Управление денежными средствами предприятия

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Раздел IV. Оценка ликвидности активов (баланса)

 

Группа	Статьи	2011 (тыс.руб.)	2012 (тыс.руб.)	2013 (тыс.руб.)
А1	Денежные средства +Финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов)	7,95+15,37 =23,32	11,69+12,92=24,61	11,46+15,50 =26,96
А2	Дебиторская задолженность .(за исключением дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)	101,23	109,47	125,36
А3	Запасы + НДС по приобретенным ценностям + прочие оборотные активы ( дебиторскую задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты и прочие оборотные активы)	125,08+6,36 +2,12=133,56	147,60+8,61+3,08= 159,29	158,39+10,11+2,70 = 171,20
А4	Итого по 1 разделу актива баланса	258,11	293,37	323,52

 

 

 

Группировка активов (критерий – степень ликвидности)

Таблица 8

 

Группа	Наименование	2011 г.			2012 г.			2013 г.
		Состав, тыс. руб.	Структура, %	Состав, тыс. руб.		Структура, %	Состав, тыс. руб.		Структура, %
А1	Наиболее ликвидные активы	23,32	4,4	24,61		4,00	26,96		4,00
А2	Быстро реализуемые активы	101,23	19,1	109,47		17,80	125,36		18,60
А3	Медленно реализуемые активы	133,56	25,2	159,29		25,90	171,2		25,40
А4	Трудно реализуемые активы	258,11	48,7	293,37		47,70	323,52		48,00
БАЛАНС		530	100	615		100	674		100

За период с 2011 по 2013г. в структуре баланса  48 % активов состоят из трудно реализуемых активов.   Медленно реализуемые активы занимают четверть всех активов предприятия более 25 %. Наиболее ликвидные активы это  денежные средства и финансовые вложения  более 4 %.  Такая ситуация для предприятия не выгодна, так как если понадобиться предприятие не сможет быстро рассчитаться по своим обязательствам.

 

Группировка пассивов (критерий – срочность выполнения обязательств)

 

Группа	Статьи	2011 (тыс.руб.)	2012 (тыс.руб.)	2013 (тыс.руб.)
П1	Краткосрочные обязательства (кредиторская задолженность)	187,09	191,88	223,09
П2	Заемные средства и прочие обязательства	56,71+4,77=61,48	81,80+7,38=89,18	83,58+6,07=89,65
П3	В качестве долгосрочных пассивов выступают заёмные средства со сроком погашения более 12 месяцев и все остальные статьи раздела IV пассива баланса, а также статья из раздела V пассива баланса – доходы будущих периодов	6,89	9,23	9,44
П4	Итого по 3 разделу пассива баланса	274,54	324,72	351,83

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Таблица 9

 

Группа	Наименование	2011 г.		2012 г.		2013 г.
		Состав, тыс. руб.	Структура, %	Состав, тыс. руб.	Структура, %	Состав, тыс. руб.	Структура, %
П1	Наиболее срочные обязательства	187,09	35,3	191,88	31,20	223,09	33,10
П2	Краткосрочные обязательства	61,48	11,6	89,18	14,50	89,65	13,30
П3	Долгосрочные обязательства	6,89	1,3	9,23	1,50	9,44	1,40
П4	Постоянные (устойчивые) пассивы	274,54	51,8	324,72	52,80	351,83	52,20
БАЛАНС		530	100	615	100	674	100

 

 

Локальная и комплексная оценка ликвидности активов

Таблица 10

 

Наименование		Абсолютные значения			Темп роста, %
		2011 г.	2012 г.	2013 г.	2012 к 2011	2013 к 2011	2013 к 2012
Локальная ликвидность группы активов		0,14	0,13	0,12	94,32	88,87	94,22
		1,65	1,23	1,40	74,55	84,92	113,92
		19,38	17,26	18,14	89,03	93,56	105,09
Ликвидность предприятия		116,91	123,52	140,16	105,65	119,88	113,47
		0,53	0,53	0,52	100,63	98,62	98,00

 

 

 

Ликвидность предприятия — это наличие возможности погашать задолженности предприятия в сжатые сроки. Степень ликвидности определяется отношением объема ликвидных средств, находящихся в распоряжении предприятия (актив баланса), к сумме имеющихся задолженностей (пассив баланса). Другими словами, ликвидность предприятия — это показатель его финансовой стабильности.

 В структуре пассивов наибольшую  часть составляют постоянные  пассивы. Составим итоги групп  по активу и по пассиву. Абсолютно  ликвидным признается следующий  баланс: А1 > П1; А2 > П2; А3 > П3; А4 < П4 в нашем случае: А1 < П1; А2 > П2; А3 > П3; А4 < П4

Составляя наиболее ликвидные группы активов и пассивов, можем отметить, что текущая ликвидность отличается от абсолютной ликвидности, т.е. на данный промежуток времени предприятие не является абсолютно неплатежеспособным. Сопоставляя медленно реализуемые активы с долгосрочными пассивами, определяем перспективную ликвидность. У нашего предприятия довольно высокая перспективная ликвидность, это объясняется тем, что несмотря на положительные стороны мгновенной ликвидности-сами по себе деньги не приносят прибыли.

Для комплексной оценки ликвидности баланса применяют совокупный показатель ликвидности КСОВ и общий показатель ликвидности КОБЩ.

КСОВ - характеризует ликвидность предприятия с учетом реального поступления денежных средств и равен отношению совокупных активов к совокупным пассивам. Причем сумма активов предприятия складывается из наиболее ликвидных активов А1;

быстро реализуемых активов с учетом того, что 90% дебиторов не расплачиваются по долгам во время А2;

медленно реализуемые активы с учетом того, что реальных денег получено меньше, чем планировалось на 50% А3. В фактическом году КСОВ = 140. Это значит, что каждый рубль совокупных обязательств покрывается 140 коп. реально поступивших денежных средств от реализации оборотных средств. В динамике показатель повышается.

КОБЩ характеризует отношение суммы всех ликвидных средств предприятия к сумме всех платежных обязательств. Этот показатель выражает способность предприятия осуществлять расчеты по всем видам обязательств. Для нашего предприятия в фактическом году КОБЩ = 0,52, т.е. каждый рубль общих обязательств покрывается 52 копейками общих активов. В динамике наблюдается повышение показателя.

Баланс предприятия нельзя признать абсолютно ликвидным, т. к. в данном случае не выполняется первое  и последнее критериальное соотношение; локальные показатели ликвидности свидетельствуют о текущей неплатежеспособности предприятия, однако в динамике имеют тенденцию к росту; показатели комплексной оценки ликвидности предприятия также свидетельствуют о неспособности предприятия рассчитываться по своим обязательствам в полной мере.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 Раздел V. Оценка финансовой устойчивости и платежеспособности

 

Оценка состояния основного имущества

Таблица 11

 

Наименование	Алгоритм расчета						Абсолютное значение финансовых коэффициентов
	числитель, тыс. руб.			знаменатель, тыс. руб.
	2011 г.	2012 г.	2013 г.	2011г.	2012 г.	2013 г.	2011г.	2012 г.	2013 г.
Индекс постоянного актива А1/П3	А1			П3			3,38	2,67	2,86
	23,32	24,61	26,96	6,89	9,23	9,44
Коэффициент инвестирования	П4			А4			1,06	1,11	1,09
П4/А4	274,54	324,72	351,83	258,11	293,37	323,52
Коэффициент иммобилизации	итог первого раздела баланса			итог второго раздела баланса			1,05	1,10	1,08
	271,89	321,65	350,48	258,11	293,36	323,52
Коэффициент соотношения текущих активов и недвижимого имущества	итог второго раздела баланса			итог первого раздела баланса			0,95	0,91	0,92
	258,11	293,36	323,52	271,89	321,65	350,48

 

 

Индекс постоянного актива, нормальное значение: не более 1,25., в нашем случае данный показатель не соответствует нормативному значению, это говорит о том, что внеоборотные активы финансируются за счет привлеченных источников. Коэффициент инвестирования нормальное значение  более 1., на протяжении исследуемого периода коэффициент в пределах нормы, показывает способность предприятия собственными силами финансировать внеоборотные активы. Коэффициент иммобилизации, чем ниже значение коэффициента, тем больше доля ликвидных активов в имуществе намечается тенденция к уменьшению, что чем ниже значение коэффициента, тем больше доля ликвидных активов в имуществе организации и тем выше возможности организации отвечать по текущим обязательствам, за исследуемы период значение коэффициента неуклонно растет в 2011 г. 1,05; 2012 г. 1,10;  2013 г. - 1,08, можно сделать вывод, что снижается возможность организации отвечать по текущим обязательствам.

Коэффициент соотношения текущих активов и недвижимого имущества, нормативное значение должно быть не ниже 0,1.

 

Оценка состояния оборотного имущества

Таблица 12

 

Наименование	Алгоритм расчета						Абсолютное значение финансовых коэффициентов
	числитель, тыс. руб.			знаменатель, тыс. руб.
	2011 г.	2012 г.	2013 г.	2011 г.	2012 г.	2013 г.	2011 г.	2012 г.	2013 г.
Уровень чистого оборотного капитала	Собственные оборотные средства			Имущество активы
	9,54	12,3	10,78	530	615	674	0,018	0,020	0,016
Коэффициент маневренности	Собственные оборотные средства			Капитал и резервы
	9,54	12,3	10,78	274,54	324,72	351,83	0,035	0,038	0,031
Коэф.устойчиво-сти структуры оборотных активов	Собственные оборотные средства			итог 2 раздела баланса
	9,54	12,3	10,78	258,11	293,36	323,52	0,037	0,042	0,033
Коэфф. обеспе-ченнности запасов собств. оборот. средствами	Собственные оборотные средства			Запасы ТМЦ
	9,54	12,3	10,78	125,08	147,6	158,39	0,076	0,083	0,068