Финансовый менеджмент

Решающее значение для финансового менеджмента имеет форма собственности. Только собственник или лицо, уполномоченное управлять его имуществом, обладающее полной хозяйственной и финансовой самостоятельностью, заинтересованное в результате своей работы, может руководствоваться финансовым менеджментом как научной системой управления, направленной на достижение целей, которые предприятие ставит перед собой.

Финансовый менеджмент как система управления состоит из объекта и субъекта управления. Объектом управления в финансовом менеджменте является совокупность условий осуществления денежного оборота, кругооборота стоимости, движения финансовых ресурсов и финансовых отношений между хозяйствующими субъектами и их подразделениями в хозяйственном процессе. Субъект управления – это специальная группа людей (финансовая дирекция как аппарат управления, финансовый менеджер как управляющий), которая посредством различных форм управленческого воздействия осуществляет целенаправленное функционирование объекта (рис.1.).

 

Финансовая система

Вход

 

Управляющая подсистема (субъект)
финансовая дирекция и её подразделения	финансовый менеджер

 

Управляемая подсистема (объект)
денежный оборот	кругооборот стоимости (капитала)	финансовые ресурсы и их источники	финансовые отношения

 

Выход

Рис.1. Общая схема финансового менеджмента.

 

Во-первых, любой объект управления, любой процесс представляют собой систему. Подсистемой понимается совокупность взаимодействующих элементов, составляющих целостное образование. Финансовая система входит в социально-экономическую систему. Главным свойством социально-экономической системы является то, что в её основе лежат интересы людей. Совокупность общественных, коллективных и личных интересов влияет на состояние системы и процесс её развития. Любая система состоит из элементов. Под элементом системы понимается такая подсистема, которая в условиях данного исследования (наблюдения и его цели) представляется неделимой, не подлежит дальнейшему расчленению на составляющие. Следовательно, элемент всегда является структурной частью ююбой системы. Например, финансовая система в целом в качестве элемента системы включает финансовые фонды (денежные, основные, оборотные фонды, фонды обращения, уставный капитал). Для финансов хозяйствующего субъекта в качестве неделимого элемента системы рассматриваются финансы структурного подразделения этого субъекта, а для финансов подразделения – финансовые ресурсы.

Каждому элементу присущи различные свойства. Основными свойствами элемента системы являются следующие:

Элемент системы выполняет только ему присущую функцию, которая не повторяется другими элементами данной системы.

Элемент обладает способностью взаимодействовать с другими элементами и интегрировать с ними. Это является признаком целостности системы.

Элемент тесно связан с другими элементами своей системы.

Свойства элементов финансовой системы позволяют вывести общее правило финансового менеджмента: всегда надо стремиться финансовой устойчивости системы в целом, а не тех или иных её элементов, подсистем.

Во-вторых, воздействие субъекта на объект управления, то есть сам процесс управления, может осуществляться только при условии циркулирования определённой информации между управляющей и управляемой подсистемами. Процесс управления независимо от его конкретного содержания всегда предполагает получение, передачу, переработку и использование информации.

В-третьих, финансовая система является сложной, динамичной и открытой системой.

Сложность финансовой системы определяется неоднородностью составляющих элементов, разнохарактерностью связей между ними, структурным разнообразием элементов. Это вызывает многообразие и различие элементов системы, их взаимосвязей, тенденций, изменений состава и состояния системы, множественность критериев их деятельности. Динамичность финансовой системы обусловливается тем, что она находится в постоянно меняющейся величине финансовых ресурсов, расходов, доходов, в колебаниях спроса и предложения на капитал. Это обеспечивает увеличение и углубление связей финансовой системы с внешней средой и усложняет процесс её управления. Финансовая система является открытой системой, так как она обменивается информацией с внешней средой.

Финансовая система напрямую зависит от структуры механизма финансового менеджмента, которая включает следующие элементы:

государственное регулирование финансовой деятельности предприятия в виде законов и других нормативных актов, регламентирующих налогообложение, инвестиционную деятельность предприятия, порядок платежей и формы расчётов между хозяйствующими субъектами, условия получения банковских, налоговых и бюджетных кредитов и др.;

рыночный механизм, под влиянием которого формируется уровень цен, происходит котировка ценных бумаг на финансовом рынке, от которого зависит доступность кредитных ресурсов, ликвидность отдельных денежных и фондовых инструментов;

внутреннее регулирование финансовой деятельности предприятия на основе финансового планирования, доведения финансовых показателей работы до структурных подразделений, норм и нормативов по отдельным статьям затрат, отчислениям в фонды денежных средств, организациям финансового контроля и др.;

финансовые методы, используемые в процессе анализа, планирования и контроля за финансовой деятельностью предприятия;

финансовые рычаги в форме ставок, процентов по кредитам, депозитным вкладам, налоговым платежам, норм амортизации, лимита уставного фонда, накладных, командировочных, представительских расходов и др.

Финансовый менеджмент, управляя движением капитала, требует соблюдения определённой технологии принятия финансовых решений. Вначале – постановка цели, определение проблемы, поиск альтернативных решений, сопоставление альтернативных решений с целями, а затем – выбор одного из решений по установленным критериям.

Стратегические и тактические цели, как правило, индивидуальны для каждого хозяйствующего субъекта. Предприятия могут иметь различные интересы в регулировании массы и динамики прибыли, приумножении имущества акционеров, контроле курсовой стоимости акций, дивидендной политике и других сферах.

Финансовый менеджмент как научная система управления направлен на решение комплекса взаимосвязанных между собой задач, таких, как:

обеспечение высокой финансовой устойчивости предприятия на основе эффективной политики финансирования хозяйственной и инвестиционной деятельности, привлечения различных источников финансовых ресурсов;

оптимизация структуры капитала;

поддержание постоянной платёжеспособности на базе эффективного управления денежными потоками предприятия;

обеспечение ликвидности его оборотных активов;

минимизация свободных остатков денежных средств;

максимизация прибыли предприятия за счёт эффективного управления активами, оптимизации их размера и состава;

проведение обоснованной налоговой, амортизационной, дивидендной политики;

минимизация финансовых рисков, их профилактика;

выбор эффективных форм внутреннего и внешнего финансирования.

Подходы к решению управленческих задач могут быть самыми разнообразными. Поэтому финансовый менеджмент обладает многовариантностью, означающей сочетание стандарта и неординарности финансовых комбинаций в конкретной ситуации.

Главное в финансовом менеджменте – правильная постановка цели и динамичность в управлении. Эффективность функционирования финансового менеджмента во многом зависит от быстроты реакции на изменение условий финансового рынка, финансовой ситуации внутри государства и за его пределами. В финансовом менеджменте готовых рецептов нет. Он учит тому, как, зная методы, приёмы, способы решения тех или иных хозяйственных задач, добиться успеха для конкретного хозяйствующего субъекта в конкретной ситуации.

В связи с этим главной фигурой на предприятии должен быть не руководитель-администратор, не коммерческий директор, а финансовый менеджер как субъект управления в финансовом менеджменте. Этот специалист ведает деньгами, он обязан следить за тем, чтобы финансовые ресурсы не растрачивались, а накапливались, постоянно находясь в обороте, другими словами – работали, принося новые доходы.

В общем виде деятельность финансового менеджера предусматривает:

прогнозирование денежных поступлений и направлений их рационального использования, обоснование финансовых потребностей на текущий период и перспективу;

определение степени риска, его вероятности, а также предельного размера;

обеспечение непрерывного кругооборота денежных средств и устойчивого финансового состояния субъекта хозяйствования как основы его эффективной деятельности;

выбор наиболее рациональных форм, методов финансирования и кредитования, денежных вложений, расчётов с партнёрами, финансовыми и кредитными органами;

обеспечение роста прибыли;

обоснование стратегии финансового развития предприятия, расширение бизнеса, повышение экономического рейтинга предприятия.

К финансовому менеджеру предъявляются определённые квалифицированные требования. Он должен иметь широкие познания в области экономики, финансов и кредита. В конкретной сфере деятельности знать способы финансирования, кредитования, специфику расчётов и ценообразования. Кроме того, он должен обладать общей культурой и культурой общения.

К этому следует добавить такие качества менеджера, как находчивость, интуиция, умение в конкретной ситуации из множества возможных вариантов выбрать наилучший. И, конечно, порядочность, искренность – всё то, что ценится в бизнесе.

Сущность финансового менеджмента как экономической категории проявляется в выполняемых им функциях. Их научно обоснованная характеристика необходима для эффективной организации управления финансовой деятельностью предприятия.

Систематизировав данные из работ ведущих отечественных специалистов по финансовому менеджменту можно сделать вывод о том, что в настоящее время выделяют три основные точки зрения на систему функций финансового менеджмента.

Первая из них сводится к фактическому отождествлению функций финансового менеджмента и финансов предприятий с некоторыми вариациями. В частности, Л.Н. Павлова выделяет следующие три функции финансового менеджмента:

воспроизводственную функцию, которая заключается в обеспечении сбалансированности между движением материальных и финансовых ресурсов на всех стадиях кругооборота капитала, в процессе простого и расширенного воспроизводства;

распределительную функцию, которая заключается в формировании и использовании денежных фондов, поддержании эффективной структуры капитала предприятия;

контрольной функции, которая заключается в контроле рублем за реальным денежным оборотом в форме контроля за изменением финансовых показателей, состоянием платежей и расчетов либо в форме контроля за реализацией стратегии финансирования.

Вторая точка зрения предполагает отождествление функций финансового менеджмента и менеджмента (управления) с некоторыми вариациями. Иногда к функциям управления добавляется одна или две функции финансов. Например, Е. И. Шохин выделяет у финансового менеджмента организации следующие шесть функций:

воспроизводственную функцию, трактовка которой аналогична трактовке Л. Н. Павловой;

организационную функцию, которая предполагает взаимную увязку ресурсов в пространстве и во времени;

финансовое планирование, которое задает количественную определенность предполагаемым процессам и мероприятиям;

прогнозирование, которое позволяет выявить определенные тенденции, складывающиеся на рынке;

стимулирующую функцию, которая обеспечивает необходимую мотивацию как собственникам, так и всему коллективу предприятия;

контрольную функцию, отражающую состояние кругооборота ресурсов, эффективность хозяйствования, обеспечивающую контроль за управленческими решениями в области финансов, предусматривая сбор необходимой информации, анализ факторов, явившихся причиной отклонения от запланированных параметров.

Третья точка зрения обходит вопрос о функциях финансового менеджмента. В частности, В.В. Ковалев отмечает, что финансовый менеджмент как практическая деятельность реализуется в конкретных методах и способах управления финансами хозяйствующего субъекта. При этом в финансовом менеджменте также могут применяться различные методы, разработанные изначально в рамках той или иной экономической науки. Данная точка зрения, как известно, отражает зарубежный, преимущественно американский, подход к финансовому менеджменту как процессу управления финансами организации.

Подводя черту под рассмотрением указанных точек зрения на функции финансового менеджмента организации, необходимо отметить, что поскольку финансовый менеджмент своего рода “область пересечения” финансов предприятий и менеджмента, то ему должны быть присущи основные характеристики каждой из этих его составляющих, в том числе и функции.

Данное заключение позволяет утверждать об однородности первых двух точек зрения и неприемлемости третьей из них.