Анализ финансового состояния на примере предприятия ОАО «Волжская территориальная генерирующая компания»

  оборотов

 

 

9. Срок погашения дебиторской задолженности.

Показывает, за сколько в среднем дней будет  погашена дебиторская задолженность.

 

                                            ,                                                          (23)

 

Где:  ДЗ – дебиторская задолженность

В – выручка

  дней

 

 

10. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности.

Показывает  расширение или сужение коммерческого  кредита предоставленного организации.

 

                                                   ,                                                               (24)

 

Где: В – выручка

КЗ –  кредиторская задолженность

  оборотов

11. Срок погашения.

Показывает  средний срок возврата долгов по текущим  обязательствам.

 

                                      ,                                                       (25)

 

Где: КЗ – кредиторская задолженность

В – выручка

  дней

ФЦ = ОЗ+ОДЗ-ОКЗ = 14,6 +7,3-7,7 = 14,2 дней

 

По рассчитанным данным можно сделать вывод о  том, что коэффициент общей оборачиваемости  капитала на конец года составил 0,7 оборота, что говорит нам об ускорение кругооборота средств организации или инфляционном росте и свидетельствует о положительной динамике развития предприятия.

Коэффициент оборачиваемости оборотных средств  на конец года составил 2,12 оборота  и показывает скорость оборота всех оборотных средств организации (как материальных, так и денежных).

Коэффициент оборачиваемости необоротных активов  на конец года составил 64,3 оборота, что говорит нам о достаточной  эффективности  использования основных (необоротных) фондов.

Фондоотдача на конец года составила 1,6 оборота, что показывает положительную динамику развития рпедприятия.

Коэффициент отдачи собственного капитала на конец  года составило 0,8 оборота, это количество оборотов необходимо для оплаты выставленных счетов.

Оборачиваемость запасов составила 14,6 дней можно  сделать выводы о том, что скорость потребления или реализации сырья или запасов, которые пользуются спросом у покупателей достаточна высока.

Оборачиваемость денежных средств на конец года составил 40,15 дней, что  позволяет организации  быстрее вернуть денежные средства, вложенные в оборотные активы. Чем меньше цикл, тем лучше для  организации.

Коэффициент оборачиваемости в расчетах составил 50,3 оборотов, он показывает средний срок погашения дебиторской задолженности.  Чем продолжительнее период погашения, тем выше риск ее непогашения.

Срок  погашения дебиторской задолженности  на конец года составил 7,3 дня. Значит, дебиторская задолженность в  среднем может быть погашена за  8 дней.

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности  - это значение на конец года составило 7,7, значит, можно сказать о том, что за год кредиторская задолженность  оборачивается примерно 8 раз. Чем выше коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности, тем быстрее компания рассчитывается со своими поставщиками.

Срок  погашения говорит нам о том, что средний срок возврата долгов по текущим обязательствам у данной организации составил 47,5 дней.

По данным  расчетом финансовый цикл равен 14,2 дней. Чем быстрее капитал сделает  кругооборот, тем больше предприятие  получит и реализует продукцию  без дополнительного привлечения  финансовых ресурсов.

5. Оценка вероятности банкротства предприятия

 

 

1. Двухфакторная модель оценки вероятности банкротства.

 

                        ,                  (26)

 

Где: ЗК – заемный капитал

ВБ –  валюта баланса

= - 3,16

 = - 2,31

Вывод: вероятность  банкротства организации минимальная.

 

2. Оценка вероятности банкротства для любых форм предприятий.

 

           +  ,        (27)

 

Где: - отношение собственного оборотного капитала к величине активов

- отношение чистой прибыли  к величине активов

 – отношение прибыли  до уплаты налогов к величине  активов

- отношение собственного  капитала к заемному

- отношение выручки  к величине активов

 

4,69

Вывод: вероятность банкротства  низкая.

 

6. Расчеты оценки вероятности банкротства по ФСФО

 

1. Коэффициент средимесячной выручки.

 

                         ,    (28)

 

Где: В – выручка

  тыс. руб.

  тыс. руб.

 

2. Доля денежных средств в выручке.

 

                                   ,   (29)

 

Где: ДС –  денежные средства

В – выручка

 

 

 

3. Коэффициент общей платежеспособности.

                        

                  ,   (30)

 

Где: В - выручка

 

 

 

4. Коэффициент задолженности по кредитам и займам.

 

                                  ,  (31)

 

Где: ДО – долгосрочные обязательства

КК – краткосрочные  кредиты

З – займы

В – выручка

 

 

 

5. Коэффициент задолженности другим организациям.

 

                                   ,   (32)

 

Где: П и П – поставщики и подрядчики

ВУ – векселя  к уплате

ЗО – задолженность  перед дочерними и зависимыми обществами

АП – авансы полученные

ПК – прочие кредиторы

 

 

 

6. Коэффициент задолженности фискальной системе.

 

                                 ,   (33)

 

Где: ЗО - задолженность  перед дочерними и зависимыми обществами

ЗБ – задолженность  пред бюджетом

 

 

 

7. Коэффициент внутреннего долга.

 

         ,  (34)

 

Где: ЗППО –  задолженность пред персоналом организации

ЗУПВД –  задолженность участникам по выплате  доходов

ДБП – доходы будущих периодов

РПР – резервы  предстоящих расходов

ПКО – прочие краткосрочные обязательства

 

 

 

8. Коэффициент платежеспособности по текущим обязательствам.

 

                             ,   (35)

 

Где: КО – краткосрочные обязательства

В – Выручка

 

 

 

9. Коэффициент покрытия текущих обязательств оборотными активами.

 

                                 ,   (36)

 

Где: ОА –  оборотные активы

ТО – текущие  обязательства

 

 

 

10.  Собственный капитал в обороте.

 

                                ,   (37)

 

Где: СК –  собственный капитал

ВА – внеоборотные активы

   тыс. руб.

  тыс. руб.

 

11.  Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами.

 

                                                    ,   (38)

 

Где: СК – собственный капитал

ВА –  внеоборотные активы

ОА –  оборотные активы

 

 

 

 

12.  Коэффициент автономии (финансовой независимости).

 

                                                        ,   (39)

 

Где: СК –  собственный капитал

ВБ -  валюта баланса

 

 

 

13.  Коэффициент обеспеченности оборотными средствами.

 

                                              ,   (40)

 

Где: ОА –  оборотные активы

В - выручка

 

 

 

14.  Коэффициент оборотных средств в производстве.

 

                                              ,   (41)

 

Где: З – запасы

В - выручка

НДС – налог  на добавленную стоимость

Тов. Отг. – товары отгруженные

 

 

 

15.  Коэффициент оборотных средств в расчетах.

 

                                          ,    (42)

 

Где: ОА –  оборотные активы

          - коэффициент оборотных средств в производстве

В - выручка

 

 

 

16.   Рентабельность оборотного капитала.

 

                                                 ,   (43)

 

Где: ППУН и Сб. – прибыль после уплаты налогов и сборов

ОА – оборотные  активы

 

 

 

17.  Рентабельность продаж.

 

                                                     ,   (44)

 

Где: П от П – прибыль от продаж

В – выручка

0,08

 

 

18. Эффективность внеоборотного капитала.

 

                                                       ,            (45)

 

Где: - выручка

ВА – внеоборотные активы

 

 

 

19.  Коэффициент инвестиционной активности.

 

                                               ,            (46)

 

Где: НП –  незавершенное производство

ДВ – долгосрочные вложения материальные ценности

ДФВ – долгосрочные финансовые вложения

 

 

5. Показатели рентабельности

 

 

1. Рентабельность продаж.

 

                                                  (47)

 

Где: П – прибыль

В – выручка

 

 

 

2. Бухгалтерская рентабельность от обычной деятельности.

 

                   (48)

 

Где: П от ОД – прибыль от обычной деятельности

В – выручка

 

 

 

3. Чистая прибыль

 

                                                                   (49)

 

Где: П –прибыль

В – выручка

 4,75 %

=  8,6 %

 

4. Экономическая рентабельность

 

                                     (50)

 

Где: ЧП –  чистая прибыль

ССИОР – средняя стоимость имущества организации

4,32 %

 

 

5. Рентабельность собственного капитала

 

                                        (51)

 

Где: ЧП –  чистая прибыль

СССК –  средняя стоимость собственного капитала

 

 

 

6. Валовая рентабельность

 

                                           (52)

 

Где: П до Н – прибыль до налогообложения

В – выручка

 

 

 

7. Затраты отдачи

 

                                                 (53)

 

Где: П от П – прибыль от продаж

З – затраты на производство и реализацию продукции

 

 

 

8. Рентабельность перманентного капитала

 

                                            (54)

 

Где:  ЧП –  чистая прибыль

СК – собственный  капитал

ДО – долгосрочные обязательства

 

 

 

Заключение

 

 

История рыночной экономики показывает, что  она развивается неравномерно, колебания  объемов производства и сбыта, возникновение  кризисов – общая закономерность ее развития.

С первых же шагов работы над антикризисной  программой обычно становится ясно, что  одной из основных причин тяжелого финансового положения предприятий  является чаще всего отсутствие системы  финансового планирования или ее неэффективность. Важнейшая цель антикризисной программы - устойчивость работы предприятия, что проявляется не только в достижении требуемых показателей платежеспособности и доходности, но и в поддержании их уровня, предотвращающего повторный кризис.

Программа мероприятий финансового оздоровления может включать следующие разделы:

– прогнозирование, оперативный учет и контроль за движением денежных средств;

– снижение кредиторской задолженности;

– снижение дебиторской задолженности;

– устранение убытков;

– сокращение остатков готовой продукции;

– переход  к налоговому планированию;

– выработка  политики работы с банками и другими  финансовыми учреждениями;

– выход  на рынок ценных бумаг.

Финансовое  оздоровление — это процедура банкротства, направленная на восстановление платежеспособности предприятия должника и погашение задолженности в соответствии с графиком погашения задолженности .