Понятие и содержание оборотных средств предприятия

Автор работы: Пользователь скрыл имя, 05 Марта 2014 в 16:58, дипломная работа

Краткое описание

Цель выполнения данной дипломной работы является предложение мероприятий по совершенствованию управления оборотными активами на примере ОАО ««Татспиртпром» филиал Первомайский спиртзавод».
Для реализации поставленной цели определены и решены следующие задачи:
-теоретически обосновать методы управления оборотными активами;
-произвести анализ эффективности управления оборотными активами на предприятии;
-разработать мероприятия по совершенствованию управления оборотными активами рекомендации.

Вложенные файлы: 1 файл

диплом.doc

— 631.50 Кб (Скачать файл)

Факторинговая операция позволит ОАО ««Татспиртпром» филиал Первомайский спиртзавод» рефинансировать просроченную часть дебиторской задолженности по предоставленному покупателю кредиту в короткие сроки, увеличив оборачиваемость дебиторской задолженности и сократив тем самым период финансового и операционного цикла. К недостаткам факторинговой операции можно отнести лишь дополнительные расходы ОАО ««Татспиртпром» филиал Первомайский спиртзавод», связанные с продажей продукции, а также утрату прямых контактов (и соответствующей информации) с покупателем в процессе осуществления им платежей.

Эффективность факторинговой операции для ОАО ««Татспиртпром» филиал Первомайский спиртзавод» необходимо определить путем сравнения уровня расходов по этой операции со средним уровнем процентной ставки по краткосрочному банковскому кредитованию.

Методику осуществления такого сравнения рассмотрим на основании данных приведенных в таблице  8.

Таблица 8

Пример расчета экономической эффективности факторинговой операции в ОАО ««Татспиртпром» филиал Первомайский спиртзавод»

Показатель

Значение

Дебиторской задолженности, тысяч рублей

37 838

Комиссионная плата за факторинг, %

2

Предварительная оплата по долгу, %

75

Процентная ставка за кредит, %

20

Процентная ставка рынке краткосрочных кредитов, %

25


Источник :Бланк И.А. Основы финансового менеджмента

ОАО ««Татспиртпром» филиал Первомайский спиртзавод» необходимо продать банку право взыскания дебиторской задолженности со сроком от 3 до 12 месяцев, то есть на сумму 37 838 тысяч рублей. Условно комиссионная плата (комиссия от 1% до 10%) за осуществление факторинговой операции взимается банком в размере 2% от суммы долга. Банк предоставляет ОАО ««Татспиртпром» филиал Первомайский спиртзавод» кредит в форме предварительной оплаты его долговых требований в размере 75% от суммы долга. Процентная ставка за предоставляемый банком кредит составляет 20% в год. Средний уровень процентной ставки на рынке денег (рынке краткосрочных кредитов) составляет 25% в год.

Исходя этих данных таблицы 8, в первую очередь определим дополнительные расходы ОАО ««Татспиртпром» филиал Первомайский спиртзавод»по осуществлению факторинговой операции, которые включают следующие элементы:

― комиссионную плату;

― плату за пользование кредитом.  

Комиссионная плата ОАО ««Татспиртпром» филиал Первомайский спиртзавод»   за предоставление операции факторинга составит:

37 838 000*2/100=756 800 рублей.

Плата ОАО ««Татспиртпром» филиал Первомайский спиртзавод» за пользование кредитом в результате операции факторинга составит:

37 838 000*0,75*20/100= 5 675 700 рублей.

Таким образом, дополнительные расходы ОАО ««Татспиртпром» филиал Первомайский спиртзавод» по осуществлению факторинговой операции составят:

756 800+5 675 700= 6 432 500 рублей

С учетом рассчитанной суммы дополнительных расходов определим их уровень по отношению к дополнительно полученным денежным активам ОАО ««Татспиртпром» филиал Первомайский спиртзавод». Уровень дополнительных расходов по отношению к дополнительно полученным денежным активам составит:

6 432 500*100/(37 838 000*0,75)=22,7%.

Сопоставляя полученный показатель со средним уровнем процентной ставки на рынке денег, необходимо отметить, что осуществление факторинговой операции для ОАО ««Татспиртпром» филиал Первомайский спиртзавод» более выгодно, чем получение финансового кредита на период оплаты долга покупателем продукции. Данное преобразование позволит перевести дебиторскую задолженность в денежные средства  в размере 21 946 000 рублей (37 838 000*0,75–6 432 500).

В итоге, расчет экономической эффективности преобразования дебиторской задолженности с помощью факторинговой операции показал целесообразность ее применения.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Выводы и предложения

 

Оборотный капитал - это фонд денежных и сформированных за его счет оборотные активы предприятия, предназначенные для обеспечения планомерного непрерывного  и расширенного производства и обращения, и авансируемый, с одной стороны в сферу производства и сферу обращения, а с другой – в материальные и нематериальные оборотные активы В обеспечении непрерывности и ритмичности процесса производства и обращения  заключается основное назначение  оборотного капитала предприятия. Непрерывность кругооборота средств достигается благодаря тому, что они, пребывая одновременно во всех трех формах, последовательно превращаются из одной формы в другую. Низкий уровень чистого оборотного капитала - это главная причина банкротства предприятия. Размер чистого оборотного капитала определяется величиной запасов предприятия. Кредиторская задолженность является источником оборотных средств, поскольку деньги, не уплаченные кредиторам, остаются  в обороте предприятия и являются источником его текущей деятельности. Оборотные средства рекомендуют поддерживать на минимальном, но достаточном   уровне.    Использование   данного   критерия   важно,   чтобы  обеспечить  снижение  доли  наименее  ликвидных  элементов  оборотных активов. К методам анализа состава, структуры и динамики оборотных средств предприятия относят горизонтальный (или трендовый) финансовый анализ, вертикальный (или структурный) финансовый анализ. На начальной стадии анализа рассматривается динамика общего объема оборотных активов. Далее рассматривается динамика состава оборотных активов предприятия в разрезе основных их видов. В процессе анализа рассчитываются и изучаются темпы изменения суммы каждого из этих видов оборотных активов в сопоставлении с темпами изменения объема производства и реализации продукции. Важность данной методики проявляется и в том, что она отражает основные подходы в управлении общим составом оборотных активов и в разрезе конкретных их видов — запасов, дебиторской задолженности, денежных средств Эффективность использования оборотных средств характеризуется системой экономических показателей, прежде всего оборачиваемостью оборотных средств. Источники формирования оборотных средств в значительной степени определяют эффективность их использования. Установление оптимального соотношения между собственными и привлеченными средствами, обусловленного специфическими особенностями кругооборота фондов в том или ином хозяйствующем субъекте, является важной задачей фирмы. Достаточный минимум собственных и заемных средств должен обеспечить непрерывность движения оборотного капитала на всех стадиях кругооборота, что удовлетворяет потребности производства в материальных и денежных ресурсах, а также обеспечивает своевременные и полные расчеты с поставщиками, банками, бюджетом и другими корреспондирующими звеньями. Следующий показатель - рентабельность текущих активов, дает комплексную оценку эффективности использования оборотных средств. Определяется как отношение чистой прибыли (прибыли после налогообложения) к оборотным активам предприятия. Анализ ликвидности предприятия – анализ возможности для предприятия покрыть все его финансовые обязательства. Под ликвидностью подразумевается способность активов к быстрой и легкой мобилизации. Ликвидность – легкость реализации, продажи, превращения материальных или иных ценностей в денежные средства для покрытия текущих финансовых обязательств.

Компания «Татспиртпром» была создана в 1997 году, благодаря продуманной и взвешенной экономической политике Правительства Республики Татарстан. Сегодня в ОАО «Татспиртпром» входят 8 спиртовых, 5 ликероводочных заводов Республики Татарстан, а также винзавод в Казани. Оптовая реализация продукции компании «Татспиртпром» в настоящее время происходит через дистрибьютора - ООО «Алкоторг».Объединение в единое целое производства спирта и ликероводочных изделий позволило ОАО «Татспиртпром» получить серьезные конкурентные преимущества и занять лидирующую позицию среди производителей водки.  
По объему произведенной продукции ОАО «Татспиртпром» входит в пятерку лидеров  алкогольного рынка России (данные Национальной алкогольной ассоциации).Анализ состава, структуры и динамики оборотных средств предприятия показал увеличение на 36 086 тысяч рублей. Данное увеличение обусловлено повышением размера запасов, повышением краткосрочных финансовых вложений и увеличением готовой продукции. Размер дебиторской задолженности ОАО ««Татспиртпром» филиал Первомайский спиртзавод» за анализируемый период увеличился, что является негативным изменением и может быть вызвано проблемой с оплатой продукции, либо активным предоставлением потребительского кредита покупателям, то есть отвлечением части текущих активов и иммобилизации части оборотных средств из производственного процесса. На основе проделанного анализа можно сделать вывод, что за анализируемый период запасы ОАО ««Татспиртпром» филиал Первомайский спиртзавод» увеличились  за счет увеличения сырья, готовой продукции. Чрезмерное увеличение запасов означает «омертвление» оборотных средств, ухудшение их оборачиваемости. Это, в свою очередь, ослабляет финансовую устойчивость предприятия. По сравнению с 2006 годом в 2007 году по дебиторской задолженности в целом наблюдается тенденция к увеличению. Делая вывод по всему анализируемому периоду можно сказать, что произошло увеличение дебиторской задолженности за счет увеличения выданных авансов. Высокая доля строки «авансы выданные» в общем объеме дебиторской задолженности говорит либо о заведомой выдаче авансов лицам или организациям, платежеспособность которых сомнительна (что представляет собой злоупотребление), либо о том, что в ОАО ««Татспиртпром» филиал Первомайский спиртзавод» недостаточно хорошо поставлена процедура проверки потенциальной способности  контрагента погасить выданный аванс. Структура притоков за анализируемый период практически не менялась. Основной объем притоков (более 96%) составляет прочие поступления. Выручка от реализации товаров, продукции, работ и услуг занимает меньшую долю в притоке. Оценка эффективности использования оборотных средств предприятия позволяет сделать вывод о том, что наблюдается тенденция снижения коэффициента оборачиваемости и увеличения периода одного оборота на протяжении рассматриваемого периода, что говорит о неэффективном использовании оборотных средств. В результате расчетов наблюдается отрицательное значение рентабельности оборотных активов, что связано с отрицательным значением чистой прибыли за исследуемый период. В целом по предприятию наблюдается неудовлетворительно положение в использовании имущества. ОАО ««Татспиртпром» филиал Первомайский спиртзавод» генерирует больше постоянных ресурсов, чем это необходимо для финансирования постоянных активов. Этот излишек может служить для покрытия нужд предприятия. ОАО ««Татспиртпром» филиал Первомайский спиртзавод»в не полной мере обеспечено  средствами для своевременного погашения наиболее срочных обязательств за счет наиболее ликвидных активов, также предприятие имеет вероятность утратить платежеспособность, так как показатель коэффициента утраты платежеспособности меньше единицы.

Для повышение эффективности формирования оборотных средств ОАО ««Татспиртпром» филиал Первомайский спиртзавод» предлагаются следующие основные мероприятия:

– оптимизация величины запасов при нормировании;

– проведение тендера по закупкам материальных запасов непосредственно от поставщиков, минуя посредников;

– оптимизировать управление расходами;

– работать по предоплате, осуществлять быструю доставку счета, контролировать кредитоспособности, предоставлять кредитные лимиты;

– с целью повышения рентабельности разумно проанализировать оборотные активы с помощью модели Дюпона;

–сократить операционный цикл оборотного капитала.

Повышение эффективности использования оборотных средств в ОАО ««Татспиртпром» филиал Первомайский спиртзавод» можно достичь с помощью  оптимизации дебиторской задолженности. Для этого необходимо провести анализ структуры дебиторской задолженности по срокам ее погашения и уменьшить период оборачиваемости дебиторской задолженности. Также ОАО ««Татспиртпром» филиал Первомайский спиртзавод» необходимо преобразовать дебиторскую задолженность с помощью современной формы рефинансирования текущей дебиторской задолженности – факторинга.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Список использованной  литературы

 

    1. Нормативно-правовые материалы
        1. Федеральный закон «О бухгалтерском учете» от 21.11.96 №129-ФЗ //  Собрание законодательства Российской Федерации. – 1996. - № 48. -  Ст. 5369.
        1. Приказ Минфина России от 22.07.03 №67н «О формах бухгалтерской отчетности организации» // Финансовая газета. – 2003. - №33.
        2. Приказ МФ РФ от 18.09.06 №116н «О внесении изменений в нормативные правовые акты по бухгалтерскому учету» // Российская газета. – 2006. – 28 ноября.

 

II. Специальная литература

  1. Бланк, И.А. Основы финансового менеджмента.- К.: Эльга, Ника-Центр, 2004. – 624 с.
  2. Бланк, И.А. Управление финансовой безопасностью предприятия. –К.:Эльга, Ника-Центр,2004. – 784 с.
  3. Васильева, В.С. Финансовый анализ.-М.: КНОРУС, 2006. – 544 с.
  4. Володин, А.А. Управление финансами (Финансы предприятий). – М.: ИНФРА – М, 2006. – 504 с.
  5. Воронина, В. М. Анализ стоимости чистых активов управления финансами предприятия // Финансы. – 2006. - №8. С. 64-66.
  6. Гайнуллина, Э. Р. Финансово-экономический анализ как инструмент выживания.// Бухгалтер Татарстана. - 2005. - №10. – С. 50-54.
  7. Галицкая, С.В. Финансовый менеджмент. Финансовый анализ. Финансы предприятий. – М.: Эксмо, 2008. – 652 с.
  8. Гиляровский, Д.Т. Экономический анализ: учебник для вузов / Под ред. Д. Т. Гиляровской.–2-е изд., доп. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2004. – 615с.
  9. Гончаров, А.И. Финансовое оздоровление предприятия : методология и механизмы реализации // Финансы. – 2004. - №11. – С. 68-69.
  10. Давыдов, А.И. Факторный индексный анализ финансовых показателей фирмы // Финансы, М: Бизнес – дело. -  2003. -  №7. -  с.56-57.
  11. Деева, А. И. Финансы: Учебное пособие / А. И. Деева. – 2-е изд. перераб. и доп. – М.: Издательство «Экзамен», 2004. – 416с.
  12. Донцова, Л. В. Анализ финансовой отчетности: учебник. – 3-е изд., перераб. и доп. – М.: Издательство «Дело и Сервис», 2005. – 368с.
  13. Ефимов, О.В. Анализ финансовой отчетности. – Москва: Омега-Л, 2007. – 451 с.
  14. Жарковская, Е.П. Антикризисное управление. – Москва: Омега –Л, 2007. 356 с.
  15. Жилкина, А. Н. Управление финансами. Финансовый анализ предприятия: Учебник. – М.: ИНФРА-М, 2005. – 332с.
  16. Илышева, А. А. Анализ финансового состояния – как основа целевого прогнозирования //Экономический анализ. – 2005. - №8. – С. 18-23.
  17. Илясов, Г.Г. Как улучшить финансовое состояние предприятия // Финансы. -2004. - №10, С. 70-73.
  18. Ионова, А.Ф. Финансовый анализ: учеб.- М.: ТК Велби, изд-во Проспект, 2008. – 624 с.
  19. Камышанов,  П.И. Бухгалтерская финансовая отчетность: составление и анализ. – М.: Омега –Л,2006. – 287 с.
  20. Кантора, Е. Экономика предприятия: Учебник для вузов. 2-е изд./ Под ред.Е.Кантора. – СПб.: Питер, 2007. – 400 с.
  21. Кельчевская, Н. Комплексный анализ и целевое прогнозирование финансового состояния предприятия // Проблемы  теории и практики управления. – 2007. - №1. – С.93-100.
  22. Ковалев, В. В. Финансовый анализ: методы и процедуры. – М.: Финансы и статистика, 2005. – 560с.
  23. Ковалев, В.В. Финансы организаций (предприятий).-М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2008. – 352 с.
  24. Ковалева, А.М. Финансы фирмы: Учебник. – 4-е изд., испр. И доп. – М.: ИНФРА-М,2007. – 522 с.
  25. Козлова, Е. П. Бухгалтерский учет в организациях/Е. П. Козлова, Т. Н. Бабченко, Е. Н. Галанина. – 3-е изд., перераб. и доп. – М: Финансы и статистика, 2003. – 752с.
  26. Коноплев, С.П. Экономика организаций (предприятий) - М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2008. – 160 с.
  27. Крылов, Э.И. Управление финансовым состоянием организации (предприятия). – М.: Эксмо, 2007. – 416 с.
  28. Леонтьев, В. Е. Финансовый менеджмент: Учебник. – М.: «ООО Издательство Элит» - 2005. -560 с.
  29. Леонтьев, В. Е. Финансовый менеджмент: Учебник. – М.: «ООО Издательство Элит» - 2005. -560 с.
  30. Лысе6нко, Д.В. Экономический анализ: учеб.-М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2007. – 376 с.
  31. Любушин, Н. П. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: Учеб. пособие для вузов / Под ред. проф. Н.П. Любушина. – М: ЮНИТИ-ДАНА, 2002. – 471 с.
  32. Любушин, Н.П. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: Учеб. пособие для вузов. – М: ЮНИТИ-ДАНА, 2007. – 448 с.
  33. Маркарьян, Э. А. Финансовый анализ: Учебное пособие. – 4-е изд. испр. – М.: ИД ФБК-ПРЕСС 2003. – 224 с.
  34. Милова, Я.Д. Анализ финансовых результатов и эффективности использования имущества. // Бухгалтерский учет, М.: Бизнес – дело. -  2003. -  №5. -  с.27-29.
  35. Незамайкин, В.Н. Финансы организаций: менеджмент и анализ.-М.: Эксмо, 2007. – 528 с.
  36. Павлов, И.П. О финансовой устойчивости // Финансы. – 2007. - №1. – С. 86.
  37. Палий, В. Ф. Международные стандарты учета и финансовой отчетности. – М.: ИНФРА-М, 2005. -472с.
  38. Пелиха, А.С.Экономика предприятия (фирмы): учебное пособие / Под ред А.С.Пелиха. – М.: Эксмо, 2006. – 464 с.
  39. Пожидаева, Т.А. Анализ финансовой отчетности: учебное пособие. – М.: КНОРУС, 2007. – 320 с.
  40. Савицкая, Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник. – 3-е изд., испр. и доп. – М.: ИНФРА  - М, 2005. – 330с.
  41. Савицкая, Г.В. Теория анализа хозяйственной деятельности. – М.: ИНФРА – М, 2006. -281 с.
  42. Свиридова, Н.В. Оценка финансового состояния организаций в условиях применения МСФО // Финансы. – 2007. - №2. – С. 67-68.
  43. Селезнев, Н.Н. Финансовый анализ. Управление финансами: Учеб. пособие для вузов. – 2-е изд. перераб. и доп. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2005. – 639с.
  44. Скляренко, В.К., Прудников В.М. Экономика предприятия: Учебник. – М.: ИНФРА-М, 2008. – 528 с.
  45. Стоянова, Е.С.Финансовый менеджмент: теория и практика: Учебник / Под ред. Е. С. Стояновой. – 6-е изд. – М.: Изд-во «Перспектива», 2008. – 656с.
  46. Черногорский, С. А. Анализ бухгалтерской отчетности и принятие управленческих решений. – СПб.: «Издательский дом Герда», 2005. – 256с.
  47. Чернышев, Б.Н. Экономика организации (предприятия, фирмы): Учебник / Под ред. Проф. Б.Н.Чернышева, проф.В.Я.Горфинкеля.–М.: Вузовский учебник,2008.– 536 с.
  48. Шеремет, А.Д. Комплексный анализ хозяйственной деятельности.-М.: ИНФРА – М, 2008. – 416 с.
  49. Шеремет, А.Л. Финансы предприятий: менеджмент и анализ:Учеб. пособие. – 2-е изд., испр. и доп. – М.: ИНФРА-М, 2006. – 479с.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 


Информация о работе Понятие и содержание оборотных средств предприятия