Финансовый анализ в антикризисном управлении организации

 

По результатам анализа оценки относительных показателей финансовой устойчивости ОАО «Дальгипротранс» за 2012-2013 гг. можно сделать следующий вывод:

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами незначительно увеличился на 2,9%,  в 2012 году он составлял 0,34, а в 2013 году он составил 0,35. Этот показатель соответствует рекомендуемому значению.

Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными средствами уменьшился за анализируемый период на 36,4%, в 2012 году на 9,31 он был больше чем в 2013. Этот показатель соответствует рекомендуемому значению, но тем не менее его уменьшение не очень положительно сказывается на финансовой устойчивости компании.

Коэффициент маневренности собственного капитала также уменьшился на 8,9%, это уменьшение связано с тем, что средства вложены в медленно реализуемые активы. Не  смотря на это уменьшение коэффициент соответствует рекомендуемому значению.

Индекс постоянного актива за анализируемый период увеличился на 5,5% и в 2013 году он составил 0,65 это увеличение связано со снижением коэффициента маневренности собственного капитала. Рекомендуемого значения для этого показателя нет, он полностью зависит от коэффициента маневренности собственного капитала. При его снижении индеек растет и наоборот.

Коэффициент реальной стоимости имущества в 2012 году составлял  0,28 ,а в 2013 году наблюдается его увеличение на 21% и составил 0,34 .Это объясняется тем, что финансовые активы предприятия занимают меньше половины стоимости всего имущества.

Коэффициент автономии увеличился на 5,61%, в динамике это увеличение составляет 0,03 .Рост коэффициента автономии свидетельствует о том, что организация полагается на собственные источники финансирования. Данный показатель соответствует рекомендуемому значению.

Коэффициент финансовой зависимости за рассматриваемый период уменьшился на 5,31%. Это связано с тем, что возможно предприятие обращалось к заемным источникам, тем самым уменьшив собственные. несмотря на это, это положительная динамика для предприятия. Рекомендуемое значение не соответствует.

Коэффициент концентрации заемного капитала уменьшился на 0,01 .Это уменьшение рассматривается как положительное, т.к чем меньше данный показатель, тем меньше задолженность и тем более стойкое финансовое состояние компании.

Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала уменьшился в 2013 году на 0,02 .Это снижение связано со снижением заемного капитала. и означает то, что собственных источников у предприятия больше, чем заемных. Данный показатель соответствует рекомендуемому значению.

Коэффициент финансирования увеличился в 2013 году приблизительно на 48% это говорит о том, что предприятие зависимо от внешних источников финансирования. Этот показатель не соответствует рекомендуемому значению.

В целом делая общий вывод можно сказать о том, что в принципе предприятие финансово устойчиво, собственные источники преобладают над заемными.

 

2.4 Анализ  ликвидности и платежеспособности  предприятия.

Анализ ликвидности баланса.

Платежеспособность предприятия характеризуется ликвидностью баланса, под которой понимают способность предприятия своевременно выполнить свои обязательства по краткосрочным платежам. Платежеспособность предприятия - важнейший показатель, характеризующий финансовое положение предприятия.Для определения платежеспособности принято пользоваться внутри балансовыми сопоставлениями средств по активу ч обязательствами по пассиву. При анализе ликвидности баланса проводится сравнение активов, сгруппированных по степени их ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения.

В зависимости от степени ликвидности, т.е скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются на следующие группы:

-А1 –наиболее ликвидные активы; краткосрочные финансовые вложения и денежные средства;

-А2 - быстрореализуемые активы: краткосрочная дебиторская задолженность,  прочие оборотные активы, товары отгруженные;

-А3 –медленно реализуемые активы: запасы и НДС по приобретенным  ценностям (за вычетом товаров  отгруженных),долгосрочная дебиторская задолженность, долгосрочные финансовые вложения;

-А4 –трудно реализуемые активы: внеоборотные активы (за вычетом долгосрочных финансовых вложений).

Пассивы баланса группируются по степени срочности их погашения:

-П1 –наиболее срочные обязательства: кредиторская задолженность;

-П2 –краткосрочные пассивы: краткосрочные заемные средства, задолженность перед учредителями, прочие краткосрочные обязательства;

-П3 –долгосрочные пассивы: долгосрочные  обязательства, доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов;

-П4 –постоянные, или устойчивые пассивы: капитал и резервы.

Главная задача оценки ликвидности баланса - определить величину покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму (ликвидность) соответствует сроку погашения обязательств (срочности обязательств).

Условие абсолютной ликвидности баланса:

А1≥П1; А2≥П2;А3≥П3;А4≤П4.

Результаты оценки ликвидности баланса и сопоставления групп по активу и пассиву представлены в таблице 6.

 

Таблица 6.

 

Оценка ликвидности баланса ОАО «Дальгипротранс»

за 2012-2013гг.,тыс.руб.

 

Активы	2012г.	2013г.	Пассивы	2012г.	2013г.	Платежный (+) излишек/(-)недостаток		Результат сравнения групп активы и пассива
						2012г.(А-П)	2013г.(А-П)
А1	117826	75661	П1	282176	409490	-164350	-333829	А1<П1
А2	891942	712319	П2	13635	7996	878307	704323	А2≥П2
А3	16780	17690	П3	41467	34202	-24687	-16512	А3≥П3
А4	341356	533020	П4	544468	820156	-203112	-287136	А4≤П4
Баланс	961438	1346585	Баланс	961438	1346585	-	-	Баланс нормальный

 

По результатам анализа оценки ликвидности баланса можно сделать вывод о том, что баланс ОАО «Дальгипротранс» за 2012-2013гг нормальный. Это говорит о том, что предприятие находится в зоне допустимого риска и организация может сохранить свою платежеспособность в ближайшем будущем с учетом своевременного расчета с кредитами и полученных средств от продажи продукции в кредит. Также у компании наблюдаются излишки и недостатки. По первой группе активов наблюдается недостаток, по второй-излишек, по третьей  и четвертой недостатки. Такая же ситуация наблюдается и у групп пассива.

По результатам оценки платежеспособности организации также используется четыре основных относительных показателя ликвидности, разлипающиеся набором ликвидных средств, рассматриваемых в качестве покрытия краткосрочных обязательств. Расчет и анализ коэффициентов ликвидности позволяет выявить степень обеспеченности текущих обязательств ликвидными средствами. Главная цель анализа движения денежных потоков – оценить способность предприятия генерировать денежные средства в размере и сроки, необходимые для осуществления планируемых расходов и платежей.

Анализ коэффициентов ликвидности предприятия представлен в таблице 7. Таблица 7.

 

Анализ и оценка показателей ликвидности ОАО «Дальгипротранс»

за 2012-2013гг.

 

Показатель	Расчетная формула	Значение, доли		Изменение показателя		Рекомендуемое значение
		01.01.2012	01.01.2013	Абсолютное,доли	Относительное,%
1	2	3	4	5	6	7
1.Коэффициент текущей ликвидности,Ктл	(А1+А2+А3)/(П1+П2)	3,47	1,93	-1,54	55,61	1,0-2,0
2.Коэффициент быстрой ликвидности, Кбл	(А1+А2)/(П1+П2)	3,41	1,89	-1,53	55,29	0,8-1,0
3.Коэффициент абсолютной ликвидности,Кал	А1/(П1+П2)	0,40	0,18	-0,22	45,50	³0,2
4.Общий показатель ликвидности  баланса предприятия,Кол	(А1+0,5*А2+0,3*А3)/(П1+0,5*П2+0,3*П3)	1,89	1,03	-0,86	54,66	³1

 

 

 

Рис.3 Динамика изменения показетелей ликвидности ОАО «Дальгипротранс» за 2012-2013гг.

Проанализировав и оценив показатели ликвидности ОАО «Дальгипротранс» за 2012-2013гг. можно сделать вывод о том, что:

 Коэффициент текущей ликвидности в 2012году выше нормы (>2), у организации имеется ликвидных средств больше, чем задолженности, срочной к погашению. В2013 году показатель уменьшился, но все равно соответствует рекомендуемому значению. Предприятие финансово устойчиво и таким образом привлекательно для покупателей и держателей акций. Также этот показатель говорит о том, что на данный момент это предприятие не будет записано в потенциальные банкроты.

Так как коэффициент быстрой ликвидности выше нормы, то в глазах потенциальных банков – кредиторов это является положительной тенденцией, и предприятие не будет занесено в группу повышенного риска. Однако, этот показатель по сравнению с прошлым годом уменьшился на 44%.

По показателю коэффициента абсолютной ликвидности, который является наиболее жестким критерием ликвидности предприятия, на 2012 год   у организации показатель был выше нормы, а в 2013 году он снизился и стал соответствовать рекомендуемому значению, что является положительной тенденцией в динамике.

Общий показатель ликвидности баланса уменьшился за рассматриваемый период на 0,86 т.р и составил 54,6%,что соответствует рекомендуемому значению.

2.5 Анализ деловой активности предприятия

Эффективность использования текущих активов характеризует их оборачиваемость – длительность одного полного кругооборота средств от приобретения производственных запасов до реализации готовой продукции и поступления денежных средств на расчетный счет. Для оценки оборачиваемости используются показатели: коэффициент оборачиваемости, период длительности одного оборота. Информационным источником для проведения данного направления анализа бухгалтерский баланс и отчет о финансовых результатах.

Результаты анализа и методика расчета основных показателей деловой активности предприятия представлены в таблице 8.

Таблица 8.

Анализ основных показателей деловой активности ОАО «Дальгипротранс» за 2012-2013гг.

Показатель	Расчетная формула	Значение, доли		Изменение показателя
		01.01.2012	01.01.2013	Абсолютное, доли	Относительное, %
1	2	3	4	5	6
1. Коэффициент общей оборачиваемости средтв К1,раз	Вр/Вб	0,61	0,89	0,28	146,93
2.Коэффициент оборачиваемости мобильных  средств К2,раз	Вр/Оа	0,97	1,43	0,46	146,93
3. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности К3,раз	Вр/Дз	1,23	1,81	0,58	146,93
4.Средний срок оборота дебиторской  задолженности К4,дни	365/К3	296,53	201,82	-94,71	68,06
5.Коэффициент оборачиваемости кредиторской  задолженности К5	Вр/К3	2,02	2,97	0,95	146,93
6.Средний срок оборота кредиторской  задолженности К6,дни	365/К5	180,63	122,94	-57,69	68,06
7.Коэффициент оборачиваемости запасов  К7,раз	Вр/З	83,75	58,04	-25,71	69,31
8.Средний срок оборота запасов  К8,дни	365/К7	4,36	6,29	1,93	144,29
9.Фондоотдача основных средств  и прочих внеоборотных активов К9,т.р	Вр/Воа	1,60	2,35	0,75	146,93
10.Коэффициент оборачиваемости собственных  средств предприятия К10,раз	Вр/Ск	5294,11	7778,45	2484,34	146,93