Содержание и функции государственного долга

     Внешний государственный  долг может появиться по двум  основным причинам: в результате прямого заимствования средств у иностранных государств, частных компаний, и путем продажи государственных ценных бумаг иностранным юридическим и физическим лицам, государствам. [17, с.212]

Появлению внешнего государственного долга предшествует принятие правительством страны соответствующего решения, например, о получении внешнего кредита у международных финансовых организаций (МВФ, МБРР, ЕБРР и т. п.) для поддержки определенного проекта, стабилизации платежного баланса и т.п.

Внешний государственный долг способно создавать не только правительство. Это часто делает Центральный банк страны, который вынужден заимствовать валютные средства с целью стабилизации обменного курса национальной денежной единицы.

Вместе с тем, наращивание внешней задолженности страны может происходить и автоматически, если ценные бумаги государства начинают распространяться на внешних финансовых рынках.

Всегда должна настораживать такая ситуация, когда прирост внешнего долга превышает дефицит счета текущих операций (дефицит торгового баланса). Это означает, что мобилизируемые на внешних рынках средства обслуживают вывоз капитала из страны, а также непроизводительные расходы правительства.

Последнее опасно тем, что к непроизводительным расходам в стране быстро привыкают, а отказываются весьма неохотно. Бюджетный кризис резко усиливается, когда прекращается внешнее кредитование, а сами непроизводительные расходы, финансируемые из государственного бюджета, не могут быть произвольно сокращены.

К внешнему государственному долгу не относится кредиторская задолженность субъектов хозяйствования данной страны перед внешними партнерами (текущие поставки продукции, денежные ссуды, банковские кредиты, выплата процентов и т. п.). Но дополнительные финансовые проблемы у страны в условиях дефицита торгового баланса все же нарастают. Например, под  давлением кредиторской задолженности хозяйствующих субъектов в национальной банковской системе усиливается дефицит иностранной валюты. Правительство лишается возможности при необходимости получить внутренний валютный кредит. При увеличении спроса и недостатке резервов обменный курс национальной валюты снижается, а иностранная валюта становится дороже, что ведет к эскалации государственных расходов. [16, с.332]

Последствия внешнего долга более тяжелы для страны, чем внутреннего. При внешнем долге нация вынуждена другим странам ценные товары и услуги, чтобы оплатить проценты и погасить долг, что снижает уровень жизни населения. Кроме того, при предоставлении займа страна-кредитор может потребовать ряда условий, которые неудобны для страны-заемщика. В связи с негативными последствиями внешнего долга обычно законодательно устанавливается его лимит.

Большой внешний долг снижает международный авторитет страны и может осложнить получение новых иностранных займов. Поэтому правительство принимает определенные меры, чтобы уменьшить внешний долг, если он превышает приемлемый уровень. Оно может использовать для погашения части долга золотовалютные резервы страны, если таковые имеются. С соглашения кредиторов правительство может переоформить краткосрочную и среднесрочную задолженность в долгосрочную или отсрочить выплату внешнего долга. [17, c. 213]

Существуют следующие механизмы сокращения внешней задолженности.

1. Выкуп долга – предоставление стране-должнику возможности выкупить                                      свои долговые обязательства на вторичном рынке ценных бумаг. Выкуп осуществляется за наличные средства со скидкой с номинальной цены в пользу должника. Иностранная валюта, необходимая для таких операций, может быть одолжена или предоставлена «в дар» данной стране.

2. Обмен долга на акционерный капитал – предоставление иностранным банкам возможности обменивать долговые обязательства данной страны на акции ее промышленных корпораций. При этом иностранные небанковские организации получают возможность перекупать эти долговые обязательства на вторичном рынке ценных бумаг со скидкой при условии финансирования прямых инвестиций или покупки отечественных финансовых активов из этих средств. Во всех этих случаях иностранный инвестор получает «долю» в капитале данной страны, а ее внешняя задолженность при этом уменьшается.

3. Замена существующих долговых обязательств новыми обязательствами (в национальной или иностранной валюте). При этом ставка процента по новым ценным бумагам может быть ниже, чем по старым, при сохранении номинальной стоимости облигаций.

Беднейшим странам-должникам предоставляется выбор одного из вариантов помощи со стороны официальных кредиторов (членов «Парижского клуба»):

а) частичное аннулирование долга;

б) дальнейшее продление сроков долговых обязательств;

в) снижение ставок процентов по обслуживанию долга.

Эффективное управление государственным долгом, как в индустриальных, так и в переходных экономиках не может осуществляться автономно от других мер бюджетно-налоговой политики правительства, т.к. является составной частью общей системы управления государственными расходами. [1, с. 375]

В Республике Беларусь в условиях ограниченности внутренних ресурсов бюджета необходимость активной поддержки национальной экономики заставляет правительство изыскивать внешние источники привлечения ресурсов в экономику страны.

Управление внешним государственным долгом Республики Беларусь осуществляется в соответствии с Бюджетным кодексом Республики Беларусь от 16 июля 2008 г. № 412-3, Указом Президента Республики Беларусь от 18 апреля 2006 года № 252 «Об утверждении Положения о внешних государственных займах (кредитах)» и законом о республиканском бюджете на очередной финансовый год.

В соответствии со статьей 2 Бюджетного кодекса Республики Беларусь внешним государственным долгом является общая сумма основного долга Республики Беларусь по внешним государственным займам на определенный момент времени.

В 2008 году министерством финансов были привлечены все запланированные внешние займы. Их объем составил 1.5 млрд. долларов США, в том числе государственный кредит Российской Федерации – 1 млрд. долларов США.

В октябре – декабре 2008 года министерство финансов совместно с министерством экономики и Национальным банком активно работало с МВФ по подготовке Меморандума об экономической и финансовой политике. Результатом этой работы стало одобрение МВФ 2009 года программы «стенд-бай», предусматривающей выделение Республике Беларусь кредитных ресурсов в размере 2,5 млрд. долларов США. Первая часть кредита в размере 788 млн. долларов США уже поступила в Беларусь.

По сравнению с началом 2008 года внешний государственный долг увеличился на 1382,2 млн. долларов США или на 59,2%.

В 2009 году было запланировано получение кредита Российской Федерации (1 млрд. долларов США) и кредита Всемирного банка (500 млн. долларов США).

Республика Беларусь также достигла соглашения с МВФ о получении средств в рамках кредита «стенд-бай». В 2009 году поступления по нему должны составить 2022,6 млн. долларов США. Кроме того, прорабатывается возможность привлечения кредитов на реализацию инвестиционных проектов в общей сумме 759,5 млн. долларов США.

По состоянию на 1 января 2009 года внешний государственный долг составил 3,7 млрд. долларов США или около 6,5% ВВП. Эта величина находится в пределах экономически безопасного уровня. [2,  c.9]

  Внешний государственный долг Республики Беларусь по состоянию на 1 июля 2009 года составил 5408,9 млн. долларов США (таблица 2.1 ).

                                                                                                                Таблица 2.1

Внешний государственный долг Республики Беларусь (млн. долл. США) [2, c.11]

	01.01.2009г.	01.07.2009г.
Кредиты, привлеченные Республикой Беларусь (Правительством Республики Беларусь).	3588,8	5293,0
Кредиты, привлеченные резидентами под гарантии Правительства Республики Беларусь.	130,1	115,9
Всего	3718,9	5408,9

 

 Показатели кредитоспособности по внешнему государственному долгу (согласно нормативам, рекомендуемым МБРР), свидетельствуют о том, что Республика Беларусь относится к группе стран с низким уровнем задолженности (таблица 2.2)

                                                                                                                 Таблица 2.2

Показатели кредитоспособности по внешнему государственному долгу  Республики Беларусь (млн. долл. США) [2, c.11]

Показатели кредитоспособности	01.01.2008 г.	01.01.2009 г.
отношение внешнего гос. долга к экспорту товаров и услуг, %	8,4	10,0
отношение внешнего гос. долга к валовому внутреннему продукту, %	5,2	6,4
отношение платежей по внешнему гос. долгу к экспорту товаров и услуг, %	1,1	1,0

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Заключение

 

В курсовой работе были определены такие понятия, как бюджетный дефицит, т.е. такие объективные экономические отношения, которые возникают между участниками общественного производства, касательно использования денежных средств больше, чем присущие закрепленные источники доходов бюджета, в силу роста предельных расходов производства; и государственный долг, который определяет экономические отношения государства, как заемщика с ее кредиторами, касательно перераспределения части стоимости валового внутреннего продукта на условиях возврата, срочности и оплаты.

В Республике Беларусь в целях обеспечения бездефицитного бюджета-2009 28 мая текущего года подписан Указ Президента Республики Беларусь №264, предусматривающий сокращение объема бюджета по расходам на 5 процентов (с 57,7 до 54,9 трлн. рублей).

Сокращению подлежат, прежде всего, расходы по оплате услуг транспорта, связи, закупок для текущей деятельности, текущих ремонтов в бюджетных организациях. Значительно снизятся и капитальные расходы бюджетных организаций.

Кроме того, предполагается обеспечить сдержанный рост расходов на капитальное строительство. Ресурсы бюджета будут сконцентрированы на финансировании социальных и производственных объектов, имеющих общереспубликанское значение с плановыми сроками ввода в этом году.

С учетом складывающихся экономических условий и бюджетной политики в текущем году сокращение расходов республиканского бюджета на финансирование бюджетных организаций, проведение различных мероприятий и другие цели составило 11 трлн. рублей, которые направлены в резерв.

Несмотря на сокращение расходов бюджета, планируется в полном объеме профинансировать социальные программы и мероприятия. Объем бюджетных расходов на здравоохранение запланирован с ростом к прошлому году более чем на 20 процентов, а на образование – на 11 процентов.

Кроме того, увеличены расходы на финансирование программы жилищного строительства и поддержку реального сектора экономики. В частности, по сравнению с прошлым годом в 1,9 раза вырастет господдержка в обеспечении жильем и 6 раз – расходы на возмещение процентов по банковским кредитам.

По словам министра финансов Андрея Харковца, министерство планирует осуществить еще одну корректировку бюджета. Это связано с тем, что ситуация «развивалась несколько хуже, чем ожидалось». Причем при составлении бюджета на 2010 г. Минфин будет учитывать консервативные прогнозы. Бюджетная политика в Беларуси, как отметил министр, будет довольно жесткой.

Он также напомнил, что уменьшение бюджетных расходов является одним из требований Международного валютного фонда. В то же время, если экономика в следующем году будет расти, то нагрузку на расходную часть бюджета можно будет с легкостью ослабить, выразил уверенность А. Харковец.

Что касается внутреннего государственного долга, то условия выпуска и обращения государственных долговых обязательств регулируются постановлениями Совета Министров Республики Беларусь, а право привлечения заёмных средств у юридических и физических лиц от лица Совета Министров Республики Беларусь принадлежит только Министерству финансов Республики Беларусь.

Долги местных органов власти не входят в состав внутреннего государственного долга Республики Беларусь, а порядок управления им и их обслуживания регулируются решениями местных Советов депутатов.

Законом о бюджете страны на очередной год устанавливается определенный лимит (предельный его размер) прироста внутреннего государственного долга, в процентах к валовому внутреннему продукту с учетом параметров безопасности Республики Беларусь в экономической сфере.

На внешние заимствования республики может быть две крайние точки зрения. С одной стороны, показатели величины внешнего долга не вызывают опасений по поводу долговой безопасности государства и в дальнейшем мы должны избегать использования иностранных кредитов, с другой — участие иностранного капитала в экономике страны должно быть более широким, быстрая экономическая трансформация без внешней финансовой помощи невозможна.