Торгово-предпринимательская деятельность в Древней Руси

 Создание коммандитных  товариществ по существу являлось  начальным этапом ассоциирования  капитала. Большинство ведущих торговых  домов со временем превратилось  в акционерно-паевые предприятия.  В то же время постоянно  происходил процесс воспроизводства  товариществ (особенно в 90-е  года XIX в.). Это объясняется тем,  что товарищества возникали явочным  порядком и не были связаны  с системой сепаратного законодательства, хотя по своей структуре и  масштабам деятельности они часто  являлись безуставным вариантом  акционерного общества. Учреждение  же акционерной компании осложнялось  большой тратой времени и средств,  а также непредсказуемыми результатами.

 Большинство торговых  домов занимались оптовой и  розничной торговлей. В начале  ХХ в. они стали принимать  заметное участие в промышленном  производстве, причем в наиболее  капиталоемких отраслях. Наибольшее  количество торговых домов находилось  в Московской губернии, но наиболее  крупные дома были зарегистрированы  в Петербурге.

 Основным функциональным  элементом экономики на рубеже XIX – XX вв. стала высшая форма  ассоциации капитала — акционерная  компания. К началу 1915 г. в акционерных  предприятиях было аккумулировано  более 70% всех производительных  капиталов в России (Боханов А.Н.  Деловая элита России. 1914 г. М., 1994, с.60).

 В акционерную компанию  могло входить значительное число  партнеров, их участие измерялось  количеством строго одинаковых  долей (паев или акций), они  несли ответственность лишь в  объеме своего участия, но при  этом участвовали в принятии  решений. 

Достоинствами акционерных  компаний были ограниченная степень  риска, допустимость перехода акций  из рук в руки, свободная циркуляция акций на бирже.

Процедура учреждения акционерных  компаний и контроль за их деятельностью  со стороны государства были довольно жесткими. Учреждение осуществлялось в строго разрешительном порядке. Типового акционерного устава в России не было, но устав компании должен был включать описание ее деятельности, пройти через  сложную бюрократическую процедуру, и, в конце концов, его должен был  утвердить император.

Руководящее звено акционерных  компаний избиралось, причем исключительно  из числа акционеров. Структура руководящего звена компании могла быть достаточно сложной: директорат, совет, ревизионная  комиссия. Всех акционеров можно разделить  на две группы: те, кто управляли  и получали доходы, и те, кто получали дивиденды. Причем доходы у функционеров были выше, чем у остальных, т.к. помимо дивидендов они получали средства из прибыли компании в виде окладов  или премий.

Акционерные компании в России имели две разновидности: «акционерные общества» и «товарищества на паях». Название «общество», как правило, было своеобразной заявкой на европейскую  модель бизнеса. «Товарищество» подчеркивало традиционность, почвенность предприятия. Так, в Москве — центре отечественной  легкой промышленности и национального  капитала — преобладали «товарищества  на паях», в Петербурге, Риге, Варшаве  предпочтение отдавалось акционерным  обществам.

В целом в XIX – XX вв. преобладали  акционерные общества. Банки, железные дороги, крупные металлургические и  машиностроительные предприятия, нуждавшиеся  в обширных затратах в основной капитал, тяготели к форме акционерных  обществ. Из существующих партнерских  или семейных фирм, работающих в  текстильной или пищевой промышленности, вырастали, как правило, товарищества на паях.

 Различные организационные  формы предпринимательства соответствовали  тем или иным ступеням иерархии  бизнеса. Мелкий бизнес представлял  индивидуальные фирмы, которые  управлялись семьей или одним  лицом. «Полные товарищества»  локализовались в сфере среднего  и отчасти крупного бизнеса.  Коммандитные товарищества («товарищества  на вере») занимали более высокую  ступеньку иерархии и вплотную  приближались к акционерной компании, занимавшей верхнюю ступеньку  иерархии.

Развитие акционерных  компаний было цикличным, бумы сменялись  стагнациями. Главным фактором этого  процесса являлась государственная  манипуляция уровнем банковских процентных ставок. Понижение их ускоряло процесс создания акционерных компаний. Повышение банковского процента приводило к спаду акционерного учредительства.

Следует иметь также в  виду, что в учредительстве акционерных  компаний участвовал узкий слой людей. Это связано с тем, что в  России отсутствовал многочисленный и  экономически сильный «средний класс»

 Таким образом, во  второй половине XIX – начале XX вв. В России имела место эволюция  от единовладельческих предприятий  к ассоциативным формам капитала, что находилось в русле мирового  развития. Несовершенство российского  акционерного законодательства  преодолевалось российскими предпринимателями  с помощью такой формы капиталистической  ассоциации, как торговый дом.  Специфическим видом акционерной  компании стало товарищество  на паях, сохраняющее семейный  характер бизнеса и соответствующее  национальной традиции. Однако отсутствие  в России «среднего класса»  препятствовало созданию акционированной  промышленности, банков и железных  дорог.

Тема 3. Российское предпринимательство  в эпоху капиталистической модернизации страны (вторая половина XIX – начало ХХ века)

3.2. Развитие банковской системы

Во второй половине XIX –  начале XX вв. развитие банковской системы  России осуществлялось в русле мировых  тенденций, но при этом имело некоторые  особенности. Банковское дело в западной Европе, обслуживавшее до конца XVIII в. потребности торговли, в XIX в. в  условиях индустриализации отработало систему краткосрочного кредита  и «деловых банков», которые подчинили  депозитную функцию задаче краткосрочного и долгосрочного инвестирования промышленности.

В дореформенной России банковская система перераспределяла национальный доход и использовала накопления зажиточной части населения для  поддержания помещиков и крепостнического государства. В пореформенный период и на рубеже XIX – XX вв. кредитная система  России активно работала на капиталистическую  модернизацию страны. Два промышленных подъема в России (в конце XIX в. и перед первой мировой войной) в значительной степени явились  результатами банковских операций по финансированию промышленности и товарооборота.

 Что же представляла  собой кредитная система России  в указанный период времени?  Кредитная система России была  представлена государственными, частными, муниципальными и сословно-кредитными  учреждениями. Огромную роль в  финансовой системе страны играл  Государственный банк, созданный  в результате банковской реформы  1859 – 1860 гг. и призванный стать  инструментом реформирования социально-экономического  строя России.

Государственный банк выполнял эмиссионную и коммерческую функцию. Он выпускал кредитные билеты (бумажные деньги), которые обеспечивались золотым  запасом, хранившемся в резиденции Госбанка в Петербурге. К началу первой мировой войны Россия имела  самый крупный золотой запас  среди мировых держав в сумме  свыше 1,5 млрд рублей. Рубль был одной  из самых твердых валют в мире (Бовыкин В.И., Петров Ю.А. Коммерческие банки Российской империи. М., 1994, С.37).

Коммерческая функция  Госбанка осуществлялась через широкую  сеть филиалов и сберегательных касс и проявлялась в финансировании:

 отдельных предприятий  и отраслей,

 частных банков.

С течением времени Госбанк  стал передавать все больше капиталов  акционерным коммерческим банкам. Передача средств осуществлялась через переучет векселей, в виде кредитов под векселя, процентные бумаги, накладные на товары. С 1895 по 1913 гг. кредиты Госбанка частным  учреждениям коммерческого кредита  возросли более, чем в 12 раз (Бовыкин  В.И., Петров Ю.А. Коммерческие банки  Российской империи. М., 1994, С.39). Это  свидетельствует о том, что на рубеже XIX-XX вв. в России имела место  та же тенденция, что и в развитых странах — превращение центрального банка в «банк банков», в резерв кредитной системы.

 В России,однако, указанная  эволюция банковской системы  еще не завершилась. Поэтому  Госбанк по-прежнему стремился  наращивать собственные активные  операции. Еще одной особенностью  Госбанка России была его полная  зависимость от финансового ведомства. 

 В отличие от центральных  эмиссионных банков ведущих европейских  стран, которые были самостоятельными  учреждениями, Госбанк подчинялся  министру финансов. Общее управление  осуществляли управляющий и совет  банка, распорядительные функции находились в руках финансового ведомства. Госбанк был инструментом, с помощью которого государство осуществляло свою экономическую политику.

В казенный сектор кредитной  системы входили Дворянский и  Крестьянский банки. Дворянский банк выдавал  под залог имений ссуды на срок до 67 лет (срок погашения ссуд дворянами  все время возрастал, в XVIII веке со времени появления банков, он составлял 3 года, затем 8 и 20 лет). Процент по ссудам Дворянского банка был меньше, чем в акционерных банках на 1,5 – -2%. Дворянский банк, таким образом, защищал интересы дворянства и тормозил разрушение сословного землевладения. Крестьянский банк предоставлял свои ссуды только на покупку частновладельческой  земли. Срок ссуды составлял 51 год  и 9 месяцев. Поскольку операции крестьянского  банка способствовали подъему цен  на землю, эта деятельность не ущемляла интересов помещиков. Деятельность крестьянского банка особенно активизировалась в годы проведения столыпинской аграрной реформы.

Среди учреждений коммерческого  кредита многочисленными группами были общества взаимного кредита  и заведения «мелкого кредита». Члены  обществ взаимного кредита были одновременно заемщиками и вкладчиками. Эти общества обслуживали городскую  и сельскую среднюю и мелкую буржуазию.

 Общества «мелкого  кредита» — кредитная кооперация  — давали возможность сельским  хозяевам на приемлемых условиях  получать средства для улучшения  своих хозяйств. Во главе российской  кредитной кооперации, которая в  годы предвоенного хозяйственного  подъема развивалась чрезвычайно  динамично, стоял Московский народный  банк.

Российские города прибегали  к созданию собственных кредитных  учреждений. К ним относятся принадлежащие  муниципалитетам городские общественные банки, выдававшие ссуды под векселя  и недвижимость и направлявшие прибыль  на нужды городского хозяйства, и  городские ломбарды, предоставлявшие  кредит под ростовщический процент. Кроме этого владелец городского дома имел возможность заложить его  в городском кредитном обществе и на полученный кредит выстроить  новое или расширить старое здание. Такая форма кредитования имела  очень большое значение в условиях роста урбанизации и градостроительства.

Центральным звеном всей кредитной  системы России были акционерные  коммерческие банки (первым в 1864 г. был  открыт Петербургский частный банк). К началу первой мировой войны  их насчитывалось 50, они располагали  широкой сетью филиалов и отделений. По сумме баланса коммерческие банки  превзошли Госбанк России. В 1913 г. баланс составлял соответственно 5,5 и 4,1 млрд рублей. Каждая отрасль или  сколько-нибудь значительное предприятие  страны опиралось в своей деятельности на тот или иной помогающий им банк (Бовыкин В.И., Петров Ю.А. Коммерческие банки Российской империи. М., 1994, С.40).

 Для того чтобы начать  работу, акционерный банк должен  был собрать основной капитал,  который создавался путем выпуска  акций, и утвердить устав. Минимальный  капитал в России составлял  500 тыс. рублей, номинал акций —  не ниже 250 рублей. Акция удостоверяла  приобретение ее владельцем части  основного капитала. К ней прилагался  купонный лист, который отрезался  при получении дивидендов из  чистой прибыли банка. Акции  в России выпускались, как правило,  на предъявителя, хотя были и  именные акции. По мнению отечественных  авторов, русские дореволюционные  ценные бумаги и в наше время  являются образцом с точки  зрения полиграфического издания  и защиты от подделки.

Учреждением устава банка  занималась группа учредителей. Разрешительная система акционерного учредительства на практике выливалась в прохождение  проекта устава через сложные  бюрократические процедуры и  многочисленные инстанции, сопровождавшиеся значительными и непременными взятками чиновникам. Процедура утверждения  устава завершалась резолюцией министра финансов или даже императора на право  открытия компании.

После утверждения устава акции выпускались на рынок. Но при  этом учредители оставляли солидный пакет акций за собой. Взносы по банковским акциям размещались на счете Госбанка, который открывал кредит акционерному банку. Акции вводились в биржевую котировку, устанавливался их биржевой курс. После размещения акций среди  держателей созывалось собрание акционеров, которое решало текущие и принципиальные вопросы деятельности банка.

 На собраниях акционеров  избирались правление, состоявшее  из 4 – 5 директоров, возглавляемое  председателем и директором-распорядителем, и совет в качестве наблюдательного  органа (15 – 20) авторитетных лиц.  В петербургских банках наиболее  авторитетным органом управления  был директорат, ибо в него  входили истинные хозяева банка.  В Москве, как правило, основные  акционеры входили в совет,  а в правление принимали специалистов-менеджеров. За свою работу члены совета  и правления получали вознаграждение.