Анализ финансового состояния предприятия и прогнозирование вероятности банкротства

● коэффициент текущей  ликвидности 

● коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами ;

● коэффициенты восстановления (утраты) платежеспособности , которые рассчитываются следующим образом:

; . (1.4.4)

где Т – отчетный период, мес. [1]

  Так как на конец отчетного года коэффициент текущей ликвидности не удовлетворяет нормальному ограничению, то структура баланса признается неудовлетворительной, а организация – неплатежеспособной. В этом случае рассчитываем коэффициент восстановления платежеспособности:

  Так как рассчитанный коэффициент меньше единицы, то это означает, что у организации нет реальной возможности восстановить свою платежеспособность в течение ближайших 6 месяцев.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2. АНАЛИЗ ФАКТОРОВ, ВОЗДЕЙСТВУЮЩИХ НА УРОВЕНЬ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ

2.1 Анализ  эффективности использования оборотных  активов 

 

Финансовое  состояние предприятия, его ликвидность  и платежеспособность зависят от того, насколько быстро средства, вложенные  в активы. Превращаются в реальные деньги, то есть совершают полный оборот.

Для измерения  оборачиваемости оборотных активов  используют следующую систему показателей:

I. Обобщающие  показатели, характеризующие эффективность  использования всей совокупности  оборотных активов, к которым относятся:

· Продолжительность  одного оборота, отражающая количество дней, в течение которых оборотные  активы совершают полный оборот:

, (5.1) (2.1.1)

где C – средние  остатки оборотных средств; [1]

Д – количество дней в анализируемом периоде (в  данном случае  дней);

P – оборот  по реализации.

· Количество оборотов, совершенных за период:

. (5.2) (2.1.2)[1]

· Коэффициент  закрепления, отражающий величину оборотных  активов, приходящуюся на один рубль  продаж (без косвенных налогов):

 (2.1.3) [1]

· Относительная  экономия или перерасход оборотных  средств:

,  (2.1.4) [1]

где ,  - средние остатки оборотных средств за отчетный и базисный период соответственно;

 - индекс реализованной продукции.

II. Частные показатели, характеризующие оборачиваемость отдельных групп (видов) оборотных активов. Эти показатели могут быть рассчитаны по вышеприведенным формулам, но в расчет должна приниматься средняя стоимость не всех оборотных активов, а конкретной их группы (вида).

Средние остатки  оборотных средств исчисляются по данным годового баланса, как среднеарифметические или среднехронологические по данным квартальных отчетов.

Формула расчета  средних остатков оборотных средств  по среднеарифметической:

                                                                                              (2.1.5) [1]

Средние остатки  оборотных средств, применяемые  при исчислении оборачиваемости, включают в себя:

1) Материальные (нормируемые) оборотные средства (МОС):

               ,                                    (2.1.6) [1]

то есть в  расчет из всей величины запасов и  затрат не берется величина товаров  отгруженных.

2) Ненормируемые  оборотные средства (НеНОС). При наличии  данных бухгалтерского баланса  (то есть отсутствие данных  аналитического учета) расчет среднегодовой величины НеНОС производится по формуле:

.                                                                                                 (2.1.7) [1]

3) Оборотные  средства, находящиеся в иммобилизации,  которые можно определить только  по данным аналитического учета.

Проведем анализ оборачиваемости оборотных средств (табл.2.1.1).

 

 

 

 

 

 

 

Таблица 2.1.1

Анализ оборачиваемости  оборотных средств

  Из расчетных  данных видно, что оборачиваемость  оборотных средств ускорилась, и  длительность каждого оборота  сократилась на 15,57 дней. В том  числе за счет сокращения длительности  материальных оборотных средств  на 5,45 дней и ненормируемых оборотных  средств на 10,12 дней.

   В результате  ускорения оборачиваемости количество  оборотов выросло на 1,66 раза и  для поддержания каждого рубля  продаж в отчетном периоде  стало требоваться на 4 коп. меньше  по сравнению с прошлым годом.

Определим сумму  средств, высвобождаемых из оборота вследствие ускорения оборачиваемости оборотных средств:

   Следовательно,  в результате ускорения оборачиваемости  из оборота было высвобождено  оборотных средств в среднем  на сумму 21505,2 тыс. руб. Это  свидетельствует о повышении  эффективности производства.

 

 

 

 

2.2 Анализ финансово-расчетной дисциплины

   В процессе хозяйственной деятельности между предприятиями возникают определенные взаимоотношения, которые приводят к появлению на балансе у одних предприятий дебиторской задолженности, а у других кредиторской задолженности. Их размер должен быть минимальным и вытекать из соблюдения договорной дисциплины, как поставщиками, так и покупателями. Большие суммы этих видов задолженностей приводят к нарушению планов распределения ресурсов, отрицательно влияют на организацию платежного оборота и финансовое состояние в целом.

   Большое влияние на оборачиваемость капитала, вложенного в текущие активы, а, следовательно, и на финансовое состояние предприятия оказывает увеличение или уменьшение дебиторской задолженности.

Для характеристики дебиторской задолженности рассчитывают:

· оборачиваемость  дебиторской задолженности:

 (2.2.1) [1]

· длительность одного оборота: 

 

(2.2.2) [1]

где Д – количество дней в отчетном периоде (в данном случае Д = 360).

По данным баланса  анализируемого предприятия:

 (оборота);

 (дней).

Следовательно, средняя оборачиваемость краткосрочной  дебиторской задолженности предприятия  в отчетном году составила 51,72 оборота, а средний срок погашения – 6,96 дней.

Анализ кредиторской задолженности, в принципе, строится по тем же направлениям и по той же методике, что и анализ дебиторской задолженности.

Таблица 2.2.2

Динамика и состав кредиторской задолженности предприятия.

Показатель	Уровень показателя		Изменение
	на начало года	на конец года	тыс.руб	%
Общая сумма  кредиторской задолженности	40447	65903	25456	62,94
В том числе
поставщики  и подрядчики	29877	46703	16826	56,32
задолженность перед персоналом организации	1258	1798	540	42,93
задолженность перед государственными внебюджетными фондами	1095	3893	2798	255,53
задолженность по налогам и сборам	5047	4732	-315	-6,24
авансы полученные
прочие кредитора	3170	8777	5607	176,88

 

  Анализ данных  табл.2.2.2 показал, что за отчетный год рост задолженности предприятия наблюдался по всем позициям кредиторских расчетов, кроме задолженности по налогам и сборам.

  Так, кредиторская задолженность перед персоналом организации выросла на 540 тыс. руб., или почти в два раза; задолженность перед поставщиками и подрядчиками увеличилась на 16826 тыс.руб.в 1,5 раза. Наибольший рост перед государственными внебюджетными фондами увеличилась в 3,5 раза.

  В целом размер кредиторской задолженности предприятия за отчетный год увеличился на 25456 тыс. руб., или на 62,9%.

Для характеристики кредиторской задолженности рассчитаем:

· оборачиваемость  кредиторской задолженности:

 

(2.2.3) [1]

· продолжительность  одного оборота:

(2.2.4) [1]

По данным баланса  анализируемого предприятия:

  (оборотов)

(дней)

   Следовательно,  средняя оборачиваемость краткосрочной  кредиторской задолженности предприятия  в отчетном году составила  7,42 оборотов, а средний срок погашения  – 48,49 дней.

   Оценка  оборачиваемости кредиторской задолженности  должна быть проведена с учетом оборачиваемости дебиторской задолженности. Так как скорость оборота дебиторской задолженности (19,11 оборота) превышает скорость оборота кредиторской задолженности (7,42 оборота), то это свидетельствует о повышении интенсивности поступления денежных средств.

 Обобщающая  оценка финансового состояния  предприятия

   Для быстрого  проведения интегральной оценки  можно воспользоваться более  простым вариантом, в котором  используются следующие показатели:

· коэффициент  промежуточного покрытия ;

· коэффициент  общего покрытия или текущей ликвидности  ;

· коэффициент  автономии .

   Полученные  при расчетах значения данных  коэффициентов классифицируются  следующим образом:

Таблица 2.2.3

Показатель	I Класс	II Класс	III Класс
1. Коэффициент промежуточного покрытия	более 1	от 1 до 0,6	менее 0,6
2. Коэффициент  текущей ликвидности	более 2	от 2 до 1,5	менее 1,5
3. Коэффициент  автономии	более 0,4	от 0,4 до 0,3	менее 0,3

Каждому из показателей  соответствует рейтинг в баллах:

коэффициент промежуточного покрытия – 40 баллов;

коэффициент общего покрытия – 35 баллов;

коэффициент автономии  – 25 баллов.

   Для определения  обобщающей оценки необходимо  классность каждого показателя (табл.6.1) умножить на его рейтинговое  значение и определить общую сумму баллов, набранных по трем коэффициентам. В зависимости от набранной итоговой суммы баллов, классность предприятия определяется по следующей шкале:

I класс: от 100 до 150 баллов;

II класс: от 151 до 220 баллов;

III класс: от 221 до 275 баллов;

IV класс: свыше 275 баллов.

К I классу относятся  предприятия с устойчивым финансовым положением, что подтверждается наилучшими значениями как отдельных показателей, так и рейтингом в целом.

Ко II классу относятся  предприятия, финансовое состояние  которых устойчиво в общем, но имеются незначительные отклонения от лучших значений по отдельным показателям.

К III классу относятся  предприятия повышенного риска, имеющие признаки финансового напряжения, для преодоления которых у  предприятий есть потенциальные  возможности.

К IV классу относятся  предприятия с неудовлетворительным финансовым положением и отсутствием  перспектив его стабилизации.

Таблица 2.2.4

Расчет классности предприятия

Показатель	Начало года	Конец года
Коэффициент промежуточного покрытия	0,3	0,61
класс	III	II
рейтинг	40	40
баллы	120	80
Коэффициент общего покрытия	0,67	1,04
класс	III	III
рейтинг	35	35
баллы	105	105
Коэффициент автономии	0,72	0,73
класс	I	I
рейтинг	25	25
баллы	25	25
Итого баллов	250	210