Понятие и содержание оборотных средств предприятия

Источник: отчет о движении денежных средств

Из таблицы 4 мы видим, что структура притоков за анализируемый период практически не менялась. Основной объем притоков (более 96%) составляет прочие поступления. Выручка от реализации товаров, продукции, работ и услуг занимает меньшую долю в притоке – менее 1-3 %. Но в отличие от притока, отток претерпел существенные изменения, а именно: доля приобретенных товаров работ и услуг снизилась с 7,7% в 2006 году до 4,7% в 2008 году. Расходы на оплату труда  снизились с 70,7% в 2006 году до 67,2% в 2008 году. Такая же тенденция наблюдается и в динамике удельного веса подотчетных сумм, а именно с 3,2 % до 1,7%. Отчисления на социальные нужды возросли с 18,1% в 2006 году до 25,8 % в 2008 году. По текущей деятельности чистый денежный поток имеет отрицательное значение, однако отрицательный денежный поток сократился на 75,8%((-65)*100/(-269)-100), что является положительной тенденцией.

Таким образом, анализ состава, структуры и динамики оборотных средств предприятия показал увеличение на 36 086 тысяч рублей. Данное увеличение обусловлено повышением размера запасов, повышением краткосрочных финансовых вложений и увеличением готовой продукции. Размер дебиторской задолженности ОАО ««Татспиртпром» филиал Первомайский спиртзавод» за анализируемый период увеличился, что является негативным изменением и может быть вызвано проблемой с оплатой продукции, либо активным предоставлением потребительского кредита покупателям, то есть отвлечением части текущих активов и иммобилизации части оборотных средств из производственного процесса. На основе проделанного анализа можно сделать вывод, что за анализируемый период запасы ОАО ««Татспиртпром» филиал Первомайский спиртзавод» увеличились  за счет увеличения сырья, готовой продукции. Чрезмерное увеличение запасов означает «омертвление» оборотных средств, ухудшение их оборачиваемости. Это, в свою очередь, ослабляет финансовую устойчивость предприятия. По сравнению с 2006 годом в 2007 году по дебиторской задолженности в целом наблюдается тенденция к увеличению. Делая вывод по всему анализируемому периоду можно сказать, что произошло увеличение дебиторской задолженности за счет увеличения выданных авансов. Высокая доля строки «авансы выданные» в общем объеме дебиторской задолженности говорит либо о заведомой выдаче авансов лицам или организациям, платежеспособность которых сомнительна (что представляет собой злоупотребление), либо о том, что в ОАО ««Татспиртпром» филиал Первомайский спиртзавод» недостаточно хорошо поставлена процедура проверки потенциальной способности  контрагента погасить выданный аванс. Структура притоков за анализируемый период практически не менялась. Основной объем притоков (более 96%) составляет прочие поступления. Выручка от реализации товаров, продукции, работ и услуг занимает меньшую долю в притоке.

 

2.3. и Оценка эффективности использования оборотных средств и                                                                                                             предприятия

Показателем эффективности использования оборотных активов ОАО ««Татспиртпром» филиал Первомайский спиртзавод» является скорость их оборачиваемости. Оборачиваемость оборотных активов характеризуется взаимосвязанными показателями: длительностью одного оборота в днях, числом оборотов за определенный период — год, полугодие, квартал (коэффициент оборачиваемости), суммой занятых на предприятии оборотных средств на единицу продукции (коэффициент загрузки).

Чем быстрее оборачиваются средства, тем больше продукции производит и продает организация при той же сумме капитала. Таким образом, основным эффектом ускорения оборачиваемости является увеличение продаж без дополнительного привлечения финансовых ресурсов. После завершения оборота капитал возвращается с приращением в виде прибыли, ускорение оборачиваемости приводит к увеличению прибыли. С другой стороны, чем ниже скорость оборота текущих активов,  тем больше потребность в финансировании. Внешнее финансирование является дорогостоящим и имеет определенные ограничительные условия. Собственные источники увеличения капитала ограничены, в первую очередь, возможностью получения необходимой прибыли. Таким образом, управляя оборачиваемостью активов, организация получает возможность в меньшей степени зависеть от внешних источников средств и повысить свою ликвидность.

Оценка оборачиваемости оборотных средств ОАО ««Татспиртпром» филиал Первомайский спиртзавод» производится путем сопоставления ее показателей в течение нескольких хронологических периодов по анализируемому предприятию (см. таблица 5). В расчетах использовались данные бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и убытках (см. Приложение 1-3).

Анализируя ниже приведенную таблицу 5, мы наблюдаем тенденцию снижения коэффициента оборачиваемости и увеличения периода одного оборота на протяжении рассматриваемого периода, что говорит о неэффективном использовании оборотных средств.

Таблица 5

Анализ эффективности использования оборотных средств в ««Татспиртпром» филиал Первомайский спиртзавод» за 2006-2008 гг., тыс.руб.

Наименование показателя	2006	2007	2008	Темп прироста %
1	2	3	4	6
Выручка от реализации услуг, тыс. руб.	11 461	1226	965	-91,6
Средняя стоимость оборотных средств	14555	29 313	50 641
Оборачиваемость оборотных средств, в днях	457,2	8607,4	18892,0	4032,2
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств	0,79	0,04	0,02	-97,6
Коэффициент загрузки оборотных средств	1,3	23,9	52,5	4032,2
Оборачиваемость материально-производственных запасов в днях	383,8	7436,7	3622,2	843,9
Коэффициент оборачиваемости материально-производственных запасов	0,94	0,05	0,10	-89,4
Дебиторская задолженность, тыс. руб.	1 174	2 103	3 535	201,1
Кредиторская задолженность, тыс. руб.	39 413	54 042	72 826	84,8
Оборачиваемость дебиторской задолженности, в разах	9,8	0,6	0,3	-95,4
Оборачиваемость дебиторской задолженности, в днях	36,9	617,5	1318,8	2094,5
Оборачиваемость кредиторской, задолженности, в разах	0,29	0,02	0,01	-97,2
Оборачиваемость кредиторской, задолженности, в днях	1238	15869	27168	3476,2
Превышение оборачиваемости кредиторской над дебиторской задолженностью	+1201,1	+15251,3	+25849,5	-

Источник: бухгалтерский баланс, отчет о прибылях и убытках

Так в анализируемом периоде коэффициент оборачиваемости оборотных активов снизилась на 97,6

%. Оборачиваемость оборотных активов  в днях увеличилась на 4032,2%. Уменьшение  коэффициентов оборачиваемости указывает на плохое использование активов. Это означает, что:

– материальные запасы просто лежат «мертвым грузом» и не используются в производстве;

– активы используются плохо и с течением времени эта тенденция не меняется.

Скорость оборачиваемости кредиторской задолженности в 2006 году ниже, чем дебиторской задолженности на 1201,1 дней. Скорость оборота кредиторской задолженности ниже в 2007 году на 15251,3 дней, в 2008 году на 25849,5 дней, чем дебиторской задолженности. Это говорит о том, что в 2006 - 2008 годах увеличивается финансовая зависимость ОАО ««Татспиртпром» филиал Первомайский спиртзавод» от внешних кредиторов, но предприятие более активно работает со своими дебиторами.

Все эти признаки говорят нам о том, что в течение 2006 – 2008 гг.  ОАО ««Татспиртпром» филиал Первомайский спиртзавод» придерживалось агрессивной политики управления текущими активами.

Анализ рентабельности ОАО ««Татспиртпром» филиал Первомайский спиртзавод»:

2006 год:   -10 779 тысяч рублей х 100%= -74,1%

                                            14555 тысяч рублей

 

2007 год: -1 587 тысяч рублей х 100%= -5,4%

 

                                        29 313 тысяч рублей

2008 год:    -9286 тысяч рублей    х 100%= -18,3%

                                       50 641 тысяч рублей

 

В результате расчетов наблюдается отрицательное значение рентабельности оборотных активов, что связано с отрицательным значением чистой прибыли за исследуемый период.

Для получения более наглядного представления о динамике рентабельности оборотного капитала полученные результаты изображены в виде диаграммы (см. рисунок 3).

Анализируя рисунок 3, наблюдается тенденция повышения рентабельности вследствие сокращения отрицательного значения чистой прибыли.

 

Рис.3. Рентабельность оборотных активов ОАО ««Татспиртпром» филиал Первомайский спиртзавод» за 2006-2008 гг.

Так по сравнению с 2006 годом в 2007 году рентабельность резко увеличилась на 68,6%, по сравнению с 2007 годом в 2008 году увеличилась на 56%.

В целом по предприятию наблюдается неудовлетворительно положение в использовании имущества. С каждого рубля средств, вложенных в активы, предприятие получает убытки, хотя в отчетном году убытков меньше, чем в предыдущем периоде. Если в 2006 году, каждый вложенный в имущество рубль приносил почти 74 копеек убытков, то в 2007 году – 5 копеек, а в 2008 году – 18 копеек.

На основе вышеприведенных формул 4-6. были  получены результаты, которые занесены в таблицу 6.

Таблица 6

Источники формирования запасов по ОАО ««Татспиртпром» филиал Первомайский спиртзавод», тыс. руб.

 

Показатели	2006	2007	2008
1	2	3	4
Капитал и резервы	0	0	0

Продолжение таблицы 6

1	2	3	4
Внеоборотные активы	24 858	24729	22 485
Наличие собственных оборотных средств	24858,0	24729,0	22485,0
Долгосрочные кредиты	11518	124508	403158
Наличие собственных и долгосрочных источников	11622,0	-2343,0	-24533,0
Краткосрочные кредиты	39 413	54 042	73 126
Общая величина источников формирования запасов	51035,0	51699,0	48593,0
Общая величина запасов	13 236	27 072	47 018
Излишек или недостаток собственных источников запасов	11622,0	-2343,0	-24533,0
Излишек или недостаток собственных и долгосрочных источников финансирования	-1614,0	-29415,0	-71551,0
Излишек или недостаток общей величины источников формирования запасов	37799,0	24627,0	1575,0

Источник: бухгалтерский баланс

По величине собственных оборотных средств судят, достаточно ли у предприятия постоянных ресурсов для финансирования постоянных активов. Собственные        источники    превышают внеоборотные активы в 2006 году на 11622,0 тысяч рублей, однако в 2007 году собственные источники    меньше внеоборотных активов на 2343 тысяч рублей, в 2008 году на 24533 тысяч рублей. Это является отрицательным моментом в работе предприятия и характеризует низкую финансовую устойчивость.

Расчёты показали, что ОАО ««Татспиртпром» филиал Первомайский спиртзавод» имеет средства для покрытия расходов по формированию запасов и затрат, общая сумма средств в 2006 году равна 51035 тысяч рублей, в 2007 году – 51699 тысяч рублей, а в 2008 году – 48593 тысяч рублей. Проанализировав данные таблицы 6 можно сделать вывод, что ОАО ««Татспиртпром» филиал Первомайский спиртзавод» генерирует больше постоянных ресурсов, чем это необходимо для финансирования постоянных активов. Этот излишек может служить для покрытия нужд предприятия. Анализ ликвидности за рассматриваемый период приведен в таблице 7.

Коэффициент абсолютной ликвидности и на начало и на конец анализируемого периода (2006-2008 гг.) находится ниже нормативного значения (0,2), что говорит о том, что предприятие в не полной мере обеспечено  средствами для своевременного погашения наиболее срочных обязательств за счет наиболее ликвидных активов.

Таблица 7

Анализ ликвидности по ОАО ««Татспиртпром» филиал Первомайский спиртзавод» за 2006-2008 гг.

 

Наименование коэффициента	2006	2007	2008
1	2	3	4
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,004	0,003	0,001
Коэффициент промежуточной ликвидности	0,033	0,041	0,050
Коэффициент текущей ликвидности	0,369	0,542	0,695
Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности	-	0,5	0,7