Финансовый анализ в антикризисном управлении организации

 

 

2.2 Анализ  имущественного потенциала и  источников средств предприятия.

 

Источником информации для оценки имущественного потенциала и источников средств предприятия является бухгалтерский баланс.

Анализ имущественного потенциала предприятия предполагает проведение горизонтального и вертикального анализа бухгалтерского баланса. Горизонтальный анализ заключается в определении абсолютного и относительного изменения анализируемых показателей. Вертикальный анализ показывает структуру средств предприятия и их источников. Анализ представлен в таблице 2.

 

 

 

Таблица2.

 

Анализ и оценка имущественного потенциала ОАО «Дальгипротранс» за 2012-2013гг.

 

Показатель	Величина показателя		Структура,%		Изменение показателя
	01.01.2012	01.01.2013	01.01.2012	01.01.2013	Абсолютное,т.р	Относительное,%
1	2	3	4	5	6	7
1. Внеоборотные активы,всего,в том числе:
1.1 Нематериальные активы	59	919	0,02	0,17	860	1557,63
1.2 Основные средства	269671	458150	79	85,95	188479	169,89
1.3Финансовые вложения	43721	43705	12,81	8,2	-16	99,96
1.4 Отложенные налоговые активы	16129	19181	4,72	3,6	3052	118,92
Прочие внеоборотные активы	11776	11065	3,45	2,08	-711	93,96
Итого по разделу I	341356	533020	35,50	39,58	191664	156,15
2. Оборотные активы
2.1 Запасы	8344	17689	1,35	2,17	9345	212,00
2.2 НДС по приобретенным ценностям	46	1	0,01	0,00	-45	2,17
2.3 Дебиторская задолженность	434195	701254	70,02	86,20	267059	161,51
2.4 Денежные средства и денежные  эквиваленты	74105	31956	11,95	3,93	-42149	43,12
Прочие оборотные активы	103392	62665	16,67	7,70	-40727	60,61
Итого по разделу II	620082	813565	64,50	60,42	193483	131,20
Баланс	961438	1346585	100	100	385147	140,06

 

Рис.1 Динамика изменений показателей ОАО «Дальгипротранс» за 2012-2013гг

 

      Таким образом, проведя горизонтальный и вертикальный анализ имущественного потенциала ОАО «Дальгипротранс» за период с 2012 по 2013 гг. (Рис.1) можно сделать вывод, что в целом динамика имущества возросла на 40% и составляет  385147 тыс.руб- это значительный плюс и свидетельствует о расширении масштабов деятельности, доля внеоборотных активов на 56% возросла, в том числе основные средства возросли на 69,89%,основные средства предприятия — часть имущества, используемая многократно в качестве средств труда при производстве продукции, выполнении работ или оказании услуг либо для управленческих нужд организации в течение периода, превышающего 12 месяцев, финансовые вложения незначительно уменьшились на 0,04%,отложенные налоговые активы возросли на 18,92%.

     Доля оборотных активов увеличилась на 31,2%-это говорит о повышении мобильности имущества, в принципе это благоприятная тенденция, поскольку ликвидность оборотных активов всё равно выше, чем у внеоборотных активов, следовательно, у предприятия больше возможности своевременно расплачиваться по текущим обязательствам. Но необходимо также обратить внимание на качество оборотных активов. Но в составе большой удельный вес занимает долгосрочная дебиторская задолженность 61,51%, то это не есть хорошо. За рассматриваемый период доля запасов увеличилась на 12%.

В целом валюта баланса увеличена на 40% -это составляет 385147 тыс.руб.

     

  

 

 

 

 

 

   Результаты  горизонтального и вертикального  анализа пассивов представлены  в таблице 3.

Таблица 3.

 

Анализ и оценка источников средств ОАО «Дальгипротранс» за 2012-2013гг.

 

Показатель	Величина показателя		Структура,%		Изменение показателя
	01.01.2012	01.01.2013	01.01.2012	01.01.2013	Абсолютное,т.р	Относительное,%
1	2	3	4	5	6	7
1.Капитал и резервы,всего,в том числе:
1.1 Уставной капитал	132	132	0,02	0,02	0	100,00
1.2 Переоценка внеоборотных активов	158937	358093	29	43,66	199156	225,30
1.3Резервный капитал	40	40	0,01	0,0	0	100,00
1.4Нераспределенная прибыль	395359	461891	71,30	56,3	66532	116,83
Итого по разделу I	554468	820156	57,67	60,91	265688	147,92
2. Долгосрочные обязательства
2.1 Заемный средства	20000	20000	48,23	58,48	0	100,00
2.2 Отложенные налоговые обязательства	21467	14202	51,77	41,52	-7265	66,16
Итого по разделу II	41467	34202	4,31	6,95	-7265	82,48
3.Краткосрочные обязательства					0
3.1Кредиторская задолженность	282176	409490	77,20	83,19	127314	145,12
3.2 Оценочные обязательства	69692	74741	19,07	15,18	5049	107,24
Прочие обязательства	13635	7996	3,73	1,62	-5639	58,64
Итого по разделу III	365503	492227	38,02	36,55	126724	134,67
Баланс	961438	1346585	100	100	385147	140,06

 

        Из анализа источников средств ОАО «Дальгипротранс» а 2012-2013ггг. видно, что основным источником формирования активов является собственные источники и заемные средства. За рассматриваемый период производилась переоценка внеоборотных активов, тем самым увеличиваясь на 25%.Наличие нераспределенной прибыли не свидетельствует о наличии свободных денежных средств. Тот факт, что фирма имеет значительную нераспределенную прибыль, не обязательно означает, что у нее найдется достаточно денежных средств для капиталовложений. Отложенные налоговые обязательства уменьшили на 7265 тыс.руб. Это положительная тенденция для предприятия. Наблюдается увеличение кредиторской задолженности на 45,12%. Это конечно не самое положительное явление, но с другой стороны при росте валюты баланса, а у нас наблюдается ее увеличение, то можно говорить о развитии предприятия. Валюта баланса возросла на 385147 тыс.руб. Этот прирост за счет собственного капитала.

 

2.3 Анализ  и оценка финансовой устойчивости  предприятия

Одной из характеристик стабильного положения предприятия служит его финансовая устойчивость. Финансовая устойчивость-характеристика, свидетельствующая о стабильном превышении доходов над расходами, свободном маневрировании денежными средствами предприятия и эффективном их использовании, бесперебойном процессе производства и реализации продукции. Финансовая устойчивость предприятия характеризуется показателями: абсолютными и относительными. Абсолютными показателями финансовой устойчивости являются показатели, характеризующие состояния запасов и обеспеченность их источниками формирования. Анализ представлен в таблице 4.

Таблица 4.

Анализ и оценка абсолютных показателей финансовой устойчивости

ОАО «Дальгипротранс» за 2012-2013гг.

 

 

Показатель	Методика расчета	Значение показателя		Абсолютное изменение за период
		01.01.2012	01.01.2013
1	2	3	4	5
1. Собственные источники СИ,тыс.руб	III раздел баланса	554468	820156	265688
2. Внеоборотные активы (ВА),тыс.руб	Iраздел баланса	341356	533020	191664
3. Наличие собственных оборотных  средств (СОС),тыс.руб	СОС=СИ-ВА	213112	287136	74024
4. Долгосрочные пассивы(ДП),тыс.руб	IV раздел баланса	41467	34202	-7265
5.Наличие собственных и долгосрочных  заемных источников формирования  запасов и затрат (СД),тыс.руб	СД=СОС+ДП	254579	321338	66759
6. Краткосрочные заемные средства (КЗС),тыс.руб	Соответсвующая строка V раздела	0	0	0
7.Общая величина основных источников (ОИ),тыс.руб	ОИ=СД+КЗС	254579	321338	66759
8.Общая величина запасов (З),тыс.руб	строка II раздела	8344	17689	9345
9.Доля финансирования внеоборотных активов за счет собственных средств,%	(ВО/СИ)*100%	61,56	64,99	3,43
10. Доля финансирования пополнения  оборотного капитала за счет  собственных средств,%	(СОС/СИ)*100%	38,44	35,01	-3,43
11. Доля финансирования запасов  за счет собственных средств  оборотных средств,%	(СОС/З)*100%	2554,07	1623,25	-930,83
12. Доля финансирования запасов  за счет собственных и заемных средств,%	(ОИ/З)*100%	3051,04	1816,60	-1234,44
13.Излишек(+),недостаток(-) собственных оборотных средств,тыс.руб	ФС=СОС-З	204768	269447	64679
14.Излишек(+),недостаток(-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов(ФД),тыс.руб	ФД=СД-З	246235	303649	57414
15.Излишек(+),недостаток(-) общей величины основных источников формирования запасов (ФО),тыс.руб	ФО=ОИ-З	246235	303649	57414
16.Трехкопонентный показатель типа  финансовой устойчивости(S)	ФС ФД ФО	(1;1;1)	(1;1;1)	-

 

Рис.2 Динамика абсолютных показателей финансовой устойчивости ОАО «Дальгипротранс» за 2012-2013гг.

С помощью данных показателей можно определить трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации. Выделяют четыре типа финансовых ситуаций:

1. Абсолютная устойчивость финансового состояния, встречающаяся редко и представляющая собой крайний тип финансовой устойчивости. Абсолютная финансовая устойчивость отвечает следующим условиям:

ФС˃0;ФД˃0;ФО˃0.

Трехкомпонентный показатель S=(1;1;1)

2. Нормальная устойчивость финансового состояния организации, гарантирующая ее платежеспособность, характеризуется условием:

ФС˂0;ФД˃0;ФО˃0.

Трехкомпонентный показатель S=(0;1;1).

3. Неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособность, при котором сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств и увеличение собственных оборотных средств, определяется при условии:

ФС˂0;ФД˂0;ФО˃0.

Трехкомпонентный показатель S=(0;0;1).

4. Кризисное финансовое состояние ,при котором организация находится на грани банкротства, поскольку в данной ситуации денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность организации не покрывают даже ее кредиторской задолженности и просроченных ссуд.  Соблюдается следующее условие:

ФС˂0;ФД˂0;ФО˂0.

     Трехкомпонентный показатель  S=(0;0;0).

 

       По данным расчетам в 2012г.,и в 2013г. предприятие ОАО «Дальгипротранс» находилось абсолютно устойчивость финансовой ситуации, при соблюдении следующего условия собственные оборотные средства больше нуля, наблюдается излишек в размере 64679 тыс.руб. Доля собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов также больше нуля, излишек составил 57414 тыс.руб. Общая величина основных источников формирования запасов соответствует модели абсолютной устойчивости финансовой ситуации больше нуля, составив 57414 тыс.руб.

На приобретение внеоборотных активов направлялось около 62% в 2012году и 65% в 2013 году собственных средств, примерно 39% в 2012 году и 35% в 2013 году направлялось на пополнение оборотных средств. Если предположить, что это доля полностью направляется  на формирование запасов, то в этом случае они покрывают лишь 16%,таким образом, за счет источников собственных и заемных средств покрывают 18% стоимости запасов, что в принципе достаточно.

      Для получение  количественных характеристик финансовой  устойчивости предприятия рассчитываются  относительные показатели(коэффициенты) финансовой устойчивости.

Расчет относительных показателей представлен в таблице 5.

 

Таблица 5.

Оценка относительных показателей финансовой устойчивости ОАО «Дальгипротранс» за 2012-2013гг.

 

Показатель	Расчетная формула	Значение, доли		Изменение показателя		Рекомендуемое значение
		01.01.2012	01.01.2013	Абсолютное, доли	Относительное,%
1	2	3	4	5	6	7
1. Коэффициент обеспеченности собственными  оборотными средствами, Ксос	(СИ-ВА)/ОА	0,34	0,35	0,01	102,69	>0,1
2.коэффициент обеспеченности материальных  запасов собственными средствами,Комз	(СИ-ВА)/З	25,54	16,23	-9,31	63,56	0,6-0,8
3. Коэффициент маневренности собственного  капитала,Км	СОС/СИ	0,38	0,35	-0,03	91,09	0,2-0,5
4. Индекс постоянного актива, Кп	ВА/СИ	0,62	0,65	0,03	105,56	-
5. Коэффициент реальной стоимости  имущества,Крси	(ОС+М+НЗП)/валюта баланса	0,28	0,34	0,06	121,30	>0,5
6. Коэффициент автономии, Ка	СИ/ВБ	0,58	0,61	0,03	105,61	0,4-0,6
7. Коэффициент финансовой зависимости, Кфз	ВБ/СИ	1,73	1,64	-0,09	94,69	0,4-0,6
8. Коэффициент концентрации заемного  капитала,Ккзк	ЗК/ВБ	0,02	0,01	-0,01	71,40	-
9.Коэффициент соотношения заемного  и собственного капитала,Ксзс	ЗК/СИ	0,04	0,02	-0,02	67,61	<1(0,7)
10.Коэффициент финансирования, Кф	СИ/ЗК	27,72	41,01	13,28	147,92	>1