Теоретические основы управления доходами и расходами организации

3. Оценка и анализ результативности  финансово-хозяйственной деятельности  предприятия.  [14]

Имущественное положение  предприятия на начало и конец  отчетного периода характеризуются данными баланса (Приложение 1), поэтому начнем анализ актива  бухгалтерского баланса представленного в Приложении 2.

За отчетный период активы Общества выросли на 845 412 тыс. руб. или 100,13п.п. Такой рост сопровождался ростом выручки от реализации, выручка возросла на 6,62%. Рост стоимости имущества обусловлен в большей степени ростом стоимости  оборотных активов на 120,2% или на 844 148 тыс.руб., рост же стоимости внеоборотных активов произошел на 0,86%, на конец года их стоимости составила 14741 тыс.руб. Таким образом стоимость активов обязана своим ростом на 99,85% росту стоимости оборотных активов и всего лишь на 0,15% росту стоимости внеоборотных активов.

Большую долю активов 91,27% в течение 2009 года составляли оборотные активы, стоимость которых в основном складывалась из стоимости дебиторской задолженности и краткосрочных финансовых вложений. Доля оборотных активов в общей доле активов увеличилась на 8,6 п.п., в основном за счет роста дебиторской задолженности. Доля внеоборотных активов уменьшилась на 8,6 п.п. за счет снижения доли основных средств.

Главным образом рост внеоборотных активов  обусловлен ростом прочих активов, которые увеличились в  23,43 раза, в их составе находятся расходы будущих периодов, срок списания которых наступает позднее 12 месяце после отчетной даты, их сумма 152 тыс. руб.,  отложенные налоговые активы в сумме 3034 тыс. руб. На внеоборотные активы  оказало влияние уменьшение стоимости основных средств на 2,22% или 1786 тыс.руб., это  уменьшение обусловлено начислением амортизации на объекты основных средств, у Общества небольшой коэффициент выбытия основных средств 0,0013 и коэффициент роста 1,014. Незавершенное строительство на конец и начало 200 года составляет сумму в 10 тыс.руб., объектом  является контрольно-кассовая машина.

Запасы Общества возросли на 21,79% и составляют на конец года сумму в 4556 тыс.руб., их рост больше темпа роста выручки, что характеризуется негативно, так как это превышение темпов роста говорит о снижение оборачиваемости запасов. В целом же запасы составляют незначительную долю в структуре оборотных активов 0,27%, такая структура вытекает из специфики деятельности Общества. Также нужно отметить, что в течении 2009 года был создан и полностью использован резерв под снижение стоимости материальных ценностей в сумме 683 тыс.руб.

Краткосрочные финансовые вложения (КФВ) в структуре оборотных активов занимают 32,27%, на конец года их сумма составляет 545276 тыс.руб., в сравнении с началом года они возросли на 43,4%. Рост данной статьи оценивается положительно.  Нужно отметить, что в состав КФВ входят:

• Выданный заем  на сумму 25276 тыс. руб.;
• Депозитные вклады на сумму 52002 тыс. руб.

Денежные средства на конец 2009 года составляют в структуре активов 5,84%, в течении года они выросли на 62,01% и составили на конец года сумму 98722 тыс. руб., в их составе:

• В кассах 320 тыс. руб.;
• Расчетные и прочие счета 96965 тыс. руб.;
• Переводы в пути 1437 тыс. руб.

Дебиторская задолженность  является главной статьей увеличения оборотных активов, она в течении 2009 года возросла на 253,01% и составляет 893687 тыс. руб. В структуре активов предприятия ее доля 52,89%.  Рост этой статьи и причин ее роста требует детального изучения.

По состоянию на 31.12.2009 г. наибольший удельный вес в структуре  дебиторской задолженности потребителей занимает промышленность – 47% и ЖКХ – 27%. (смотри рисунок 4)

По степени ликвидности  наибольший удельный вес приходится на текущую задолженность (задолженность потребителей менее одного месяца) – 53,8%, доля мораторной задолженности - 13,3%, прочей –15%, исковой – 11,1%, «мертвой» и реструктуризированной соответственно – 6,7%, 0,1% от общей суммы дебиторской задолженности.

В целях совершенствования  работы по управлению дебиторской задолженностью разработан и утвержден «Стандарт управления дебиторской задолженностью и претензионно-исковой работы в ОАО «Кировэнергосбыт»». В рамках Стандарта разработаны и внедрены программы управления дебиторской задолженностью наиболее проблемных потребителей (ООО «Ремэнергосервис»; ОАО «Кировский сельский строительный комбинат; ОМУП «УК ЖКХ Левинцы» и др.);

Результатом реализации данных программ стало выполнение плановых показателей 2009 года.

Р и с . 4. Структура дебиторской задолженности собственных потребителей.

Проведем анализ источников финансирования деятельности, расчеты  представлены в Приложении 3.

Стоимость источников финансирования Общества за 2009 год увеличилась на 100,13% и составляет 1689732 тыс. руб. Этот рост обусловлен  на 0,63% ростом собственного капитала и на 99,37  за счет роста внешних обязательств Общества.

Увеличение статей собственного капитала произошло на 2,19% и на конец  года составляет сумму 246936 тыс. руб., что  оценивается положительно. Рост обусловлен ростом капитала и резервов на 2,19%, нераспределенной прибыли на 4,45%. Увеличение по этим статьям является положительным, так как это так называемая «заработанная часть» .

Если же рассматривать  структуру собственного капитала, то можно говорить о том, что в целом по предприятию доля его в источниках финансирования снизилась на 14 процентных пункта и на конец года составляет 14,61%, это негативная тенденция.  Такое снижение произошло за счет снижения удельного вес статей уставный капитал и добавочный капитал, что характеризуется нормально. Нераспределенная прибыль в структуре источников финансирования на конец 2009 года составляет 7,35%, что ниже начала года на 7 процентных пункта. Резервный капитал, хотя в суммарном выражении и не изменился, составляет 0,05% в источниках финансирования на конец года, это ниже уровня начала года на 0,05 процентных пункта. Снижение доли нераспределенной прибыли и резервного капитала можно охарактеризовать отрицательно для Общества.

Общество за 2009 год нарастило  свои внешние обязательства на 139,4%, главным образом за счет роста краткосрочных обязательств.

Доля, как и сумма долгосрочных заемных источников финансирования за 2009 год увеличилась, рост составляет 163,88% или 25797 тыс. руб. – это косвенно говорит о кредитоспособности Общества. Изменение их доли незначительно, всего лишь на 0,37 процентных пункта и на конец года она равна 1,53%.

К концу года предприятие  погасило все свои краткосрочные  кредиты и займы.

Кредиторская задолженность  возросла на 1156,3% и составляет на конец 2009 года 1248449 тыс. руб., ее дол в источниках финансирования увеличилась на 16 процентных пункта и составляет 73,88%. Увеличение в основном произошло за счет роста задолженности по поставщикам и подрядчикам.

Интересная ситуация наблюдается  по статье прочие пассивы, они возросли на 1063,7%, но из-за ограниченности информации мы не можем сказать за счет чего это происходило. В структуре источников финансирования они занимают к концу 2009 года 9,97%.

Для уяснения ситуации, в которой находится Общество, сравним некоторые неравенства:

• , эта ситуация хороша, так как внеоборотные активы финансируются за счет долгосрочных источников, можно говорить о финансовой устойчивости Общества.
• , можно говорить, что только за счет собственных средств финансируются внеоборотные активы.

Мы не можем говорить о  грамотном управлении источниками  финансирования деятельности  на данном предприятии, так как стоимость источников финансирования растет по всем его видам, кроме краткосрочных займов, а в структуре наблюдается отрицательная динамика у статей собственного капитала и положительная у статей внешних обязательств, что отрицательно.

Проведем анализ изменения  стоимости чистых активов в таблице 1.

Таблица 1 – Анализ стоимости  чистых активов ОАО «Кировэнергосбыт»

Показатель	31.12.2008 г.	31.12.2009 г.	Изменение
Стоимость чистых активов, тыс. руб.	244000,00	248510,00	4510,00
Отношение чистых активов  к уставному капиталу	14,26	14,52	0,26
Оборачиваемость чистых активов	35,09	38,14	3,05
Рентабельность чистых активов, %	0,80	1,87	1,07

Стоимость чистых активов  на конец 2009 года составила 248 510 тыс.руб. Чистые активы Общества значительно (в 14,5 раза) превышают величину уставного  капитала, следовательно, выполняется  минимальное условие финансовой устойчивости предприятия.

Стоимость чистых активов  на конец 2009 года увеличилась на 4510 тыс.руб. (или 2%) по сравнению с предыдущим периодом. Увеличение стоимости чистых активов произошло за счет роста активов Общества (на 844 632 тыс.руб.) опережающими темпами в сравнении с ростом обязательств Общества (на 840122тыс.руб.).

Рентабельность чистых активов  Общества на конец отчетного периода  составляет 1,9%. т.е. на каждые 100 рублей, вложенные инвесторами в Общество, в течение отчетного периода получено 1,9 рублей чистой прибыли.

Далее проанализируем структуру  основных средств предприятия за 2009 год, результаты расчетов представим в таблице 2.

Таблица 2 – Анализ структуры  основных средств за 2009 год ОАО «Кировэнергосбыт»

Виды основных средств	На начало года		На конец года		Изменение (+,-)
	тыс.руб.	уд.вес, %	тыс.руб.	уд.вес, %	тыс.руб.	уд.вес,
Здания	146106	89,6526	146285	88,4833	179	-1,1693
Сооружения и передаточные устройства	2066	1,2677	2066	1,2497	0	-0,0181
Машины и оборудования	14484	8,8876	16666	10,0808	2182	1,1932
Производственный и хозяйственный  инвентарь	302	0,1853	299	0,1809	-3	-0,0045
Другие виды основных средств	3	0,0018	1	0,0006	-2	-0,0012
Земельные участки и объекты  природопользования	8	0,0049	8	0,0048	0	-0,0001
Итого	162969	100,0000	165325	100,0000	2356	0,0000

Стоимость основных средств  за 2009 год возросла на 1,45% и составила  на конец года 165325 тыс. руб. Увеличение произошло за счет роста суммы машин и оборудования на 2182 тыс. руб. или 15,06%. В структуре основных средств они занимают около 10%.

Наибольшую долю в составе  основных средств занимают здания, на конец года 88,48% (в сравнении и началом года их доля уменьшилась на 1,17 процентных  пункта), в течение года  их стоимость увеличилась на 179 тыс. руб. или  0,12%.

По остальным статьям  произошло незначительное изменения  в составе основных средств, связанных с выбытием на 5 тыс. руб. и приобретением на 179 тыс. руб.

Положительная динамика основных средств свидетельствует о расширении деятельности предприятия, увеличении объемов производства, укреплении финансового  состояния, так как у предприятия  будет больше возможностей для привлечения  денежных средств, для расчета с  кредиторами, но в то же время увеличение основных средств ведет и к  увеличению амортизации, а соответственно и себестоимости, следовательно, к  снижению прибыли.

Важно отметить, что данное предприятие располагает только собственными основными средствами, не арендуя их у других лиц.

Сравнив коэффициент износа в 2009 году равный 0,127 и в среднем по стране 0,453, а также в среднем по отрасли 0,512, можно говорить о том, что основные средства Общества  изношены не сильно и предприятие находится в лучшем положении, чем другие предприятия данной отрасли.

Проанализируем ликвидность  Общества в 2008-2009 гг.в таблице 3.

Таблица 3 – Анализ ликвидности  ОАО «Кировэнергосбыт»

Показатель	Порядок расчета	31.12.2008 г.	31.12.2009 г.
Коэффициент абсолютной ликвидности	(стр.250+стр.260)/стр.690 (ф. №  1)	0,7441	0,4545
Коэффициент срочной ликвидности( промежуточный коэффициент покрытия)	(стр.240+стр.250+стр.260+стр.270)/ (стр.610+стр.620+стр.630+стр.660) (ф.  № 1)	1,1733	1,0857
Коэффициент текущей ликвидности	стр.290/стр.690 (ф. № 1)	1,1774	1,0884
Коэффициент текущей ликвидности  нормальный	-	-	1,0019