Оценка недвижимости

 

Исходя из данных таблицы можно сделать вывод о том, что наибольший удельный вес внеоборотных активов занимает незавершенное строительство, при этом в 2012 году оно увеличились на 367385 тыс.рублей. Однако доля основных средств очень маленькая, в 2012 году составляет 3,43% от внеоборотных активов. Предприятие использует основные средства взятые в аренду в большей степени. Среди «больных статей» актива можно выделить следующие: большая доля дебиторской задолжности, которая составляет наибольший удельный вес всех оборотных средств. Это говорит о том, что предприятие не может воспользоваться частью денежных средств, которую им приходится покрывать за счет краткосрочных кредитов. Наблюдается снижение запасов сырья на 73780 в 2012 году по сравнению с 2011 годом.

 

Таблица 2 - Динамика структуры собственного капитала, тыс.руб

Источник пассива	Сумма, тыс. руб.		Отклонение	Структура капитала, %
	2011	2012		2011	2012	откл.
Капитал и резервы
Уставный капитал	207	207	0	2,16	0,86	-1,30
Добавочный капитал	13319	13319	0	139,06	55,31	-83,75
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	-3948	10556	14504	-41,22	43,83	85,05
Итого:	9578	24082	14504	100,00	100,00

 

 

Доля собственного капитала осталась неизменной, а нераспределенная прибыль в 2012 году увеличилась на 14504 тыс.руб по сравнению с 2011 годом.

Таблица 3 - Динамика структуры заемного капитала тыс.руб

Источник пассива	Сумма, тыс. руб.		Отклонение	Структура капитала, %
	2011	2012		2011	2012	откл.
КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты
Кредиторская задолженность, в том числе	375530	344830	-30700	48,42	33,84	-14,57
поставщики и подрядчики	345628	320752	-24876	44,56	31,48	-13,08
задолженность перед персоналом организации	2986	2808	-178	0,38	0,28	-0,11
задолженность перед государственным и внебюджетными фондами	3928	5479	1551	0,51	0,54	0,03
задолженность по налогам и сборам	10571	9856	-715	1,36	0,97	-0,40
прочие кредиторы	12416	5935	-6481	1,60	0,58	-1,02
Доходы будущих периодов	400112	674035	273923	51,58	66,16	14,57
Итого:	775642	1018865	243223	100,00	100,00

 

 

Из данных таблицы видно, что предприятие не имеет долгосрочных и краткосрочных кредитов. Но при этом у предприятия возникает задолжность  перед поставщиками и подрядчиками, из-за недостатка денежных средств, оно не может своевременно погасить свои долги. Не смотря на это в 2012 году наблюдается сокращение задолжности на 24876 тыс.рублей. Как видно из таблицы задолжность по остальным обязательствам не значительная, и на ее долю приходится лишь малая часть. В статье доходов будущих периодов отражены взносы дольщиков.

Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия

Таблица 4 - Относительные показатели оценки ликвидности активов

Показатель	Значение показателя		Изменение	Нормативное значение	Соответствие фактического значения нормативному на конец периода
	на начало периода	на конец периода	(гр.3-гр.2)
	(01.01.2011)	(01.04.2012)
1	2	3	4	5	6
1. Коэффициент текущей ликвидности Ктл = (стр. 290 – стр. 230) / стр. 690	0,403	0,213	-0,190	>=2	не соответствует
2. Коэффициент абсолютной ликвидности Каб = (стр. 250 + стр. 260) / (стр. 610 + стр. 620 + стр. 630 + стр. 650 + стр. 660)	0,005	0,003	-0,002	>=0.1	не соответствует
3. Коэффициент быстрой ликвидности Кбл = (стр. 240 + стр. 250 + стр. 260) / (стр. 610 + стр. 620 + стр. 630 + стр. 650 + стр. 660)	0,166	0,150	-0,016	>=1	не соответствует

Исходя из данных построенной таблицы можно сделать следующие выводы:

Коэффициент текущей ликвидности не соответствует нормативному значению. Это значит что предприятие не сможет покрыть свои текущие обязательства реализовав оборотные активы.

Коэффициент абсолютной ликвидности так же не равен нормативному значению, лишь 0,5% в 2011 году и 0,3% в 2012 году текущих пассивов предприятие сможет погасить при помощи наиболее ликвидных активов.

Коэффициент быстрой ликвидности не соответствует нормативному значению, и показывает то, что предприятие не сможет заплатить по своим обязательствам при помощи быстро реализуемых активов.

 

Таблица 5 - Показатели оценки финансовой устойчивости

Показатель	Значение показателя		Отклонение
	2011	2012
Коэффициент автономии (финансовой независимости) >=0,5	0,012	0,023	0,011
Коэффициент финансовой устойчивости >=1	0,012	0,024	0,011
Коэффициент финансовой зависимости <=0,5	0,988	0,977	-0,011
Коэффициент финансирования >1	0,012	0,024	0,011
Финансовый леверидж (рычаг) <1	80,982	42,308	-38,673
Коэффициент маневренности >0,1	-48,370	-33,307	15,063
Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами =1	0,031	0,111	0,080
Коэффициент перманентного капитала >=0,7	0,012	0,023	0,011
Собственные оборотные средства	-463290,000	-802111,000	-338821,000
Коэффициент обеспеченности запасов	-2,519	-12,514	-9,995

Исходя из данных построенной таблицы можно сделать следующие выводы:

Коэффициент финансовой независимости в 2012 году меньше нормативного значения (0,023), это говорит о том, что из всего капитала 2,3% занимают собственные средства.

Коэффициент финансовой устойчивости составил 2012 году 0,024 (ниже нормативного). Это говорит о том, что на 1 рубль заемного капитала приходится 0,024 копейки собственного.

Коэффициент финансовой зависимости не соответствует нормативному значению. Предприятие в большей степени зависит краткосрочных обязательств.

Подводя итог можно сказать, что предприятие в большей степени зависит от  краткосрочных обязательств, которые снижает ее финансовую устойчивость.

 

Таблица 6 - Показатели оборачиваемости

№	Показатель	Значение показателя		Отклонение
		2011	2012
1	Коэффициент оборачиваемости активов	0,80	0,81	0,01
2	Коэффициент оборачиваемости МПЗ	5,88	15,85	9,97
3	Коэффициент оборачиваемости ГП	23,09	69,19	46,09
4	Коэффициент оборачиваемости ДЗ	5,33	3,86	-1,47
5	Коэффициент оборачиваемости КЗ	0,81	0,85	0,04

Исходя из данных таблицы можно сделать вывод о том, что коэффициент оборачиваемости активов в 2011 и 2012 году остался неизменным. Активы предприятия оборачиваются меньше чем один раз за год. Коэффициент оборачиваемости  МПЗ составляет 15,85 в 2012 году, при этом по сравнению с 2011 годом наблюдается рост показателя на 9,97 раз. Предприятие наиболее эффективно управляет своими запасами. Значительно увеличился коэффициент оборачиваемости готовой продукции и составил 69,19 в 2012 году. Это связано с большим числом ввода жилья в 2012 году. Снижение коэффициента оборачиваемости дебиторской задолжности говорит снижении числа неплатежеспособных клиентов. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолжности примерно в 3 раза меньше оборачиваемости дебиторской задолжности, можно сказать, что предприятие сможет гасить свою кредиторскую задолжность засчет средств вырученных от дебиторов.

 

Таблица 7 – Показатели рентабельности

Показатель	Годы
	2011	2012
Рентабельность собственного капитала	0,83	2,61
Рентабельность продаж	0,04	0,01
Рентабельность затрат на продукцию	0,04	0,02
Рентабельность активов	0,03	0,01
Фондорентабельность	0,06	0,02
Общая рентабельность	0,02	0,26

 

Весьма низкая рентабельность негативно отражается на деятельности предприятия, необходимо увеличивать данный показатель.

Диагностика вероятности банкротства

Законодательная модель

В соответствии с законом «О несостоятельности (банкротстве)» предприятие считается не платежеспособным, если выполняется одно из условий:

1. Коэффициент текущей ликвидности на конец 2010 периода имеет значение ниже нормативного;

,

2. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами

К=   < 0,1

Оба показателя имеют значения ниже своих нормативных, следовательно определяется коэффициент восстановления платежеспособности (КВ.П.) за период, равный шести месяцам:

Квп = >1

 

 

Таблица 8 - Результаты оценки финансовой устойчивости предприятия по модели, предусмотренной законодательством

Показатель	Значение		Отклонение от нормативного значения		Нормативное значение
	2011	2012	+/-	+/-
Коэффициент текущей ликвидности	0,8296	0,627071	-1,1704	-1,3729	2
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	-1,4832	-3,70056	-1,5832	-3,8006	0,1
Коэффициент утраты платежеспособности		0,2629		-0,7371	1
Коэффициент восстановления платежеспособности					1

 

 

Интегрально-бальная оценка

Сущность интегральной балльной оценки заключается в классификации предприятий по степени риска исходя из фактического уровня показателей финансовой устойчивости и рейтинга каждого показателя, выраженного в баллах.

Рейтинг каждого финансового показателя и классификация предприятий по степени риска представлены в таблице 9.

Таблица 9 - Группировка предприятий по критериям оценки финансового состояния