Политика управления денежными потоками ОАО «Буланашский машиностроительный завод»

- уменьшается риск невозврата долгов (+);

- повышается оборачиваемость активов (+);

- уменьшается потребность в оборотных средствах (+);

- сужается клиентская база (-).

При продажах в кредит:

- увеличивается объем продаж (+);

- увеличивается риск невозврата долгов (-);

- увеличивается потребность в оборотных средствах (-).

- анализ дебиторской задолженности по всем видам продукции для выявления невыгодных продаж с позиции инкассации. Инкассация представляет собой процесс получения денежных средств за реализованную продукцию.

Сопоставление положительных  и негативных факторов, связанных  с различными формами продаж и  организации денежного оборота  позволяет выбрать аналитикам и  менеджерам наиболее подходящие формы  продаж. Особое место в анализе денежных потоков от операционной деятельности занимают бартерные операции. Очевидно, что в системе денежного обращения роль бартера отрицательная. Поскольку обменные операции по своей сути не вписываются в систему денежного обращения. Нужно различать бартерные операции (они возникают в процессе операционной деятельности) и собственно неденежные операции в рамках инвестиционной и финансовой деятельности. Такое различие необходимо делать на практике, поскольку фактически бартерные операции также являются неденежными. В тех случаях, когда предприятия прибегают к использованию бартерных схем, оно преследует, как правило, следующие цели:              - снижение оттока денежных средств при снижении их притока. На практике такие схемы часто применяются при использовании давальческого сырья;              - выгодность обмена, т.е., приобретение более выгодных активов для предприятия;             - расширение рынков сбыта при нехватке денежных средств у покупателей.            Бартер часто вынужденно используется в тех случаях, когда бартерные схемы применяются конкурентами, когда у предприятия существует дефицит денежных средств, или в тех случаях, когда клиент настаивает на бартерной схеме.

Как правило, бартерные  сделки менее выгодны для предприятия, чем продажа за наличные.           При оценке бартерных сделок необходимо учитывать такие факторы, как:

- большая выгодность сделки для предприятия или для партнера;

- характер обмениваемых активов;

- величину расходов при совершении бартерной сделки.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3. Прогнозирование  финансовой отчетности.

3.1 Составление  прогнозных форм (бухгалтерского  баланса, БДР, и БДДС).

Прогнозный баланс составляется в виде агрегированного, отражающего  основные виды активов. Основные положения:

1.Текущие активы, кредиторская задолженность при наращивании объема продаж увеличиваются в среднем на столько же процентов (или текущие активы, кредиторская задолженность составляют в плановом периоде прежний процент от выручки.)

2.Процент увеличения  основных средств зависит от процента наращивания продаж и загрузки оборудования.

3.Долгосрочные обязательства  и уставной капитал берутся  в прогнозе неизменными, нераспределенная  прибыль прогнозируется с учетом  чистой рентабельности продаж  и нормы распределения чистой  прибыли на дивиденды.

Исходные данные для  прогнозирования:

1)Темп прироста выручки  принимаем =10%

2)Загрузка основных  фондов 85%

3)Норма распределения  чистой прибыли на дивиденды  =0, принято решение о невыплате  дивидендов в прогнозном году.

Агрегированный прогнозный баланс на 31.01.2012

Таблица 11

Показатели	Отчетный баланс	Прогнозный баланс
АКТИВ Внеоборотные активы: Основные средства Прочие Оборотные активы: Запасы (с НДС) Дебиторская задолженность Денежные средства Прочие	66719 287903   7197 476856 90 58013	73391 287903   7917 524542 90 58013
БАЛАНС	896778	951856
ПАССИВ Уставной капитал Добавочный Капитал, Резервный  капитал Нераспределенная прибыль Долгосрочные обязательства Краткосрочные обязательства Кредиторская задолженность Прочие	369 551795 (66246) 398419 0 12441	369 551795 (62720) 398419 50308 13685
БАЛАНС	896778	951856

 

Бюджет доходов и  расходов на 2012 год

Таблица 12

Показатели	Строка формы	Отчетный год, тыс. руб.	Отчетный год, % от продаж	Прогноз, тыс. руб.
1 Выручка	010	95108	100	104619
2 Себестоимость продаж	020	45580	47,92	50138
3 Валовая прибыль	029	49528	-	54481
4 Коммерческие расходы	030	0	-	0
5 Управленческие расходы	040	16292	0,17	17921
6 Прибыль от  продаж	050	33236	-	36560
7 Сальдо прочих расходов  и доходов	100-90	13680	0,14	14647
8 ПВПН		46916	-	51207
9 Проценты к уплате	070	47843	-	52627
10 Инвестиционные доходы	060+ +080	1683	Без изменения	1683
11 Прибыль до  налогообложения	110	5087	-	5596
12 Чистая прибыль	140	3205	п12/п11	3526

 

Бюджет движения денежных средств составляется косвенным методом. Форма отчета приводится в таблице 13.

Бюджет движения денежных средств на 2012 год, тыс. руб.

Таблица 13

Показатели	Значения
Текущая деятельность
Чистая  прибыль плюс    Амортизационные  отчисления (форма №5) минус  Изменение суммы текущих активов Дебиторская задолженность Запасы плюс    Изменение суммы текущих обязательств Кредиторская задолженность Чистый денежный поток по текущей деятельности	3526 31440   47686 720   1244 -12196

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3.2 Расчет плановой  величины кредиторской задолженности

поставщикам.

Изменение условий расчетов с поставщиками, изменение цен принимается 5%

Таблица 14

Показатели	Ед.изм.	Текущий период	Прогноз	Изменение цен,%
1 Балансовая величина кредиторской задолженности поставщикам	Тыс. руб.	12441	13685
2 Себестоимость продукции,  работ, услуг	Тыс. руб.	45580	47859	105
3 Период оборота кредиторской  задолженности (п.1*Т/п.2)	Дни	100	104

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Заключение.

В соответствии с поставленной целью в курсовой работе решались следующие задачи: 

- изучены теоретические основы управления денежными потоками;  проведен анализ финансового состояния предприятия ОАО «ККК»;  

- разработана и обоснована политика управления денежными потоками  ОАО «ККК»;

- составлена прогнозная финансовая отчетность ОАО «ККК».            - составить прогнозную финансовую отчетность ОАО «МЗиК».       

Высокая роль эффективного управления денежными потоками предприятия определяется следующими основными положениями.

Денежные потоки обслуживают осуществление хозяйственной деятельности предприятия практически во всех ее аспектах. Образно денежный поток можно представить как систему «финансового кровообращения» хозяйственного организма предприятия. Эффективно организованные денежные потоки предприятия выступают важнейшей предпосылкой достижения высоких конечных результатов его хозяйственной деятельности в целом.

Эффективное управление денежными потоками обеспечивает финансовое равновесие предприятия в процессе его стратегического развития. Темпы этого развития, финансовая устойчивость предприятия в значительной мере определяются тем, насколько различные виды потоков денежных средств синхронизированы между собой по объемам и во времени. Высокий уровень такой синхронизации обеспечивает существенное ускорение реализации стратегических целей развития предприятия.

Рациональное формирование денежных потоков способствует повышению ритмичности осуществления операционного процесса предприятия. Любой сбой в осуществлении платежей отрицательно сказывается на формировании производственных запасов сырья и материалов, уровне производительности труда, реализации готовой продукции и т.п.

Эффективное управление денежными потоками позволяет сократить потребность предприятия в заемном капитале. Активно управляя денежными потоками, можно обеспечить более рациональное и экономное использование собственных финансовых ресурсов, формируемых из внутренних источников, снизить зависимость темпов развития предприятия от привлекаемых кредитов. Особую актуальность этот аспект управления денежными потоками приобретает для предприятий, находящихся на ранних стадиях своего жизненного цикла, доступ которых к внешним источникам финансирования довольно ограничен.  Управление денежными потоками является важным финансовым рычагом обеспечения ускорения оборота капитала предприятия. Этому способствует сокращение продолжительности производственного и финансового циклов, достигаемое в процессе результативности управления денежными потоками, а также снижение потребности в капитале, обслуживающем хозяйственную деятельность предприятия. Ускоряя за счет эффективного управления денежными потоками оборот капитала, предприятие обеспечивает рост суммы генерируемой во времени прибыли.

Эффективное управление денежными потоками обеспечивает снижение риска неплатежеспособности предприятия. Даже у предприятий, успешно осуществляющих хозяйственную деятельность и генерирующих достаточную сумму прибыли, неплатежеспособность может возникать как следствие несбалансированности различных видов денежных потоков во времени. Синхронизация поступления и выплат денежных средств, достигаемая в процессе управления денежными потоками и предприятия, позволяет устранить этот фактор возникновения его неплатежеспособности.

 

 

 

 

 

Список использованных источников.

1. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Табурчак П.П., Викуленко А.Е., Овчинникова А.А. и др.: Учебное пособие для вузов/ Под ред. П.П.Табурчака, В.М.Тумина и М.С.Сапрыкина, - Ростов н/Д: Феникс, 2007. - 352 с.
2. Бланк И.А. Управление активами и капиталом организации / И.А. Бланк. – М.: Ника-Центр, 2011. – 448 с.
3. Видяпин В.И., Казакова Р.П., Казаков С.В. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебник. – М.: ИНФРА-М, 2008. – 617 с.
4. Волошина Ю. Оптимизация денежных потоков // Финансовый Директор. - № 9. - 2008.
5. Карасева И.М. Финансовый менеджмент /  И. М. Карасева, М. А. Ревякина; под ред. Ю. П. Анискина. – М.: Омега-Л, 2007. — 335 с.
6. Коваленко О.В. Финансовое оздоровление коммерческих организаций на основе управления денежными потоками // Автореферат на соискание ученой степени кандидата экономических наук. – Тольятти, 2009. – С. 17-18.
7. Мельник М.В., Герасимова Е.Б. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебник. – М.: Форум, 2008. – 192 с.
8. Методические указания по выполнению курсового проекта по дисциплине «Финансовый менеджмент»/ сост. Н.В.Гузанова – Екатеринбург: ГОУ ВПО УГТУ-УПИ, 2009.- 36с.
9. Покровский Н.Ю. Методика анализа чистого денежного потока в условиях дефицита денежных средств /А.С. Кокин, Н.Ю. Покровский // Аудит и финансовый анализ. – 2010. - №3. – С. 144-148.
10. Финансовый менеджмент: теория и практика: учебник / под ред. Е.С. Стояновой. – 6-е изд., перераб. И доп. – М. : Перспектива, 2006. – 656 с.