Анализ и разработка предложений по повышению платежеспособности предприятия

Рассмотрим эти три  блока более подробно.

Анализ финансового  положения заемщика:

Согласно Положения НБРК от 26 марта 2008 г. №254_П «О порядке формирования кредитными организациями резервов на возможные потери по ссудам, по ссудной и приравненной к ней задолженности», в каждом банке должен проводится на постоянной основе анализ кредитоспособности заемщика. Согласно данному положению, профессиональное суждение о кредитоспособности заемщика, должно выноситься по результатам комплексного и объективного анализа деятельности заемщика с учетом его финансового положения, а также всей имеющейся в распоряжении кредитной организации информации о любых рисках заемщика, включая сведения о внешних обязательствах заемщика, о функционировании рынка, на котором работает заемщик.

При этом, согласно упомянутому  Положению НБРК, финансовое положение  заемщика должно оцениваться в соответствии с методикой, утвержденной внутренними документами кредитной организации. А это означает, что каждый банк в рамках своей кредитной политики должен разработать методы оценки качества потенциальных заемщиков с помощью разного рода методик анализа финансового положения своих клиентов.

Финансовый анализ занимает ведущее место при оценке платежеспособности заемщиков. Это обусловлено тем, что только он позволяет оценить  платежеспособность клиента не только на определенную дату, но и прогнозировать его финансовую устойчивость на перспективу.

По данным американских аналитиков 35-40% просроченных ссуд возникает  в результате недостаточно глубокого  анализа финансового положения  заемщика на предварительной стадии переговоров.

Большинство банков финансовое положение заемщиков оценивает по показателям ликвидности и платежеспособности, финансовой устойчивости, деловой активности и рентабельности.

При этом аналитика банка, как правило, интересует не только текущее  финансовое состояние предприятия, но и его проекция на ближайшую или более отдаленную перспективу, то есть ожидаемые параметры финансового состояния. Многочисленные аспекты финансового анализа, будучи объединенными в систему, отражают способность клиента своевременно и в полном размере погасить свой долг.

Поскольку показатели ликвидности  и платежеспособности предприятия  были уже рассмотрены нами в данной работе, то мы приведем не рассмотренные показатели финансовой устойчивости, деловой активности и рентабельности, которые наиболее часто используются в банковской практике при оценке кредитоспособности своих заемщиков.

 

Таблица 1 - Основные показатели анализа финансовой устойчивости, деловой активности и рентабельности предприятия и методика их расчета

 

Показатель и его значение	Расчетная формула и источники информации
1	2
Коэффициент автономии (финансовой независимости)	Кавт = Собственный капитал/ Валюта Баланса (13)
Коэффициент финансовой маневренности (чистой мобильности)	К фин. манн. = (Оборотные активы - Краткосрочные  обязательства) / Оборотные активы (14)
Коэффициент покрытия долгов собственным  капиталом	К покр. = Собственный капитал/ (Заемный  капитал + доходы будущих периодов - резервы предстоящих расходов) (15)
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	Косос = (Собственный капитал - внеоборотные активы)/ Оборотные активы (16)
Коэффициент соотношения дебиторской  и кредиторской задолженности	К соттн. деб. кред. зад = Дебиторская  задолженность / Кредиторская задолженность (17)
Коэффициент деловой активности	К да = Выручка / Валюта баланса (18)
Фондоотдача	Ф = Выручка / Основные средства  (19)
Оборачиваемость оборотных активов	К об. ОА = Выручка / Оборотные активы (20)
Оборачиваемость кредиторской задолженности (в оборотах)	К об. КЗ = Себестоимость / Кредиторская (21)

 

Коэффициенты финансовой устойчивости характеризуют соотношение  собственного и заемного капитала клиента, и показывают обеспеченность предприятия  собственными источниками формирования основных и оборотных производственных фондов. Чем выше доля заемного капитала в общем капитале заемщика, тем ниже класс кредитоспособности клиента. Если предприятие на каждый тенге собственных средств привлекает более рубля заемных средств, это свидетельствует о снижении его финансовой устойчивости.

Коэффициент автономии  показывает процент собственных средств от всей суммы активов. По мере приближения коэффициента к 1 уменьшается риск невыполнения предприятием своих долговых обязательств. Отрицательной тенденцией является его уменьшение.

Коэффициент финансовой маневренности (чистой мобильности) показывает реальную возможность превратить активы в ликвидные средства.

Коэффициент покрытия долгов собственным капиталом показывает обеспечение заемного капитала собственными средствами. Он показывает, какой объем  собственных средств приходится на 1 тенге заемного капитала.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами - показывает наличие собственных  оборотных средств у предприятия.

Коэффициент соотношения  дебиторской и кредиторской задолженности  показывает, какая величина дебиторской задолженности приходится на 1 рубль кредиторской задолженности.

Коэффициенты оборачиваемости  показывают скорость оборота и эффективность  использования средств предприятия  и являются индикаторами деловой  активности.

Коэффициенты оборачиваемости  рассчитываются в дополнение к коэффициентам  ликвидности. Динамика коэффициентов оборачиваемости помогает оценить причину изменений коэффициентов ликвидности. Например, увеличение ликвидности предприятия может произойти за счет увеличения краткосрочной дебиторской задолженности. Если при этом снижается оборачиваемость, это свидетельствует о негативных тенденциях в работе предприятия, то есть о невозможности повышения его класса кредитоспособности.

Коэффициент деловой  активности показывает эффективность  использования совокупных активов. Рост коэффициента общей оборачиваемости  капитала (или общего коэффициента деловой активности) - означает ускорение кругооборота средств предприятия, а уменьшение - замедление кругооборота средств.

Фондоотдача характеризует  эффективность использования основных средств предприятия. Она показывает объем реализации на 1 тенге основных средств. Рост свидетельствует о повышении эффективности использования основных средств и расценивается как положительная тенденция. Он может достигаться за счет роста выручки от реализации либо снижения показателя остаточной стоимости основных средств. При этом основные средства, ввиду своего износа, постоянно уменьшают свою стоимость, но рост фондоотдачи, полученный исключительно вследствие изнашиваемости основных средств, нельзя считать положительной тенденцией. Временное уменьшение показателя фондоотдачи может быть вызвано вводом в действие новых производственных мощностей.

Оборачиваемость оборотных  активов характеризует скорость оборачиваемости оборотных активов  и их эффективность использования. Увеличение оборачиваемости является исключительно положительной тенденцией, свидетельствующей об эффективном использовании оборотных активов на предприятии.

Коэффициент оборачиваемости  кредиторской задолженности - финансовый показатель, рассчитываемый как отношение  себестоимости проданных товаров к величине кредиторской задолженности. Чем выше данный показатель, тем быстрее компания рассчитывается со своими поставщиками. Снижение оборачиваемости может означать как проблемы с оплатой счетов, так и более эффективную организацию взаимоотношений с поставщиками, обеспечивающую более выгодный, отложенный график платежей и использующую кредиторскую задолженность как источник получения дешевых финансовых ресурсов.

Качественный анализ основан на использовании информации, которая не может быть выражена в количественных показателях. Для проведения такого анализа используются сведения, представленные Заемщиком, службой безопасности и информация базы данных.

Отраслевые риски:

- состояние рынка по  отрасли;

- тенденции в развитии  конкуренции;

- уровень государственной поддержки;

- значимость предприятия  в масштабах региона;

- риск недобросовестной  конкуренции со стороны других  банков;

Акционерные:

- риск передела акционерного  капитала;

- согласованность позиций  крупных акционеров;

Регулирования деятельности предприятия:

- подчиненность (внешняя  финансовая структура);

- формальное и неформальное  регулирование деятельности;

- лицензирование деятельности;

- льготы и риски  их отмены;

- риски штрафов и  санкций;

- правоприменительные  риски (возможность изменения в законодательной и нормативной базе);

Производственные и  управленческие:

- технологический уровень  производства;

- риски снабженческой  инфраструктуры (изменение цен поставщиков,  срыв поставок и т.д.);

- риски, связанные  с банками, в которых открыты  счета;

- деловая репутация  (аккуратность в выполнении обязательств, кредитная история, участие в  крупных проектах, качество товаров  и услуг и т.д.);

- качество управления (квалификация, устойчивость положения  руководства, адаптивность к новым  методам управления и технологиям, влиятельность в деловых и финансовых кругах).

Анализ эффективности  кредитного проекта

Как правило все современные  банки от своих заемщиков-организаций  требуют предоставления технико-экономического обоснования кредита, отражающее экономическую эффективность и окупаемость затрат в течение периода, на который испрашивается кредит.

Как отмечает Титова И.М., некоторые банки требуют также копии контрактов (договоров) на мероприятие, под которое запрашивается кредит, с адресами конкретных возможных покупателей. Копии сверяются с подлинником и заверяются кредитным работником Банка.

Определение кредитоспособности заемщика по методике НБРК.

В качестве примера рассмотрим методику определения кредитоспособности заемщика НБРК, согласно «Регламента  предоставления кредитов юридическим лицам НБРК и его филиалами».

Для определения рейтинга Заемщика НБРК использует пять основных коэффициентов, представленных в таблице №2.

 

Таблица 2 - Категории показателей оценки кредитоспособности

 

Наименование показателя	Формула
1	2
Коэффициент абсолютной ликвидности (К1)	Денежные средства + Краткосрочные  фин. вложения / Краткосрочные пассивы (22)
Коэффициент промежуточного покрытия (К2)	Денежные средства + Краткосрочные  фин. вложения + Краткосрочная дебиторская  задолженность (за вычетом резерва по сомнительным долгам) / Краткосрочные пассивы (23)
Коэффициент текущей ликвидности (К3)	Оборотные активы / Краткосрочные  пассивы (24)
Коэффициент соотношения собственных  и заемных средств (К4)	Собственный капитал / (Заемные средства - доходы будущих периодов - резервы предстоящих расходов) (25)
Рентабельность продаж (К5)	Прибыль от продаж / Выручка от реализации (26)

 

Другие показатели оборачиваемости  и рентабельности используются НБРК для общей характеристики и рассматриваются как дополнительные к первым пяти показателям.

Оценка результатов  расчетов пяти коэффициентов заключается  в присвоении Заемщику категории  по каждому из этих показателей на основе сравнения полученных значений с установленными достаточными. Далее  определяется сумма баллов по этим показателям в соответствии с их весами.

В зависимости от полученных фактических значений, показатели разбиваются  на категории как показано в таблице  № 3.

 

Таблица 3 - Разбивка показателей на категории в зависимости от их фактических значений

 

Коэффициенты	1 категория	2 категория	3 категория
1	2	3	4
К1	0,2 и выше	0,15 - 0,2	менее 0,15
К2	0,8 и выше	0,5 - 0,8	менее 0,5
К3	2,0 и выше	1,0 - 2,0	менее 1,0
К4 - кроме торговли	1,0 и выше	0,7 - 1,0	менее 0,7
К4 - для торговли	0,6 и выше	0,4 - 0,6	менее 0,4
К5	0,15 и выше	менее 0,15	нерентабельность