Понятие и содержание оборотных средств предприятия

С учетом результатов анализа оборотных активов в предшествующем периоде определяется система мероприятий по реализации резервов, направленных на сокращение продолжительности операционного, а в его рамках — производственного и финансового циклов предприятия. При этом сокращение продолжительности отдельных циклов не должно приводить к снижению объемов производства и реализации продукции.

Далее на основе избранного типа политики формирования оборотных активов, планируемого объема производства и реализации отдельных видов продукции и вскрытых резервов сокращения продолжительности операционного цикла (в разрезе отдельных его стадий) оптимизируется объем и уровень отдельных видов этих активов. Средством такой оптимизации выступает нормирование периода их оборота и суммы.

Таким образом, к методам анализа состава, структуры и динамики оборотных средств предприятия относят горизонтальный (или трендовый) финансовый анализ, вертикальный (или структурный) финансовый анализ. На начальной стадии анализа рассматривается динамика общего объема оборотных активов. Далее рассматривается динамика состава оборотных активов предприятия в разрезе основных их видов. В процессе анализа рассчитываются и изучаются темпы изменения суммы каждого из этих видов оборотных активов в сопоставлении с темпами изменения объема производства и реализации продукции. Важность данной методики проявляется и в том, что она отражает основные подходы в управлении общим составом оборотных активов и в разрезе конкретных их видов — запасов, дебиторской задолженности, денежных средств.

 

 

1.3. Показатели эффективности  использования оборотных средств предприятия

Эффективность использования оборотных средств характеризуется системой экономических показателей, прежде всего оборачиваемостью оборотных средств.

Под оборачиваемостью оборотных средств понимается продолжительность полного кругооборота средств с момента приобретения оборотных средств (покупки сырья, материалов и т.п.) до выхода и реализации готовой продукции. Кругооборот оборотных средств завершается зачислением выручки на счет предприятия.

Оборачиваемость оборотных средств неодинакова на различных предприятиях, что зависит от их отраслевой принадлежности, а в пределах одной отрасли – от организации производства и сбыта продукции, размещения оборотных средств и других факторов[17, С. 124].

Оборачиваемость оборотных средств характеризуется рядом взаимосвязанных показателей: длительностью одного оборота в днях, количеством оборотов за определенный период (коэффициент оборачиваемости), суммой занятых на предприятии оборотных средств на единицу продукции (коэффициент загрузки).

Длительность одного оборота оборотных средств исчисляется по формуле:

О = С : Т/Д,                                                  (1)

где О – длительность оборота, дни;

С–остатки оборотных средств (средние или на определенную дату), руб.;

Т– объем товарной продукции, руб.;

Д– число дней в рассматриваемом периоде, дни.

Уменьшение длительности одного оборота свидетельствует об улучшении использования оборотных средств.

Количество оборотов за определенный период, или коэффициент оборачиваемости оборотных средств (КО), исчисляется по формуле:

КО = Т/С,                                                   (2)

Чем выше при данных условиях коэффициент оборачиваемости, тем лучше используются оборотные средства.

Коэффициент загрузки средств в обороте (Кз), обратный коэффициенту оборачиваемости, определяется по формуле:

Кз = С/Т,                                                    (3)

Показатели оборачиваемости оборотных средств могут рассчитываться по всем оборотным средствам, участвующим в обороте, и по отдельным элементам.

Изменение оборачиваемости средств выявляется путем сопоставления фактических показателей с плановыми или показателями предшествующего периода. В результате сравнения показателей оборачиваемости оборотных средств выявляется ее ускорение или замедление.

При ускорении оборачиваемости оборотных средств из оборота высвобождаются материальные ресурсы и источники их образования, при замедлении – в оборот вовлекаются дополнительные средства.

Высвобождение оборотных средств вследствие ускорения их оборачиваемости может быть абсолютным и относительным. Абсолютное высвобождение имеет место, если фактические остатки оборотных средств меньше норматива или остатков предшествующего периода при сохранении или превышении объема реализации за рассматриваемый период. Относительное высвобождение оборотных средств имеет место в тех случаях, когда ускорение их оборачиваемости происходит одновременно с ростом объема выпуска продукции, причем темп роста объема производства опережает темп роста остатков оборотных средств.

Источники формирования оборотных средств в значительной степени определяют эффективность их использования. Установление оптимального соотношения между собственными и привлеченными средствами, обусловленного специфическими особенностями кругооборота фондов в том или ином хозяйствующем субъекте, является важной задачей фирмы. Достаточный минимум собственных и заемных средств должен обеспечить непрерывность движения оборотного капитала на всех стадиях кругооборота, что удовлетворяет потребности производства в материальных и денежных ресурсах, а также обеспечивает своевременные и полные расчеты с поставщиками, банками, бюджетом и другими корреспондирующими звеньями.

Наличие собственных оборотных средств на конец расчетного периода устанавливается по формуле:

СОС = СК - BOA,                                          (4)

где    СОС    —    собственные    оборотные    средства    на    конец расчетного периода;

СК — собственный капитал (раздел III баланса «Капитал и резервы»);

BOA - внеоборотные активы (раздел I актива  баланса).

Наличие собственных и долгосрочных заемных источников финансирования запасов или общий функционирующий капитал   (СДИ) определяется по формуле:

СДИ=СОС+ДКЗ,                                           (5)

где    СОС    —    собственные    оборотные    средства    на    конец расчетного периода;

ДКЗ — долгосрочные кредиты и займы (раздел IV пассива баланса «Долгосрочные       обязательства»).

Общая величина основных источников формирования запасов (ОИЗ):

ОИЗ = СДИ + ККЗ,                                       (6)

где СДИ—собственные и долгосрочные заемные источники финансирования запасов;

ККЗ — краткосрочные кредиты и займы (раздел V пассива баланса «Краткосрочные  обязательства»).

Трем показателям наличия источников формирования запасов и затрат соответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками формирования: излишек (недостаток) общих собственных оборотных средств, излишек (недостаток) общего функционирующего капитала, излишек (недостаток) общей величины основных источников.

Следующий показатель - рентабельность текущих активов, дает комплексную оценку эффективности использования оборотных средств. Определяется как отношение чистой прибыли (прибыли после налогообложения) к оборотным активам предприятия.

Этот показатель отражает возможности предприятия в обеспечении достаточного объема прибыли по отношению к используемым оборотным средствам компании.

Чем больше значение этого коэффициента, тем более эффективно используются оборотные средства.

Роа=ЧП,                                                           (7)

                                                       ОА

где, ЧП – чистая прибыль (прибыль после налогообложения),

ОА – среднегодовая стоимость оборотных активов.

Анализ ликвидности предприятия – анализ возможности для предприятия покрыть все его финансовые обязательства.

Под ликвидностью подразумевается способность активов к быстрой и легкой мобилизации. Ликвидность – легкость реализации, продажи, превращения материальных или иных ценностей в денежные средства для покрытия текущих финансовых обязательств.

Ликвидность - способность активов превращаться в деньги быстро и легко, сохраняя фиксированной свою номинальную стоимость.

Коэффициент ликвидности - показатель способности компании вовремя выполнять свои краткосрочные финансовые обязательства.

Коэффициент абсолютной (мгновенной) ликвидности отражает способность предприятия выполнять краткосрочные обязательства за счет свободных денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, быстро реализуемых в случае надобности. Коэффициент абсолютной (мгновенной) ликвидности рассчитывается по следующей формуле:

К=(ДС+КФВ)/ТП,                                                (8)

где ДС ― денежные средства организации;

КФВ ― краткосрочные финансовые вложения организации;

ТП ― текущие пассивы организации.

Основным фактором повышения уровня абсолютной ликвидности является равномерное и своевременное погашение дебиторской задолженности.

Коэффициент быстрой ликвидности равен сумме денежных средств, расчетов и прочих активов, деленной на сумму текущих обязательств. Коэффициент быстрой ликвидности рассчитывается по следующей формуле:

К=(ДС+КФВ+ДЗ)/ТП,                                            (9)

где ДЗ ― дебиторская задолженность;

ДС ― денежные средства организации;

КФВ ― краткосрочные финансовые вложения организации;

ТП ― текущие пассивы организации.

Для повышения уровня текущей ликвидности необходимо способствовать росту обеспеченности запасов собственными оборотными средствами, для чего следует увеличивать собственные оборотные средства и обоснованно снижать уровень запасов.

Коэффициент текущей ликвидности показывает платежные возможности организации при условии погашения краткосрочной дебиторской задолженности и реализации имеющихся запасов. Коэффициент текущей ликвидности рассчитывается по следующей формуле:

К=ТА/ТП,                                                      (10)

где ТА ― текущие активы организации;

ТП ― текущие пассивы организации.

Уровень коэффициента текущей ликвидности непосредственно определяется наличием долгосрочных источников формирования запасов. Для повышения уровня рассматриваемого коэффициента необходимо пополнять реальный собственный капитал предприятия и обоснованно сдерживать рост внеоборотных активов и долгосрочной дебиторской задолженности.

Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности рассчитывается по формуле:

Kвп = (KТЛК1 +3/Т(KТЛК1 - KТЛН0))/ KТЛНорм ,                      (11)

где KТЛК1 — значение коэффициента текущей ликвидности на конец отчетного периода;

KТЛН0 —значение коэффициента текущей ликвидности на начало отчетного периода;

KТЛНорм—нормативное значение коэффициента текущей ликвидности;

Т — продолжительность отчетного периода в месяцах,

3 — период утраты платежеспособности.

В анализе данных годовой отчетности продолжительность (T) принимается равной 12 месяцам, для первого квартала — 3 месяцам.

Таким образом, эффективность использования оборотных средств характеризуется системой экономических показателей, прежде всего оборачиваемостью оборотных средств. Источники формирования оборотных средств в значительной степени определяют эффективность их использования. Установление оптимального соотношения между собственными и привлеченными средствами, обусловленного специфическими особенностями кругооборота фондов в том или ином хозяйствующем субъекте, является важной задачей фирмы. Достаточный минимум собственных и заемных средств должен обеспечить непрерывность движения оборотного капитала на всех стадиях кругооборота, что удовлетворяет потребности производства в материальных и денежных ресурсах, а также обеспечивает своевременные и полные расчеты с поставщиками, банками, бюджетом и другими корреспондирующими звеньями. Следующий показатель - рентабельность текущих активов, дает комплексную оценку эффективности использования оборотных средств. Определяется как отношение чистой прибыли (прибыли после налогообложения) к оборотным активам предприятия. Анализ ликвидности предприятия – анализ возможности для предприятия покрыть все его финансовые обязательства. Под ликвидностью подразумевается способность активов к быстрой и легкой мобилизации. Ликвидность – легкость реализации, продажи, превращения материальных или иных ценностей в денежные средства для покрытия текущих финансовых обязательств.

 

 

 

 

 

2.   Анализ  организации  управления  оборотными  средствами                          предприятия  на  примере  ОАО ««Татспиртпром» филиал                                             Первомайский спиртзавод»

 

2.1. Общая характеристика  деятельности предприятия

Компания «Татспиртпром» была создана в 1997 году, благодаря продуманной и взвешенной экономической политике Правительства Республики Татарстан. В сложный переходный период социально-экономической и правовой нестабильности были созданы предпосылки для сохранения, развития и модернизации производственных мощностей, сохранения рабочих мест и полного удовлетворения потребности населения в безопасной и качественной ликероводочной продукции.