Управление денежными средствами предприятия

РП – сумма денежных средств, полученных от реализации продукции;

ПП – сумма прочих поступлений денежных средств 
 в процессе операционной деятельности;

3 – сумма денежных средств, выплаченных за приобретение сырья,  материалов и полуфабрикатов у поставщиков;

ЗП0П – сумма заработной платы, выплаченной оперативному персоналу;

ЗПау – сумма заработной платы, выплаченной административно- управленческому персоналу;

НПб – сумма налоговых платежей, перечисленная в бюджет;

НПВф – сумма налоговых платежей, перечисленная 
 во внебюджетные фонды;

ПВ0 – сумма прочих выплат денежных средств в процессе операционной  деятельности. 
 Расчеты суммы чистого денежного потока предприятия по инвестиционной и финансовой деятельности, а также по предприятию в целом осуществляются по тем же алгоритмам, что и при косвенном методе. Результаты проведенных расчетов отражаются в табличной форме.

В соответствии с принципами международного учета метод расчета денежных потоков предприятие выбирает самостоятельно, однако более предпочтительным считается прямой метод, позволяющий получить более полное представление об их объеме и составе. [14, С. 160]

2) Анализ денежных потоков предприятия в предшествующем периоде. Основной целью этого анализа является выявление уровня достаточности формирования денежных средств, эффективности их использования, а также сбалансированности положительного и отрицательного денежных потоков предприятия по объему и во времени. Анализ денежных потоков проводится по предприятию в целом, в разрезе основных видов его хозяйственной деятельности, по отдельным структурным подразделениям ("центрам ответственности"):

– рассматривается динамика объема формирования положительного денежного потока предприятия в разрезе отдельных источников;

– рассматривается динамика объема формирования отрицательного денежного потока предприятия, а также структуры этого потока по направлениям расходования денежных средств;

– рассматривается сбалансированность положительного и отрицательного денежных потоков по общему объему;

– изучается динамика показателя чистого денежного потока как важнейшего результативного показателя финансовой деятельности предприятия и индикатора уровня сбалансированности его денежных потоков в целом;

– исследуется синхронность формирования положительного и отрицательного денежных потоков в разрезе отдельных интервалов отчетного периода; рассматривается динамика остатков денежных активов предприятия, отражающая уровень этой синхронности и обеспечивающая абсолютную платежеспособность.

Результаты анализа используются для выявления резервов оптимизации денежных потоков предприятия и их планирования на предстоящий период. 
 3) Оптимизация денежных потоков предприятия. Такая оптимизация является одной из важнейших функций управления денежными потоками, направленной на повышение их эффективности в предстоящем периоде. Важнейшими задачами, решаемыми в процессе этого ^этапа управления денежными потоками, являются: выявление и реализация резервов, позволяющих снизить зависимость предприятия от внешних источников привлечения денежных средств; обеспечение более полной сбалансированности положительных и отрицательных денежных потоков во времени и по объемам; обеспечение более тесной взаимосвязи денежных потоков по видам хозяйственной деятельности предприятия; повышение суммы и качества чистого денежного потока, генерируемого хозяйственной деятельностью предприятия.

4.) Планирование денежных потоков предприятия в разрезе различных их видов. Такое планирование носит прогнозный характер в силу неопределенности ряда исходных его предпосылок. Поэтому планирование денежных потоков осуществляется в форме многовариантных плановых расчетов этих показателей при различных сценариях развития отдельных факторов (оптимистическом, реалистическом, пессимистическом).

5) Обеспечение эффективного контроля денежных потоков предприятия. Объектом такого контроля являются выполнение установленных плановых заданий по формированию объема денежных средств и их расходованию по предусмотренным направлениям; равномерность формирования денежных потоков во времени, контроль ликвидности денежных потоков и их эффективности. Эти показатели контролируются в процессе мониторинга текущей финансовой деятельности предприятия 

 

1.3 Проведение анализа управления денежными средствами предприятия

 

Для проведения мероприятий по анализу финансовой фиксации предприятия как правило используется множество уникальных коэффициентов. Они в некоторой степени способны охарактеризовать уровень финансовой устойчивости, однако, в тот же момент не всегда отвечают на вопрос, достаточен ли такой уровень. Их расчет производится по показателям планового или фактического баланса активов и пассивов. Уровень коэффициентов может служить отправной точкой для оценки финансовой устойчивости, однако с некоторыми оговорками и уточнениями.

Анализ финансовой устойчивости предприятия начинается с анализа динамики технико-экономических показателей рассматриваемого предприятия. При это необходимо оценить за последние два года величину и динамику следующих показателей:

• валовой доход предприятия;
• себестоимость оказанных услуг, выпущенной продукции, их динамику;
• валовую прибыль от выпуска продукции или оказания услуг;
• рентабельность производства;
• численность работающих, фонд оплаты труда, его изменения;
• среднемесячную заработную плату и ее динамику за анализируемый период.

По итогам анализа озвученных выше технико-экономических показателей необходимо сделать выводы.

Следующим этапом анализа финансового положения рассматриваемого предприятия является анализ стоимости чистых активов учреждения и оценка структуры баланса. Чистые активы предприятия определяются как величина активов уменьшенных на величину обязательств по данным бухгалтерского баланса. Сначала рассчитываются активы, которые являются истинными активами предприятия, затем - пассивы, относящиеся к обязательствам предприятия. Разность между полученными величинами и дает величину чистых активов. По полученным результатам можно сравнить изменение чистых активов предприятия в текущем периоде относительно предшествующих периодов. Благоприятным изменением считается увеличение суммы чистых активов.

В качестве показателей изучения структуры баланса рассчитываются следующие коэффициенты:

- коэффициент  текущей ликвидности - характеризует общую обеспеченность медучреждения оборотными средствами:

,                     (5)                   

где  ОбА – оборотные активы;

КрЗ -  кредиторская задолженность;

КПпр - прочие краткосрочные пассивы;

КЗкс - краткосрочные кредиты и займы.

Оптимальным считается  соотношение между текущими активами и текущими обязательствами примерно 2/1.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами - характеризует наличие собственных оборотных средств у медучреждения, необходимых для его финансовой устойчивости:

,                    (6)                            

где  СОбС – собственные оборотные средства.

Коэффициент восстановления платежеспособности - характеризует возможность медучреждения восстановить свою платежеспособность через 6 месяцев. Он рассчитывается в случае, если хотя бы один из коэффициентов L4 или L5 принимает значение меньше критического

            .                       (7)           

По результатам рассчитанных коэффициентов дают оценку перспектив утраты предприятием нормальной структуры баланса (платежеспособности) в течение трех месяцев при сохранении имевшей место в анализируемом периоде динамики первых двух коэффициентов.

В качестве абсолютных показателей финансовой устойчивости используют показатели, характеризующие уровень обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования.

Для характеристики источников формирования запасов определяют три основные показателя:

1) Наличие собственных  оборотных средств (СОС1):

              СОС1 =  КР – ВНА,                    (8)                              

где  КР – капитал и резервы;

ВНА – внеоборотные активы.

2) Наличие собственных  и долгосрочных источников формирования  запасов и затрат (СОС2):

СОС2 = СОС1+ДК,                                           (9)   

где  ДК – долгосрочные кредиты и займы.

3) Общая величина  основных  источников формирования  запасов и затрат (СОС3):

СОС3= СОС2 + КЗС,                                           (10) 

где  КЗС – краткосрочные кредиты и займы.

Далее показатели источников формирования  сравниваются с величиной запасов (З):

∆СОС1 = СОС1 – З            (11)

где  ∆СОС - излишек (+) или  недостаток (-) собственных оборотнгых средств  для формирования запасов;

∆СОС2 = СОС2 – З             (12)

где  ∆СОС2 – излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных  источников формирования запасов и затрат;

∆СОС3 = СОС3 – З            (13)

где  ∆СОС3 – излишек (+) или недостаток (-) общих источников  формирования запасов и затрат.

Выявление излишка или недостатка источников  средств для формирования запасов и затрат позволяет определить тип финансовой ситуации на предприятии. Выделяют четыре типа финансовой устойчивости:

абсолютная устойчивость, если:

∆СОС1≥0,  ∆ СОС2 ≥ 0,  ∆ СОС3 ≥ 0

нормальная устойчивость, если:

∆СОС1< 0,  ∆ СОС2 ≥ 0,  ∆ СОС3 ≥ 0

неустойчивое финансовое состояние, если:

∆СОС1< 0,  ∆ СОС2 < 0,  ∆ СОС3 ≥ 0

кризисное финансовое состояние, если:

∆СОС1< 0,  ∆ СОС2 < 0,  ∆ СОС3  < 0.

На второй стадии анализа осуществляется расчет финансовых коэффициентов ликвидности, который осуществляется путем поэтапного сопоставления групп активов с текущими обязательствами (П1+П2).

1) Коэффициент  абсолютной ликвидности (Кал) характеризует  отношение наиболее ликвидных  активов к сумме текущих обязательств:

Кал = А1 / П1 + П2,                               (14)                                           

Нормативное значение: Кал =0,2 – 0,5

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая часть текущих обязательств может быть погашена на дату составления баланса.

2) Коэффициент  быстрой ликвидности (или промежуточный  коэффициент покрытия) (Ккл) – это  отношение суммы наиболее ликвидных  активов и поступлений от проведения  расчетов с дебиторами к текущим  обязательствам:

Ккл = (А1 + А2)/ (П1 +П2),                                          (15)

Нормативное значение этого показателя приблизительно 0,8.

Коэффициент критической ликвидности показывает, какая часть текущих обязательств может быть погашения за счет денежных средств, краткосрочных финансовых вложение и ожидаемых поступлений от покупателей.

3) Коэффициент  текущей ликвидности (коэффициент  покрытия) (Ктл) – это отношение  оборотных средств к текущей  задолженности:

Ктл = (А1 + А2 +А3) / (П1 + П2),                                (16)

Коэффициент текущей ликвидности показывает, в какой степени текущие активы покрывают текущие обязательства. Этот показатель характеризует платежные возможности организации. Уровень коэффициента текущей ликвидности зависит во многом от сферы деятельности медучреждения, длительности производственного цикла, структуры запасов и затрат. Оптимальным считается  соотношение между текущими активами и текущими обязательствами примерно 2/1.

 

 

 

 

 

 

 

 

2. ПРАКТИЧЕСКАЯ ЧАСТЬ

 

Раздел I. Задание

Таблица 1

ФИО студента	Валюта баланса (среднегодовые значения), тыс. руб.			Варианты
	______г.	______г.	______г.	Баланс		Финансовые результат ы
				актив	пассив
ИК	530,0	615,0	674,0	А2,6,9	П2,6,9	b,f,g

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Раздел II. Баланс, отчет о финансовых результататх

 

Аналитический баланс предприятия (актив)