Контрольная работа по "Финансовому менеджменту"

 

 

Наиболее ликвидные  активы (А1) - денежные средства и краткосрочные  финансовые вложения (стр. 250, 260 баланса).

определим наиболее ликвидные  активы на начало года

определим наиболее ликвидные активы на конец года

Быстрореализуемые активы (А2) – дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются  в течение 12 месяцев после отчетной даты и прочие оборотные активы (стр.240, 270 баланса).

определим быстрореализуемые активы на начало года

определим быстрореализуемые  активы на конец года

Медленно реализуемые  активы (А3) – материально-производственные запасы, налог на добавленную стоимость  по приобретенным ценностям. Расходы будущих периодов в данную группу не входят (стр. 210+220-216 баланса).

определим медленно реализуемые  активы на начало года

определим медленно реализуемые  активы на конец года

Труднореализуемые активы (А4) – внеоборотные активы и дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты (стр.190, 230 баланса).

определим труднореализуемые  активы на начало года

определим труднореализуемые активы на конец года

Наиболее срочные обязательства (П1), погашение которых возможно в сроки до трех месяцев. К ним  относятся кредиторская задолженность, задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов (стр. 620, 630 баланса).

определим наиболее срочные  обязательства на начало года

определим наиболее срочные  обязательства на конец года

Краткосрочные пассивы (П2), погашение которых предполагается в сроки от трех месяцев до года. В их состав входят краткосрочные кредиты и займы, резервы предстоящих расходов и прочие краткосрочные обязательства (стр. 610, 650, 660 баланса).

определим краткосрочные  обязательства на начало года

определим краткосрочные обязательства на конец года

Долгосрочные пассивы (П3), погашение которых планируется  на срок более одного года. К ним  относят долгосрочные кредиты и  займы (стр. 590 баланса).

определим долгосрочные обязательства на начало года

определим долгосрочные обязательства  на конец года

Постоянные пассивы (П4) – уставный, добавочный, резервный капиталы, нераспределенная прибыль (убыток), доходы будущих периодов. Для сохранения баланса актива и  пассива итог данной группы следует уменьшить на сумму по статье «Расходы будущих периодов» (стр. 490+640-216 баланса).

определим постоянные обязательства  на начало года

определим постоянные обязательства  на конец года

 

2.

Текущую ликвидность характеризует  неравенство:

рассчитаем текущую ликвидность  на начало периода

рассчитаем текущую ликвидность  на конец периода

 

Вывод: следовательно организация не будет платежеспособна в ближайшее время. На конец года условия неравенства текущей активности сто свидетельствует что платежеспособность предприятия уменьшается.

 

Перспективную ликвидность характеризует неравенство:

рассчитаем перспективную ликвидность  на начало периода

рассчитаем перспективную ликвидность  на конец периода

Вывод: начале периода показатель показывает, что организация будет платежеспособна в перспективе, но в конце периода этот показатель показывает что организация не будет платеже способна в перспективе.

 

3.

Коэффициент общей ликвидности - финансовый коэффициент, равный отношению текущих активов к краткосрочным обязательствам (текущим пассивам). Данными для его расчета служит бухгалтерский баланс компании.

Коэффициент общей ликвидности  рассчитывается по формуле

определим коэффициент  общей ликвидности на начало периода

Определим коэффициент  общей ликвидности на конец периода

Нормальным считается  значение коэффициента 1.5 - 2.5, в зависимости  от отрасли экономики. Значение ниже 1 говорит о высоком финансовом риске, связанном с тем, что предприятие не в состоянии стабильно оплачивать текущие счета. Значение более 3 может свидетельствовать о нерациональной структуре капитала. А так как у нас предприятия ниже минимального значения этого коэффициента но больше единицы это значит, что предприятия хотя и имеет финансовый риск но имеет шанс «устоять на ногах». Как видим из приведенных расчетом что на конец года предприятия немного стабилизирует свои показатель но все равно еще не «стоит твердо на ногах».

 

4.

Ликвидность баланса  предприятия - показатели способности  предприятия оплачивать текущие  обязательства, совершать оборот средств. В качестве официального показателя ликвидности используется «коэффициент текущей ликвидности», определяемый как отношение оборотных средств предприятия к текущей задолженности.

В пункте 2 данного задания  мы уже проводили анализ коэффициента текущей ликвидности на основании  чего мы можем сделать вывод что  предприятия не достаточно собственных  средств чтобы погасить свои обязательства.

Определим как изменится  текущая и перспективная ликвидность  на протяжении года для это показатели текущей и перспективной ликвидности  отнимем их значения на начало года

за год текущая ликвидность  и перспективная ликвидность  изменилась, что свидетельствует о том что платежеспособность предприятия падает.

 

Задание 3.3

 

Раскрыть экономическую  сущность платежеспособности, ликвидности  активов, ликвидности предприятия. Раскрыть методику расчета показателей  ликвидности, указать их рекомендуемые  значения. По данным бухгалтерского баланса:

1. По таблице 11 осуществить  расчет показателей ликвидности  и сравнить их с рекомендованными  значениями.

2. Сделать выводы о  достаточности величины собственных  оборотных средств.

3. На основании полученных  показателей определить положительные или отрицательные тенденции изменения ликвидности и  платежеспособности. Указать возможные пути их повышения.

 

Решение

 

Таблица 11

 

Динамика показателей  ликвидности предприятия

 

Наименование показателя	На начало периода	На конец периода	Отклонение
1. Коэффициент абсолютной  ликвидности	0,088	0,05	-0,038
2. Коэффициент критической  ликвидности	0,238	0,229	-0,009
3. Коэффициент текущей  ликвидности	1,119	1,021	-0,098

 

1.

Рассчитаем показатели ликвидности:

Коэффициент абсолютной ликвидности характеризует способность компании погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счёт денежных средств, средств на расчетный счетах и краткосрочных финансовых вложений.

Коэффициент абсолютной ликвидности вычисляется как  отношение высоколиквидных текущих (оборотных) активов к краткосрочным обязательствам (текущим пассивам, краткосрочной задолженности). Таким образом формула расчета:

где

А1 - наиболее ликвидные активы;

П2 - краткосрочные пассивы

 

Определим коэффициент  абсолютной ликвидности на начало года

Определим коэффициент  абсолютной ликвидности на начало года

Коэффициент критической ликвидности - финансовый коэффициент, равный отношению высоколиквидных текущих активов к краткосрочным обязательствам (текущим пассивам).

Коэффициент критической ликвидности рассчитывается по формуле

где

А1 - наиболее ликвидные активы;

А2 - быстрореализуемые активы;

П1 - наиболее срочные обязательства;

П2 - краткосрочные пассивы

Определим коэффициент критической ликвидности  на начало года:

Определим коэффициент критической ликвидности  на начало года:

 

Коэффициент текущей  ликвидности или коэффициент покрытия (англ. Current ratio, CR) - финансовый коэффициент, равный отношению текущих (оборотных) активов к краткосрочным обязательствам (текущим пассивам). Источником данных служит бухгалтерский баланс компании (форма № 1): (Строка 290 - строка 230 -  строка 220) / (строка 690-650-640).

 где:

Ктл - коэффициент текущей ликвидности;

ОА - оборотные активы;

ДЗд - долгосрочная дебиторская задолженность;

ЗУ - задолженность учредителей по взносам в уставный капитал;

КО - краткосрочные обязательства.

или

определим коэффициент  текущей ликвидности на начало отчетного  периода

определим коэффициент  текущей ликвидности на конец  отчетного периода

2.

Нормативное ограничение К_ал > 0.2 означает, что каждый день подлежат погашению не менее 20% краткосрочных обязательств компании.

По данным рассчитанным в пункте 1 К_ал  мы видим на начало периода ежедневно должно погашаться 8,8% краткосрочных обязательств, а на конец года этот показатель составляет 5%. Данные показатели меньше нормативного показателя, что свидетельствует о том что на предприятии не хватает собственных денежных средств для погашения краткосрочных обязательств.

Коэффициент критической  ликвидности.

Нормальное значение коэффициента попадает в диапазон 0,7 - 1. Однако оно может оказаться недостаточным, если большую долю ликвидных средств составляет дебиторская задолженность, часть которой трудно своевременно взыскать. В таких случаях требуется большее соотношение.

По данным рассчитанным в пункте 1 К_кл  мы видим на начало периода данный показатель составляет 0,238, а на конец года этот показатель составляет 0,229. Данные показатели меньше нормативного показателя, что свидетельствует о том что на предприятии не хватает денежных средств даже за счет дебиторской задолженности чтобы погасить обязательства предприятия.

Рекомендуемые значения для коэффициента текущей ликвидности > 2. Значение < 1 говорит о возможной утрате платежеспособности, а значение > 4 о недостаточной активности использования заемных средств и как следствие, меньшее значение рентабельности собственного капитала.

Согласно проведенного расчета мы видим что у предприятие может быть платежеспособным но этого не достаточно того что бы утверждать о том что предприятие полностью платежеспособное.

3.

Согласно проведенных  расчетов мы видим что на предприятии  на протяжении отчетного периода  коэффициенты ликвидности предприятия уменьшаются, что свидетельствует о том что платежеспособность предприятия ухудшается.

 

Задание 3.4.

 

Дать определение финансовой устойчивости предприятия. Назвать  основные типы текущей финансовой устойчивости, выделить факторы, оказывающие влияние на изменение ее уровня.

Раскрыть методику расчета  показателей финансовой устойчивости, указать их рекомендуемые значения. По данным бухгалтерского баланса за отчетный год:

1. Рассчитать показатели, характеризующие финансовую устойчивость, оценить их динамику (табл. 12).

2. Сделать выводы о  степени финансовой устойчивости  предприятия, определить возможные  пути ее повышения.

 

Решение

 

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств - относится к коэффициентам финансовой устойчивости предприятия. Показывает, сколько приходится заемных средств на 1 руб. собственных средств. Рассчитывается как отношение: (Итог по разделу IV Долгосрочные пассивы + Итог по разделу V Краткосрочные пассивы - Резервы предстоящих расходов - Доходы будущих периодов) / (Итог по разделу III Капитал и резервы + Доходы будущих периодов + Резервы предстоящих расходов).

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств на начало отчетного периода