиеся выше LM, соответствуют избытку предложения на рынке денег.

Кривая LM является проекцией графиков спроса на деньги для товарных сделок (трансакционного спроса) и спроса на денежное имущество (спекулятивного спроса). Она имеет положительный наклон, приближается к уровню минимальной ставки процента и идет практически вертикально вверх после достижения уровня максимальной ставки процента (квадрант I).

Таким образом, линия LM отражает комбинации ставки процента и дохода, при которых рынок денег равновесен.

Из построения линии LM следует, что увеличение (уменьшение) предложения денег сдвигает ее вправо (влево), а рост спроса на деньги как для сделок, так и для имущества при данном их предложении сдвигает линию LM влево.

LM показывает уровень ставки процента, которая уравновешивает денежный рынок при каждом данном уровне дохода. LM строится для данного (определенного) предложения денежных средств в реальном выражении. Если денежная масса на руках у населения изменится, кривая LM сместится.

Изменение денежной массы происходит в результате проводимой национальным банком особой кредитно-денежной политики.

Совместное равновесие на рынках благ (товарном рынке) и денег достигается в точке пересечения линий IS и LM (r₀, У₀). Все остальные значения r и Y соответствуют различным неравновесным состояниям при данном количестве денег и уровне цен. Необходимо заметить, что данное равновесие является достаточно устойчивым (рисунок 2.16).

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Рисунок 2.16. Равновесие на товарном и денежном рынках

 

Пусть ставка выше равновесной и равна r_1. Так как точка A лежит выше линии IS и ниже LM, то на товарном рынке будет избыток, сбережения будут превышать инвестиции (S>I), а на денежном рынке — дефицит (М_s <M_D). В такой ситуаций совокупный спрос будет сокращаться, а ставка процента вследствие падения курса ценных бумаг будет повышаться. Оба процесса происходят одновременно, и в конечном счете экономическая конъюнктура стабилизируется при значении r₀,Y₀.

Модель IS-LM  позволяет наглядно проанализировать, как изменения на одном рынке отражаются на другом рынке и какие при этом возникают обратные связи. Взаимосвязь товарного и денежного рынков означает, что на состояние превого можно воздейсвовать через второй, и наоборот.

Итак, совместным равновесием считается такое состояние экономики, при котором достигается одновременное равновесие на товарном и денежном рынках.

Однако совместное равновесие не есть еще общее равновесие, которое в отличие от совместного предполагает достижение равновесия на всех четырех макрорынках: благ, денег, труда и ценных бумаг.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2.7 Роль государства в кейнсианской модели

 

Дж. Кейнс выдвинул свою теорию, в которой он опроверг взгляды  классиков на роль государства. Кейнс  считал, что государство не должно быть просто «ночным сторожем» в  рынке, государство должно быть инструментом регулирования экономических процессов, поскольку преодоление провалов рынка требует активного вмешательства государства.