Гомельский жировой комбинат финансы

Общая сумма собственного капитала на конец анализируемого периода  увеличилась на 1543,74 млн. руб.

Произошли изменения и  в структуре заемного капитала: за период 2001-2003 года доля банковского  кредита увеличилась, а доля кредиторской задолженности, которая временно используется в обороте предприятия до момента  наступления сроков ее погашения, уменьшилась. Этот момент свидетельствует о некотором  улучшении платежеспособности предприятия.

Очень важным вопросом при  анализе и оценке структуры пассивов является методически правильное определение  размеров собственного оборотного капитала. Значение этого вопроса увеличивается  еще и потому, что собственный  оборотный капитал – очень  важный показатель финансового состояния  предприятия. Дело не только в том, что  от его размеров зависят некоторые  коэффициенты платежеспособности и  финансовой устойчивости, но и в  самом экономическом смысле этого  показателя.

Величина собственного оборотного капитала характеризует ту часть  капитала и резервов, которая служит источником покрытия оборотных активов. Собственные источники средств предназначаются для покрытия в первую очередь  внеоборотных активов. Последние являются наименее мобильным элементом имущества, поэтому иметь в качестве их источника покрытия заемные средства рискованно. Если он покрыт заемными источниками, может возникнуть ситуация, когда из-за необходимости погашения долгов надо будет продавать внеоборотные активы, т.е. подрывать производственную базу предприятия.

Для анализа источников внеоборотных активов составим табл. 2.3.5 (см. стр.      ).  

       Данные табл. 2.3.5 показывают, что внеоборотные активы на начало периода полностью покрываются за счет собственных средств предприятия. Так на начало анализируемого периода (2001 год) 95,4% собственного капитала приходилось на внеоборотные активы, а 4,6% - на оборотные. К концу анализируемого периода (2003 год) эти показатели были на уровне 90,8% и 9,2% - соответственно. Но в структуре источников покрытия внеоборотных активов произошли сдвиги. При привлечении предприятием в 2001 году долгосрочных кредитов внеоборотные активы покрываются на 92,5% за счет собственных источников средств, а на 7,5% за счет привлечения долгосрочных кредитов.

 

Таблица 2.3.4

Показатели	2001 год		2002 год		2003 год		Отклонение 2002 к  2001 гг.		Отклонение 2003 к  2002 гг.		Отклонение 2003 к 2001гг.		Тр 2002/2001	Тр 2003/2002	Тр 2003/2001
	сумма	%	сумма	%	сумма	%	сумма	%	сумма	%	сумма	%	%	%	%
А	1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11	12	13	14	15
Пассивы - всего	21898,4	100	28994	100	35993,7	100	7095,55	-	6999,71	-	14095,27	-	100,0	124,1	164,4
1. Собственный капитал	1924,8	8,78	3060,7	10,56	3468,5	9,64	1135,93	3,92	407,81	-0,92	1543,74	3	159,0	113,3	180,2
		100		100		100		-		-		-
1.1 Уставной фонд	0,1	0,004	0,4	0,013	0,4	0,012	0,31	0,01	-	-0,002	0,317	-	481,9	100,0	481,9
1.2 Резервный фонд	960,4	49,90	1,2	0,039	1,2	0,035	-959,22	-31,34	-	-	-959,28	-31	0,1	100,0	0,1
1.3 Фонды накопления	1,2	0,06	-	-	0,8	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
1.4 Прочие фонды спец. назначения	9667,2	502,26	13225,7	432,11	3457,9	99,69	3558,47	-315,85	-9767,8	99,69	-6209,32	-216	-	26,1	35,8
1.5 Целевое финансирование  и назначение	8,2	0,43	8,2	0,27	8,2	0,24	-0,027	-	-	-0,03	-0,02	-	99,7	100	99,7
1.6 Нераспределенная прибыль  (убытки) прошлых лет	-2623,6	-136,31	-8712,4	-284,65	-	-	-6088,76	85,72	8712,4	0,00	2623,63	86	-	-	-
1.7 Нераспределенная прибыль  (убытки) отчетного года	-6088,7	-316,34	-1462,4	-47,78	-	-	4626,34	151,15	1462,4	47,78	-	-	24,0	-	-
2 Заемный капитал	19973,7	91,21	25933,3	89,44	32525,2	90,36	5959,62	20,55	6591,9	0,92	12551,52	21	129,8	125,4	162,8
		100		100		100		-		-		-
2.1Долгосрочные обязательства	5588,6	27,98	7969,7	30,73	15323,0	47,11	2381,05	9,18	7353,3	16,38	9734,35	26	142,6	192,3	274,2
								-		-		-
2.2 Краткосрочные обязательства	14385,5	72,02	17963,6	69,27	17202,2	52,89	3578,56	-0,24	-761,4	-2,34	2817,16	-3	99,6	95,8	119,6
		100		100		100		-		-		-
2.2.1 Краткосрочные кредиты  и займы	3684,0	25,61	7825,1	43,56	7960,6	46,28	4141,06	23,05	135,5	2,72	4276,56	26	212,4	101,7	216,1
2.2.2 Кредиторская задолженность	10701,0	74,39	10138,5	56,44	9241,6	53,72	-562,49	-3,13	-896,9	-2,72	-1459,39	-6	94,7	91,2	86,4

Общая оценка источников средств РУП «Гомельский ОТКЗ жировой - комбинат» за 2001-2003 гг. (млн. руб.)

Таблица 2.3.5

Внеоборотные активы	2001 г.	2002 г.	2003 г.	Отклонение			Источники покрытия внеоборотных        активов	2001 г.	2002 г.	2003 г.	Отклонение
				2002 к  2001	2003 к 2002	2003 к  2001					2002 к  2001	2003 к 2002	2003 к  2001
А	1	2	3	4	5	6	Б	1	2	3	4	5	6
1. Догосрочные активы	5388,5	6402,1	8671,2	1013,6	2269,1	3282,7	1. Долгосрочные финансовые  обязательства	4 496,9	5 588,6	7 969,7	1091,8	2381,1	3472,8
2.Нематериальные активы	1,1	1,3	3,9	0,2	2,6	2,8	2. Собственные источники  средств	936,1	880,5	777,0	-55,7	-103,5	-159,2
-	-	-	-	-	-	-	2.1 Используемые на покрытие долгосрочн. и нематериальных активов (внеоборотных)	892,7	814,7	705,4	-78,0	-109,3	-187,3
								95,4	92,5	90,8	-2,8	-1,7	-4,6
-	-	-	-	-	-	-	2.2 Используемые на покрытие оборотных активов	43,4	65,7	71,6	22,3	5,8	28,1
								4,64	7,46	9,21	2,83	1,75	4,57
Всего оборотных активов	5389,6	6403,4	8675,1	1013,8	2271,7	3285,5	3. Всего на покрытие  внеоборотных активов (1+2.1)	5389,6	6403,4	8675,1	1013,8	2271,7	3285,5

Анализ источников внеоборотных активов за 2001-2003 гг. (млн. руб.)

Примечание: Удельный вес  рассчитан в процентах по отношению  к собственным источникам средств, которые приняты за 100%.

 

Привлечение заемных средств  в оборот предприятия – явление  нормальное. Это содействует временному улучшению финансового состояния  при условии, что они не замораживаются на продолжительное время в обороте  и своевременно возвращаются. В противном  случае может возникнуть просроченная кредиторская задолженность, что в  конечном итоге приводит к выплате  штрафов и ухудшению финансового  положения. Поэтому весьма важным моментом при анализе источников является анализ кредиторской задолженности. Для  анализа кредиторской задолженности  на РУП «Гомельский ОТКЗ жировой - комбинат» необходимо составить  табл. 2.3.6 (см. стр.        ).

Рис. 2.4.  Динамика изменения структуры и состава кредиторской

задолженности РУП «Гомельский  ОТКЗ жировой - комбинат» 

за 2001-2003 гг.

Как показывают данные табл. 2.3.6 наибольший удельный вес в кредиторской задолженности приходится на статью расчеты с поставщиками и подрядчиками:  в 2001 году эта статья занимает 91,20%, в 2002 году 92,29%, в 2003 году 83,64%, данная динамика показателя свидетельствует о несвоевременности сдачи выполненных ремонтных работ со стороны РУП «Гомельский ОТКЗ жировой - комбинат». По остальным статьям существенных изменений не произошло.

 

Таблица 2.3.6

Анализ структуры и  состава кредиторской задолженности

РУП «Гомельский ОТКЗ жировой - комбинат» за 2001-2003 гг. (млн. руб.)

Расчеты с кредиторами	2001 год		2002 год		2003 год		Отклонение  2002 к 2001 гг.		Отклонение 2003 к 2002 гг.		Отклонение 2003 к 2001гг.
	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%
А	1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11	12
С поставщиками и подрядчиками	9759,4	91,20	9331,1	92,04	7729,8	83,64	-428,3	0,84	-1601,3	-8,39	-2029,6	-7,56
По авансам, полученным по векселям выданным	393,5	3,68	113,4	1,12	55,6	0,60	-280,1	-2,56	-57,8	-0,52	-337,9	-3,08
Перед бюджетом	106,3	0,99	99,6	0,98	389,3	4,21	-6,7	-0,01	289,7	3,23	283,0	3,22
По социальному страхованию  и обеспечению	34,2	0,32	36,9	0,36	70,3	0,76	2,7	0,04	33,4	0,40	36,1	0,44
По оплате труда	102,9	0,96	120,1	1,18	180,3	1,95	17,2	0,22	60,2	0,77	77,4	0,99
Прочие кредиторы	304,5	2,85	437,4	4,31	816,3	8,83	132,9	1,47	378,9	4,52	511,8	5,99
Перед дочерними и зависимыми обществами	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Итого кредиторской задолженности	10701,0	100	10138,5	100	9241,6	100	-562,5	-	-896,9	-	-1459,4	-

 

Далее произведем сравнительный  анализ кредиторской и дебиторской  задолженности при помощи табл. 2.3.7.

Таблица 2.3.7

Сравнительный анализ дебиторской и кредиторской задолженности  на РУП «Гомельский ОТКЗ жировой - комбинат» на конец отчетного  периода 

 

Расчеты	Дебиторская задолженность	Кредиторская  задолженность	Превышение Дебиторской задолженности	Превышение кредиторской задолженности
А	1	2	3	4
С поставщиками и покупателями	1170700	9331100	-	8160400
По векселям	-	-	-	-
Перед дочерними и зависимыми обществами	-	-	-	-
С участниками по взносам  в уставной капитал	-	-	-	-
По авансам	126300	113400	12900
По внебюджетным платежам	-	-	-	-
С бюджетом		99600		99600
По социальному страхованию	-	36900	-	36900
По оплате труда	-	120100	-	120100
С прочими	88500	409600	-	321100
Итого	1385500	10110700	-	8725200

Данные табл. 2.3.7 свидетельствуют,  что превышение  кредиторской  задолженности  над  дебиторской  на конец 2002 года составило 8725200 руб. Практически по всем статьям кредиторская задолженность превышает дебиторскую, кроме расчетов по авансам. По этой статье превышение на 12900 тыс.  руб. Такое положение говорит о том, что не только предприятие несвоевременно погашает свои долги, но и у предприятия есть свои должники среди покупателей. То есть, взаимные неплатежи на лицо, однако не в ущерб предприятию. Такая ситуация не влечет за собой ухудшение финансового положения, так как предприятие использует эту задолженность как привлеченные источники на момент изучения.

 

2.4. Анализ показателей  ликвидности        

 В процессе анализа  ликвидности выявляется возможность  предприятия своевременно расплачиваться  по своим обязательствам. С этой  целью рассчитываются финансовые  коэффициента – показатели ликвидности.

Известны две концепции  ликвидности. По одной из них под  краткосрочной (вплоть до 1 года) ликвидностью понимается способность предприятия  оплатить свои краткосрочные обязательства. По другой концепции ликвидность  – это готовность и скорость, с которой текущие активы могут  быть превращены в денежные средства.

Отсутствие краткосрочной  ликвидности может означать, что  предприятие не способно использовать деловые возможности, если таковые  появляются, например получить выгодные скидки и т.п. Низкий уровень ликвидности – это отсутствие свободы действий администрации. Более серьезными последствиями неликвидности является неспособность предприятия оплатить свои текущие долги и обязательства, что может привести к вынужденной продаже долгосрочных финансовых вложений и активов, а в крайней мере к неплатежам и банкротству.

Для собственников предприятия  низкий уровень или отсутствие ликвидности  может означать понижение доходности, потерю контроля, частичную или полную потерю капитальных вложений. Для  кредиторов такое положение означает задержку уплаты процентов и основной суммы их долга, частичную или  полную потерю причитающихся им сумм.

Неустойчивое финансовое положение может оказать влияние  и на потребителей, и на поставщиков. Это воздействие может выразиться в невыполнении контрактов и потере поставщиков.

Одной из характеристик ликвидности  является оборотный капитал (текущие  активы). Он используется для расчета  нескольких показателей ликвидности. Это прежде всего чистый оборотный капитал, представляющий превышение текущих активов над текущими пассивами. Дефицит оборотного капитала будет в том случае, когда текущие пассивы превышают текущие активы.

Показатель чистого оборотного капитала используется всеми внутренними  и внешними субъектами анализа, так  как он обеспечивает безопасность кредиторов и резерв для финансирования непредвиденных расходов. Поскольку для предприятия  очень важно отсутствие дефицита оборотного капитала, то они иногда стараются увеличить сумму текущих  активов на конец года. Поэтому  надо внимательно изучать правильность включения в текущие активы всех их статей.

Поскольку показатель чистого  оборотного капитала имеет некоторую  ограниченность в применении для  оценки текущей ликвидности, в зарубежных странах используются показатели так  называемых текущих отношений или, как принято называть в нашей  литературе, коэффициентов.

Текущее отношение – это  отношение текущих активов (общей  суммы или ее части) к текущим  пассивам. В странах с развитой рыночной экономикой этому показателю придается особое значение при оценке текущей ликвидности предприятия. Основными причинами его широкого использования является следующее: во-первых, текущее отношение отражает степень покрытия текущими активами пассивов; чем больше эта величина, тем больше уверенности в оплате краткосрочных обязательств (поэтому этот показатель можно назвать общим коэффициентом покрытия); во-вторых, превышение текущих активов над текущими пассивами препятствует возникновению убытков при продаже или ликвидации текущих активов (кроме денежных средств). Чем сильнее это противодействие, тем лучше для кредиторов