Анализ финансовых показателей деятельности страховой компании

 

Далее проведем расчет рейтинговой оценки ООО «Страховая компания «Согласие» по формуле, представленной в таблице 1.2 (таблица 2.6).

Таблица 2.6

Расчет рейтинговой оценки ООО «Страховая компания «Согласие»

№ показателя	Показатель	Сумма баллов
		2010	2011	2012
1	Показатели Финансовой устойчивости	20	20	20
1.1	Доля собственного капитала	40	40	40
1.2	Отношение собственных средств к страховым резервам	30	30	30
1.3	Уровень долговой нагрузки	30	30	30
2	Показатели Рентабельности	10	10	10
2.1	Рентабельность деятельности (кроме страхования жизни)	50	50	50
2.2	Рентабельность собственного капитала	50	50	50
3	Показатели Убыточности страховых операций	6	6	0
3.1	Показатель уровня выплат, кроме страхования жизни	0	0	0
3.2	Показатель уровня расходов, кроме страхования жизни	30	30	0
3.3	Комбинированный показатель убыточности (сумма п. 3.1 и п. 3.2)	0	0	0
4	Показатели достаточности инвестиций	20	15	15
4.1	Уровень покрытия инвестиционными активами страховых резервов	25	0	0
4.2	Рентабельность инвестиционного портфеля	25	25	25
4.3	Доля высоколиквидных инвестиций	25	25	25
4.4	Доля акций других организаций	25	25	25
5	Показатели оценки перестраховочных операций	10	10	10
5.1	Доля перестраховщиков в страховых резервах	100	100	100
6	Показатели ликвидности и платежеспособности	10	20	20
6.1	Соотношение суммы страховых выплат по итогам последнего отчетного квартала (приведенное к годовому выражению) к капиталу Банка на дату последнего отчетного квартала	0	50	50
6.2	Доля наиболее ликвидных активов (денежные средства и инвестиции, кроме инвестиций в дочерние и зависимые общества) в общем объёме активов	25	25	25
6.3	Показатель платежеспособности	25	25	25
Итого:		76	81	75
Итого рейтинговая оценка:		3	2	3

 

Рис. 2.3. Изменение рейтинговой оценки ООО «Страховая компания «Согласие»

 

Финансовые показатели ООО «Страховая компания «Согласие» в результате рейтинговой оценки были оценены, как хорошие. Максимальное значение рейтинговой оценки компании было достигнуто по итогам 2011 года (тогда компании присвоен 2-ой уровень).

 

2.3. Анализ факторов, влияющих на эффективность деятельности  страховой компании

 

Важнейшей совокупностью факторов, влияющих на эффективность деятельности страховой компании, являются факторы со стороны спроса. Спрос определяется предпочтениями потребителей, которые в первую очередь  зависят от полезности этого товара, т. е. его будущих прибылей, времени их получения, степени риска, с которым сопряжено их получение, возможности их присвоения и при необходимости перепродажи этого товара.

Прибыль, которую может получить собственник от реализации компании, зависит от характера его операционной деятельности, определяемой соотношением доходов и расходов, и возможности получить прибыль от самой продажи данного предприятия.

На доход компании влияют объем продаж и цены реализации, которые также зависят от платежеспособности спроса и его эластичности, которая определяется отраслевой принадлежностью продукции и наличием товаров-заменителей и дополняющих товаров. На цены влияет также уровень конкуренции на рынке, степень монополизации рынка и доля оцениваемого предприятия на нем.

На величину выручки влияет качество продукции, определяемое состоянием активов предприятия и технологией производства.

Расходы предприятия зависят от того, что и как производит предприятие, какова потребность предприятия в факторах производства, цены на них и время оплаты за них.

Одним из важнейших факторов, влияющих на рыночную стоимость предприятия, является степень контроля, которую получает новый собственник: предприятие покупается в индивидуальную частную собственность или приобретая контрольный пакет акций. В первом случае рыночная цена будет выше, чем во втором.

Другим важным фактором, определяющим рыночную цену, является ликвидность этой собственности. Рынок предполагает премию за активы, которые могут быть быстро обращены в деньги с минимальным риском потери стоимости.

Рыночная цена реагирует на все ограничения, которые имеет бизнес. Например, если государство ограничивает цены на продукцию предприятия, то рыночная цена на такое предприятие будет ниже, чем на предприятия, не имеющие таких ограничений.

Эффективность деятельности страховой компании в значительной степени зависит от квалификации управленческого персонала.

Наличие научной базы, масштабы и качество активов, в том числе прогрессивность и изношенность машин и оборудования, также влияют на эффективность деятельности страховой компании.

И, конечно же, эффективность деятельности компании зависит от того, каковы перспективы компании: будет ли оно развиваться или будет закрыто в силу своей неэффективности.

Далее сформированы факторы, влияющие на эффективность деятельности страховой компании, которые представлены на рисунке 2.4.

 

Рис. 2.4. Факторы, влияющие на эффективность деятельности страховой компании

 

 

Согласно проведенному выше анализу финансово-хозяйственной деятельности ООО «Страховая компания «Согласие» можно выделить следующие недостатки, влияющие на эффективность ее деятельности:

1) внешние:

- высокая  конкуренция на рынке страхования (по итогам 2012 года объем российского страхового рынка прямого страхования превысил 1,2 трлн. руб. Взносы по ОМС увеличились за год на 24,3%);

- недостаточное  влияние компании на региональных  рынках;

- рискованность  страхового бизнеса;

- постоянный  контроль со стороны государственных  регулирующих органов;

- недостаточная  проработанность законодательства  в области страхового бизнеса;

- снижение  места в рейтинге среди страховщиков

2) внутренние:

- высокое  значение страховых выплат относительно  поступлений.

Наиболее важным фактором, влияющим на эффективность деятельности ООО «Страховая компания «Согласие» является развитие страхового рынка в России.

К числу внутренних проблем страхового рынка, т.е. корректируемым внутри системы страхования, за счет резервов, можно отнести такие как:

- низкая  финансовая устойчивость страховщиков;

- низкий  уровень профессионализма и страховой культуры;

- внутрисистемная  разобщенность.

Внешними проблемами, носящими общегосударственный характер, можно назвать следующие:

- экономические (инфляция, отсутствие государственной  поддержки, низкий финансовый потенциал страхователей и др.);

- юридические (низкий уровень общего законодательного  обеспечения страховой деятельности, длительное становление страхового  рынка в условиях полного отсутствия законодательной и методической базы, контроля и др.);

- политические (общеполитическая нестабильность).

На российском страховом рынке в 2012 году произошло заметное снижение рентабельности бизнеса страховых компаний до минимальных значений за 2010-2012 годы. По оценкам «Эксперт РА», усреднённый показатель рентабельности активов составил 2,2% (3,6% в 2011 году, 3,3% в 2010 году), показатель рентабельности собственных средств – 7,4% (11,1% в 2011 году, 8,4% в 2010 году). Таким образом, рентабельность собственных средств российских страховщиков в 2012 году превышала показатель инфляции (6,1%), но уступала на 1,2 п.п. аналогичному показателю для российских банков (8,6%). Ключевыми факторами снижения рентабельности, по мнению агентства, послужили снижение инвестиционного дохода и продолжение роста доли расходов на ведение дела, в том числе за счет увеличения комиссий банкам.

В 2012 году усредненный показатель достаточности собственных средств у крупных страховых компаний снизился на 10,2 п.п. до 29,5% и вплотную приблизился к критическому уровню. В 4-ом квартале 2012 года из-за убытков от переоценки инвестиций произошло даже снижение суммарной величины собственных средств топ-10 лидеров страхового рынка (со 109,8 млрд. рублей на 30.09.2012 до 106,5 млрд. рублей на 31.12.2012). При этом по рынку в целом, в результате массового увеличения капитала у небольших российских страховщиков, усредненный показатель достаточности собственных средств в 2012 году вырос по сравнению с 2011 годом на 6,6 п.п. и составил 63,8%. Показатели рентабельности активов страховых компаний России представлен в таблице 2.7.

Таблица 2.7

Рентабельность активов топ-15 лидеров рынка по взносам за 2012 год

№ по взносам	Компания	Рентабельность активов, %
		2012 год	2011 год
1	Росгосстрах (ООО)	1	1,8
2	СОГАЗ	9,2	10,3
3	Ингосстрах	4,1	5,7
4	РЕСО-Гарантия	3	12,2
5	ВСК	2,3	2,6
6	Альфастрахование	2,6	2,5
7	Согласие	0,5	2,7
8	Альянс	0,9	0,6
9	Страховая группа МСК	0,5	3,9
10	Группа Ренессанс Страхование	2,7	0,7
11	МАКС	4,5	4,4
12	Уралсиб	0,7	-1,7
13	ЖАСО	5,5	5,2
14	Югория	-4,1	-15,4
15	ВТБ Страхование	33,7	33,1

 

Рис. 2.5. Динамика рентабельности страховых компаний

 

Рентабельность ООО «Страховая компания «Согласие» стала ниже в 2012 году по сравнению с 2011 годом и составила 0,5%. Данный показатель является очень низким для компании, что отрицательно влияет на стоимость компании.

Среди главных аспектов, неблагоприятно влияющих на рентабельность ООО «Страховая компания «Согласие» можно назвать:

- демпинг;

- высокие расходы на ведение дел;

- аквизиционные расходы;

- неоптимальные бизнес-процессы.

Предполагается, что рентабельность останется низкой, по крайней мере, до конца 2012 года в силу следующих причин:

- в будущем в основе конкуренции на рынке будет лежать качество, а не цена, поэтому основным преимуществом станет эффективность бизнеса, повышение которой потребует затрат на начальном этапе;

- с высокой степенью вероятности произойдет новый виток ценовой конкуренции среди компаний, входящих в топ-10;

- потенциальная нехватка резервов и демпинговые цены, имевшие место в 2009-2010 годах, в перспективе могут свести на нет благоприятный эффект от восстановления сборов премий.

Существенное влияние на прибыльность бизнеса ООО «Страховая компания «Согласие» оказывают проблемы автострахования.

Несмотря на то, что автострахование (каско и ОСАГО) доминирует на рынке по объему собранных премий, в основном данный вид страхования является наименее прибыльным. Это частично можно объяснить регулированием ОСАГО (в том числе установлением тарифов без должного актуарного обоснования) и демпингом на рынке каско (вследствие массовости данного вида страхования и усиленной конкуренции).

ООО «Страховая компания «Согласие» имеет дело с множеством рисков, связанных с экономической конъюнктурой. Нехватка ликвидности и кредитные риски привели к отзыву лицензий у 89 игроков в России (по данным ФССН). Из наиболее важных рисков, которым следует уделить внимание в 2012 году, можно выделить операционные риски; риски, связанные с высокой убыточностью; рыночные риски, что вполне естественно, так как все они напрямую влияют на прибыль, а, следовательно, и стоимость ООО «Страховая компания «Согласие».

Оценка и управление рисками ООО «Страховая компания «Согласие» осуществляется:

- Комитетом по риск-менеджменту, в который входят представители топ-менеджмента компании;

- Управлением риск-менеджмента;

- владельцами рисков (менеджерами, ответственными за ключевые бизнес-процессы компании) в рамках своей компетенции.