Оценка финансового состояния предприятия

Итак, в результате применения предложенной нами схемы  факторинговых мероприятий по реструктуризации дебиторской задолженности предприятия  ООО «Ставрополькартон» были получены следующие результаты:

1. Дебиторская задолженность главного дебитора ЗАО «СМ Тройка» будет проведена через коммерческий банк «ВТБ – 24» по договору цессии, заключаемого на каждый месяц отдельно. Поскольку главный дебитор одновременно является и дебитором выбранного нами цессионария, то денежные средства будут выплачиваться предприятию ООО «Ставрополькартон» своевременно и без задержек.
2. Экономический эффект от внедрения предлагаемых факторинговых схем в предприятии ООО «Ставрополькартон» по состоянию на 01.01.11 составит: 5 665 тыс.руб. Необходимо иметь в виду, что в данном случае мы рассматриваем не прогнозную ситуацию (так как это сопряжено с проведением слишком большого объема вычислительных работ и малой точностью полученного результата), а применяем факторинговые схемы к отчетному периоду.
3. Таким образом, при использовании факторинговых схем, прибыль предприятия ООО «Ставрополькартон» могла бы составить 10 444 тыс. руб., что значительно выше фактического значения, что подтверждает высокую эффективность предложенных нами мероприятий.
4. Поскольку финансовое состояние предприятии, его устойчивость во многом зависят от оптимальности структуры источников капитала и от оптимальности структуры активов предприятия, то такое значительное снижение дебиторской задолженности предприятия ООО «Ставрополькартон» увеличит коэффициент финансовой независимости на 34%, то есть его фактическое значение составит: 0,20 + 0,20 * 34% = 0,268.

ВЫВОДЫ  И ПРЕДЛОЖЕНИЯ

Финансовая  устойчивость предприятия является одной из его обобщающих характеристик  и отражает способность к хозяйственной  деятельности. Наиболее часто использующийся подход к оценке финансовой устойчивости основан на сравнении величины источников формирования запасов с величиной самих запасов.

Проведенный финансовый анализ показал, что подавляющую  долю в структуре активов предприятия  ООО «Ставрополькартон» за весь анализируемый период занимают оборотные активы. Это обусловлено тем, что предприятие занимается реализацией ликероводочной продукции в основном через торговых представителей, то есть осуществляет зачастую лишь финансирование реализации, при этом не обладая значительной собственной материально-технической базой. Это и объясняет то, что доля внеоборотных активов в итоге баланса предприятия ООО «Ставрополькартон» незначительна и основные средства сконцентрированы в дебиторской задолженности торговых представителей.

Наибольшую  долю в структуре оборотных активов  предприятия ООО «Ставрополькартон» занимает краткосрочная дебиторская задолженность. Это свидетельствует о том, что необходимо введение более строгой платежной дисциплины и более эффективных схем расчетов с контрагентами. Уменьшение доли краткосрочной дебиторской задолженности относительно валюты баланса рассматривается как положительная тенденция.

Проанализировав состояние финансовой устойчивости ООО «Ставрополькартон» по методике Ковалева В.В. был сделан вывод о том, что прослеживается некоторая тенденция к ухудшению финансовой ситуации на предприятии, о чем свидетельствует тот факт, что многие относительные показатели финансовой устойчивости не только не соответствуют нормативным, но и значительно уменьшаются за анализируемый период 2008 – 2010 гг. Согласно анализу, проведенному по методике Черненко А.Ф., финансовая устойчивость ООО «Ставрополькартон» более значительна, однако необходимо иметь в виду, что данная методика основана главным образом на анализе абсолютных показателей, тогда как многие авторы подчеркивают важность анализа именно относительных показателей, что делает методику Ковалева В.В. более подходящей для анализа финансовой устойчивости предприятий с постоянно меняющейся структурой баланса.

В качестве практических мероприятий, направленных на улучшение  финансового состояния предприятия  были разработаны факторинговые  схемы реструктуризации дебиторской  задолженности и оценка возможность  привлечения дополнительных заемных  средств на основе эффекта финансового  рычага. Преимущества факторинга для  продавца состоят прежде всего в  высокой степени гарантии по своевременной  оплате поставленных товаров, так как  в роли непосредственного плательщика  выступает банк. Одновременно факторинг  способствует ускорению оборачиваемости  оборотного капитала, сокращению затрат, связанных с взиманием задолженности, упрощению взаимоотношений с  банками. Недостатком является необходимость  перечисления комиссии банку.

Дебиторская задолженность главного дебитора ЗАО  «СМ Тройка» будет проведена через коммерческий банк «ВТБ – 24» по договору цессии, заключаемого на каждый месяц отдельно. Поскольку главный дебитор одновременно является и дебитором выбранного нами цессионария, то денежные средства будут выплачиваться ООО «Ставрополькартон» своевременно и без задержек.

Экономический эффект от внедрения предлагаемых факторинговых  схем в ООО «Ставрополькартон» по состоянию на 01.01.11 составит: 5 665 тыс.руб. Необходимо иметь в виду, что в данном случае мы рассматриваем не прогнозную ситуацию (так как это сопряжено с проведением слишком большого объема вычислительных работ и малой точностью полученного результата), а применяем факторинговые схемы к отчетному периоду. Таким образом, при использовании факторинговых схем, прибыль ООО «Ставрополькартон» могла бы составить 10 444 тыс. руб., что на значительно выше фактического значения, что подтверждает высокую эффективность предложенных нами мероприятий.

Поскольку финансовое состояние предприятии, его устойчивость во многом зависят от оптимальности структуры источников капитала и от оптимальности структуры активов предприятия, то такое значительное снижение дебиторской задолженности ООО «Ставрополькартон» увеличит коэффициент финансовой независимости на 34%, то есть его фактическое значение составит: 0,20 + 0,20 * 34% = 0,268.

Необходимо  отметить, что применение факторингового обслуживания наиболее эффективно для  малых и средних предприятий, имеющих перспективы увеличения объемов продаж и сталкивающихся с проблемой временной нехватки денежных средств из-за несвоевременного погашения долгов дебиторами и трудностей, связанных с производственным процессом.

СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

1. Гражданский кодекс РФ. Ч.1
2. Закон Российской Федерации «О бухгалтерском учете», № 129 –3 от 21.11.01.
3. Закон Российской Федерации «О несостоятельности (банкротства) предприятий».
4. Налоговый кодекс РФ. Ч.2
5. Альбеков А.У., Согомонян С.А. Экономика коммерческого предприятия. – Ростов н/Д: Феникс, 2002.
6. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория анализа хозяйственной деятельности: Учебник. М.: Финансы и статистика, 2000.
7. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа: Учебник, 3-е изд-е, перераб., – М.: Финансы и статистика, 2007.
8. Барнгольц С.Б., Экономический анализ хозяйственной деятельности предприятий и объединений, – М.:2007.
9. Бернстайн Л.А. Анализ финансовой отчетности. М.: Финансы и статистика, 2000.
10. Бухгалтерская отчетность: составление и анализ / Под ред. Новодворского В. Д. – М.:2007.
11. Бухгалтерский анализ / Под ред. Гольдберга М. А Киев.: 2009.
12. Вишневская О.В. Контроль финансовой устойчивости и текущей ликвидности предприятия по унифицированному графику. // Финансовый менеджмент. – 2004. - №3. – с.3-11.
13. Высокотехнологичные предприятия в эпоху глобализации / И.В. Иванов, В.В. Баранов, Г.И. Лыска, О.В. Кирсанов. – М.: Альпина Паблишер, 2003
14. Гончаров А.И. Восстановление платежеспособности: модель оздоровления финансов. // Финансы. – 2004. - №8. – с. 68-69
15. Гончаров А.И. Оценка платежеспособности предприятия: проблема эффективности критериев// Экономический анализ: теория и практика. – 2005. - №3 (36). – с.38-44.
16. Грачев А.В. Особенности учета платежеспособности предприятия за период. // Финансовый менеджмент. – 2004. - №2. – с.18-38.
17. Грузинов В.П., Грибов В.Д. Экономика предприятия М: Финансы и статистика, 2000.
18. Джалаев Т.К. Анализ дебиторской и кредиторской задолженности предприятия. // Экономический анализ: теория и практика. – 2005. - №7 (40). – с.56-62.
19. Джалаев Т.К. Оценка платежеспособности предприятия как составная часть антикризисного управления// Экономический анализ: теория и практика. – 2005. - №5 (38). – с.46-52.
20. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ бухгалтерской отчетности. М: ДИС, 2001.
21. Дранко О.И. Финансовый менеджмент: технологии управления финансами предприятия: Учеб. пособие для вузов. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2004.
22. Друри К. Введение в управленческий и производственный учет. – М.: 2008
23. Ендовицкий Д.А., Ендовицкая А.В. Системный подход к анализу финансовой устойчивости коммерческой предприятии. // Экономический анализ: теория и практика. – 2005. - №6 (39). – с. 2-7.
24. Ермолович Л.Л. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Мн.: БГЭУ, 2001.
25. Ефимова О.В. Анализ оборачиваемости средств коммерческого предприятия. Бухгалтерский учет. 2009.
26. Ефимова О.В. Как анализировать финансовое положение предприятия. – М.: 2007.
27. Ефимова О.В. Финансовый анализ – М.: Бухгалтерский учет, 2007
28. Жилкина А.Н. Управление финансами. Финансовый анализ предприятия: Учебник. – М.: ИНФРА-М, 2005.
29. Зарубинский В.М., Зарубинская Н.С., Демьянов Н.И., Семеренко И.В. К вопросу об управлении финансовым состоянием предприятия. // Финансовый менеджмент. – 2004. - №3. – с.112-120.
30. Кариова Г.А. Анализ финансовой устойчивости коммерческих организаций. // Вестник молодых ученых. – 2006. - №3. – с. 34-37.
31. Ковалев В. В. Как читать баланс. –М.: 2007
32. Ковалев В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры. – М.: Финансы и статистика, 2008.
33. Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. – М.:2007 .
34. Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. М.: Проспект, 2000.
35. Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. – М.: ПБОЮЛ Гриженко Е.М., 2007.
36. Ковалев В.В., Ковалев Вит. В. Финансы организаций (предприятий): учеб. – М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2005.
37. Козлова О.И. Оценка кредитоспособности предприятия М: АО «Арго», 2001
38. Кокурин Д.И., Шулдык Т.Д. Оценка активов предприятии. // Финансы. – 2002. - №3. – С. 59-62.
39. Крейнина М.Н. Анализ финансового состояния и инвестиционной привлекательности акционерных обществ в промышленности, строительстве и торговле. – М.:2007.
40. Крейнина М.Н. Финансовое состояние предприятия. М.: «ДИС», 2001.
41. Куликова Н.Н. Критерии оценки текущих обязательств и способы оптимизации их величины в целях эффективного управления финансовыми ресурсами// Экономический анализ: теория и практика. – 2005. - №3 (36). – с. 72-79.
42. Маренков Н.Л., Веселова Т.Н. Экономический анализ. Серия «Высшее образование». Ростов-на-Дону: Феникс, 2004.
43. Маркарьян Э.А., Герасименко Г.П., Маркарьян С.Э. Финансовый анализ: Учебное пособие. Р.: РГЭУ (РИНХ), 2001.
44. Методика экономического анализа деятельности предприятия / Под. ред. А.И. Бужинского, А.Д. Шеремета – М.: Финансы и статистика, 2008.
45. Мишин Ю. А., Долгов В.П. , Долгов А.П. Учет и анализ: проблемы качественной обработки учетной информации. – Краснодар. 2009.
46. Негашев Е. В. Анализ финансов предприятия в условиях рынка .М: Высшая школа, 2001.
47. Нидлз Б., Андерсон X., Колдуэлл Д. Принципы бухгалтерского учета. – М. : 2007.
48. Новодворский В.Д., Хорин А.Н. Балансовое обобщение как метод бухгалтерского учета / Бухгалтерский учет. –2008.
49. Остапенко В.В. Финансы предприятия. М.: Омега-Л, 2003.
50. Остапенко В.В., Подъяблонская Л., Мешков В. Финансовое состояние предприятия: оценка, пути улучшения. // Экономист. – 2000. - №7. – С. 35-40.
51. Палий В.Ф. Новая бухгалтерская отчетность. Содержание. Методика анализа – М.: библиотека журнала “Контроллинг”, 2008.
52. Предпринимательство: Учебник / Под ред. М.Г. Лапусты. – 4-е изд., испр. и доп. – М.: ИНФРА-М, 2007.
53. Радионов Р.А. Экономические механизмы, обеспечивающие ускорение оборачиваемости средств, вложенных в запасы предприятия. // Финансовый менеджмент. – 2006. - №4. – с.11-25.
54. Раицкий К.А. экономика предприятии (предприятия): Учебник. – М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и Ко», 2003.
55. Ресурсы инноваций: организационный, финансовый, административный: Учеб. пособие для вузов / Под ред. проф. И.П. Николаевой. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2003.
56. Родионова В.М. Финансовая устойчивость предприятии в условиях инфляции: учебное пособие / В.М. Родионова, М.А. Федотова. - М.: «Перспектива», 1995.
57. Родионова В.М., Федотова М.А. Финансовая устойчивость предприятия в условиях инфляции. – М.: 2008.
58. Румянцева Е.Е. О новых подходах к управлению финансами предприятий // Финансы предприятий. - 2004.- № 24. - С. 11-15.
59. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. Учебник. М.: ИНФРА-М, 2002.
60. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: 4-е изд., перераб. и доп. – Минск: ООО «Новое знание», 2007.
61. Савицкая Г.В. Методика комплексного анализа хозяйственной деятельности: Краткий курс. – 3-е изд., испр. – М.: ИНФРА-М, 2005
62. Торговое дело: экономика, маркетинг, организация: Учебник. – 2-е изд., перераб. и доп. / Под общ. ред. Л.А.Брагина. – М.: ИНФРА-М, 2007.
63. Трохина С.Д., Ильина В.А., Морозова Т.Ф. Управление финансовым состоянием предприятия. // Финансовый менеджмент. – 2004. - №1. – с. 30-38
64. Управление финансами предприятия: Справочно-практич. пособие/ Т.И. Вуколова, И.Н. Жук, Е.Ф. Киреева и др. – Мн.: Книжный Дом; Мисанта, 2005.
65. Хонгрен Т., Фостер Дж. Бухгалтерский учет: управленческий аспект. – М.:2009.
66. Черненко А.Ф. Электронный журнал «Известия Няганього научного центра УрО РАН», 2005, № 2, http://www.sci.urc.ac./news.
67. Четверкина А.Г. Обоснование возможности восстановления платежеспособности предприятия в рамках процедуры несостоятельности. // Экономический анализ: теория и практика. – 2005. - №3 (36). – с.45-56.
68. Четыркин Е.М. Методы финансовых и коммерческих расчетов. – М.: 2008.
69. Чикарова М.Ю. Денежные потоки предприятия: проблемы классификации. // Экономический анализ: теория и практика. – 2005. - №8 (41). – с.36-42.
70. Чупров С.В. Анализ нормативов показателей финансовой устойчивости предприятия. // Финансы. – 2003. – № 2. – С.17-18.
71. Шеремет А.Д., Негашев Е.В. Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций. – М.: ИНФРА-М, 2003.
72. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Финансы предприятий. М.: ИНФРА-М, 2001.
73. Шеремет А.Д., Сейфулин Р.С., Негашев Е.В. Методика финансового анализа предприятия – М.: 2007.
74. Шеремет А.Д., Суйц В.П. Аудит. – М.: 2008
75. Щербина А.В. Финансы организаций. – Ростов н/Д: Феникс, 2005.
76. Экономика предприятий: Учебник для вузов. / Под ред. Горфинкеля В.Я. М., 2003
77. Экономика предприятия: Учебник /Под ред. проф. Н.А. Сафронова. – М.: Юристъ, 2002.

ПРИЛОЖЕНИЯ

Таблица 1 –  Активы бухгалтерского баланса ООО  «Ставрополькартон», тыс.руб.

Таблица 2 –  Пассивы бухгалтерского баланса ООО «Ставрополькартон», тыс.руб.