Организационная культура

Таблица 2.1 - Агрегированный баланс ОАО «Лукойл»

     Оценка  состава и структуры баланса  предприятия позволяет выделить следующие признаки «хорошего» баланса (устойчивого финансового состояния):

     - общая стоимость имущества увеличилась

     - темп роста оборотных активов  выше, чем темп роста внеоборотных  активов

     - темп роста собственного капитала выше, чем темп роста заемного

     - доля собственных средств в  оборотных активах больше 10%.

     В анализируемом периоде произошло  снижение уровня внеоборотных активов. При этом наблюдается уменьшение долгосрочных финансовых вложений на 210302318 тыс. руб. или на 30.3 % Балансовая стоимость нематериальных активов, основных средств , незавершенного строительства возросла

     Оборотные активы предприятия формируются  в основном за счет краткосрочной  дебиторской задолженности, краткосрочных финансовых вложений, Незначительную величину в составе оборотных средств составляют также запасов, НДС по приобретенным ценностям, долгосрочная дебиторская задолженность, денежные средства.

     Стоимость запасов за исследуемый период сократилась  на 17275 тыс. руб. и составила 49344 тыс. руб.

     Дебиторская задолженность со сроком погашения  свыше 12 месяцев (стр. 230 баланса) в анализируемом  периоде возросла на -17275 тыс. руб. или 8.7 % и составила 1242239 тыс. руб. Уровень  долгосрочной дебиторской задолженности в составе оборотных активов составил по состоянию на 01.01.2011 г. периода - 0.6 %, а по состоянию на 01.01.2012 г. - 0.2 %. Краткосрочная дебиторская задолженность (стр. 240 баланса) уменьшилась на 14186668 тыс. руб. или 10.2 % и составила 124872548 тыс. руб. В начале исследуемого периода дебиторская задолженность имеет критическое значение (превышает 25-27% оборотных активов). Таким образом, за период с 01.01.2011 г. по 01.01.2012 г. оборотные активы предприятия за счет снижения общей суммы дебиторской задолженности уменьшились на 14087191 тыс. руб.

     В структуре баланса ОАО "Лукойл" как на начало, так и на конец  периода присутствуют краткосрочные  финансовые вложения. В течение анализируемого периода их уровень возрос на 312975960 тыс. руб. и составил 358759278 тыс. руб.

     Сумма свободных денежных средств на предприятии  за период с 01.01.2011 г. по 01.01.2012 г. снизилась на 1241309 тыс. руб. и составила 14104958 тыс. руб.

     В начале и в конце анализируемого периода средства организации используются за ее пределами. При этом за анализируемый период их сумма возросла на 88585330 тыс. руб. и составила 967604122 тыс. руб.

     Пассив  баланса по состоянию на 01.01.2012 г. состоит из капитала и резервов, долгосрочных обязательств, краткосрочных обязательств. При этом собственный капитал составляет 43.1 % от общей стоимости источников имущества организации, долгосрочные обязательства находятся на уровне 4.8 % от стоимости имущества, удельный вес краткосрочных обязательств равен 52.1 %.

     В конце анализируемого периода в  составе собственного капитала предприятия выделяется уставный капитал, добавочный капитал, резервный капитал, нераспределенная прибыль.

     Уставный  капитал организации оставался  неизменным на всем промежутке исследования. Уровень добавочного капитала снизился на 5 тыс. руб. и составил 12625123 тыс. руб. Также в структуре баланса присутствует резервный капитал в сумме 3191 тыс. руб. Как на начало, так и на конец исследуемого периода в балансе предприятия присутствует нераспределенная прибыль. При этом ее уровень возрос на 95808226 тыс. руб. и составил 413959860 тыс. руб.

     Заемные средства предприятия как на начало, так и на конец периода состоят  из долгосрочных и краткосрочных  обязательств.

     Долгосрочные  обязательства за период анализа  снизились на 39340682 тыс. руб. и составляют 47151703 тыс. руб. или 54.5 % от их первоначального уровня. В структуре долгосрочных обязательств на начало периода присутствуют кредиты и займы, уровень которых составляет 99.6 % от общей суммы обязательств со сроком погашения свыше 12 месяцев, отложенные налоговые обязательства, прочие долгосрочные обязательства. В конце периода долгосрочные обязательства состоят из кредитов и займов на 99.8 %, отложенных налоговых обязательств на 0.2 %, прочих долгосрочных обязательств на 0 %.

     По  строке 610 баланса (краткосрочные кредиты и займы) – сумма заемных средств на 01.01.2012 г. возросла по сравнению с положением на 01.01.2011 г. на 14727807 тыс. руб. и составила 404047105 тыс. руб. Сумма кредиторской задолженности на 01.01.2012 г. возросла по сравнению с положением на 01.01.2011 г. на 14971236 тыс. руб. и составила 108998919 тыс. руб. Наблюдается высокий удельный вес кредиторской задолженности. По состоянию на 01.01.2011 г. ее уровень составляет 10.4 % общей стоимости имущества предприятия, а на 01.01.2012 г. - 11 %.

     Соотношение дебиторской и кредиторской задолженности  в исследуемом периоде не изменилось. При этом по состоянию на 01.01.2011 г. дебиторская задолженность превышает кредиторскую на 49.1 %, а по состоянию на 01.01.2012 г. на 15.7 %. Предприятие имеет определенные финансовые затруднения, связанные с дефицитом денежных средств. Такая ситуация может привести к полной неплатежеспособности организации.

     Анализ  структуры кредиторской задолженности  позволяет сделать следующий  вывод: на начало исследуемого периода наибольший удельный вес в ней занимают прочие кредиторы. В структуре кредиторской задолженности на 01.01.2012 г. преобладают прочие кредиторы. Оставшаяся часть кредиторской задолженности распределяется следующим образом: по состоянию на 01.01.2011 г. 38.9 % занимает задолженность перед поставщиками, 0.1 % занимает задолженность перед персоналом, 0.3 % занимает задолженность по налогам и сборам. По состоянию на 01.01.2012 г. 2.1 % занимает задолженность перед поставщиками, 0.1 % занимает задолженность перед персоналом,

     В структуре пассива баланса по состоянию на конец исследуемого периода присутствуют также задолженность  по выплате дивидендов, резервы предстоящих  расходов.

     Увеличение  активов на 86243159 тыс. руб. сопровождается одновременным снижением обязательств предприятия на 9565062 тыс. руб. Так как платежеспособность зависит от покрытия обязательств предприятия его активами, можно утверждать, что вследствие того, что активы организации возросли, отношение текущих пассивов к текущим активам изменилось и повлекло значительное улучшение платежеспособности.

     Рассмотрим  соотношение чистых активов предприятия  и уставного капитала (табл. 2.2).

Таблица 2.2 - Соотношение стоимости чистых активов и уставного капитала, тыс. руб.  

     Оценка  стоимости чистых активов в целях  сравнения их стоимости и размера уставного капитала позволила сделать следующие выводы:

     1. По состоянию на 01.01.2011 г. стоимость чистых активов организации превышает размер ее уставного капитала, а также минимальный размер уставного капитала (согласно ст. 26 Закона №208-ФЗ «Об акционерных обществах»), т.е. общество в целом работает эффективно.

     2. По состоянию на 01.01.2012 г. стоимость чистых активов организации превышает размер ее уставного капитала, а также минимальный размер уставного капитала (согласно ст. 26 Закона №208-ФЗ «Об акционерных обществах»), т.е. общество в целом работает эффективно.

     3. Деятельность организации может  быть признана успешной.

     4. Общество имеет право принять  решение о распределении своей  прибыли между участниками, т.к.  стоимость чистых активов общества выше его уставного капитала и резервного фонда.

     5. Возможно увеличение уставного  капитала общества на 426584983 тыс.  руб. 

Таблица 2.3 - Показатели эффективности использования  чистых активов

     В отчетном периоде рентабельность чистых активов возросла на 0.116 пунктов  и составила 36.978 %, что свидетельствует о способности к наращиванию капитала через отдачу каждого рубля, вложенного собственниками.

     При этом оборачиваемость чистых активов  снизилась.

     Абсолютными показателями финансовой устойчивости являются показатели, характеризующие  степень обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования.

Таблица 2.4 - Оценка абсолютных показателей  финансовой устойчивости