Анализ финансовых предпосылок банкротства предприятия

Введение

Развитие в российской экономике рыночных отношений поставило хозяйствующие субъекты различных организационно-правовых форм в такие жесткие экономические условия, которые объективно обуславливают проведение ими сбалансированной, заинтересованной политики по поддержанию и укреплению финансового состояния, его платежеспособности, и финансовой устойчивости. В настоящее время большинство предприятий Российской Федерации находится в затруднительном финансовом состоянии и для них характерны проблемы неплатежеспособности. Взаимные неплатежи между хозяйствующими субъектами, высокие налоговые и банковские процентные ставки приводят к тому, что предприятия оказываются неплатежеспособным.

        В настоящее время в литературе по экономическому анализу в ограниченном объеме рассматривается вопросы комплексного анализа финансовых предпосылок несостоятельности (банкротства) предприятия. В основном авторы раскрывают в своих изданиях, только критерии признания предприятия банкротом. При этом для практикующего специалиста аналитика необходимо владеть методами анализа финансовых предпосылок банкротства для прогнозирования и выявления причин несостоятельности предприятия.

Актуальность проблемы анализа финансовых предпосылок  несостоятельности (банкротства) предприятий определило выбор темы дипломной работы. В дипломной работе изучается теоретические аспекты анализа финансовых предпосылок несостоятельности (банкротства) предприятия и рассмотрены методы анализа на примере процедуры банкротства ОАО «Баймакский машиностроительный завод» (ОАО БМЗ) в 2001 -2004 года.

Баймакский машиностроительный завод имени Ш. Худайбердина входит состав предприятий машиностроительного комплекса РБ. Завод специализируется на производстве запасных частей и отливок из легированных, высокопрочных чугунов для металлургического и горнодобывающего оборудования, в том числе для песковых, грунтовых насосов и рудоразмольных мельниц. Более 80% выпуска продукции завода составляет запасные части из износостойкого чугуна марки ИЧХ. Машиностроительный завод является градообразующим предприятием города Баймак и на экономику данного города сильное влияние оказывает финансовое состояние завода. Удельный вес, которого в общем, объеме производства по Баймакскому району составляет более 64,3%.

В 2001 - 2002 годах в Баймакском машиностроительном заводе сложились предпосылки несостоятельности (банкротства) предприятия. В связи, с чем Арбитражным судом Республики Башкортостан было возбуждено дело о несостоятельности (банкротства) машиностроительного завода. В процессе банкротства акционерного общества было введено внешнее управление предприятием на срок 18 месяцев, которое далее было продлено еще на 12 месяцев целью полного восстановления платежеспособности предприятия.

Цель дипломного проекта является изучение методов комплексного экономического анализа финансовых предпосылок несостоятельности предприятия и раскрытие данных методов на примере анализа процедуры банкротства Открытого Акционерного Общества «Баймакский машиностроительный завод».

Для достижения поставленной цели в ходе исследования решались следующие задачи:

1. Раскрыть сущность банкротства и его финансовых предпосылок проанализировав теоретические и методические подходы изучения проблемы банкротства предприятия.
2. Изучить особенности методики финансового анализа диагностики банкротства несостоятельных предприятий.
3. Проанализировать имущественное положение и финансовое состояние Баймакского машиностроительного завода для выявления финансовых предпосылок банкротства предприятия в 2001 -2004 года. Оценить ликвидность, платежеспособность и структуру баланса Баймакского машиностроительного завода в период кризисного состояние предприятия.

          Объектом исследования дипломной работы является бухгалтерская, сегментарная и статистическая информация ОАО «Баймакский машиностроительный завод» за 2001 -2004 года. Основным источником информации для проведения анализа является бухгалтерские финансовые отчетности, статистические отчетности бухгалтерии и отдела экономики и финансового контроллинга завода, отчеты экономического анализа финансового состояния предприятия и другие первичные и вторичные документы учета текущей деятельности машиностроительного завода за 2001-2004 года.

Методической основой  исследования анализа финансовых предпосылок несостоятельности Баймакского машиностроительного завода явились работы отечественных авторов экономической литературы Зимина Н. Е., Селезневой Н. Н. и другие. Раскрывшие в своих научных изданиях методические основы анализа финансовых предпосылок несостоятельности предприятии.

Дипломный проект состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованной литературы, приложений. Первая глава раскрывает понятие банкротства и его финансовых предпосылок, а также теоретические методы анализа финансовых предпосылок несостоятельности предприятий. Во второй главе проводится анализ финансовых предпосылок несостоятельности Баймакского машиностроительного завода. В третьей главе раскрывается основные пути выхода машиностроительного завода из состояния банкротства.

 

 

Глава 1. Банкротство предприятия и его финансовые предпосылки

 

1.1 Понятие  и причины банкротства предприятия

В условиях рыночной экономики  принцип ответственности предприятий  за результаты финансово-хозяйственной  деятельности реализуется в случае образования убытков, неспособности предприятия удовлетворять требования кредиторов по оплате товаров (работ, услуг) и обеспечивать финансирование производственного процесса, то есть при наступлении банкротства предприятия.

Банкротство (несостоятельность, финансовый крах) - это подтвержденная документально неспособность субъекта хозяйствования платить по своим долговым обязательствам и финансировать текущую основную деятельность из-за отсутствия средств.¹

Банкротство предопределено самой сущностью рыночных отношений, которые сопряжены с неопределенностью достижения конечных результатов и риском потерь.

Несостоятельность субъекта хозяйствования может быть²:

• «несчастной», не по собственной вине, а вследствие непредвиденных обстоятельств (стихийные бедствия, военные действия, политическая нестабильность общества, кризис в стране, общий спад производства, банкротство должников и другие внешние факторы);
• «ложной» (корыстной) в результате умышленного сокрытия собственного имущества с целью избежания уплаты долгов кредиторам;
• «неосторожной» вследствие неэффективной работы, осуществления рискованных операций.

В первом случае государство должно оказывать помощь предприятиям по выходу из кризисной ситуации. Злоумышленное банкротство уголовно наказуемо. Наиболее распространенным является третий вид банкротства.

«Неосторожное» банкротство  наступает, как правило, постепенно. Для того чтобы вовремя предугадать и предотвратить его, необходимо систематически проводить анализ финансовых предпосылок несостоятельности, который позволит обнаружить подверженность предприятия к банкротству и принять конкретные меры по финансовому оздоровлению экономики предприятия.

Причины банкротства предприятия многообразны - это результат взаимодействия многочисленных факторов как внешнего, так и внутреннего характера. Их можно классифицировать следующим образом³.

Внешние факторы

1. Экономические: кризисное  состояние экономики страны, общий  спад производства, инфляция, нестабильность  финансовой системы, рост цен  на ресурсы, изменение конъюнктуры  рынка, неплатежеспособность и банкротство партнеров. Одной из причин несостоятельности субъектов хозяйствования может быть неправильная фискальная политика государства. Высокий уровень налогообложения может оказаться непосильным для предприятия.

2.Политические: политическая нестабильность общества, внешнеэкономическая политика государства, разрыв экономических связей, потеря рынков сбыта, изменение условий экспорта и импорта, несовершенство законодательства в области хозяйственного права, антимонопольной политики, предпринимательской деятельности и прочих проявлений регулирующей функции государства.

3. Усиление международной конкуренции в связи с развитием научно-технического прогресса.

4. Демографические: численность, состав народонаселения, уровень благосостояния народа, культурный уклад общества, определяющие размер и структуру потребностей, и платежеспособный спрос населения на те или другие виды товаров и услуг.

Внутренние факторы

1. Дефицит собственного оборотного капитала как следствие неэффективной производственно-коммерческой деятельности или неэффективной инвестиционной политики.

2. Низкий уровень техники, технологии и организации производства.

3. Снижение эффективности использования производственных ресурсов предприятия, его производственной мощности и, как следствие, высокий уровень себестоимости, убытки, «проедание» собственного капитала.

4. Создание сверхнормативных остатков незавершенного строительства, производственных запасов, готовой продукции, в связи, с чем происходит затоваривание, замедляется оборачиваемость капитала и образуется его дефицит. Это заставляет предприятие «залезать» в долги и может быть причиной банкротства.

5. Плохая «клиентура» предприятия, которая платит с опозданием или не платит вовсе по причине банкротства, что вынуждает предприятие самому «залезать» в долги. Так зарождается цепное банкротство.

6. Отсутствие сбыта из-за низкого уровня организации маркетинговой деятельности по изучению рынков сбыта продукции, формированию портфеля заказов, повышению качества и конкурентоспособности продукции, выработке ценовой политики.

7. Привлечение заемных средств в оборот предприятия на невыгодных условиях, что ведет к увеличению финансовых расходов, снижению рентабельности хозяйственной деятельности и способности к самофинансированию.

8. Быстрое и неконтролируемое расширение хозяйственной деятельности, в результате чего запасы, затраты и дебиторская задолженность растут быстрее объема продаж. Отсюда появляется потребность в привлечении краткосрочных заемных средств, которые могут превысить чистые оборотные активы (собственный оборотный капитал). В результате предприятие попадает под контроль банков и других кредиторов и может подвергнуться угрозе банкротства.

Банкротство является, как правило, следствием совместного действия внутренних и внешних факторов. В Российской Федерации разорение субъектов хозяйствования на 1/3 связано с внешними факторами и на 2/3 — с внутренними.⁴

В настоящее время  процесс банкротства в России регламентируется Федеральным законом «О несостоятельности (банкротстве)» от 16 октября 2002 года.

Понятие «несостоятельность»  указывает на неспособность предприятия  удовлетворить требования кредиторов по оплате товаров (работ, услуг). Отсутствие на расчетном счете денежных средств, необходимых для уплаты налогов, обязательных страховых взносов и т.п., также является признаком несостоятельности предприятия. В то же время предприятие не может быть признано несостоятельным за неуплату штрафов, пени, неустоек, поскольку суммы санкций не образуют кредиторской задолженности.

Однако далеко не во всех случаях наличие кредиторской задолженности свидетельствует о возможности предъявления требований о признании предприятия-должника банкротом. В соответствии с Законом о несостоятельности (банкротстве) предприятий принимается во внимание лишь такая сумма задолженности, которая превышает стоимость имущества должника. Исключения составляют случаи, когда подобного превышения нет, но имеет место неудовлетворительная структура баланса⁵.

Официально предприятие  может считаться банкротом только при наличии решения арбитражного суда либо решения предприятия о добровольной ликвидации. Законодательство о банкротстве обычно предусматривает не только ликвидационные, но и реорганизационные процедуры.

Реорганизационные процедуры  включают внешнее управление имуществом должника и санацию. К ликвидационным процедурам относятся:

• принудительная ликвидация хозяйствующего субъекта-должника по решению арбитражного суда;
• добровольная ликвидация несостоятельного хозяйствующего субъекта под контролем кредиторов⁶.

В Федеральном законе «О несостоятельности (банкротстве)» от 16 октября 2002 года изменен подход к определению критериев несостоятельности (банкротства) должников — юридических лиц.

В законодательстве других стран определение обычно базируется или на принципе его неплатежеспособности (на основе анализа встречных денежных потоков), либо на принципе неоплатности (на базе соотношения активов и пассивов по балансу должника).

В России по законодательству о несостоятельности (банкротстве) предприятие может быть признано банкротом в случае превышения кредиторской задолженности над его имуществом. Однако наличие у предприятия имущества, превышающего общий объем кредиторской задолженности, выступает гарантией его способности восстановить платежеспособность, что служит основанием для использования процедуры внешнего управления. Следовательно, неспособность должника полностью удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) гарантировать уплату обязательных платежей, является свидетельством его банкротства.⁷