Отчет по практике на Алтайском региональном филиале ОАО «Россельхозбанк»

Поскольку модель фирмы «Дюпон» является многофакторной и к тому же построенной на основе отчетных данных, целям анализа обобщающих показателей рентабельности она удовлетворяет в большей степени, чем другие модели, поэтому рассмотрим возможности применения в отечественной банковской практике именно этой модели.

Эта система (модель), в частности, предусматривает исчисление и оценку ряда ключевых показателей: доходности капитала, прибыльности активов, доходности активов, использования активов, мультипликатора капитала.

Коэффициент доходности капитала (k1), получивший в мировой практике название ROE, исчисляется как отношение чистой посленалоговой прибыли банка П к его собственному капиталу К или оплаченному уставному фонду, в случае, когда капитал банка полностью принадлежит держателям акций, и определяется по формуле:

 

k1=П/К          (3)

 

Или (когда капитал равен уставному фонду) – как отношение чистого дохода, приходящегося на одну акцию, к балансовой стоимости одной акции (чистый доход на одну акцию равен отношению чистой прибыли к количеству акций в обращение). Он показывает эффективность работы банка с позиции интересов его акционеров, характеризуя производительность вложенных ими средств (в развитых странах средняя норма рентабельности банковского капитала колеблется в диапазоне от 5% до 20%).

Недостатком указанного показателя является то, что значение прибыли по балансу за рассматриваемый период формально может возрастать за счет создания необлагаемых налогов резервов из валовой прибыли, которые уменьшают сумму налогов с оставшейся части прибыли, и, следовательно, увеличивают размер самой чистой прибыли, но реального прироста ее при этом не происходит. Кроме того, высокая доходность собственного капитала может быть обратно пропорциональной его достаточности, т.е. данный коэффициент может иметь высокое значение и в связи с низким уровнем собственного капитала.

Другим важным показателем рентабельности является коэффициент прибыльности активов k2, характеризующий объем прибыли, полученной с каждого рубля банковских активов. Он предназначен как для проведения анализа эффективности отдельных активных операций банка и управления банком в целом, так и сравнительного анализа с другими банками. Его можно определить следующим образом:

 

K2=П/А          (4)

 

где А – средняя за период величина активов.

Рост этого коэффициента должен оцениваться положительно, т.к. он свидетельствует о повышении эффективности использования банком имеющихся активов, но при этом следует иметь в виду, что слишком высокое значение данного показателя может сигнализировать и повышенной степени рисков, сопряженных с размещением активов банка.

Коэффициент доходности активов характеризует среднегодовое значение прибыльности всех имеющихся у банка активов, в том числе и тех, которые не приносят доход, хотя и выполняют важные, порой абсолютно необходимые банку функции. В то же время доходная база активов определяет производительную их долю, работающую и приносящую доход:

 

ДБА=(СА-АНД)/СА         (5)

 

где  ДБА – доходная база активов;

СА – совокупные активы;

АНД – активы, не приносящие доход.

 

Если темпы роста коэффициента доходности всех активов выше темпов роста показателя доходной базы активов, то это может свидетельствовать или о росте процентных ставок, по которым банк выдает кредиты и, вероятно, подвергает себя повышенному риску, или об увеличении доли непроцентных доходов (получаемых за оказание всевозможных услуг) в общей сумме доходов банка, что должно рассматриваться как положительное явление.

В тех случаях, когда доходная база растет быстрее общей доходности активов, можно говорить либо о консервативной кредитной политике банка, либо о высоких, в основном операционных, расходах.

Разновидностью показателя прибыльности активов является коэффициент прибыльности превалирующих активов K2, который определяется как отношение чистой прибыли к максимально однородным вложениям банка и показывает доходность преобладающих в банке активных операций (чаще всего кредитных):

 

K2.1 =П/А осн         (6)

 

Аналогично определяются и показатели доходности по другим видам активов (инвестиционным проектам, операциям с ценными бумагами, валютой и т.д.), при этом вместо показателя чистой прибыли используются показатели доходов, а в знаменателе – средние величины активов каждого вида. Значения их будут расти в том случае, когда прирост активов каждой группы сопровождается более высокими темпами прироста получаемой от их использования прибыли.

При анализе рентабельности необходимо определить изменения отношений к средней величине активов таких составляющих прибыли, как операционные доходы и расходы, хозяйственные расходы банка, расходы по содержанию персонала, налоги, прочие доходы и расходы. Сравнивая полученные результаты с аналогичными показателями других банков или с предыдущими периодами, можно сделать выводы о том, насколько эффективно осуществлять в банке те или иные активные операции.

Коэффициент прибыльности капитала и прибыльности активов связаны между собой при помощи третьего показателя – мультипликатора капитала:

 

К1=К2*…..К3         (7)

 

где К1– мультипликатор капитала, равный отношению средней величины активов к среднему значению собственного капитала (или отношению совокупного капитала к собственному);

 

К3=А/К          (8)

 

Величина банковского мультипликатора может быть определена и как отношение денежных средств, находящихся в обороте на конец и на начало года.

Мультипликатор капитала является отражением мощи собственного капитала банка и показывает, каким источникам формирования ресурсов отдает предпочтение банк в своей работе – использованию заемных средств или наращиванию акционерного капитала. Чем выше уровень данного показателя, тем выше у банка степень риска банкротства, но в то же время больше возможностей для повышения размера выплат дивидендов своим акционерам. При этом за счет мультипликации капитала банк даже с низкой нормой извлечения прибыли из активов может добиться высокого уровня рентабельности собственных средств.

Разложение показателя доходности капитала на составляющие (доходность активов и мультипликатор капитала) позволяет изучить и оценить влияние на данный показатель изменения объема и стоимости притока финансовых средств, уровня эффективности совокупных активов, расходов на содержание аппарата управления, других издержек. При этом у хорошего работающего банка показатель доходности акционерного капитала намного выше показателя доходности его активов.

В числе обобщающих показателей рентабельности банка находится и так называемый показатель прибыльности доходов, или маржа прибыли, показывающий удельный вес прибыли в сумме полученных банком доходов (Д):

 

К4=П/Д          (9)

 

Снижение данного показателя свидетельствует о возрастании доли доходов, направляемых на покрытие расходов, и в следствии этого – об уменьшении доли прибыли в доходах. Если в знаменателе коэффициента К4 вместо показателя суммарных доходов банка находятся его операционные доходы, то снижение показателя К4, будет обусловлено ростом величины не общих, а операционных расходов банка:

 

К4.1=П/ДО          (10)

 

где К4.1 – показатель чистой маржи прибыли банка;

ДО – операционные доходы.

Коэффициент использования активов К5 характеризует степень отдачи активов, т.е. эффективность политики управления портфелем, и определяется по формуле:

 

К5=D/A          (11)

 

Повышение средней доходности активов зависит от их перераспределения в пользу наиболее доходных финансовых инструментов, при этом не должно допускаться повышение рисков.

На основании приведенных выше показателей коэффициент доходности капитала (К1), как обобщающий показатель рентабельности банка, можно представить в виде произведения:

 

К1= К3* К4* К5         (12)

 

а прибыльность активов – К2, как:

 

К2=К4*К5          (13)

 

Данные коэффициенты применяются для проведения факторного анализа прибыли, в процессе которого выявляются не только слабые стороны работы банка, но и его внутренние резервы.

Таким образом, анализ рентабельности активов, осуществляемый путем изучения показателей использования активов и маржи прибыли, позволяет детализировать факторы, оказывающие влияние на показатель рентабельности, и определить основные направления его повышения.

Анализ относительных величин на основе индексов, коэффициентов, сравнение их с прошлыми периодами, с аналогичными показателями других банков, а также построение трендов этих показателей являются эффективным способом поиска резервов повышения результативности деятельности коммерческих банков. Применение в дополнение к указанным других аналитических методов и процедур (к примеру, приемов элиминирования) позволяет осуществлять измерение и оценку влияния каждого из одновременно действующих на изучаемый показатель факторов.

К числу обобщающих показателей эффективности деятельности коммерческого банка относится также показатель нормы распределения К6 прибыли, который определяется как отношение суммы прибыли, выплаченной в виде дивидендов ПД, ко всей чистой прибыли:

 

К6=Пд/П          (14)

 

От величины данного показателя зависит размер прибыли, приходящейся на одну акцию, который, в свою очередь, косвенно характеризует финансовые возможности банка.

Если в знаменателе рассматриваемого отношения находится не чистая прибыль банка, а стабильная часть его доходов, то коэффициент К6 исчисляется как:

 

К6.1=Пд/(Д-Дн)         (15)

 

где Дн – нестабильная часть доходов банка.

От стабильной части доходов банка зависит доля дивидендов, приходящихся на ту часть доходов банка, которая получена им от проведения стандартных операций.

При проведении анализа обобщающих показателей рентабельности банка необходимо установить, какая часть его прибыли приходится на единицу не только собственного, но и заемного капитала:

 

К3=А-К

 

Снижение данного показателя свидетельствует о неэффективном использовании заемных средств и, наоборот, прирост – о хорошей отдаче привлеченного капитала.

Анализ рентабельности является важным инструментом определения эффективности работы функциональных подразделений банка. Если исходить из того, что рентабельность в общем виде представляет собой отношение полученного эффекта к произведенным затратам, то под рентабельностью деятельности подразделений банка следует понимать, во-первых, отношение прибыли каждого структурного подразделения к соответствующей величине произведенных им расходов:

 

bi=Пi/Рi          (17)

 

где  bi – рентабельность i-го подразделения банка;

Пi – прибыль i-го подразделения;

Рi – расходы i-го подразделения.

В тех случаях, когда подразделения банка приносят доход (речь может идти о кредитном, валютном, инвестиционном подразделениях, о подразделении по работе с ценными бумагами и других), показатель эффективности их работы возрастает при снижении соответствующей величины произведенных ими расходов.

Во-вторых, рентабельность деятельности подразделения, как эффективность использования имеющихся в его распоряжении активов, можно определить путем соотнесения прибыли подразделения со средним значением активов, необходимых для ее получения:

 

di=Пi/Аi          (18)

 

где Аi – среднее за рассматриваемый период времени значение использованных данных подразделением активов.

Использование в анализе рентабельность подразделений одновременно двух указанных выше показателей позволяет более объективно оценивать деятельность конкретного подразделения банка за различные периоды времени.

На основе представленных данных можно сделать предварительный вывод о том, что в целом в течении рассматриваемого года подразделение работало достаточно эффективно: показатели полученных доходов, прибыли, объемов размещенных средств, а также коэффициент рентабельности активов неуклонно росли.

Однако изучение динамики показателей рентабельности говорит о том, что хотя в последнем квартале анализируемого года значение показателя рентабельности активов d было наибольшим и равнялось 1,7%, при наилучшем за год показателе прибыли в 25000 рублей, величина показателя рентабельности подразделения – показателя эффективности осуществляемых им расходов b – снизилась на 4 пункта. Это произошло из-за более быстрого роста расходов подразделения в сравнении с темпами роста его доходов ( значение показателя прибыли выросло всего на 2 пункта при увеличении размера доходов на 32 пункта в результате того, что полученные подразделением доходы оказались израсходованными на покрытие его издержек). Итак, при анализе одновременно нескольких показателей рентабельности имеется возможность более объективной оценки результатов работы подразделения.