Автор работы: Пользователь скрыл имя, 12 Июня 2013 в 14:04, курсовая работа
Основной целью данной научной работы является оценка положения предприятия на основе методик финансового менеджмента и применение наиболее подходящей маркетинговой стратегии. Для достижения поставленной цели необходимо выполнить следующие задачи:
• произвести экспресс анализ деятельности предприятия;
• проанализировать формирование капитала;
• проанализировать размещение капитала;
• рассчитать и проанализировать показатели ликвидности;
• определить финансовую устойчивость организации;
• проанализировать эффективность и интенсивность использования капитала предприятия;
• проанализировать финансовые результаты деятельности предприятия;
• рассчитать основные показатели финансового менеджмента;
• определить тип политики управления текущими активами и текущими пассивами;
• провести анализ движения денежных потоков;
• определить положение предприятия в матрице финансовой стратегии;
• определить цену капитала предприятия;
• дать рекомендации по улучшению или поддержанию финансового состояния ОАО АПЗ «РОТОР»
• Выбрать подходящую стратегию маркетинговой войны
Курсовая работа состоит из двух глав. В первой главе представлены стратегии видения маркетинговой войны. Во второй главе производится анализ финансового состояния ОАО АПЗ «РОТОР». В заключении работы приводятся рекомендации по улучшению финансового состояния предприятия на основе результатов проведенного анализа.
Введение. 3
1. Применение различных маркетинговых стратегий на рынке на основе теории Джека Траута о маркетинговых войнах 5
2. Оценка положения ОАО АПЗ «Ротор» на основе методик финансового менеджмента и определение основных направлений его развития 9
2.1 Экспресс анализ деятельности предприятия 9
2.2 Анализ формирования капитала и его структуры 15
2.3 Анализ размещения капитала изменение в составе и структуре и анализ этих изменений 21
2.4 Расчет и анализ показателей ликвидности 23
2.5 Определение финансовой устойчивости организации 26
2.6 Анализ эффективности и интенсивности использования капитала предприятия 28
2.6.1 Рентабельность совокупного капитала, коэффициент оборачиваемости, рентабельность продаж. Факторный анализ рентабельности совокупного капитала 28
2.6.3 Анализ оборачиваемости оборотного капитала 30
2.6.4 Расчет экономического эффекта за счет ускорения оборачиваемости текущих активов 31
2.6.5 Анализ доходности собственного капитала 31
2.7 Анализ финансовых результатов деятельности предприятия 34
2.9 Тип политики управления текущими активами и текущими пассивами 38
Выбор политики комплексного оперативного управления текущими активами и текущими пассивами. 38
2.10 Анализ движения денежных потоков 40
2.11 Положение предприятия в матрице финансовой стратегии 41
2.12 Цена капитала предприятия 42
Заключение 44
Список использованных источников 45
По-настоящему красивой и
экономически выгодной победой может
быть поглощение конкурента, вместе с
его производственными
Экспресс-анализ предприятия - это быстрый метод анализа основных финансовых показателей деятельности предприятия, позволяющий выявить и формализовать основное текущее финансового состояния предприятия, основные проблемы и обозначить пути их решения, разработать стратегию предприятия.
Основной задачей экспресс-анализа отчета о прибылях и убытках является определение факторов, оказывающих наибольшее влияние на показатели прибыли компании, а также определение направления для дальнейшего более углубленного анализа.
Проведем экспресс-анализ деятельности Открытое акционерное общество «Алтайский приборостроительный завод «Ротор».
Таблица 1 - Экспресс анализ деятельности предприятия
Горизонтальный анализ
АКТИВ |
начало года |
конец года |
изменение в абсолютных величинах |
изменение в относительных величинах (%) |
КГ-НГ |
КГ/НГ | |||
I. Внеоборотные активы |
||||
Нематериальные активы |
20 |
1 |
-19 |
-95,00% |
Основные средства |
176 173 |
203 733 |
27 560 |
15,64% |
Доходные вложения в материальные ценности |
0 |
0 |
0 |
0,00% |
Финансовые вложения |
3 |
3 |
0 |
0,00% |
Отложенные налоговые активы |
62 |
3 066 |
3 004 |
4845,16% |
Прочие внеоборотные активы |
1 329 |
739 |
-590 |
-44,39% |
Итого по разделу I |
177 587 |
207 542 |
29 955 |
16,87% |
II. Оборотные активы |
||||
Запасы |
286 639 |
211 652 |
-74 987 |
-26,16% |
НДС |
215 |
311 |
96 |
44,65% |
Дебиторская задолженность |
103 192 |
101 671 |
-1 521 |
-1,47% |
Финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов) |
28 004 |
208 |
-27 796 |
-99,26% |
Денежные средства и денежные эквиваленты |
7 005 |
8 243 |
1 238 |
17,67% |
Прочие оборотные активы |
20 |
5 |
-15 |
-75,00% |
Итого по разделу II |
425 075 |
322 090 |
-102 985 |
-24,23% |
БАЛАНС |
602 662 |
529 632 |
-73 030 |
-12,12% |
ПАССИВ |
начало года |
конец года |
изменение в |
изменение |
абсолютных |
в относительных | |||
величинах |
величинах (%) | |||
III. Капитал и резервы |
||||
Уставный капитал |
101 |
101 |
0 |
0,00% |
Собственные акции, выкупленные у акционеров |
0 |
0 |
0 |
0,00% |
Добавочный капитал |
0 |
0 |
||
Переоценка внеоборотных активов |
133 421 |
127 795 |
-5 626 |
-4,22% |
Резервный капитал |
1 000 |
7 883 |
6 883 |
688,30% |
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) |
157 378 |
170 120 |
12 742 |
8,10% |
Итого по разделу III |
291 900 |
305 899 |
13 999 |
4,80% |
IV. Долгосрочные обязательства |
||||
Займы и кредиты |
0 |
0 |
0 |
0,00% |
Отложенные налоговые обязательства |
0 |
0 |
0 |
0,00% |
Итого по разделу IV |
0 |
0 |
0 |
0,00% |
V. Краткосрочные обязательства |
||||
Займы и кредиты |
0 |
41 459 |
41 459 |
0,00% |
Кредиторская задолженность |
239 046 |
143 007 |
-96 039 |
-40,18% |
Доходы будущих периодов |
0 |
0 |
0 |
0,00%! |
Оценочные обязательства |
71716 |
39 267 |
-32 449 |
-45,25% |
Итого по разделу V |
310 762 |
223 733 |
-87 029 |
-28,01% |
БАЛАНС |
602 662 |
529 632 |
-73 030 |
87,88% |
Вертикальный анализ
АКТИВ |
начало года |
конец года |
на начало |
на конец года |
Изменение |
I. Внеоборотные активы |
|||||
Нематериальные активы |
20 |
1 |
0,00% |
0,00% |
0,00% |
Основные средства |
176 173 |
203 733 |
29,23% |
38,47% |
9,23% |
Доходные вложения в материальные ценности |
0 |
0 |
0,00% |
0,00% |
0,00% |
Финансовые вложения |
3 |
3 |
0,00% |
0,00% |
0,00% |
Отложенные налоговые активы |
62 |
3 066 |
0,01% |
0,58% |
0,57% |
Прочие внеоборотные активы |
1 329 |
739 |
0,22% |
0,14% |
-0,08% |
Итого по разделу I |
177 587 |
207 542 |
29,47% |
39,19% |
9,72% |
II. Оборотные активы |
|||||
Запасы |
286 639 |
211 652 |
47,56% |
39,96% |
-7,60% |
НДС |
215 |
311 |
0,04% |
0,06% |
0,02% |
Дебиторская задолженность краткосрочная |
103 192 |
101 671 |
17,12% |
19,20% |
2,07% |
Финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов) |
28 004 |
208 |
4,65% |
0,04% |
-4,61% |
Денежные средства и денежные эквиваленты |
7 005 |
8 243 |
1,16% |
1,56% |
0,39% |
Прочие оборотные активы |
20 |
5 |
0,00% |
0,00% |
0,00% |
Итого по разделу II |
425 075 |
322 090 |
70,53% |
60,81% |
-9,72% |
БАЛАНС |
602 662 |
529 632 |
100,00% |
100,00% |
ПАССИВ |
|||||
III. Капитал и резервы |
|||||
Уставный капитал |
101 |
101 |
0,02% |
0,02% |
0,00% |
Собственные акции, выкупленные у акционеров |
0 |
0 |
0,00% |
0,00% |
0,00% |
Добавочный капитал |
0 |
0 |
0,00% |
0,00% |
0,00% |
Переоценка внеоборотных активов |
133 421 |
127 795 |
22,14% |
24,13% |
1,99% |
Резервный капитал |
1 000 |
7 883 |
0,17% |
1,49% |
1,32% |
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) |
157 378 |
170 120 |
26,11% |
32,12% |
6,01% |
Итого по разделу III |
291 900 |
305 899 |
48,44% |
57,76% |
9,32% |
IV. Долгосрочные обязательства |
|||||
Займы и кредиты |
0 |
0 |
0,00% |
0,00% |
0,00% |
Отложенные налоговые обязательства |
0 |
0 |
0,00% |
0,00% |
0,00% |
Итого по разделу IV |
0 |
0 |
0,00% |
0,00% |
0,00% |
V. Краткосрочные обязательства |
|||||
Займы и кредиты |
0 |
41 459 |
0,00% |
7,83% |
7,83% |
Кредиторская задолженность |
239 046 |
143 007 |
39,67% |
27,00% |
-12,66% |
Доходы будущих периодов |
0 |
0 |
0,00% |
0,00% |
0,00% |
Оценочные обязательства |
71716 |
39 267 |
11,90% |
7,41% |
-4,49% |
Итого по разделу V |
310 762 |
223 733 |
51,56% |
42,24% |
-9,32% |
БАЛАНС |
602 662 |
529 632 |
100,00% |
100,00% |
В результате проведенного
экспресс-анализа ОАО АПЗ «
К концу 2011 года доля внеоборотных активов в структуре баланса увеличилась на 16,87%. Изменение произошло за счет увеличения основных средств. Причиной увеличение основных средств является увеличение отложенных налоговых активов. Рост основных средств оценивается положительно, так как это говорит о возможном расширении производства.
По итогам года доля собственного капитала в структуре баланса увеличилась на 9,32% что эквивалентно увеличению нераспределенной прибыли текущего года на 6,01%. В целом доля нераспределенной прибыли в структуре капитала выросла с 26,11% до 32,12%.
Доля краткосрочных
Анализ структуры капитала проводится для определения эффективности распределения финансовых средств предприятия и поиска новых, наиболее прибыльных вариантов распределения.
Капитал любого предприятия может быть представлен собственными и заемными средствами, и доля каждого их них в общей структуре капитала имеет весомое значение. Для предприятия наиболее выгодным соотношение является преобладание доли заемного капитала. Для инвесторов же, на оборот, доля собственного капитала у клиента должна быть больше 50%, что говорит о надежности и финансовой устойчивости предприятия.
В современных условиях структура капитала оказывает непосредственное влияние на финансовое состояние предприятия — его долгосрочную платежеспособность, величину дохода, рентабельность деятельности. Таким образом, финансовое благополучие предприятия и результаты его деятельности напрямую зависят от того, насколько оптимальна структура капитала и насколько целесообразно он используется.
Ниже представлен анализ
структуры компании ОАО АПЗ «Ротор».
Таблица 2 – Структура собственного и заемного капитала
Источник капитала |
Наличие средств, тыс. руб. |
Структура средств | |||||
на начало периода |
на конец периода |
изменение |
В % |
Удельный вес на начало периода |
Удельный вес на конец периода |
изменение | |
Собственный капитал |
291 900 |
305 899 |
13 999 |
4,80 |
48,44 |
57,76 |
9,32 |
Заемный капитал |
310 762 |
223 733 |
-87 029 |
-28,01 |
51,56 |
42,24 |
-9,32 |
Итого |
602 662 |
529 632 |
-73 030 |
-12,12 |
100,00 |
100,00 |
0,00 |